股东大会信息 - 年度股东大会将于2026年4月30日上午10时在天津市滨海新区举行[2] - 代表委任表格及相关授权文件须至少于会议或续会指定举行时间前24小时交回公司香港H股证券登记处[7] 审议事项 - 审议截至2025年12月31日止年度公司年度报告等多项报告[4] - 审议建议选举第二届董事会董事及监事会非职工代表监事[4] - 审议截至2026年12月31日止年度董事及监事薪酬计划[4] - 审议建议向财务机构申请2026年综合信贷融资及借贷[4] - 审议建议续聘毕马威会计师事务所为公司核数师[4] - 审议建议调整经营范围及修订章程[4] 代表委任说明 - 填妥并交回代表委任表格后仍可出席会议并投票[6] - 处理代表委任表格需提供证书编号（如有）[7] - 公司不接受代表委任表格上的任何特殊书面指示[8] 决议案说明 - 普通决议案及特别决议案内容摘要载于年度股东会通告[9]

股东大会安排 - 年度股东大会将于2026年4月30日上午十时在天津滨海新区举行[3] - 所有决议案将以投票方式表决，结果将在公司和港交所网站刊载[18] - 有权出席股东可委派代表，委托书须在2026年4月29日上午十时前交回[18] - 2026年4月27日至4月30日暂停办理股份过户登记，记录日期为4月30日[18] - 未登记股份持有人须在2026年4月24日下午四时三十分前完成过户登记[18] 审议事项 - 审议2025年年度报告、董事会和监事会工作报告[4] - 审议2026年董事及监事薪酬计划[9] - 审议续聘毕马威为公司核数师并授权董事会厘定薪酬[9] 选举事项 - 建议选举第二届董事会董事，含4名执行董事、1名非执行董事、3名独立非执行董事[4][5][8] - 建议选举第二届监事会非职工代表监事2名[9] 授权事项 - 授予董事会配发、发行及处理不超已发行H股总数20%新增股份的一般授权[10] - 授予董事会购回不超已发行H股（不含库存股份）总数10%的H股的一般授权[15] - 授权董事会对章程作相应修订以反映新股本架构并制定实行股份发行计划[15] 其他事项 - 建议向财务机构申请2026年综合信贷融资及借贷[9] - 修订公司章程，通过后立即生效并授权执行[7]

股东大会信息 - 2026年4月30日上午十时召开2025年度股东大会，地点在中国天津市滨海新区经济技术开发区洞庭路112号2室[4][17][63][108] - 代表委任表格须在2026年4月29日上午十时前交回公司香港H股股份过户登记处[5] - 会议将审议2025年年度报告、董事会工作报告、监事会工作报告等多项议案[3] 人事安排 - 建议选举赵匡华等9人为第二届董事会董事[109][111][114] - 提名王磊及任飞宇为第二届监事会非职工代表监事候选人[39] - 董事会决议委任马国群为第二届董事会执行董事[26] 薪酬计划 - 2026年度执行董事和非执行董事无权收取酬金，独立非执行董事每年酬金120,000港元（含税），监事无权收取酬金[44][45] 融资借贷 - 建议向财务机构申请2026年综合信贷融资及借贷，各项融资安排可动用金额不超人民币80百万元，集团提取或动用总额不超2025年12月31日总资产的50%[44][45] 核数师聘任 - 拟续聘毕马威会计师事务所为公司核数师，任期自年度股东会批准当日起至下一届年度股东会结束[48] 经营范围与章程 - 建议调整经营范围及修订公司章程，修订待股东会批准后生效[19][50] 股份授权 - 建议授予董事会发行一般授权，可配发、发行及处理不超已发行H股（不含库存股份）20%的额外H股，即最多51,790,549股[10] - 建议寻求股东批准授予董事一般购回授权，可购回不超已发行H股（不含库存股份）总数10%的已发行H股[58] 股份数据 - 截至最后实际可行日期，公司已发行股份总数为258,952,749股[100] - 窦恩艳女士持有157,496,923股H股，持股比例60.82%[99] - 盛源控股持有110,830,940股H股，持股比例42.80%[99] - 盛源集团持有110,830,940股H股，持股比例42.80%[99] - 天津共美好持有已发行股份总数的5.79%，天津致未来持有已发行股份总数的12.23%[101] 股价信息 - 2025年5月至2026年4月，H股最高交易价1.280港元，最低0.400港元[95]

