人事变动 - 梁可怡女士自2025年7月29日起辞任公司联席公司秘书等职务[3] - 林燕玲女士自2025年7月29日起获委任为公司联席公司秘书等职务[5] 人员信息 - 林女士有双专业资格，2020年获香港理工大学公司管治硕士学位，有逾11年公司秘书经验[5] 董事会构成 - 公告日期董事会有两名执行董事和三名独立非执行董事[7]

人事变动 - 陈佳仁先生和许闻钊先生获委任为公司独立非执行董事[3] 交易状态 - 公司股份自2024年9月24日上午9时起暂停于联交所买卖并将继续暂停[4] 董事会构成 - 公告日期董事会包括两名执行董事和三名独立非执行董事[5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：数据中心、光模块、交换机、AI、云计算 - **公司**：世纪互联、万国数据、光迅、华工、锐捷、共进、紫光新华三、Google、英伟达、Corewave、博通、Marvell、Oracle OCI、阿里云、奥飞、润泽、光环 纪要提到的核心观点和论据 - **国内数据中心上架率未受 H20 禁令显著影响**：主要 IDC 企业如世纪互联上调全年业绩指引，内蒙古乌兰察布数据中心上架率超预期，万国等企业情况类似[1][3] - **国内光模块和交换机产业景气度高**：光迅、华工二季度收入预计创新高，同比显著增长；锐捷、共进、紫光新华三等交换机头部企业数据中心交换机收入已达去年全年水平[1][4] - **海外 AI 投资重心转向推理和应用**：Google TOKEN 消耗量激增，英伟达、Corewave 业绩显示训练需求高增，博通、Marvell、Oracle OCI 业绩表明 ASIC 和推理需求旺盛，预示国内 AIDC 将受益[1][5] - **数据中心 Reits 发售火爆**：世纪互联与润泽数据中心 Reits 认购倍数达 167 倍，定价高于预期，股息率约 5%，EV/EBITDA 为 16 - 17 倍，凸显投资价值[1][6][7] - **数据中心价格拐点可期**：上架率稳步提升，地方政府对土地和能耗指标审批趋谨慎，数据中心厂家倾向有订单再建设，大厂对 AI 资本开支态度积极[1][10][11] - **国内算力市场潜力巨大**：海外算力创新高，国内算力盈利改善，二季度部分龙头企业盈利显现[3][12] - **数据中心盈利能力改善**：上架率提升，如世纪互联上调全年业绩指引；租金上涨，若解决芯片供应问题，上架率可能更快提升，大规模招标带来订单也将提升盈利能力[9] - **二季度数据中心业绩兑现快**：上架进度缩短到一到两个月，需求旺盛保障业绩兑现[15] - **乌兰察布适合建设 AI 大型智算中心**：电费成本低，电力和土地资源充沛，有政策支持，可降低建设成本[16] - **一线和环一线城市数据中心供需格局好转**：AI 推理需求带动去库存，资源稀缺度提升，可能涨价[17] - **海外数据中心处于高景气建设周期**：北美数据中心涨价且供不应求，大型算力集群不断建设，AI 云计算厂商订单增多[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国国内数据中心上架率实际情况比市场预期好，润泽与万国发行价高于预估价格，反映投资人对长期需求稳定性及租金价格上涨信心[19] - 上周润泽与万国发行价较此前预估价格更高，显示估值倒挂现象，反映投资人对长期稳定性和股息率的信心[20] - 国内算力值得重点布局，未来全球竞争集中在中美两国，H20 被禁可能是布局数据点[20] - 未来行业发展受国内外模型进展、应用落地、下半年互联网大厂资本开支及全年业绩指引调整影响，可适度关注相关港美股及国内龙头企业[21]

