纪要涉及的公司 人瑞人才、科瑞 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2025 年上半年收入 24.9 亿，同比增长 20%-30%，得益于第二增长曲线和传统业务增长；2024 年底整体收入接近 55 亿 [4] - **业务布局**：形成通用岗位外包、数字化外包和海外业务三大板块；2020 年起布局数字化外包（DTO 业务），2024 年底相关岗位人数 11,800 人，占毛利超 55%；2023 年拓展海外业务 [5] - **用工需求趋势**：经济不确定下企业释放自有 headcount 谨慎，但外包需求仍稳步增长，从互联网扩展到传统行业 [6] - **客户结构**：从依赖头部大客户转向多元化，截至去年底，第一大客户占比约 11%，前五大客户占比 30%-36%，前十大客户涵盖多领域，互联网行业占比约 40% [7] - **竞争优势**：科瑞有规模优势，推行可复用岗位人员策略；仁瑞三年内进入国内第一梯队，岗人数和收入增长，自有员工未增加，效能提升 [8][9] - **AI 技术应用**：招聘顾问月均产出 7.8 人，高于行业平均；“睿智系统”实现多部门协同；建立人才库，投资万码平台重塑招聘流程；为客户提供 AI 场景升级服务，用数字虚拟人面试 [10][11] - **收费模式与毛利率**：按在岗人员收服务费，采取增量模式；面临客户降费压力，但可扩大市场份额；目前毛利率稳定在 9%左右，未来海外和数字化业务占比增加，毛利率有上升空间 [11][12] - **业务发展规划**：减少单纯招聘业务，投入外包员工招聘；科技类业务关注盘活 C 端资源，万码平台服务外包企业和甲方客户 [13] - **业绩增速预期**：未来一到两年收入保持 20%左右增长，数字化和海外业务是重点，预计五年内海外收入占总收入一半左右，将拉动毛利率提升 [3][13] - **毛利率挑战与应对**：大客户服务费调整影响毛利率，通过布局数字化业务中台和提升管理效能应对，2024 - 2025 年毛利率相对稳定 [15] - **账期与现金流**：2024 年整体账期约四个月，2025 年预计控制在三个月左右；严格管理账期，有充足银行授信和现金回流；数字化业务在岗人数达 13,000 人时现金流回正，预计今明两年实现 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 国内人力资源行业市场相对分散、规模大，头部上市公司各有服务特点和擅长领域，可比性不完全一致 [9]

港股市场表现 - 晋景新能(01783)升超4.5%，恒指公司将于8月22日发布上半年检讨结果，相关变动于9月8日生效，沪深交易所将调整港股通可投资标的范围 [1] - 港股纸业股持续上升，玖龙纸业(02689.HK)升超7%续刷阶段新高并录得5连升，理文造纸(02314.HK)升约5%，晨鸣纸业(1812.HK)升1.5%，阳光纸业(2002.HK)跟升 [1] - 港股航空股盘初大幅拉升，中国国航(0753.HK)升超7%领衔，中国东方航空、中国南方航空(0670.HK)升约5%，美兰空港(00357.HK)跟升，民航局提出加快构建民航领域统一大市场等九点要求 [1] - 人瑞人才(06919)涨超19%，公司预期2025年上半年收入约24.90亿元至26.90亿元，同比增长21.1%至30.8% [1] - 中国抗体-B(03681)涨超8%，公司与23名认购人订立认购协议，发行1.82亿股新股份，认购价每股2.03港元 [2] - 阜丰集团(00546)再涨超4%，预计上半年归母净利17.4亿元，同比增长67%，主要因产品销量增加及原材料成本下降 [2] - 曹操出行(02643)涨超4%创上市新高，公司与时空道宇达成战略合作 [2] - 蔚来-SW(09866)再涨超8%，月内股价累涨超四成，乐道L90将全面开启动态试驾 [2] - 稳定币概念表现活跃，国泰君安国际(01788)转涨超6%，众安在线(06060)涨超4% [2] 美股市场表现 - 柯尔百货(KSS.US)一度暴涨近90%，收盘涨37.62%至14.34美元，成为最新被Reddit散户热炒的"meme股" [3] - 大全新能源(DQ.US)收盘涨16.75%至24.60美元，中金研报称硅料报价提升至40-50元/公斤，上调幅度高达25-35% [3] - 通用汽车(GM.US)收盘跌8.12%至48.89美元，公司预计今年关税影响最高可达50亿美元 [3] - 纳斯达克中国金龙指数涨1.35%，小马智行(PONY.US)涨8.62%至13.99美元，蔚来(NIO.US)涨10.84%，老虎证券(TIGR.US)涨逾7% [3] - 黄金板块走强，现货黄金突破3425美元，涨幅超0.8%，现价3426.05美元 [3] - 法拉第未来(FFIE.US)涨逾43%至2.94美元，收到Nature's Miracle Holding的1000辆FX Super One订单，价值预计高达1亿美元 [4] - 多数新能源车股逆市走高，Lucid Group(LCID.US)收盘涨约11%至3.13美元 [4] - Circle(CRCL.US)收盘跌8.23%至198.31美元，投资机构Compass Point Research将其评级从"中性"下调至"卖出" [4] - Replimune(REPL.US)收盘跌77%，FDA拒绝其免疫疗法与抗癌药物联合使用治疗晚期黑色素瘤的申请 [4]

