整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止年度，收入增加39.8%至人民币1,690,081千元[4] - 毛利增加27.3%至人民币250,995千元[4] - 相关期间利润减幅32.2%至人民币47,068千元[4] - 经调整后相关期间净利润增加23.9%至人民币113,903千元[4] - 每股基本盈利及每股摊薄盈利分别为人民币0.12元及人民币0.11元[4] - 2024年和2023年年内税项支出总额分别为18,958千元人民币和11,021千元人民币[30] - 2024年按法定所得税率计算总税项16,953千元人民币，实际税率计算税项开支18,958千元人民币，实际税率28.7%[31] - 2023年按法定所得税率计算总税项20,374千元人民币，实际税率计算税项开支11,021千元人民币，实际税率13.7%[32] - 2024年已派付或宣派中期股息每股3.5港仙，合计15,400,000港元（相当于14,075,000元人民币），2023年为23,000,000元人民币[33] - 2024年末期股息每股3.5港仙，合计15,500,000港元，2023年无[33] - 2024年母公司拥有人应占利润47,068千元人民币，2023年为69,403千元人民币[35] - 2024年公司净利率和经调整净利率分别为2.8%和6.7%，2023年分别为5.7%和7.6%[67] - 截至2024年12月31日止年度，公司实现营业收入1,690,081千元，同比增长39.8%；毛利250,995千元，同比增长27.3%[67] - 截至2024年12月31日止年度，公司净利润47,068千元，同比下降32.2%；经调整后净利润113,903千元，同比增长23.9%[67] - 2024年公司营业收入为1690081千元，较去年增加480777千元，同比增长39.8%[78] - 2024年公司销售成本为1439086千元，较去年增加426886千元，同比增长42.2%[82] - 2024年集团实现毛利250,995千元，较去年同期增加53,891千元，同比增长27.3%，整体毛利率为14.9%，去年同期为16.3%[85] - 相关期末集团债务总额为879,986千元，银行借款实际年利率介乎2.84%至4.5%，到期日为一年内，资产负债率为65.0%[89] - 集团权益总额从2023年的324,044千元增至2024年的596,211千元，2024年流动资产及流动负债分别为652,226千元及423,874千元，流动比率从2023年的1.6下降至2024年的1.5[89] - 2024年员工福利费用（不含董事报酬）及董事报酬分别约为261,735千元（2023年：172,312千元）和54,558千元（2023年：3,882千元）[92] - 相关期末集团持有短期金融投资约52,713千元，按公允价值确认未实现收益约2,395千元，已实现投资收益约2,660千元[94] 资产与负债数据关键指标变化 - 2024年非流动资产总值为人民币1,053,100千元，2023年为人民币256,221千元[7] - 2024年流动资产总值为人民币652,226千元，2023年为人民币422,778千元[7] - 2024年流动负债总额为人民币423,874千元，2023年为人民币256,386千元[7] - 2024年资产净值为人民币596,211千元，2023年为人民币324,044千元[8] - 2024年非流动资产为960604千元人民币，2023年为171765千元人民币，其中美国非流动资产从91691千元人民币增长至642284千元人民币[17] - 2024年投资物业添置21,989千元，年末值21,550千元[37] - 2024年使用权资产年初值107,743千元，添置691,427千元，年末值735,965千元[42] - 2024年租赁负债年初值124,399千元，新租赁691,427千元，年末值761,048千元[43] - 2024年贸易应收款项关联方35千元，第三方214,128千元，减值后197,366千元[49] - 2024年贸易应收款项3个月内194,002千元，3至6个月2,840千元，超6个月524千元[51] - 2024年贸易应收款项减值亏损拨备年初9,028千元，减值亏损14,524千元，已撇销6,755千元[51] - 甲组贸易应收款项2024年末总账面值205,814千元，预期信贷亏损率4.1%，预期信贷亏损8,448千元；2023年末总账面值150,916千元，预期信贷亏损率5.6%，预期信贷亏损8,485千元[53] - 