提名委员会组成 - 成员不少于三名，过半数为独立非执行董事，至少一名不同性别成员[4] 会议规则 - 法定人数为两名，一名须为独立非执行董事[4] - 每年至少举行一次会议，议程及文件提前三日送达[4] 公司责任 - 及时向提名委员会提供完整可靠资料[8] 委员会职责 - 检讨董事会架构等并提变动建议，就董事委任等提建议[8] 其他要求 - 提供职权范围，审批披露陈述，每年审阅职权范围[10][12][13]

公司基本信息 - 秀商时代控股有限公司股份代号为1849[1] 公司管理层 - 执行董事为张丽莲女士（主席兼行政总裁）和张国良先生[2] - 独立非执行董事为陈佳仁先生、Lee Shy Tsong先生、许闻钊先生[2] 董事会委员会 - 董事会设有审核、薪酬、提名三个委员会[2] - 审核委员会主席为陈佳仁先生，成员有Lee Shy Tsong先生、许闻钊先生[2] - 薪酬委员会主席为Lee Shy Tsong先生，成员有张丽莲女士、陈佳仁先生[2] - 提名委员会主席为陈佳仁先生，成员有Lee Shy Tsong先生、许闻钊先生、张丽莲女士[2]

人事变动 - 张丽莲2025年6月24日起任提名委员会成员[3] - 变动后提名委员会由三独董和张组成[3] 变动原因 - 因应对上市规则及守则修订，7月1日生效[3] 董事会构成 - 董事会含两名执行董事和三名独董[5]

业绩及年报 - 2024年全年业绩可能延迟至2025年9月后刊发[5] - 公司可能延迟刊发2025年全年业绩及寄发2025年年报[2][4] - 须在2025年9月30日前刊发2025年全年业绩，10月31日前寄发年报[4] 交易状态 - 公司股份自2024年9月24日起暂停于联交所买卖并将继续暂停[6] 董事会构成 - 公司董事会包括2名执行董事和3名独立非执行董事[8]

业绩情况 - 2024年全年财报及2024年中期业绩未发布，核数师审核受限[5] 运营决策 - 考虑终止中国附属公司综合入账，无意继续在中国经营线上电商平台[6] - 自2024年9月24日起数码营销业务如常运作，认为仅该业务足以支持股份上市[10] 公司行动 - 努力促成核数师对中国附属公司审核，2025年4月3日罢免牟雷[5][6] - 委聘尚德风险咨询服务有限公司进行独立内部监控审查[8][9] - 委聘欧华律师事务所进行独立法证调查并将公告结果[13][14] 上市相关 - 2025年3月1日重新符合上市规则第3.10(1)及3.21条[12] - 股份自2024年9月24日起暂停买卖，继续暂停至达成复牌指引所有条件[16] 其他 - 审核委员会审视财报审核及编制进度，未发现影响对管理层判断的问题[7] - 按规定适时公告重要资讯[11] - 董事会提醒股东及潜在投资者买卖股份时审慎行事[17] - 公告日期董事会有两名执行董事和三名独立非执行董事[19]

公司基本信息 - 秀商时代控股有限公司股份代号为1849[1] 公司人员构成 - 执行董事为张丽莲女士、张国良先生[2] - 独立非执行董事为陈佳仁先生、Lee Shy Tsong先生、许闻钊先生[2] 公司委员会设置 - 董事会设有审核、薪酬、提名三个委员会[2] - 审核委员会主席为陈佳仁先生，成员有Lee Shy Tsong先生、许闻钊先生[2] - 薪酬委员会主席为Lee Shy Tsong先生，成员有张丽莲女士、陈佳仁先生[2] - 提名委员会主席为陈佳仁先生，成员有Lee Shy Tsong先生、许闻钊先生[2]

股东决议 - 2025年4月3日股东特别大会提呈决议案获通过[3] - 当日公司有8亿股已发行股份有投票权[3] 董事变动 - 批准罢免牟雷先生董事职务，赞成票4.44945亿股，占比91.60%[3] - 反对票4080.5万股，占比8.40%[3] - 自4月3日起牟雷被罢免，张丽莲为唯一主席[4] 董事会结构 - 公告日董事会含两名执行董事和三名独董[5]