南山铝业国际(02610.HK)盈喜 - 公司预期2025年上半年净利润为2.25亿美元至2.65亿美元，较2024年同期的1.59亿美元增长41.5%至66.7% [1] - 净利润增长主要归因于毛利率提升，得益于氧化铝售价提高及单位生产成本相对稳定 [1] - 2025年上半年公司产品平均售价约为每吨530美元，高于2024年上半年的约每吨387美元，但低于2024年下半年的约每吨561美元 [1] 财报业绩 - TCL电子(01070.HK)预期2025年上半年经调整归母净利润同比增幅约为45%至65% [2] - 人瑞人才(06919.HK)预期中期权益持有人应占溢利同比增长66.7%至94.1% [2] - 海港企业(00051.HK)预计中期股东应占亏损2.3亿至2.9亿港元 [2] - 北京首都机场股份(00694.HK)预期中期净亏损约1.2亿元至2.0亿元 [2] 运营数据 - 中国罕王(03788.HK)黄金资源总量增加至507万盎司 [2] - 安东油田服务(03337.HK)第二季度新增订单30.1亿元，同比增长14.2% [2] - 京投交通科技(01522.HK)中期累计新签及中标项目金额约11.44亿元 [2] - 五矿资源(01208.HK)第二季度锌总产量5.62万吨，同比增长12% [2] 医药创新 - 中国生物制药(01177.HK)1类创新药注射用TQB6411 (EGFR/c-MET双抗ADC)完成首例受试者给药 [3] - 白云山(00874.HK)千金保孕丸新增小蜜丸规格获国家药监局批准 [3] - 远大医药(00512.HK)全球创新放射性核素偶联药物TLX591加入国际多中心III期临床试验的申请已获中国药监局默示许可 [3] 收购出售 - 远东控股国际(00036.HK)可能收购一间拥有从事酒店业务的澳门物业的公司股权 [3] 增发供股 - 中国抗体-B(03681.HK)拟折让约16.12%发行1.82亿股，净筹3.69亿港元 [3] - 中国健康科技集团(01069.HK)拟折让约17.65%配售最多1700万股，净筹463万港元 [4] - 中国天弓控股(00428.HK)拟折让约19.46%配售最多2142万股，筹资约370万港元 [4] 回购注销 - 汇丰控股(00005.HK)7月21日耗资1.9亿港元回购192.4万股 [4] - 渣打集团(02888.HK)7月21日耗资954.19万英镑回购71.6万股 [4] - 阿里巴巴-W(09988.HK)7月21日耗资85.5万美元回购5.7万股 [4] - 贝壳-W(02423.HK)7月21日耗资300万美元回购47万股 [4] - 保诚(02378.HK)7月21日耗资290万英镑回购31.5万股 [4] - 药明康德(02359.HK)7月22日耗资2699.4万元回购32.32万股A股 [4]

集团整体财务数据关键指标变化 - 2024年收益为5473251千元人民币，较2023年的4472172千元人民币有所增长[4] - 2024年毛利为498831千元人民币，2023年为422498千元人民币[4] - 2024年经营亏损23270千元人民币，2023年经营溢利82793千元人民币[4] - 2024年资产总值为2651049千元人民币，2023年为2291357千元人民币[5] - 2024年权益总额为1418884千元人民币，2023年为1504528千元人民币[5] - 2024年负债总额为1232165千元人民币，2023年为786829千元人民币[5] - 2024年毛利率为9.1%，2023年为9.4%[6] - 2024年公司权益持有人应占经调整净利润率为1.6%，2023年为1.5%[6] - 2024年经调整贸易应收款项、合同资产及应收票据的周转天数为96天，2023年为86天[6] - 2024年经调整流动比率为1.9倍，2023年为2.2倍[6] - 截至2024年12月31日止年度，公司收益约人民币5473.3百万元，同比增长约22.4%；毛利约人民币498.8百万元，同比增长18.1%[10] - 截至2024年12月31日止年度，对收购上海思芮产生的商誉计提约人民币130.9百万元减值拨备，造成年内亏损约人民币58.2百万元[11] - 年度人均经调整利润（非香港财务报告准则）从2023年约人民币100.9千元/人提升至2024年约人民币105.1千元/人[12] - 2024年集团收入约54.733亿元，较2023年的约44.722亿元增加约10.011亿元，增幅约22.4%[19] - 2024年集团收入总额约54.733亿元，较2023年增加约10.011亿元，增幅约22.4%[44] - 2024年综合灵活用工收入约54.25亿元，较2023年增加约9.975亿元，增幅约22.5%[46] - 2024年前五大客户收入约19.167亿元，占年度总收入约35.0%，最大客户占比约11.3%[45] - 2024年集团成本总额约4974.4百万元，较2023年增加约924.7百万元，增幅约22.8%[52] - 2024年集团毛利率约为9.1%，较2023年下降约0.3个百分点[54] - 2024年综合灵活用工服务毛利率约为8.8%，较2023年下降约0.2个百分点[55] - 2024年销售及营销开支约为182.0百万元，较2023年增加约5.4百万元，增幅约3.0%[56] - 2024年研发开支约为60.5百万元，较2023年增长约2.3百万元，增幅约4.0%[58] - 2024年行政开支约为155.2百万元，较2023年下降约4.9百万元，降幅约3.1%[59] - 2024年其他收入约3040万元，较2023年的约6810万元减少约3770万元，降幅约55.3%[60] - 2024年其他亏损净额约为1.426亿元，较2023年的约740万元增加约1.352亿元[61] - 2024年金融及合同资产的减值亏损约为1220万元，较2023年的约540万元增加约680万元，增幅约125.9%[63] - 2024年公司经营亏损约2330万元，2023年经营溢利约8280万元[64] - 2024年融资收入约为450万元，较2023年约360万元增加约90万元，增幅约24.5%[65] - 2024年融资成本约为1400万元，较2023年的约960万元增加约440万元，增幅约45.7%[66] - 2024年分占联营公司的业绩净亏损约1060万元，较2023年的约550万元增加约510万元，增幅约93.0%[67] - 2024年除所得税前亏损约为3950万元，2023年除所得税前溢利约7460万元[68] - 2024年年内亏损约为5820万元，2023年年内溢利约6780万元[69] - 2024年公司权益持有人应占亏损约为7100万元，2023年应占溢利约4100万元[71] - 2024年年内亏损58,212千元，2023年溢利67,786千元；2024年经调整净溢利114,390千元，2023年为105,125千元[72] - 2024年公司权益持有人应占亏损70,970千元，2023年溢利41,045千元；2024年公司权益持有人应占经调整溢利87,888千元，2023年为68,249千元[72] - 