业务与市场 - 2025年新开拓甘肃、河北、江苏、内蒙古等新兴市场[12] - 截至2025年末拥有360家位于中国大陆的供货商[50] 资质与荣誉 - 获天津市专精特新中小企业、高新技术企业等多项奖项及荣誉[13] - 截至2024年末有四项一级施工资质[12] ESG管理 - 董事会是ESG管治最高管理机构，承担最终责任[8] - 成立环保管理领导小组和ESG领导小组[15] - 制定ESG相关政策与制度文件，通过ISO9000、ISO14000、ISO45001管理体系认证[16] 合规与培训 - 2025年开展5次反贪污培训，涉及147人次，中高层培训覆盖率达100%[40] - 2025年反腐培训参与人次147，覆盖率60%，各级管理人员培训覆盖率和承诺书签署率均为100%，年内确认腐败事件总数为0[41] - 2025年信息安全培训场次12场，员工参训覆盖率100%，平均参训时长3小时，信息安全与隐私保护泄露事件数为0[45] 技术研发 - 2025年技术研发人员数量为35人，2024年为43人，2023年为51人[58] - 2025年研发投入总金额为761万元，2024年为1151万元，2023年为882万元[58] - 截至2025年末，共拥有有效专利数量32项[59] 能源与环境 - 2025年电力消耗732.2兆瓦时、天然气2.04千立方米、汽油18.68吨[72] - 2025年综合能源消耗量120.19吨标准煤，温室气体排放量449.08吨[72] - 2025年用水量为4027立方米，较2024年下降16.75%[75] - 2025年硫氧化物排放总量为0.74千克，氮氧化物排放总量为3.59千克，烟尘排放总量为0.48千克[80] - 2025年无害废弃物总量为49.04吨，较2024年下降3.10%[86] 安全与质量 - 2023 - 2025年与工作相关死亡人数、死亡率、工伤人数、因工伤损失天数均为0[109] - 2025年安全生产方面投入金额602万元[112] - 2025年安全生产专项培训208场，总时长312小时，参与人次2340[113] 员工管理 - 2025年末公司共有147名员工[134] - 2025年员工流失人数40人，男性员工流失率55%，女性员工流失率45%[137] - 2025年开展员工培训活动16项，员工培训费用投入4.28万元，参与人次486人次[141]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收入为人民币24.439亿元，较2024年的人民币30.250亿元下降约19.2%[6] - 公司2025财年总收入约为2.444亿元人民币，较2024财年的3.025亿元下降约5810万元或19.2%[21] - 2025年毛利为人民币1.767亿元，较2024年的人民币7.535亿元大幅下降约76.5%[6] - 公司整体毛利为人民币17.7百万元，同比下降76.5%；毛利率为7.2%，去年同期为24.9%[30] - 2025年公司权益股东应占年内溢利及全面收入总额为亏损人民币4.8535亿元，而2024年为盈利人民币2.175亿元[6] - 公司净亏损为人民币48.5百万元，由盈转亏，较上年同期溢利减少约人民币70.3百万元[35] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 经营及行政开支为人民币34.3百万元，同比下降10.9%[31] - 贸易应收款项等减值亏损为人民币27.2百万元，同比增加86.3%[32] - 报告年度员工成本总额约为人民币18.6百万元，较上一财年的人民币19.8百万元有所减少[158] - 截至2025年末，公司全职员工共147名，员工成本总额为人民币18.6百万元[43][44] 各条业务线表现 - 2025财年建筑工程收入为1.794亿元，占总收入比例从30.6%大幅提升至73.4%[22] - 建筑工程收入为人民币179.4百万元，同比增长93.5%[26] - 2025财年地基基础工程收入为2640万元，较2024财年的1.001亿元大幅下降73.6%，收入占比从33.1%降至10.8%[22] - 地基基础工程收入为人民币26.4百万元，同比下降73.6%[25] - 2025财年市政公用工程收入为2877万元，较2024财年的7069万元下降约4190万元或59.3%[24] - 2025财年石油化工工程收入为929万元，较2024财年的3895万元下降76.1%，收入占比从12.9%降至3.8%[22] - 石油化工工程收入为人民币9.3百万元，同比下降76.2%[27] - 公司主要业务为工程施工，包括市政公用工程、地基基础工程、建筑工程及石油化工工程，并以天津市为主要业务地点[184] 运营与项目情况 - 截至2025年12月31日，公司共有61个在建项目，合约总金额约为6.433亿元人民币[12] - 