乙组贸易应收款项2024年末总账面值8,349千元，预期信贷亏损率100%，预期信贷亏损8,349千元；2023年末总账面值543千元，预期信贷亏损率100%，预期信贷亏损543千元[54] - 2024年其他金融资产非上市股本证券5,000千元，按公允价值计入其他全面收益的基金52,713千元，共计57,713千元；2023年为0 [54] - 2024年现金及银行存款310,045千元，其中受限制质押存款14,164千元，现金及现金等价物295,881千元；2023年为221,427千元[55] - 2024年贸易应付款项148,261千元，其中关联方为0，第三方148,261千元；2023年为127,875千元，其中关联方166千元，第三方127,709千元[57] - 2024年末借款118,938千元，其中即期银行透支94千元，利率19.9%，银行贷款73,752千元，利率2.84% - 4.5%，长期银行贷款即期部分92千元，利率2.8%，其他借款45,000千元，利率2.85%；2023年末为52,422千元[58] - 2024年借款按货币计值，人民币118,752千元，加元186千元；2023年人民币51,800千元，加元622千元[60] - 2024年末透支融资9,453,000元，已动用94,000元；2023年末透支融资9,479,000元，已动用418,000元[61] - 2024年末部分银行贷款由公司子公司法定代表人、股东及其配偶、第三方财务担保公司和集团内子公司提供担保[61] - 2024年末其他借款为来自关联方的无抵押借款，年利率2.85%，到期日六个月内，已在2025年3月提前偿还[60] - 2024年公司已发行股份442,930,500股，2023年为228,210股；2024年股本为31,493千元，2023年为15千元[62] - 2024年末集团质押存款为14,164千元（2023年：无）[90] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2024年来自外部客户的收入为1690081千元人民币，2023年为1209304千元人民币，其中美国收入从762530千元人民币增长至1162160千元人民币[16] - 2023年来自单一外部客户交易的收入占集团总收入的12.5%，2024年无占比达10%或以上的单一外部客户[18] - 2024年来自客户合约的收入为1690081千元人民币，2023年为1209304千元人民币，其中尾程履约服务收入从949799千元人民币增长至1470221千元人民币[19] - 2024年计入年初合约负债的已确认收入为7906千元人民币，2023年为10478千元人民币，其中头程国际货运服务从3278千元人民币降至1444千元人民币[19] - 截至2024年12月31日止年度，尾程履约服务收入1,470,221千元，同比增长54.8%；头程国际货运服务收入219,860千元，同比下降15.3%[67] - 截至2024年12月31日止年度，公司核心客户数量为90（2023年同期为58），核心客户销售额为1,441,427千元，较去年同期增长35.0%[69] - 截至2024年12月31日止年度，公司SaaS服务产生的收入为1,089千元，新增9家SaaS系统用户[69] - 2024年头程国际货运服务收入为219860千元，较去年减少39645千元，同比下降15.3%[78] - 2024年尾程履约服务收入为1470221千元，较去年增加520422千元，同比增长54.8%[78] - 2024年公司来自美国、英国、德国和澳大利亚的收入较去年增加474542千元[80] 各业务线成本数据关键指标变化 - 2024年其他收入及收益为18070千元人民币，2023年为6111千元人民币，其中按公允价值计入损益的金融资产公允价值变动收益从42千元人民币增长至5055千元人民币[21] - 2024年融资成本为22231千元人民币，2023年为10452千元人民币，其中租赁负债的利息开支从8820千元人民币增长至19740千元人民币[22] - 2024年除税前利润相关成本中，提供尾程履约服务的成本从758587千元人民币增长至1214279千元人民币，雇员福利开支从172312千元人民币增长至261735千元人民币[23] - 2024年折旧及摊销总额为78949千元人民币，2023年为44891千元人民币，其中使用权资产折旧从33971千元人民币增长至67519千元人民币[23] - 2024年头程国际货运服务销售成本为224807千元，较去年减少28806千元，同比减少11.4%[82] - 2024年尾程履约服务销售成本为1214279千元，较去年增加455692千元，同比增长60.1%[82] - 