2024年12月31日流动资产净额约1,047.1百万元，较2023年12月31日的约985.6百万元增加约61.5百万元，增幅约6.2%[74] - 2024年12月31日贸易应收款项、合同资产及应收票据余额约1,730.9百万元，较2023年12月31日的约1,301.9百万元增加约429.0百万元，增幅33.0%[75] - 2024年12月31日贸易应收款项及合同资产的减值拨备约25.2百万元，较2023年12月31日的约13.9百万元增加约11.3百万元，增幅约81.7%[76] - 2024年贸易应收款项、合同资产及应收票据的周转天数为102天，2023年为93天；2024年经调整周转天数为96天，2023年为86天[78] - 2024年贸易应收款项、合同资产及应收票据周转天数增加，主要因数字技术与云服务业务信用期长及收入增长[79] - 2024年流动资产净额增加主要因收入增加、加强收款及员工购房借款到期归还，部分被薪金福利、借款及税费增加抵销[74] - 贸易应收款项、合同资产及应收票据余额增加，因数字技术与云服务收入增长及周转天数上升[75] - 贸易应收款项及合同资产减值拨备增加，因业务收入增长、周转天数增加及宏观经济不确定性[76] - 2024年12月31日预付款项、按金及其他应收款项约4300万元，较2023年减少4370万元或50.4%[80] - 2024年12月31日按公平值计入其他全面收入的金融资产余额约1740万元，较2023年增加1370万元或79.0%[81] - 2024年12月31日流动资产中按公平值计入损益的金融资产余额约2710万元，较2023年减少3050万元或52.9%[83] - 2024年12月31日流动资产中受限资金约1940万元，较2023年增加1900万元[84] - 2024年12月31日贸易及其他应付款项约7.011亿元，较2023年增加1.601亿元，增幅29.6%[85] - 2024年12月31日借款约4.556亿元，较2023年增加2.711亿元或147.0%[87] - 2024年12月31日物业、厂房及设备账面价值约4630万元，较2023年增加1440万元，增幅约45.2%[88] - 2024年12月31日无形资产账面价值约2.451亿元，较2023年减少1.557亿元，降幅约38.8%[90] - 2024年12月31日使用权益法入账合营企业投资余额约3230万元，较2023年增加380万元，增幅约13.4%[91] - 2024年12月31日递延所得税资产账面价值约790万元，较2023年减少920万元，降幅约53.8%[95] - 2024年和2023年收入增长率分别为22.4%和22.9%，毛利率分别为9.1%和9.4%[96] - 2024年和2023年经调整净利润率分别为2.1%和2.4%，公司权益持有人应占经调整净利润率分别为1.6%和1.5%[96] - 经调整流动比率从2023年12月31日的约2.2降至2024年12月31日的约1.9[96][98] - 2024年12月31日现金及现金等价物约为3.977亿元，较2023年12月31日增加约1.128亿元，增幅约39.6%[99] - 2024年经营活动所用现金净额约为1.06亿元，较2023年减少约4590万元，降幅约30.2%[101] - 2024年投资活动所得现金净额约为2830万元，2023年约为3880万元[102] - 2024年融资活动所得现金净额约为1.901亿元，较2023年增加约1.468亿元[103] - 2024年12月31日未偿还借款约为4.556亿元，较2023年增加约2.711亿元；租赁负债约为3460万元，较2023年增加约1560万元[105] - 2024年12月31日资本负债比率为3.9%[106] - 2024年资本开支约为910万元[107] - 董事会不建议派付2024年度末期股息，2023年度末期股息为每股0.09港元[151] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约为人民币2155.4百万元，2023年为人民币2167.8百万元[155] - 2024年12月31日，集团银行贷款为人民币455.6百万元，2023年为人民币184.5百万元[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 数字技术与云服务2024年收益达约人民币2144.5百万元，同比增长约22.4%，占集团整体收益约39.1%[10] - 2024年通用服务外包收入约30.101亿元，较2023年的约24.157亿元增加约5.944亿元，增幅约24.6%[19][22] - 2024年数字技术与云服务收入约21.445亿元，较2023年的约17.525亿元增长约3.92亿元，增幅约22.4%[19] - 2024年数字化运营及客服收入约2705万元，较2023年的约2593万元增长约112万元，增幅约4.3%[19][23] - 2024年专业招聘业务收入约2430万元，较2023年的约2940万元减少约510万元[24] - 2024年国际业务收入约1960万元[25] - 2024年综合灵活用工员工人数从2023年的35908人增加至41868人，其中内生增长人数从29903人增加至35736人[19] - 2024年数字技术与云服务毛利约2.754亿元，较2023年的约2.406亿元增长约3480万元，增幅约14.5%，占集团整体毛利比例约55.2%[21] - 2024年数字化运营及客服毛利率约14.8%，较2023年的约14.0%提升约0.8个百分点[23] - 2024年通用服务外包收入约3010.1百万元，较2023年增加约594.4百万元，增幅约24.6%[50] - 2024年数字技术与云服务收入约2144.5百万元，较2023年增长约392.0百万元，增幅22.4%[50] - 2024年数字化运营及客服收入约270.5百万元，较2023年增加约11.2百万元，增幅4.3%[50] - 2024年专业招聘及其他人力资源解决方案收入约48.2百万元，较2023年增长约3.5百万元，增幅约8.0%[51] - 2024年综合灵活用工员工人数从2023年的35,908人增至41,868人，增幅约16.6%[46] - 2024年通用服务外包员工在岗人数26,319人，较2023年增加3,339人，增幅约14.8%[46] - 2024年信息技术人才员工在岗人数11,834人，较2023年增加2,365人，增幅约25.0%[46] - 2024年互联网、高科技及高端制造、金融、零售等行业收入占比分别约为53.0%、21.1%、9.4%、4.3%[45] - 2024年综合灵活用工员工月度流失率约6.8%，低于2023年的约8.3%[47] - 截至2024年12月31日，集团自客户服务代表业务流程外包服务获得收益约为人民币0.6百万元（2023年：人民币3.5百万元），约占集团总收益的0.01%（2023年：0.1%）[186] 人员相关数据变化 - 2024年12月31日，信息技术人才在岗人数突破11800名，服务客户覆盖多行业[10] - 2024年信息技术人才在岗人数达118