截至2025年12月31日，分配至现有工程施工合约项下剩余履约责任的交易价格总额为1.999亿元人民币[12] - 报告年度内公司承接了55项工程施工项目并服务44名客户[12] 市场与行业环境 - 中国市政公用工程市场规模预计将从2022年的2.6601万亿元增长至2027年的3.7762万亿元，复合年增长率为7.3%[11] - 天津市市政公用工程市场规模预计到2027年将达到712亿元，2022年至2027年复合年增长率为9.2%[11] - 天津及华北地区建筑业增长率于2024至2025年期间放缓，导致集资项目实施进度较预期落后[95] - 2025年工程施工业务招标流程相对放缓，对财务表现及未来财务状况造成不利影响[8] - 地方政府及房地产开发商延长付款周期，导致项目垫款及应收款项回收压力增加[95] 管理层讨论和指引：业务发展策略 - 公司计划深入拓展天津以外地区工程业务，并积极开发石油化工业务[8] - 公司计划在2026年积极开拓东南亚国家和地区的市场[9] - 公司计划在2026年通过股票配售募集资金设立新公司，搭建机械租赁平台[10] 管理层讨论和指引：资金运用与计划 - 全球发售所得款项净额约为92.2百万港元[90] - 截至2025年12月31日，已动用全球发售所得款项净额约83.0百万港元，占总净额约90.0%[90] - 全球发售所得款项净额的55.0%（约50.7百万港元）已用于为潜在项目的前期成本提供资金[92] - 全球发售所得款项净额的15.0%（约13.8百万港元）已用于在天津以外设立分支机构并拓展业务网络[92] - 全球发售所得款项净额的10.0%（约9.2百万港元）已用于提升研发能力[92] - 全球发售所得款项净额的10.0%（约9.2百万港元）计划用于收购或投资，预计于2026年底前动用[92] - 全球发售所得款项净额的10.0%（约9.3百万港元）已用于营运资金及一般企业用途[92] - 公司在2025财政年度未发现合适的投资机会，因此暂缓使用相关所得款项[95] - 公司无重大投资及资本资产的未来计划[56] 财务状况与流动性 - 2025年经营活动中所用/产生现金净额为净流入人民币3.5625亿元，而2024年为净流出人民币10.3073亿元[6] - 截至2025年末现金及现金等价物为人民币25.9百万元，流动比率为1.6[36] - 公司总债务降至人民币22.3百万元，资产负债比率降至6.2%[37] - 资产负债比率约为6.2%，较上年的12.2%下降6.0个百分点[54] - 计息银行贷款约为人民币0.175亿元，较上年的人民币0.400亿元减少0.225亿元[54] - 资本开支约为人民币0.032亿元，主要通过经营活动所得现金拨资[50] - 公司无资产抵押作为银行借贷的抵押品[51] 资产、负债与权益 - 2025年资产总值为人民币64.978亿元，较2024年的人民币71.036亿元下降约8.5%[6] - 2025年权益总额为人民币28.034亿元，较2024年的人民币32.888亿元下降约14.8%[6] - 贸易应收款项约为人民币2.378亿元，较上年减少约0.532亿元，降幅18.3%[46] - 贸易应付款项及应付票据约为人民币3.167亿元，较上年增加约0.179亿元，增幅6.0%[47] - 预付款项、按金及其他应收款项约为人民币0.206亿元，较上年减少约0.029亿元，降幅12.3%[49] - 公司物业权益于2025年12月31日的估值为人民币60,454,000元[106] - 若物业权益按估值列账，额外折旧人民币1,014,000元将于2025年度损益中扣除[106] 公司治理与董事会构成 - 董事会由4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成，共8名成员[195][196] - 独立非执行董事占董事会成员人数至少三分之一，符合上市规则要求[198] - 公司董事会由4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成，董事会具有较高独立性[186] - 赵匡华自2019年1月3日起担任执行董事兼总裁[195][197] - 关凤丹于2024年12月20日获委任为执行董事[195] - 杨友华于2023年6月5日获委任为执行董事[195][197] - 倪拔群于2023年6月5日获委任为执行董事[195][197] - 王文彬于2023年6月5日获委任为非执行董事兼董事会主席[196][197] - 刘金璐博士于2024年10月10日获委任为独立非执行董事[196] - 萧恕明于2023年8月16日获委任为独立非执行董事[196] - 公司确认全体独立非执行董事在截至2025年12月31日止年度均为独立人士[127] - 