2024年物流成本为1005910千元，较去年增加253969千元，同比增长33.8%[83] - 2024年仓库营运成本为232028千元，较去年增加97425千元，同比增长72.4%[83] - 2024年人工成本为200497千元，较去年增加74841千元，同比增长59.6%[83] - 2024年头程为负毛利2.3%，去年同期为2.3%，其中空运小包业务为负毛利20.9%，去年同期为0.5%；尾程毛利率为17.4%，去年同期为20.1%[85] 税收政策相关 - 香港利得税税率为16.5%（2023年：16.5%），一间香港子公司首2000000港元（2023年：2000000港元）应课税利润按8.25%（2023年：8.25%）缴税，余下按16.5%（2023年：16.5%）缴税[26] - 中国内地经营业务所得税拨备按应课税利润以25%法定税率计算，部分子公司可享15%优惠税率[27] - 美国子公司联邦税率21%，州税率5.39% - 9%，加拿大、德国、英国、澳大利亚利得税拨备税率分别为26.5%、32.8%、19%、30%[28] - 因综合收入低于750百万欧元，支柱二法例不适用于公司[29] 公司运营与发展 - 公司与超60家第三方仓储服务供应商、300家国际货运代理服务供应商、80家当地「尾程」履约服务供应商合作，承包61个海外仓库，其中47个是加盟仓[63] - 公司2024年5月28日在联交所上市，提升行业影响力、信任度和品牌知名度[65] - 截至2024年12月31日止年度，公司新承包11个海外仓，总面积增加约20万平方米，共承包61个海外仓[69] - 2024年4月易达云平台和TEMU系统完成对接，11月SaaS平台和速卖通官方系统完成对接，2025年1月易达云平台与TikTok Shop完成系统对接[70] - 2025年1月公司订立相关买卖协议收购PT SAMANEA LOGISTICS PROPERTY[71] - 公司通过设立开放SaaS平台改进易达云平台，优化运营效率[75] - 公司建立广泛海外仓仓储网络和全球物流网络体系，增强业务承载能力[75] - 2024年集团新租赁11处物业用作海外仓，总面积增加约20万平方米[93] - 2025年1月7日公司子公司拟以约6,179,146元收购目标公司全部已发行股份，目标公司将承担相关债务约24,866,149元[96] - 公司全资子公司签订物业租赁协议，整个租期基本租金总额（不含税）约1080万美元，约合人民币7770万元[99] - 董事会批准采纳有效期为10年的股份奖励计划[101] - 公司间接全资子公司与熙正基金将成立初始规模2亿元人民币的基金，公司认缴出资不超1亿元，占比不超50%[102] 全球发售所得款使用情况 - 公司全球发售所得款净额约1.613

报告公司投资评级 - 首次覆盖，建议投资者持续关注 [62] 报告的核心观点 - 报告公司是中国海外仓上市第一股，依托技术优势搭建全球物流网络，美对中小额包裹免税政策反复使海外仓模式优势凸显，公司营收高速增长，未来海外仓业务有望随跨境电商成长，市场份额或提升，利润率有提升空间 [7] 根据相关目录分别进行总结 中国海外仓上市第一股，打造 "AI+物流" 领航集团 - 报告公司是电商卖家一站式端到端供应链解决方案供货商，专注跨境电商服务，通过海外仓布局和自主研发 SaaS 平台赋能 B2C 出口电商行业，2024 年 5 月港交所上市，2025 年 2 月宣布升级战略目标 [11] - 提供的 B2C 出口电商供应链解决方案涵盖物流各方面和履约全周期，采用海外仓模式，还提供增值服务，一站式端到端解决方案包括头程国际货运和尾程履约服务，2023 年头程收入 2.6 亿元占比 21.5%，尾程收入 9.5 亿元占比 78.5% [13] - 依托技术优势搭建全球物流网络，与众多第三方供应商合作，截至 2024 年 6 月 30 日在多地运营 56 个海外仓库，横跨三大洲及 40 多个城市，还有 4 个头程临时库存点 [19] - 控股股东联塑集团与其一致行动人合计持股 40.4%，截至 2024 年 6 月 30 日，刘勇持股 34.6% [21] 美对中小额包裹免税政策反复，海外仓模式优势明显 - 中国外贸规模创新高，跨境电商市场快速增长，2024 年货物贸易进出口总值 43.9 万亿元同比增长 5%，出口 25.5 万亿元同比增长 7.1%，进口 18.4 万亿元同比增长 2.3%，跨境电商占比从 2018 年 3.5%增长到 2024 年上半年 5.9% [23] - 中国 B2C 出口电商市场 GMV 从 2017 年 9245 亿元增长到 2022 年 32253 