文章核心观点 - 人瑞人才2024年度业绩报告显示营收、毛利、经调整归母净利润同比增加，各业务板块收入稳健增长，内生增长是业绩增长关键 [1][3][4] 业绩情况 - 2024年营收54.73亿元，同比增加约22.4%；毛利约4.99亿元，同比增加约18.1%；经调整归母净利润约0.88亿元，同比增加约28.8% [1] - 2024年收入主要来自通用服务外包、数字技术与云服务、数字化运营与客服、招聘等业务板块，各板块收入均稳健增长 [3] - 2024年综合灵活用工服务收入约54.3亿元，同比增长约22.5%，综合灵活用工在岗人数由2023年底35908人增至2024年底41868人 [4] - 通用服务外包灵活用工在岗人数同比增加14.8%至26319人，信息技术人才灵活用工在岗人数增加25.0%至11834人 [4] - 数字技术与云服务收入约21.4亿元，同比增长22.4%，该业务毛利同比增长14.5%至2.75亿元，占整体毛利约55.2% [4] 内生增长情况 - 内生增长是公司2024年业绩增长关键，体现业务可持续性和长期竞争力，依赖自身能力提升形成结构性优势 [4] - 自2021年中提出“二次创业”聚焦数字技术人才业务，3年实现从0到超20亿元跨越，内生部分按2024年底在岗人数占比达58.3%，是业绩持续爆发最大推动力 [5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为5473251千元，较2023年的4472172千元增长22.4%；毛利为498831千元，较2023年的422498千元增长18.1%[3] - 2024年公司经营亏损23270千元，2023年经营溢利82793千元；年内亏损58212千元，2023年年内溢利67786千元；公司权益持有人应占亏损70970千元，2023年应占溢利41045千元[3] - 2024年公司年内经调整溢利为114390千元，较2023年的105125千元增长8.8%；公司权益持有人应占经调整溢利为87888千元，较2023年的68249千元增长28.8%；应占经调整净利润率为1.6%，较2023年的1.5%增加0.1%[3] - 2024年集团收入总额约5473.3百万元，较2023年增加约1001.1百万元，增幅约22.4%[25] - 2024年综合灵活用工收入约5425.0百万元，较2023年增加约997.5百万元，增幅约22.5%[27][28] - 2024年集团成本总额约4974.4百万元，较2023年增加约924.7百万元，增幅约22.8%[33] - 2024年综合毛利率约为9.1%，较2023年的9.4%下降约0.3%；综合灵活用工服务毛利率约为8.8%，较2023年的9.0%下降约0.2个百分点[34][35] - 2024年销售及营销开支约为1.82亿元，较2023年的1.766亿元增加约540万元，增幅约3.0%，占收入百分比由3.9%降至3.2%[36] - 2024年研发开支约为6050万元，较2023年的5820万元增长约230万元，增幅约4.0%，占收入百分比由1.3%降至1.1%[37] - 2024年行政开支约为1.552亿元，较2023年的1.602亿元下降约490万元，降幅约3.1%，占收入百分比由3.6%降至2.9%[38] - 2024年其他收入约为3040万元，较2023年的6810万元减少约3770万元，降幅约55.3%[39] - 2024年其他亏损净额约为1.426亿元，较2023年的740万元增加约1.352亿元[40] - 2024年金融及合同资产的减值亏损约为1220万元，较2023年的540万元增加约680万元，增幅约125.9%[41] - 2024年公司经营亏损约2330万元，2023年经营溢利约8280万元[42] - 2024年融资收入约为450万元，较2023年的360万元增加约90万元，增幅约24.5%[43] - 2024年融资成本约为1400万元，较2023年的960万元增加约440万元，增幅约45.7%[44] - 2024年分佔聯營公司業績淨虧損1060萬元，較2023年的550萬元增加510萬元，增幅93.0%[45] - 2024年除所得稅前虧損3950萬元，2023年除所得稅前溢利7460萬元[46] - 2024年年內虧損5820萬元，2023年年內溢利6780萬元[47] - 2024年本公司權益持有人應佔虧損7100萬元，2023年應佔溢利4100萬元[48] - 2024年經調整淨溢利1.1439億元，2023年為1.05125億元；2024年本公司權益持有人應佔經調整溢利8788.8萬元，2023年為6824.9萬元[49] - 2024年末流動資產淨額10.471億元，較2023年末的9.856億元增加6150萬元，增幅6.2%[51] - 2024年末貿易應收款項、合同資產及應收票據餘額17.309億元，較2023年末的13.019億元增加4.29億元，增幅33.0%[52] - 2024年末貿易應收款項及合同資產的減值撥備2520萬元，較2023年末的1390萬元增加1130萬元，增幅81.7%[53] - 2024年貿易應收款項、合同資產及應收票據周轉天數為102天，2023年為93天[55] - 2024年經調整貿易應收款項、合同資產及應收票據周轉天數為96天，2023年為86天[55] - 2024年贸易应收款项、合同资产及应收票据周转天数为102天，经调整为96天，较2023年均增加[56] - 