公司设有审核委员会、薪酬委员会及提名委员会三个董事会委员会[190] 监事会与高管信息 - 公司监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事，2名为股东代表监事[177] - 监事会主席路晓亮先生自2025年1月起担任公司监事会主席[80] - 路晓亮获委任为公司监事及监事会主席，自2025年1月27日起生效[128] - 公司于2025年度召开两次监事会会议，分别审议通过了2024年监事会工作报告、更换监事、续聘2025年核数师等决议案[179] - 公司监事会认为其财务制度健全，财务运作规范，财务状况良好，综合财务报表真实、准确、完整地反映了公司的财务及经营状况[182] - 执行董事、总裁助理兼市场营销部经理杨友华先生拥有超过10年建筑工程领域经验[67] - 执行董事、总裁助理兼招采部经理倪拔群先生拥有超过13年建筑工程行业经验[68] - 董事会主席及非执行董事王文彬先生拥有超过12年工程施工行业经验[71] - 王磊先生于2023年11月加入集团并担任公司商务合约部经理[81] 独立非执行董事背景 - 独立非执行董事严兵博士自2021年6月9日至2025年9月30日担任标准发展集团有限公司（股份代号：1867）的独立非执行董事[74] - 独立非执行董事刘金璐博士于2007年2月获得天津大学管理科学与工程专业博士学位[75] - 独立非执行董事萧恕明先生于2022年7月至2025年11月担任东方汇财证券国际控股有限公司（股份代号：8001）执行董事[77] - 萧恕明先生自2022年4月至2025年1月担任甘露国际发展有限公司（股份代号：6836）的独立非执行董事[77] 股权结构与股东信息 - 截至2025年12月31日，公司已发行H股总数为215,794,749股[145] - 主席兼非执行董事王文彬先生通过受控法团持有157,496,923股H股，占已发行股份总数的72.98%[145] - 执行董事赵匡华先生通过受控法团持有15,000,000股H股，占已发行股份总数的6.95%[145] - 主要股东盛源集团控股（天津）有限公司为实益拥有人，持有110,830,940股H股，占股51.36%[147] - 山盛源（天津）企业管理合伙企业通过受控法团持有31,665,983股H股，占股14.67%[147] - 致未来（天津）企业管理有限公司为实益拥有人，持有31,665,983股H股，占股14.67%[147] - 共美好（天津）企业管理有限公司为实益拥有人，持有15,000,000股H股，占股6.95%[147] - 王文彬先生分别拥有天津汇智及天津聚势99%合伙权益、盛源集团98.7%股权及山盛源企业管理97.7%合伙权益[149] - 盛源集团拥有盛源控股100%股权，而盛源控股持有已发行股份总数的51.4%[149] - 天津汇智及天津聚势各自拥有天津共美好50%股权，而天津共美好则持有已发行股份总数的6.95%[149] - 公司全部已发行股份中至少25%由公众持有，符合联交所对公众持股量的最低要求[166] 上市与股份相关 - 公司H股于2024年4月23日在香港联交所主板上市，全球发售股份数目为53，950，000股H股[89] - 全球发售的发售价为每股H股2.50港元[89] - 全球发售最终发售价定为每股发售股份2.50港元，为发售价格范围下限[95] - 全球发售所得款项净额低于招股章程披露的估计，原估计按每股2.70港元（发售价格范围中位数）计算[95] - 公司已完成161,844,749股非上市股份转换为H股，并于2025年5月28日上市，截至2025年12月31日已发行H股总数为215,794,749股[152] - 于2025年12月31日，公司的股本总额为人民币215,794,749元[115] - 公司于2026年2月11日订立配售协议，配售最多43,158,000股新股份[112] 客户与供应商集中度 - 报告年度来自前五大客户的收入占总收入约76.4%，较上一财年的85.7%有所下降，最大客户收入占比约为35.2%，较上一财年的54.2%显著降低[154] - 公司最大客户收入占比从54.2%降至35.2%，显示客户集中度风险有所缓解[154] - 报告年度向前五大供应商的采购额占采购总成本约41.1%，较上一财年的35.8%有所上升，最大供应商占比约为27.3%，较上一财年的9.0%大幅增加[155] - 公司最大供应商采购占比从9.0%大幅上升至27.3%，显示供应商集中度风险显著增加[155] 企业管治与合规 - 公司已采纳并遵守联交所《企业管治守则》的所有原则及适用条文[171][172] - 