亿元，年复合增长率 28.4%，预计 2027 年达 60494 亿元 [28] - 跨境电商运输方式有直邮和海外仓模式，直邮时效不确定，海外仓运输稳定、时效可控 [30][32] - B2C 出口电商物流服务市场规模从 2017 年 1136 亿元增至 2022 年 4024 亿元，复合年增长率 28.8%，预计 2027 年达 6213 亿元，海外仓模式市场规模从 2017 年 401 亿元增至 2022 年 1771 亿元，复合年增长率 34.6%，预计 2027 年达 3486 亿元 [34] - 美国是中国跨境电商主要目的地，2023 年出口中占比 37.4%，2024 年上半年占比 34.2%，美国对中国小额包裹免税政策反复，海外仓模式优势明显，需求将增长 [39][41] 公司营收保持高速增长，毛利率略有下降 - 随出口电商发展，公司营收高速增长，2023 年同比增长 70.6%为 12.1 亿元，2024 年上半年同比增长 61.6%为 7.5 亿元，增长主要来自尾程履约服务量增长 [43] - 毛利润稳步上升，毛利率略有下降，2023 年毛利润 2 亿元同比增长 85.1%，毛利率 16.3%，2024 年上半年毛利润 1.2 亿元同比增长 39.3%，毛利率 15.7%，头程业务毛利率 2024 年上半年降至 -1.1%，尾程业务毛利率 2024 年上半年降至 18.8% [48] - 销售成本主要包括物流、仓库运营和人工成本，2023 年物流成本占 74.3%，未来服务量增加或增强议价能力使成本下降 [50] - 净利率受毛利率影响波动，2024 年上半年净利率 4%，净利润 2995.8 万元，去除非常规因素净利润 5659.2 万元同比增长 42.1%，2024 年上半年每股派发股息 0.035 港币，股利支付率 46.35% [52] - 资产负债率逐步下降，2023 年为 52.3%，2024 年上半年降至 47.5%，截至 2024 年 6 月 30 日现金及银行存款 3.2 亿元，有足够营运资金 [54] 盈利预测及估值 - 关键假设：预计 2024 - 2026 年尾程订单数量同比增长 45%、40%、35%，收入同比增长 51.2%、40%、35%，头程业务营收同比增长 30%、20%、15%；预计 2024 - 2026 年头程业务毛利率分别为 -1%、1%、1%，尾程业务毛利率分别为 17.5%、17.5%、17.5% [57] - 预计 2024 - 2026 年营收为 17.7、24.1、31.8 亿元，归母净利润为 0.88、1.46、2.2 亿元，EPS 为 0.20、0.33、0.50 元 [60] - 选取三家业务相近可比公司，可比公司 2025 年平均 PE 为 17 倍，认为公司未来海外仓业务将成长，市场份额有望提升，利润率有提升空间 [62]

报告公司投资评级 首次覆盖，建议投资者持续关注 [62] 报告的核心观点 报告研究的具体公司作为中国海外仓上市第一股，依托技术优势搭建全球物流网络，受益于美对中小额包裹免税政策反复及出口电商发展，营收高速增长，虽毛利率略有下降，但未来海外仓业务有望随跨境电商成长，市场份额和利润率有提升空间 [7][43][62] 根据相关目录分别进行总结 中国海外仓上市第一股，打造 "AI+物流" 领航集团 - 公司是电商卖家一站式端到端供应链解决方案供货商，专注跨境电商服务，通过海外仓布局和 SaaS 平台赋能 B2C 出口电商行业，2024 年 5 月港交所上市，2025 年 2 月升级战略目标为成为全球人工智能物流技术服务集团 [11] - 提供的解决方案涵盖头程国际货运和尾程履约服务，2023 年头程收入 2.6 亿元占比 21.5%，尾程收入 9.5 亿元占比 78.5% [13] - 依托技术优势搭建全球物流网络，截至 2024 年 6 月 30 日，在多地运营 56 个海外仓库，横跨三大洲及 40 多个城市，还有 4 个头程临时库存点 [19] - 控股股东联塑集团与其一致行动人合计持股 40.4%，刘勇持股 34.6% [21] 美对中小额包裹免税政策反复，海外仓模式优势明显 - 中国外贸规模创新高，跨境电商市场快速增长，2024 年货物贸易进出口总值 43.9 万亿元同比增长 5%，跨境电商占比从 2018 年 3.5% 增长到 2024 年上半年 5.9%，出口为主 [23] - 中国 B2C 出口电商市场 GMV 从 2017 年 9245 亿元增长到 2022 年 32253 亿元，年复合增长率 28.4%，预计 2027 年达 60494 亿元 [28] - 跨境电商运输有直邮和海外仓模式，海外仓模式运输稳定、时效可控，采用海外仓模式的 B2C 出口电商物流服务市场规模 