2024年预付款项、按金及其他应收款项约4300万元，较2023年的约8670万元减少约4370万元或约50.4%[57] - 2024年按公平值计入其他全面收入的金融资产余额约1740万元，较2023年的约370万元增加约1370万元或79.0%[58] - 2024年流动资产中按公平值计入损益的金融资产余额约2710万元，较2023年的约5760万元减少约3050万元或52.9%[59] - 2024年流动资产中受限资金约1940万元，较2023年的约40万元增加约1900万元[60] - 2024年贸易及其他应付款项约7.011亿元，较2023年的约5.41亿元增加约1.601亿元，增幅为29.6%[61] - 2024年借款约4.556亿元，较2023年的约1.845亿元增加约2.711亿元或147.0%[64] - 2024年物业、厂房及设备账面价值约4630万元，较2023年的约3190万元增加约1440万元，增幅约45.2%[65] - 2024年无形资产账面价值约2.451亿元，较2023年的约4.008亿元减少约1.557亿元，降幅约38.8%[66] - 2024年使用权益法入账合营企业投资余额约3230万元，较2023年的约2850万元增加约380万元，增幅约13.4%[67] - 2024年12月31日递延所得税资产账面价值约为790万元，较2023年12月31日的约1710万元减少约920万元，降幅约53.8%[70] - 2024年收入增长22.4%，2023年为22.9%；2024年毛利率9.1%，2023年为9.4%；2024年经调整净利润率2.1%，2023年为2.4%；2024年本公司权益持有人应占经调整净利润率1.6%，2023年为1.5%[71] - 2024年12月31日经调整流动比率为1.9，2023年12月31日为2.2[71] - 2024年12月31日现金及现金等价物约为3.977亿元，较2023年12月31日的约2.849亿元增加约1.128亿元，增幅约39.6%[72] - 截至2024年12月31日止年度，经营活动所用现金净额约为1.06亿元，较2023年的约1.519亿元减少约4590万元，降幅约30.2%[75] - 截至2024年12月31日止年度，投资活动所得现金净额约为2830万元，2023年约为3880万元[76] - 截至2024年12月31日止年度，融资活动所得现金净额约为1.901亿元，较2023年的约4320万元增加约1.468亿元[77] - 2024年12月31日未偿还借款约为4.556亿元，较2023年12月31日的约1.845亿元增加约2.711亿元；租赁负债约为3460万元，较2023年12月31日的约1900万元增加约1560万元[78] - 2024年12月31日资本负债比率为3.9%[79] - 截至2024年12月31日止年度，资本开支约为910万元[80] - 2024年公司收入为5473251千元人民币，较2023年的4472172千元人民币增长22.4%[93] - 2024年公司年内亏损58212千元人民币，而2023年为溢利67786千元人民币[93][95] - 2024年公司每股基本亏损0.47元人民币，2023年为每股盈利0.27元人民币[93] - 2024年公司非流动资产总值为402171千元人民币，较2023年的537579千元人民币下降25.2%[97] - 2024年公司流动资产总值为2248878千元人民币，较2023年的1753778千元人民币增长28.2%[97] - 2024年公司资产总值为2651049千元人民币，较2023年的2291357千元人民币增长15.7%[97] - 2024年公司权益总额为1418884千元人民币，较2023年的1504528千元人民币下降5.7%[99] - 2024年公司负债总额为1232165千元人民币，较2023年的786829千元人民币增长56.6%[99] - 2024年公司贸易及其他应付款项为701134千元人民币，较2023年的541039千元人民币增长29.6%[99] - 2024年公司借款为455616千元人民币，较2023年的184472千元人民币增长147%[99] - 2023年公司权益持有人应占总额为12.46092亿元，2024年为11.97351亿元[100] - 2023年全面收益总额为7.0425亿元，2024年全面亏损总额为5.7711亿元[100] - 2023年以权益持有人身份与权益持有人的交易总额为-1.5491亿元，2024年为-2.7933亿元[100] - 2024年经营活动所得现金流出净额为1.05999亿元，2023年为1.51887亿元[101] - 2024年投资活动所得现金流入净额为2827.2万元，2023年为3877.9万元[101] - 2024年融资活动所得现金流入净额为1.90056亿元，2023年为4322.2万元[101] - 2024年现金及现金等价物增加净额为1.12329亿元，2023年减少净额为6988.6万元[101] - 截至2024年12月31日，综合灵活用工分部收入5425024千元，专业招聘及其他人力资源解决方案分部收入48227千元，总计5473251千元[111] - 截至2024年12月31日，综合灵活用工分部毛利477528千元，专业招聘及其他人力资源解决方案分部毛利21303千元，总计498831千元[111] - 2024年未分配销售及营销开支181999千元、研究与开发开支60494千元、行政开支155231千元[111] - 2024年其他收入30431千元，其他亏损净额142631千元，金融及合同资产减值亏损12177千元，融资成本净额9444千元[111] - 2024年权益法核算的合营企业分占纯利3828千元，联营公司分占亏损净额10578千元，除所得税前亏损39464千元，所得税开支18748千元，年内亏损58212千元[111] - 截至2023年12月31日，综合灵活用工分部收入4427506千元，专业招聘及其他人力资源解决方案分部收入44666千元，总计4472172千元[113] - 截至2023年12月31日，综合灵活用工分部毛利399986千元，专业招聘及其他人力资源解决方案分部毛利22512千元，总计422498千元[113] - 2023年未分配销售及营销开支176649千元、研究与开发开支58168千元、行政开支160179千元[113] - 2023年其他收入68119千元，其他亏损净额7409千元，金融及合同资产减值亏损5419千元，融资成本净额5952千元[113] - 2023年权益法核算的合营企业分占纯利3218千元，联营公司分占亏损净额5480千元，除所得税前溢利74579千元，所得税开支6793千元，年内溢利67786千元[113] - 2024年商誉减值130,945千元，2023年为0[117] - 2024年按公平值计入损益的股权投资公平值亏损11,183千元，2023年为12,117千元[117] - 2024年融资成本净额为9,444千元，2023年为5,952千元[118] - 2024年即期所得税为13,248千元，2023