公司致力于维持高标准的企业管治，并已采纳企业管治守则的条文作为其企业管治守则[186] - 公司已采纳标准守则以规范董事、监事及相关雇员买卖公司证券的行为，截至2025年12月31日止年度全体董事及监事确认已严格遵守该标准[188] - 公司已制定涵盖工程质安、能源资源、环境影响、安全生产、劳工实践等多方面的ESG相关政策与制度文件[184] - 公司已投保董事责任保险，为董事履职可能产生的潜在损失或责任提供保障[167] 其他重要事项：人事变动 - 李凯辞去执行董事、首席财务官等职务，自2026年1月26日起生效[128] - 赵匡华获委任为公司联席公司秘书，自2026年1月26日起生效[128] - 王玲辞任公司监事及监事会主席职务，自2025年1月27日起生效[128] 其他重要事项：财务与运营政策 - 董事会建议不宣派截至2025年12月31日止年度的任何末期股息[104] - 截至2025年12月31日，公司无可供分派予股东的储备，而2024年同期为人民币4410万元[117] - 公司未参与衍生工具活动或进行外汇风险对冲[59] - 报告年度内，公司未发行任何可换股债券[139] - 报告年度内，公司或其附属公司未订立任何股权挂钩协议[140] - 截至2025年12月31日，公司未向董事或高级管理层提供任何贷款或贷款担保[143] - 截至2025年12月31日止年度，公司或其附属公司未购买、赎回或出售任何上市证券[118] - 公司无股份计划[60] - 公司报告年度内未进行任何捐款[168]

股份与股本 - 2026年3月法定/注册股份数目从215,794,749增至258,952,749，股本从215,794,749元增至230,059,168元[1] - 2026年3月已发行股份（不包括库存股份）数目从215,794,749增至258,952,749，库存股份数目为0[3] 股份配售 - 2026年3月9日进行配售/认购，涉及新股，价格0.68港元，增加已发行股份43,158,000[6] 制度采纳 - 公司于2025年12月1日起采纳无面额股制度[2] 公众持股量 - 截至2026年3月底公司已符合适用的公众持股量要求[4]

经营范围与章程调整 - 建议调整经营范围待2025年股东会通过及变更登记后作实[2][4] - 建议修订章程待2025年股东会批准后生效，新增多项业务[5][6] 董事会构成 - 董事会有4名执行董事、1名主席兼非执行董事、3名独立非执行董事[7] 公告日期 - 公告日期为2026年3月30日[7]

人事变动 - 公司拟委任马国群为执行董事，2026年4月30日2025年度股东会上提呈议案[3] 人员履历 - 马国群有中铁二局、高银地产等多家公司任职经历[4][5] - 马国群2005年取得西安建筑科技大学建筑工程学士学位[6] 薪酬情况 - 马国群担任执行董事无酬金，工程总监薪酬税前295,200元[6] 董事会构成 - 公告日期公司董事会含4名执行董事、1名主席兼非执行董事、3名独立非执行董事[8]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025财年收入为人民币2.44392亿元，较2024财年的3.02501亿元下降19.2%[3][5] - 2025财年总收入约为人民币2.444亿元，较2024财年的3.025亿元下降19.2%（或5810万元）[9] - 2025年度，公司收入为人民币2.44392亿元，较2024年度的3.02501亿元下降约19.2%[44] - 公司2025年客户合约总收入为人民币244,392千元，较2024年的302,501千元下降约19.2%[58][59] - 公司2025财年毛利润为人民币1767万元，较2024财年的7535.1万元大幅下降76.5%[3] - 2025财年毛利率为7.2%，较2024财年的24.9%大幅下降；毛利由7540万元减少76.5%至1770万元[17] - 2025年度，公司毛利润为人民币1767万元，较2024年度的7535.1万元大幅下降约76.6%[44] - 公司2025财年录得税前亏损人民币4527.1万元，而2024财年为税前利润2391.8万元[3] - 2025年度，公司除税前亏损为人民币4527.1万元，而2024年度为除税前溢利2391.8万元[44] - 2025年除税前亏损为4527.1万元人民币，而2024年为除税前溢利2391.8万元人民币[66] - 公司2025财年归属于本公司股东的全面亏损总额为人民币4853.5万元，而2024财年为利润2175万元[3] - 