2017 - 2022 年复合年增长率 34.6%，预计 2027 年达 3486 亿元 [30][32][34] - 美国是中国跨境电商主要目的地，2023 年占比 37.4%，2024 年上半年占比 34.2%，美国对中国小额包裹免税政策反复，海外仓模式优势凸显，需求将增长 [39][41][42] 公司营收保持高速增长，毛利率略有下降 - 随出口电商发展，公司营收高速增长，2023 年同比增长 70.6% 为 12.1 亿元，2024 年上半年同比增长 61.6% 为 7.5 亿元，增长主要来自尾程履约服务量增长 [43] - 毛利润稳步上升，毛利率略有下降，2023 年毛利润 2 亿元同比增长 85.1%，毛利率 16.3%，2024 年上半年毛利润 1.2 亿元同比增长 39.3%，毛利率 15.7% [48] - 销售成本主要包括物流、仓库运营和人工成本，2023 年物流成本占 74.3%，未来服务量增加有望增强议价能力降低成本 [50] - 净利率受毛利率影响波动，2024 年上半年净利率 4%，净利润 2995.8 万元，去除非常规因素同比增长 42.1%，每股派发股息 0.035 港币，股利支付率 46.35% [52] - 资产负债率逐步下降，2023 年为 52.3%，2024 年上半年降至 47.5%，公司有足够营运资金 [54] 盈利预测及估值 - 关键假设：预计 2024 - 2026 年尾程订单数量同比增长 45%、40%、35%，收入同比增长 51.2%、40%、35%；头程业务营收同比增长 30%、20%、15%；头程业务毛利率分别为 -1%、1%、1%；尾程业务毛利率分别为 17.5%、17.5%、17.5% [57] - 预计 2024 - 2026 年营收为 17.7、24.1、31.8 亿元，归母净利润为 0.88、1.46、2.2 亿元，EPS 为 0.20、0.33、0.50 元 [60] - 选取三家可比公司，可比公司 2025 年平均 PE 为 17 倍，公司未来海外仓业务有望成长，市场份额和利润率有提升空间 [61][62]

投资评级和核心观点 投资评级 - EDA被评为"买入"评级,目标价为每股3.57港元,较当前价格上涨53.2% [1] 核心观点 B2C出口电商行业发展带动 - B2C出口电商供应链解决方案市场规模2017-2022年实现28.8%的复合年增长率,2022年达到4024亿元人民币 [8] - 预计2022-2027年复合年增长率为9.1%,其中采用预售库存模式的市场预计复合年增长率为14.5% [8][40] EDA Cloud平台为核心竞争优势 - EDA Cloud平台能够有效连接物流和供应链服务提供商与B2C电商商家,提高各方的运营效率 [10][15][16] - EDA采用自营仓库和合作仓库相结合的模式,能够更有效地扩大业务规模 [10][22] 广泛优质客户基础支撑长期发展 - EDA已建立与最大客户约4年的长期战略合作关系 [11][12] - EDA与多家全球领先电商平台建立了良好合作关系 [11][12]

报告公司投资评级 - EDA集团(EDA)被首次给予买入评级 [1] 报告的核心观点 EDA的业务和竞争优势 - EDA是一家为电子商务供应商提供一站式端到端供应链解决方案的服务商,提供跨境物流、海外仓储和履行交付服务,并无缝集成到EDA云平台中 [10] - EDA云平台是EDA的关键竞争优势,能够高效地将物流和供应链服务提供商与B2C电商平台连接起来,提高所有相关方的运营效率 [19][20] - EDA拥有同行中最大的海外合作仓库网络之一,采用自营仓库与合作仓库相结合的模式,能够灵活调整仓库网络以满足需求 [17][18] - EDA与主要客户保持着长期稳定的合作关系,客户群体优质,为长期发展奠定了基础 [22] 行业分析 - B2C出口电商市场快速增长,2017-2022年CAGR达28.8%,预计2022-2027年CAGR为9.1% [27][28][29] - 预售库存模式的供应链解决方案市场有望实现14.5%的CAGR增长,高于直运模式 [39] - EDA是该行业的领先参与者之一,2022年市场占有率约0.4% [40][41] 财务预测 - EDA预计2023-2026年收入和调整后净利润将分别实现31.9%和34.3%的CAGR增长 [45][46][49][50] - FMIFS(首公里国际货运服务)收入预计将以8.0%的CAGR增长,LMFS(最后一公里履行服务)收入预计将以37.1%的CAGR增长 [45][57] - 总体毛利率预计将维持在15.7%-16.1%的水平 [61][63] - 运营费用率将从2023/2024年的8.7%/8.8%优化至2025/2026年的6.9%/6.6% [65] - 调整后净利润率预计将从2023年的7.6%增加至2026年的8.0% [66]

