2024 年 報 2024 ANNUAL REPORT 2024 目 錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 財務摘要 | 4 | | 主席報告 | 5 | | 管理層討論及分析 | 10 | | 董事及高級管理層 | 24 | | 董事會報告 | 29 | | 企業管治報告 | 73 | | 釋義 | 87 | | 獨立核數師報告 | 92 | | 合併損益表 | 97 | | 合併綜合收益表 | 98 | | 合併財務狀況表 | 99 | | 合併權益變動表 | 101 | | 合併現金流量表 | 103 | 財務報表附註 105 公司資料 董事會 執行董事 許式偉先生 （主席兼首席執行官） 陳伊玲女士 （首席運營官） 非執行董事 呂桂華先生 獨立非執行董事 魏少俊先生 史清博士 周正先生 審核委員會 周正先生 （主席） 史清博士 魏少俊先生 薪酬委員會 史清博士 （主席） 許式偉先生 魏少俊先生 周正先生 提名委員會 許式偉先生 （主席） 魏少俊先生 史清博士 周正先生 上市規則第3.05條項下的授權代表 許式偉先生 何 倩 彤 女 士（於2025年1月20日獲委任） 譚 思 慧 ...

文章核心观点 数字技术革新催生新模式新业态，云服务及智算服务技术供应商为社会数字化转型提供支撑 七牛智能作为其中一员，业务结构向高毛利转型，切入AI算力与AI Agent布局新增长点，积极出海拓展业务，有望在数字时代浪潮中赢得一席之地 [1][13] 分组1：行业背景 - 数字技术革新使传统产业与新质技术融合，催生出新模式新业态，云服务及智算服务技术供应商扮演数字世界底层赋能者角色 [1] - 未来五年中国推理算力年复合增长率将达190%，2028年推理算力规模将超训练算力，占比高达95%，AI技术从研发转向大规模应用 [10] - 2024年被视作国产AI加速发展元年，推理兴起将重塑产业链各环节连接方式，C端和企业级AI应用需求增长 [11] 分组2：公司业务结构转型 - 七牛智能自2011年成立，是国内领先的一站式智能音视频服务商，主要产品及服务线为MPaaS和APaaS [2][3] - MPaaS是一系列音视频解决方案，覆盖音视频业务链各环节；APaaS是基于低代码平台的场景化音视频解决方案，更易用、可快速部署及实时扩展，成为行业主流技术 [3][5] - 2021 - 2023年度及2024年一季度，APaaS业务收入分别达2490.10万元、1.94亿元、2.81亿元及8323.8万元，占收比从1.7%升至24.3% [6] - 受APaaS业务占比提升推动，公司毛利率从2021年的19.8%提升至2024年一季度的20.6%，经调整净亏损率持续收窄 [7] 分组3：公司AI业务布局 - 今年2月七牛智能推出DeepSeek系列业务，切入AI算力与AI Agent领域，已完成多方面布局 [9] - 公司提供API调用和私有化本地部署两种方式供客户接入DeepSeek，满足不同需求 [9] - 七牛智能推出AIGC内容安全一体化解决方案，实现全生命周期链路风险管控，成为敏感行业首选合作伙伴 [9] - 公司提供一站式音视频内容营销解决方案，与AIGC内容安全方案相辅相成，应对AIGC挑战 [10] - 七牛智能基于DeepSeek - R1模型开发多模态交互AI Agent，推动企业级AI营销迈入新阶段并实现营销闭环 [10] - 公司提前布局AI算力及AI Agent，有望形成新的增长点 [11] 分组4：公司出海战略 - 七牛智能积极布局海外市场，已在中国香港、新加坡、越南设立附属公司开展业务，并取得收入 [12] - 公司计划用募资所得约20.0%款项用于海外业务，期限3 - 5年，还针对印尼、马来西亚和沙特阿拉伯开展音视频云市场可行性研究 [12][13]

公司基本信息 - 公司于2011年5月23日在英属维尔京群岛注册成立，2023年6月14日迁至开曼群岛，2024年10月16日在港交所主板上市[15] - 公司为投资控股公司，旗下集团主要从事向企业客户提供一站式音视频云服务PaaS解决方案[15] - 公司外商独资企业附属公司与中国经营实体及登记股权持有人签订合约安排，以控制经营实体并获经济利益[16] - 公司主要从事向中国内地的客户提供PaaS服务[26] - 公司业务分部包括MPaaS（含QCDN、Kodo、互动直播产品、Dora）、APaaS解决方案和其他服务[61][62] - QCDN主要于公有云按网络流量或带宽使用情况收费[61] - Kodo按存储容量收费，可在公有云、客户服务器或私有云配置[63] 财务报表编制相关 - 财务报表根据国际财务报告准则会计准则及香港公司条例披露规定编制，按历史成本惯例编制，部分除外[18] - 合并财务报表包含公司及其附属公司截至2024年12月31日的财务报表[19] - 集团本年度财务报表首次采纳经修订国际财务报告准则会计准则[23] - 公司自2020年1月1日起提前采用2020年修订本[24] 