公司净亏损由2024财年的人民币21.8百万元扩大至2025财年的人民币48.5百万元，同比减少人民币70.3百万元或322%[22] - 2025年度，公司净亏损为人民币48,535千元[53] - 公司普通权益股东应占亏损为人民币48,535,000元，而2024年为溢利人民币21,750,000元，由盈转亏[68] - 公司2025财年每股基本亏损为人民币0.22元，而2024财年每股盈利为人民币0.11元[3] - 2025年度，公司每股基本及摊薄亏损为人民币0.22元，而2024年度为每股盈利0.11元[44] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本为2.267亿元，与2024财年的2.272亿元基本持平，微降0.2%[16] - 经营及行政开支减少10.9%至3430万元，主要因与全球发售相关的专业服务费减少[18] - 员工成本总额从2024年的1977.5万元人民币下降至2025年的1858.1万元人民币，降幅为6.0%[64] - 研发成本从2024年的1098.3万元人民币下降至2025年的708.9万元人民币，降幅达35.5%[65] - 存货成本从2024年的1.18439亿元人民币大幅下降至2025年的7766.8万元人民币，降幅达34.4%[65] - 融资成本减少至约70万元，主要由于银行借款减少[20] - 融资成本中的银行贷款及租赁负债利息从2024年的162.8万元人民币大幅下降至2025年的74.6万元人民币，降幅达54.2%[64] - 2025年所得税开支为326.4万元人民币，较2024年的216.8万元人民币增长50.6%[66] - 2025财年公司所得税开支约为人民币3.3百万元，2024财年约为人民币2.2百万元[21] 各条业务线表现 - 公司业务主要涵盖市政公用工程、地基基础工程、建筑工程及石油化工工程[4] - 建筑工程收入大幅增长93.5%至约1.794亿元，主要得益于承接了更多项目，其中高邮经济开发区项目确认收入约8600万元[13] - 地基基础工程收入锐减73.6%至约2640万元，市政公用工程收入下降59.3%至约2880万元，石油化工工程收入下降76.2%至约930万元[11][12][14] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物约为人民币25.9百万元[23] - 现金及现金等价物从2024年的19,601千元增至2025年的25,941千元，增长32.3%[45] - 公司贸易应收款项由2024年末的人民币291.0百万元减少至2025年末的人民币237.8百万元，减少人民币53.2百万元[27] - 贸易应收款项从2024年的290,965千元减少至2025年的237,842千元，下降18.3%[45] - 贸易应收款项净额为人民币237,842千元，较2024年的人民币290,965千元下降18.3%[74] - 合约资产从2024年的300,456千元略减至2025年的295,639千元，下降1.6%[45] - 合约资产净额为人民币295,639千元，较2024年的人民币300,456千元下降1.6%[72] - 公司贸易应付款项及应付票据由2024年末的人民币298.8百万元增加至2025年末的人民币316.7百万元，增加人民币17.9百万元[28] - 贸易应付款项及应付票据从2024年的298,805千元增至2025年的316,692千元，增长6.0%[46] - 贸易应付款项及应付票据总额为人民币316,692千元，较2024年的人民币298,805千元增加6.0%[77] - 公司总债务由2024年末的人民币43.1百万元减少至2025年末的人民币22.3百万元，资产负债率由12.2%降至6.2%[24] - 截至2025年12-31日，公司计息银行贷款约为人民币1750万元，较2024年12月31日的4000万元大幅减少[38] - 截至2025年12月31日，公司资产负债比率（银行贷款总额除以总权益）约为6.2%，较2024年12月31日的12.2%显著下降[38] - 总资产从2024年的583,273千元增长至2025年的640,268千元，增长9.8%[45] - 总权益从2024年的328,876千元减少至2025年的280,341千元，下降14.8%[46] - 储备从2024年的113,081千元大幅减少至2025年的64,546千元，下降42.9%[46] 资产减值与信用风险 - 贸易应收款项、合约资产等减值亏损激增86.3%至2720万元，主要因账龄延长的合约资产增加[19] - 2025年度，公司贸易应收款项、租赁应收款项、其他应收款项及合约资产减值亏损为人民币2718.2万元，较2024年度的1461.4万元增加85.9%[44] - 