业务概况 - 本集團持續致力於為電商賣家客戶提供一站式端到端供應鏈解決方案，為中國快速增長的B2C出口電商行業賦能[5] - 本集團秉持著以客戶為中心、技術驅動及可靠的承諾，提供涵蓋跨境物流、海外倉儲以及履約交付服務的供應鏈解決方案[5] - 本集團自主研發的SaaS平台「易達雲平台」內置了一系列數位化供應管理工具[5] - 本集團於2024年5月28日在聯交所上市，進一步確立了在B2C出口電商供應鏈解決方案市場的重要地位[9] - 上市大幅提升了本集團的行業影響力、信任度和品牌知名度，有助於與各市場參與者建立更加穩定的戰略合作關係[9] - 2024年第二季度，本集團自主研發的易達雲平台與TEMU系統完成對接，成為TEMU官方認證倉庫[9] - 本集團在美國、加拿大、英國、德國和澳大利亞承包了56個海外倉庫，其中46個為加盟倉[4][6] - 本集團在中國廣州、深圳、上海和青島訂約四個倉儲設施，作為「頭程」國際貨運的臨時庫存儲存點[4][5] 財務表現 - 截至2024年6月30日，本集團收入為人民幣745,396千元，同比增長61.6%[7] - 截至2024年6月30日，本集團經調整EBITDA為人民幣94,512千元，同比增長29.3%[7] - 本集团于回顧期内实现营业收入人民币745,396千元，同比增长61.6%[10] - 本集团于回顧期内实现毛利人民币117,254千元，同比增长39.3%[10] - 本集团于回顧期内实现净利润人民币29,958千元，同比增长3.5%[10] - 本集团于回顧期内实现经調整净利润人民幣56,592千元，同比增長42.1%[13] - 本集团于回顧期内新承包6个海外仓库，总面积增加约10万平方米[14] - 本集团于回顧期内核心客户数量为73家，销售额增长44.3%[14] - 本集团于回顧期内新增3个国内分支機構[14] - 本集团于回顧期内完成SaaS系统WMS/OMS產品重構，並新增5家海外SaaS系統用戶[14] 宏观经济环境 - 2024年上半年中国GDP同比增长5.0%，进出口总值同比增长6.1%[19] - 2024年上半年中国跨境电商进出口同比增长10.5%，高于整体进出口[20] - 2024年上半年GDP同比增长5.0%[21] - 货物和服务净出口对经济增长贡献率为13.9%[21] - 2024年上半年货物贸易进出口总值達21.17万亿元人民幣，同比增長6.1%[21] - 2024年1-6月跨境电商进出口達1.22万亿元人民幣，同比增長10.5%[21] - 2023年中国跨境电商B2C交易占比達29.8%[21] 业务及财务数据 - 2024年上半年營業收入同比增長61.6%，達7.45億元人民幣[25] - 2024年上半年毛利同比增長39.3%，達1.17億元人民幣[25] - 2024年上半年經調整淨利潤同比增長42.1%，達5,659.2萬元人民幣[25] - 2024年上半年新增6個海外倉，核心客戶數量從50增加到73，核心客戶銷售額同比增長44.3%[26] - 公司已在主要跨境電商市場運營56個海外倉[27] - 集團收入同比增長61.6%，達到人民幣745,396千元[32] - 頭程國際貨運服務收入同比增長36.5%，達到人民幣115,560千元[32] - 尾程履約服務收入同比增長67.2%，達到人民幣629,836千元[32] - 美國、英國和德國市場收入同比增加人民幣281,991千元[35] - 銷售成本同比增長66.5%，達到人民幣628,142千元[38] - 物流成本同比增長66.3%，達到人民幣450,402千元[39] - 倉儲運營成本同比增長49.9%，達到人民幣90,925千元[39] - 人工成本同比增長89.4%，達到人民幣86,442千元[39] - 毛利為人民幣117,254千元，同比增長39.3%[41] - 整體毛利率為15.7%，較去年同期的18.2%有所下降[41] - 頭程業務毛利率為-1.1%，較去年同期的4.1%下降[43] - 尾程業務毛利率為18.8%，較去年同期的21.4%略有下降[43] 资产负债情况 - 總債務為人民幣306,623千元，資產負債率為47.5%[46] - 現金及銀行存款為人民幣322.4百萬元，流動比率為2.1[46,47] - 公司員工總數為312人，其中大部分位於中國，員工成本總額為人民幣133,390,000元[51] - 公司新增6處海外倉庫，總面積增加約10萬平方米[51] - 