一、涉及公司 人瑞公司 二、核心观点与论据 （一）业务模式与发展历程[2][3][4][5] 1. 2010年成立，开创中国全风险全流程的人力资源外包模式，前十年聚焦通用岗位外包，员工与公司签劳动合同，派驻到客户现场，按月收取服务费，客户多为新经济领域企业，岗位包括客服、经济审核、标签标注等职能性岗位。 2. 2020年开始拓展第二增长曲线，聚焦数字技术人才外包，服务客户扩展到新能源、智能制造、AI、通讯等行业的头部企业。 3. 业务结构上第一增长曲线（通用外包岗位）和第二增长曲线（数字技术人才外包）并驾齐驱，同时2015年左右开创BPO业务模式（商业流程外包），以业务结果向客户收费，约4000人规模，还有单独的招聘业务服务模式。 （二）业务增长情况[5][6] 1. 上半年收入24.8亿，同比上升20%，毛利从8.1提升到9.3。 2. 数字技术人才外包业务表现强劲，上半年同比增长28.8%，收入达到9.5亿，整体规模突破万人，在公司整体毛利贡献率超过50%；通用外包实现15%的增长，BPO和招聘业务也有增长。 3. 三季度在岗人数进一步增长，高价值岗位需求持续增长带来毛利进一步提升。 （三）行业相关情况[10] 1. 行业目前相对分散，企业使用外包的渗透率在中国比较低，处于逐渐增加的状态，大部分企业从不用外包到用外包，或增加外包岗位、考虑多元化用工，头部企业受益于渗透率提升。 （四）核心竞争力[16][17][18][19] 1. 全风险外包能力，其中招聘能力重要，招聘人效在行业里有1.5倍优势，在通用岗位和技术岗位的人均月度招聘数量表现不错。 2. 服务能力，涉及全国跨区域、跨客户业务线管理，线上到线下整体服务的效率和速度在行业内较优秀。 3. 能为客户提供增效方案，通过外包员工薪资绩效考核等提升员工意向或满意度，帮助企业管理大批量员工，专注自身业务目标。 4. 合规方面表现较好，满足大客户对合规、ESG的要求。 （五）毛利率趋势[20][21] 1. 上半年毛利率从8.1%提升到9.3%，Q3随着技术人员或职能白领岗位比例上升，整体毛利率稳步上升，未来随着高价值岗位在业务中的占比持续提升，毛利率有继续向好的空间。 （六）增长指引与动力[22] 1. 目前没有明确的明年增长指引，但按照过去一两年业绩情况，基本会维持行业平均20%左右的增长。 2. 增长动力主要包括向高价值服务（如数字技术人才、职能白领岗位）发展，以及海外业务的发力，海外业务今年进行全球部署，明年部分地区有望落地带来增长。 （七）股东回报[23] 1. 公司比较关注股东回报，在公司持续增长盈利的情况下，希望持续执行分红政策，但要根据实际业务经营结果确定。 （八）客户续约情况[24][25][26] 1. 客户签约时间全年都有，并非集中在年底，与客户签大的框架协议（周期有两年、一年等），框架协议下具体项目再做定价等服务。 2. 只要有在岗人数，框架协议一般会正常续约，因为要考虑员工安置等问题；价格方面，续约主要是框架协议，具体跟着项目走，虽可能有指导性意见，但更多看如何服务客户价值，也会有价格调整情况，若公司内部业务运营提效降低服务成本则可接受调整，若客户提出难接受的调整可能无法继续合作，大客户更注重人员的价格增效和服务价值。 （九）效率提升方面[29][30][31] 1. 内部系统化或数字化重要，目前业务流程基本线上化，上线业务工作台提升内部运营效率和透明度，降低服务平均成本，在人员规模增长、涉及更多城市和点时尤为重要。 2. 外部并购或合作提升效率方面，看过与招聘、AI等工具的合作，但目前看起来外部工具在实际业务场景中真正匹配的较少，会持续关注尝试。 三、其他重要内容 （一）政策影响[9] 1. 公司业务是大客户模式，客户采购多跟着年初预算或年度业务发展计划，对政策转型反应不明显，从三季度及近期来看，中高端或职能岗位企业持续释放需求带来增长和毛利改善，短期看不出政策实际影响。 （二）合规影响[12] 1. 行业监管趋于严格，公司在人员管理和招聘方面合规做得较好，企业从降本增效需求出发对业务需求增长明显，合规会使行业内头部有规模且合规的企业市场份额集中，但最大推动因素还是企业降本增效需求。 （三）客户带动增长情况[13][14] 1. 今年增长来源从岗位看，技术人才或数字化人才增长最为明显，其衍生的新型数字人才岗位或白领职能岗位也较多，通用岗位随着消费、零售等企业拓展有增量。 2. 从行业看，数字技术人才主要是高科技或智能制造行业，传统消费零售企业也有明显增长，头部互联网企业（包括跨境电商、线上电商等）有较好增长，国央企类型客户因智能制造、科技类采购增加而逐步增多。 （四）外包员工合同结构与费率关系[32][33] 1. 无法提供外包员工合同结构（如一年以上、六个月到一年、三个月到六个月等）的详细统计数字，平均在岗时间可能在一到两年之间；收费根据提供的服务和职位价值收取，与年资无关。