2025年上述各项资产减值亏损总额为27,182千元，较2024年的14,614千元增长约86%[63] - 2025年贸易应收款项减值亏损拨回702千元，而2024年为计提减值亏损6,827千元[63] - 2025年合约资产减值亏损计提21,540千元，较2024年的7,514千元大幅增加187%[63] - 2025年预付款项、按金及其他应收款项以及租赁应收款项的减值亏损为6,344千元，远高于2024年的273千元[63] - 公司贸易应收款项的亏损拨备为人民币38,376千元，拨备率约为13.9%，较2024年的人民币22,823千元增加68.1%[74] - 贸易应收款项中，账龄超过一年的金额为人民币147,265千元，占比61.9%，较2024年的人民币143,397千元增加2.7%[75] 项目与运营数据 - 截至2025年12月31日，公司共有61个在建项目，合约总金额约为人民币6.433亿元[5] - 截至2025年12月31日，公司现有工程施工合约下剩余履约义务对应的交易价格总额为人民币1.999亿元[5] - 公司在2025财年共进行了55个工程施工项目[5] - 截至2025年12月31日，公司全职员工总数为152名，2024年末为110名[30] 融资与资本活动 - 2026年3月9日，公司成功配售43,158,000股新股，配售价每股0.68港元，所得款项净额约为29.2百万港元（约人民币25.8百万元）[82] - 全球发售所得款项净额约为92.2百万港元，截至2025年12月31日已动用约83.0百万港元，动用比例达90.0%[83] - 全球发售所得款项中，55%用于为潜在项目的前期成本提供资金，截至2025年底已全额动用50.7百万港元[84] - 全球发售所得款项的10%（9.2百万港元）计划用于收购或投资，截至2025年底尚未动用，预计于2026年底前悉数动用[84] - 全球发售最终发售价定为每股2.50港元，为发售价格范围下限[88] - 全球发售所得款项净额低于招股章程按中位数每股2.70港元计算的估计净额[88] - 公司于2026年2月11日订立配售协议，配售最多43,158,000股新股[93] - 公司于2026年2月11日订立配售协议，计划配售最多43,158,000股新股份[102] - 配售代理为众宸证券有限公司[102] - 公司H股于2024年4月23日在联交所主板上市[101] - 全球发售涉及53,950,000股H股，包括26,976,000股香港公开发售及26,974,000股国际发售[101] 管理层讨论、指引与风险因素 - 公司管理层预测，未来至少12个月内将有足够资金偿付到期负债，持续经营能力无重大疑问[53] - 2024至2025年期间，天津市建筑业增长率放缓，导致集资项目实施进度落后[88] - 地方政府及房地产开发商延长付款周期，导致项目垫款及应收款项回收压力增加[88] - 2025财政年度未发现合适投资机会，因此暂缓使用相关款项[88] - 公司主要客户来自政府部门、国有企业及民营企业[4] - 公司主要在中国从事工程施工业务，报告年度仅有一个经营分部[62] 公司治理与人事变动 - 公司执行董事、首席财务官、授权代表及联席公司秘书于2026年1月26日发生变动[92] - 公司董事会主席兼非执行董事为王文彬先生[103][104] - 公司执行董事包括赵匡华先生、关凤丹女士、杨友华先生及倪拔群先生[104] - 公司独立非执行董事包括严兵博士、刘金璐博士及萧恕明先生[104] 其他重要事项 - 公司董事不建议就截至2025年12月31日止年度派付任何股息[79] - 董事会建议不宣派2025财政年度的任何末期股息[95] - 公司涉及一项供应商诉讼，预期赔偿金额约363.5万港元（约人民币336.6万元），该款项已于2025年12月31日拨付[81] - 截至2025年12月31日，公司并无抵押任何资产作为银行借款或其他融资活动的抵押[35] - 2025年度，公司并无任何附属公司、联营公司及合营企业的重大收购或出售[39] - 公司已应用国际会计准则第21号的修订，但因其未涉及不可兑换外币交易，故对财务报表无重大影响[55] - 公司享有高新技术企业优惠所得税率15%（2025年及2024年）[66]

会议安排 - 董事会会议从2026年3月19日改至3月30日[3] 会议内容 - 审议批准公司及附属公司2025年度业绩及发布[3] - 考虑派发末期股息（如有）[3] 董事会成员 - 执行董事有赵匡华等4人[4] - 主席兼非执行董事是王文彬[4] - 独立非执行董事有严兵等3人[4]