整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年收益为14.37亿元，较2023年的13.34亿元增长[3] - 2024年亏损4.594亿元，2023年亏损3.241亿元，亏损增加主要因可转换可赎回优先股公平值变动[3] - 2024年经调整净亏损1.27亿元，2023年经调整净亏损1.156亿元[3] - 2024年毛利为2.83825亿元，2023年为2.80245亿元[5] - 2024年销售及行销费用为1.15894亿元，2023年为1.39065亿元[5] - 2024年行政费用为1.37917亿元，2023年为1.35824亿元[5] - 2024年研发成本为1.57645亿元，2023年为1.28034亿元[5] - 2024年非流动资产总额为2.03633亿元，2023年为2.37806亿元[8] - 2024年流动资产总额为9.98667亿元，2023年为6.21974亿元[8] - 2024年总权益为4.35479亿元，2023年为 -30.15398亿元[9] - 2023年1月1日公司总权益为-2676178千元人民币，2023年12月31日为-3015398千元人民币[13] - 2023年年内亏损324108千元人民币，年内综合亏损总额373050千元人民币[13] - 2023年换算汇兑差额亏损48942千元人民币[13] - 2023年以权益结算的购股权利益为33830千元人民币[13] - 公司收入约2.85亿元（2023年：1.57亿元）来自向单一客户的销售[28] - 2024年来自客户合约的收益为14.37亿元，2023年为13.34亿元[30] - 2024年确认于年初计入合约负债中的收益为7168.5万元，2023年为6035.2万元[37] - 2024年预期1年内确认收益金额为6326.5万元，1年后为3191.6万元；2023年对应分别为7657.7万元和3864.8万元[37] - 2024年其他收入及收益总计975.9万元，2023年为3085.4万元[37] - 2024年除税前亏损45933.6万元，2023年为32410.8万元[39][49] - 2024年销售成本115318.4万元，2023年为105374.6万元[39] - 2024年员工福利支出为125163万元，2023年为116012万元[40] - 2024年所得税开支3.1万元，2023年无[49] - 2024年中国内地累计税项亏损906871万元，2023年为812937万元[51] - 2024年基本每股亏损按已发行普通股加权平均数762471784股计算，2023年按437914260股计算[52] - 2024年公司拥有人应占亏损459,367千元人民币，2023年为324,108千元人民币；2024年每股基本亏损0.60元，2023年为0.74元[53] - 2024年已发行普通股加权平均数为762,471,784股，2023年为437,914,260股[53] - 2024年贸易应收款项480,111千元人民币，2023年为305,719千元人民币；2024年应收票据为0，2023年为3,400千元人民币[56] - 2024年贸易应收款项及应收票据减值49,156千元人民币，2023年为24,063千元人民币[56] - 2024年贸易应收款项中19%来自最大债务人（2023年：18%），45%来自前五大债务人（2023年：43%）[56] - 2024年贸易应付款项263,658千元人民币，2023年为230,956千元人民币；2024年应付票据47,664千元人民币，2023年为0[60] - 2024年贸易应付款项及应付票据总计311,322千元人民币，2023年为230,956千元人民币[60] - 公司总收益由2023年的13.34亿元增加7.7%至2024年的14.37亿元[80] - 公司年内亏损由2023年的3.241亿元增加41.7%至2024年的4.594亿元[80] - 2024年销售成本为人民币11.53亿元，较2023年的10.54亿元增加9.4% [87] - 2024年毛利为人民币2.84亿元，毛利率为19.8%，较2023年的21.0%有所下降 [88] - 2024年其他收入及收益为人民币980万元，较2023年的3090万元减少 [89] - 2024年研发费用为人民币1.58亿元，较2023年的1.28亿元增加23.1% [90] - 2024年销售及行销费用为人民币1.16亿元，较2023年的1.39亿元减少 [92] - 2024年可转换可赎回优先股的公平值亏损为人民币2.94亿元，较2023年的1.56亿元增加88.1% [93] - 2024年公司亏损为人民币4.59亿元，较2023年的3.24亿元增加 [95] - 2024年资本支出总额为人民币3500万元，较2023年的1630万元增加 [103] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年MPaaS收益为10.39亿元，2023年为9.75亿元[30] - 2024年APaaS收益为3.54亿元，2023年为2.81亿元[30] - 2024年DPaaS收益为363万元，2023年为469.8万元[30] - 2024年其他云服务收益为4016.8万元，2023年为7342.7万元[30] - 2024年某一时间段内转至客户的服务产生的收益为12.35亿元，2023年为10.9亿元[30] - 2024年某一时间点转至客户的商品或服务产生的收益为2.02亿元，2023年为2.44亿元[30] - 2024年12月31日，公司MPaaS及APaaS客户数量分别达82,597名及2,901名[70] - 2024年MPaaS付费客户数量为92,480名，2023年为82,597名；APaaS付费客户数量2024年为2,597名，2023年为2,901名[76] - 2024年MPaaS付费客户平均贡献为10,500元，2023年为12,585元；APaaS付费客户平均贡献2024年为108,300元，2023年为122,010元[76] - 2024年来自MPaaS产品的总收益为10.39261亿元，较2023年的9.74507亿元增加6.6%[82] - 2024年QCDN收益为7.64492亿元，占比74%；2023年为6.28371亿元，占比64%[82] - 2024年Kodo收益为1.94814亿元，占比18%；2023年为2.97791亿元，占比31%[82] - 2024年互动直播产品收益为1610.3万元，占比2%；2023年为1717.5万元，占比2%[82] - 2024年Dora收益为6385.2万元，占比6%；2023年为3117万元，占比3%[82] - 2024年总收益为人民币3.54亿元，较2023年的2.81亿元增加25.8%，其中社交娱乐收益为人民币1.30亿元，占比38% [85] - 2024年其他服务收益为人民币4380万元，占总收益3.0%，较2023年的7810万元有所下降 [86] 税务相关 - 新加坡所得税税率为17%，中国香港法定税率16.5%，越南法定税率20%，中国内地法定税率25%，七牛信息可享15%优惠税率[44][45][46][47] 公司运营相关 - 截至2024年12月31日，公司无质押资产[115] - 截至2024年12月31日，公司无重大外币风险[116] - 截至2024年12月31日，公司无重大或然负债[117] - 截至2024年12月31日，公司有325名全职雇员，其中男性223名，女性102名[119] - 截至2024年12月31日止年度，公司雇员福利开支总额为人民币286.8百万元[119] - 2024年12月31日，根据首次公开发售前股份计划授出的尚未行使购股期权总数为131,255,193股股份，公司未根据首次公开发售后购股期权计划授出任何购股期权[120] - 自2024年10月16日上市日期至2024年12月31日，公司无重大收购、出售附属公司、联营公司及合营公司或重大投资[122] 全球发售所得款项相关 - 公司2024年10月全球发售所得款项净额约为3.697亿港元，未行使超额配股权[123] - 截至2024年12月31日，已动用所得款项净额1580万港元，余下3.539亿港元存放于持牌银行[123][125] - 渗透及夯实APaaS业务应用场景等占所得款项净额38%，约1.405亿港元，已动用710万港元[123] - 扩展海外业务占所得款项净额20%，约7390万港元，已动用400万港元[123] - 增强研发能力等占所得款项净额12%，约4440万港元，已动用170万港元[123] - 选定合并、收购和战略投资占所得款项净额20%，约7390万港元，尚未动用[123] - 营运资金及一般公司用途占所得款项净额10%，约3700万港元，已动用300万港元[123] 股息及股份过户相关 - 董事会不建议就截至2024年12月31日止年度派付末期股息[128] - 公司将于2025年5月23日至28日暂停办理股份过户登记手续[129] 证券交易相关 - 由上市日期至2024年12月31日，公司及其附属公司等无购买、出售或赎回上市证券[137] 审核相关 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[139] - 审核委员会已审阅集团截至2024年12月31日止年度经审核合并财务报表[139] - 本年度业绩公告以集团截至2024年12月31日止年度经合并合并报表报表为基准[139] - 核数师安永已核对初步公告与经审核合并报表报表数字一致[140] - 安永执行的工作不构成鉴证业务，未发表鉴证意见[140] 公告及年报发布相关 - 本年度公告公告已载于联交所和公司网站[142] - 公司2024年年报将于2025年4月底前载于联交所和公司网站[142] 董事会成员相关 - 日期日期董事会成员包括主席兼执行董事许式伟等[143]