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止6个月，公司收益为2482348千元人民币，2023年同期为2068304千元人民币[26] - 截至2024年6月30日止6个月，公司毛利为230442千元人民币，2023年同期为167512千元人民币[26] - 截至2024年6月30日止6个月，公司经营溢利为31487千元人民币，2023年同期为23402千元人民币[26] - 截至2024年6月30日止6个月，公司本公司权益持有人应占期内溢利为21853千元人民币，2023年同期为10058千元人民币[26] - 2024年每股基本盈利和摊薄盈利均为0.14元人民币，2023年分别为0.07元和0.06元人民币[26] - 2024年6月30日，公司资产总值为2464445千元人民币，2023年12月31日为2291357千元人民币[27] - 2024年6月30日，公司负债总额为954148千元人民币，2023年12月31日为786829千元人民币[27] - 2024年公司毛利率为9.3%，2023年为8.1%[28] - 2024年公司本公司权益持有人应占经调整净利润率为1.3%，2023年为1.1%[28] - 2024年上半年公司收入约24.823亿元，较2023年同期增长约20.0%[31] - 2024年上半年公司毛利增长约37.6%，毛利率约9.3%[31] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利净额约2190万元，较2023年同期增长约117.3%[31] - 截至2024年6月30日止6个月，集团收入总额约24.823亿元，较2023年同期的约20.683亿元增加约20.0%[37] - 2024年上半年综合灵活用工服务收入约24.564亿元，较2023年同期的约20.512亿元增加约19.8%[38] - 2024年上半年前五大客户的收入约为8.949亿元，占总收入的约36.0%，最大客户占比约11.3%[37] - 2024年上半年综合灵活用工业务收入占比99.0%，专业招聘及其他人力资源解决方案业务收入占比1.0%[37] - 2023年综合灵活用工业务收入占比99.2%，专业招聘及其他人力资源解决方案业务收入占比0.8%[37] - 截至2024年6月30日止6个月，专业招聘及其他人力资源解决方案收入约2590万元，2023年同期为约1710万元[41] - 截至2024年6月30日止6个月，集团成本总额约22.519亿元，较2023年同期的19.008亿元增加18.5%[42] - 截至2024年6月30日止6个月毛利率约为9.3%，2023年同期约为8.1%，综合灵活用工服务毛利率约为8.9%，去年同期为7.9%，专业招聘及其他人力资源解决方案毛利率约为47.8%，去年同期为37.4%[43][44] - 截至2024年6月30日止6个月销售及营销开支约为9880万元，较2023年同期的8830万元增加12.0%，占收入百分比由4.3%降至4.0%[46] - 截至2024年6月30日止6个月研发开支约为3150万元，较2023年同期的2620万元增长20.2%，占收入百分比约1.3%，与2023年同期基本持平[47] - 截至2024年6月30日止6个月行政开支约为7170万元，较2023年同期的7500万元下降4.3%，占收入百分比由3.6%降至2.9%[48] - 2024年6月30日公司共有约39372名员工，包括1072名内部员工及约38300名综合灵活用工员工，截至2024年6月30日止6个月内部员工成本约为9450万元，2023年同期为1.305亿元[49] - 截至2024年6月30日止6个月，其他收入约为人民币960万元，较2023年同期的约人民币5200万元下降约人民币4240万元，主要因政府补助减少约人民币3960万元[64] - 截至2024年6月30日止6个月，其他亏损净额约为人民币170万元，较2023年同期的约人民币330万元减少约人民币160万元，主要由于股权投资的公平值变动损失[65] - 截至2024年6月30日止6个月，金融资产的减值亏损净额拨备由2023年同期的约人民币330万元增加至约人民币480万元，主要因贸易应收款项的结余增加[66] - 截至2024年6月30日止6个月，集团经营溢利约人民币3150万元，较2023年同期约人民币2340万元增加约34.5%[67] - 截至2024年6月30日止6个月，融资收入约为人民币230万元，与2023年同期的约人民币220万元基本持平[68] - 截至2024年6月30日止6个月，融资成本约为人民币590万元，较2023年同期的约人民币470万元增加约人民币120万元，主要因拓展业务增加银行借款产生的利息支出增加[69] - 截至2024年6月30日止6个月，分占合营企业及联营企业的业绩净亏损约人民币100万元，2023年同期为净亏损人民币80万元[70] - 截至2024年6月30日止6个月，除所得税前溢利约为人民币2690万元，较2023年同期约人民币2010万元增加约33.9%[71] - 截至2024年6月30日止6个月，期内溢利约为人民币2040万元，较2023年同期约人民币1890万元增加8.2%[72] - 截至2024年6月30日止6个月，公司权益持有人应占溢利为人民币2190万元，较2023年同期的约人民币1010万元增加117.3%[73] - 2024年上半年期内溢利为2039.3万元，2023年同期为1885.1万元；经调整期内溢利为3463.5万元，2023年同期为3634.2万元[74] - 2024年6月30日流动净资产约为98310万元，较2023年12月31日的约98560万元减少约250万元[75] - 2024年6月30日贸易应收款项及应收票据约为153410万元，较2023年12月31日增加约23220万元；2024年上半年收入同比增长约20.0%；数字技术与云服务业务占收入比重从2023年上半年的35.6%增长到2024年上半年的约38.2%[76] - 2024年6月30日贸易应收款项的亏损拨备约为1800万元，较2023年12月31日增加约410万元[76] - 截至2024年6月30日止6个月，贸易应收款项及应收票据周转天数为104天，经调整为98天，较2023年度均有增加[77] - 2024年6月30日，预付款项、按金及其他应收款项约为6300万元[78] - 2024年6月30日，按公平值计入其他全面收益的金融资产余额约为500万元[79] - 2024年6月30日，流动及非流动资产中按公平值计入损益的金融资产余额分别约为3390万元和2120万元[80] - 2024年6月30日，贸易及其他应付款项约为55790万元，较2023年12月31日增加约3.1%[81] - 2024年6月30日，集团借款约为32400万元，较2023年12月31日增加约75.6%[83] - 