公司持有短期金融投資約人民幣141,192,000元，包括基金、理財產品和上市公司股票，實現未實現收益人民幣110,000元和已實現收益人民幣448,000元[51][52] 公司治理 - 公司董事及最高行政人員持有本公司38.1%、3.0%、41.2%、41.2%和41.2%的權益[72] - 部分董事及最高行政人員之間存在一致行動關係[72] - 公司已遵守上市規則的企業管治守則及董事進行證券交易的標準守則[68][70][71] - 審核委員會已審閱公司會計政策及未經審核的中期財務報表[66] 股權激励计划 - 劉勇先生根據首次公開發售前購股權計劃獲授購股權以認購9,248,000股股份及根據首次公開發售前受限制股份單位計劃獲授受限制股份單位以認購6,166,000股股份[74] - 李勤女士根據首次公開發售前購股權計劃獲授購股權以認購7,919,000股股份及根據首次公開發售前受限制股份單位計劃獲授受限制股份單位以認購5,279,000股股份[74] - 張文宇先生根據首次公開發售前購股權計劃獲授購股權以認購1,989,000股股份及根據首次公開發售前受限制股份單位計劃獲授受限制股份單位以認購1,325,000股股份[74] 主要股东情况 - LittleBear Investment Limited持有10,269,000股股份，該公司由張文宇先生全資擁有[74] - Dawnhill Group Limited持有10,269,000股股份，該公司由羅建峰先生全資擁有[74,75] - Zhan Hua Limited持有10,269,000股股份，該公司由左滿倫先生全資擁有[75,76] - Sovereign Fiduciaries (Hong Kong) Limited作為信託人持有152,295,000股股份[78] - 領尚嘀嘀網絡科技有限公司實益擁有27,660,000股股份[78] - Samanea China Holdings Limited實益擁有105,501,000股股份，並與另一人共同持有47,813,000股股份[78] - Samanea China Holdings Limited合共持有180,974,000股股份，佔公司權益的41.2%[78] 未来发展 - 公司將繼續拓展中國和全球市場，加強全球物流網絡建設，以提高在B2C出口電商供應鏈解決方案行業的市場份額[58][62] - 公司重視客戶關係和技術創新，持續優化EDA Cloud平台以提升客戶體驗[64][65] - 公司致力於建立誠信合規的企業文化，加強反腐敗培訓[65] - 公司將利用在熱門B2C電商交付目的地的運營經驗,接觸更多新興電商賣家客戶[67] - 公司將繼續加強全球業務,以接觸新客戶並鞏固與現有核心客戶的長期業務關係[67]

财务数据 - 收入增加61.6%至人民幣745.4百萬元[2] - 毛利增加39.3%至人民幣117.3百萬元[2] - 相關期間利潤增加3.5%至人民幣30.0百萬元[2] - 經調整後相關期間淨利潤增加42.1%至人民幣56.6百萬元[2] - 每股基本盈利及每股攤薄盈利為人民幣0.08元[4] - 董事會宣派中期股息每股3.5港仙[2] - 貿易應收款項為人民幣154.1百萬元[5] - 現金及銀行存款為人民幣322.4百萬元[5] - 貿易應付款項為人民幣131.2百萬元[5] - 借款總額為人民幣97.4百萬元[5] - 公司2024年上半年每股基本盈利為人民幣0.083元,每股攤薄盈利為人民幣0.081元[24][25][26] - 公司2024年上半年新增使用權資產人民幣1.08億元,新增租賃負債人民幣1.08億元[27][28] - 公司2024年6月30日的貿易應收款項淨額為人民幣1.54億元,較2023年12月31日增加8.2%[29] - 公司2024年6月30日的現金及銀行存款餘額為人民幣3.22億元,其中人民幣1.61億元[31][32] - 本集團的銀行貸款中有部分以現金及銀行存款人民幣10,000,000元作抵押[35] - 本集團的部分銀行貸款由本公司子公司的法定代表人提供個人擔保以及第三方財務擔保公司提供擔保[36] - 本集團的借款中有人民幣96,200千元、加元717千元和美元524千元[36] - 本集團於2024年6月30日的已發行及繳足股本為439,940,000股每股面值0.01美元的普通股[36] - 集團營業收入同比增長61.6%，為人民幣745,396千元[46] - 集團毛利同比增長39.3%，為人民幣117,254千元[46] - 集團淨利潤同比增長3.5%，為人民幣29,958千元[46] - 集團經調整淨利潤（非香港財務報告準則計量）同比增長42.1%，為人民幣56,592千元[43] - 資產負債率處於47.5%的健康水平[61] - 持有短期金融投資約人民幣141,192千元，包括基金理財產品及上市公司股票[65] - 確認約人民幣110千元的未實現收益和人民幣448千元的已實現投資收益[65] - 購買的基金及理財產品主要包括貨幣市場基金及擔保結構性票據，預期收益率為0.2%-4.8%[65] - 投資於易方達資產管理（香港）有限公司發行的港元貨幣市場基金，占資產總值7%[65] 业务数据 - 本集团主要從事提供頭程國際貨運服務和尾程履約服務[10] - 來自外部客戶的收入中，美國市場占比最高，達到516,775人民幣千元[10] - 非流動資產中，德國市場占比最高，達到102,322人民幣千元[11] - 來自客戶合約的收入為745,396人民幣千元，其中尾程履約服務收入占比最高為629,836人民幣千元[13][14] - 提供頭程國際貨運服務的成本為116,877人民幣千元，提供尾程履約服務的成本為511,265人民幣千元[16] - 研發開支為17,488人民幣千元[16] - 本集團與60多家第三方倉儲服務供應商、300家國際貨運代理服務供應商、海運及空運承運商和80家當地"尾程"履約服務供應商合作[40] - 本集團在美國、加拿大、英國、德國和澳大利亞承包了56個海外倉庫，其中46個是加盟倉[40] - 本集團在中國廣州、深圳、上海和青島訂約四個倉儲設施作為"頭程"國際貨運的臨時庫存儲存點[40] - 集團新承包6個海外倉，總面積增加約10萬平方米，共承包56個海外倉[43] - 核心客戶數量從50增加到73，核心客戶銷售額同比增長44.3%[43] - 集團在廈門、安吉、鄂州等地新增分支機構作為國內銷售渠道[43] - 集團完成SaaS系統的WMS/OMS範本的重構工作，新增5家SaaS系統用戶[43] - SaaS服務產生的收入為人民幣168千元[43] - 集團實現營業收入為人民幣745,396千元，同比增長61.6%[49] - 來自頭程國際貨運服務收入為人民幣115,560千元，同比增長36.5%[49] - 來自尾程履約服務收入為人民幣629,836千元，同比增長67.2%[49] - 美國、英國和德國的收入較去年同期增加人民幣281,991千元[50] - 銷售成本為人民幣628,142千元，同比增長66.5%[53] - 毛利為人民幣117,254千元，同比增長39.3%[57] - 整體毛利率為15.7%，去年同期為18.2%[57] - 頭程毛利率為-1.1%，去年同期為4.1%[59] - 尾程毛利率為18.8%，去年同期為21.4%[59] - 集團共有312名員工，大部分位於中國[63] - 員工成本總額為人民幣133,390千元，包括股份支付費用[63] - 新租賃6處海外倉庫，總面積增加約10萬平方米[64] 公司信息 - 本集團於2024年5月28日在香港聯交所上市，進一步確立了在B2C出口電商供應鏈解決方案市場中的重要地位[41] - 2024年第二季度，本集團自主研發的易達雲平台和TEMU系統已完成對接，成為TEMU官方認證倉庫[41] - 本公司主要業務包括配置供應管理工具的基於雲技術基礎設施[76] - 本公司主要財務指標包括流動比率、資產負債率及除息稅[76] - 本公司主要股東包括聯塑財團[76] - 本公司主要業務模式包括B2C[76] - 本公司主要系統包括訂單管理系統(OMS)及倉庫管理系統(WMS)[77] - 本公司將於適當時候寄發截至2024年6月30日止六個月的中期報告予股東[75] - 本公司董事會由(i)執行董事3人、(ii)非執行董事2人、(iii)獨立非執行董事3人組成[75] - 本公司於2024年5月28日上市[77] - 本公告包含前瞻性聲明,基於本公司董事及管理層的目前信念、假設、期望、估計及預測[78] 其他 - 利息收入為2,416人民幣千元，政府補助為32人民幣千元[14] - 中國內地企業所得稅費用為3,297人民幣千元，香港利得稅費用為2,828人民幣千元[22] - 美國子公司的聯邦稅率為21%，州稅率介乎8.8%至11.5%[21] - 英國、加拿大、德國及澳大利亞子公司的利得稅率分別為19%、26.5%、15%和30%[21] - 截至2024年6月30日止六個月,公司未派付或宣派股息(2023年同期:人民幣2,300萬元)[23] - 公司建議就截至2024年6月30日止六個月宣派中期股息每股普通股3.5港仙,合計15,400,000港元[23] - 全球發售所得款項淨額約161.3百萬港元，已動用8.2百萬港元[72] - 本集團於相關期間後及截至本公告日期並無重大事項[75] - 通過改進易達雲平台及投資研發活動優化運營效率[67] - 計劃利用在熱門B2C電商交付目的地的運營經驗接觸更多新興電商賣家客戶[67]