2024年6月30日，使用权益法入账合营企业投资余额约为3020万元，较2023年12月31日增加约6.2%[86] - 2024年6月30日，使用权益法入账联营公司投资余额约为1770万元[87] - 2024年6月30日，递延所得税资产账面价值约为2310万元，较2023年12月31日增加约35.0%[88] - 截至2024年6月30日止6个月，收入增长20.0%，毛利率9.3%，经调整净利润率1.4%，本公司权益持有人应占经调整净利润率1.3%[89] - 2024年6月30日，经调整流动比率由2023年12月31日的约2.2下降至2.0[91] - 2024年6月30日，现金及现金等价物约为2.552亿元，较2023年12月31日减少约2970万元[92] - 截至2024年6月30日止6个月，经营活动所用现金净额约为1.71亿元，较2023年同期减少约1500万元[94] - 2024年6月30日，未偿还借款约为3.24亿元，较2023年12月31日增加约1.395亿元[97] - 2024年6月30日，资本负债比率为4.4%[98] - 截至2024年6月30日止6个月，资本开支约为580万元[99] - 截至2024年6月30日止6个月，公司收益为24.82348亿元，较2023年同期的20.68304亿元增长20.02%[133] - 2024年上半年毛利为2.30442亿元，较2023年同期的1.67512亿元增长37.57%[133] - 2024年上半年经营溢利为3148.7万元，较2023年同期的2340.2万元增长34.55%[133] - 2024年上半年期内溢利为2.0393亿元，较2023年同期的1.8851亿元增长8.18%[133] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元，较2023年同期的0.07元增长100%[133] - 2024年上半年每股摊薄盈利为0.14元，较2023年同期的0.06元增长133.33%[133] - 截至2024年6月30日，公司资产总值为24.64445亿元，较2023年12月31日的22.91357亿元增长7.55%[135] - 截至2024年6月30日，公司权益总额为15.10297亿元，较2023年12月31日的15.04528亿元增长0.38%[136] - 截至2024年6月30日，公司负债总额为9.54148亿元，较2023年12月31日的7.86829亿元增长21.26%[136] - 2024年上半年期内全面收益总额为2.0865亿元，较2023年同期的2.4022亿元下降13.14%[134] - 2024年1月1日公司权益总额为15.04528亿元，6月30日为15.10297亿元[137] - 2024年上半年公司期内溢利2.1853亿元，全面收益总额2.2325亿元[137] - 2023年1月1日公司权益总额为14.49594亿元，6月30日为14.77847亿元[138] - 2023年上半年公司期内溢利1.0058亿元，全面收益总额1.5229亿元[138] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为1.70984亿元，2023年为1.86035亿元[139] - 2024年上半年投资活动所得现金净额为2127.5万元，2023年为4164.7万元[139] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为1.19667亿元，2023年为2395.3万元[139] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为3004.2万元，2023年为1.20435亿元[139] - 2024年上半年期初现金及现金等价物为2.84877亿元，期末为2.55207亿元[139] - 2023年上半年期初现金及现金等价物为3.54436亿元，期末为2.34537亿元[139] - 截至2024年6月30日止6个月，除所得税前溢利为人民币2687.4万元，所得税开支为人民币648.1万元，期内溢利为人民币2039.3万元[166] - 截至2023年6月30日止6个月，除所得税前溢利为人民币2007.2万元，所得税开支为人民币122.1万元，期内溢利为人民币1885.1万元[168] - 截至2024年6月30日止6个月总开支为2453989千元，2023年同期为2090245千元[174] - 2024年上半年员工福利开支2325175千元，2023年同期为1970298千元，其中工资、薪金及花红2024年为1977184千元，2023年为1667837千元[174][175] - 2024年上半年以股份为基础的付款约为3625000元，2023年同期约为4231000元[176] - 2024年上半年其他收入为9638千元，2023年同期为5

收入与利润 - 公司收入同比增长20.0%至人民币2,482.3百万元[4] - 毛利同比增长37.6%至人民币230.4百万元，毛利率提升至9.3%[4] - 本公司权益持有人应占溢利同比增长117.3%至人民币21.9百万元[4] - 数字人才业务收入同比增长28.8%至人民币948.2百万元，占收入38.2%，毛利贡献56.1%[5] - 通用服务外包收入同比增长15.3%至人民币1,376.0百万元，主要来自战略客户和大客户的业务需求增长[5] - 公司收入总额为人民币2,482.3百万元，同比增长20.0%[8] - 综合灵活用工服务收入为人民币2,456.4百万元，同比增长19.8%[9] - 前五大客户收入为人民币894.9百万元，占总收入的36.0%，最大客户占比为11.3%[8] - 2024年上半年，公司综合灵活用工服务总收入为人民币2,456.4百万元，同比增长20%[1] - 数字技术与云服务收入占比从2023年同期的35.9%上升至38.6%，收入为人民币948.2百万元，同比增长28.8%[1] - 通用服务外包收入为人民币1,376.0百万元，同比增长15.3%[1] - 数字化运营及客服收入为人民币132.3百万元，规模相对稳定，毛利率有所提高[1] - 2024年上半年，公司毛利率从8.1%上升至9.3%，主要由于数字技术及云服务业务收入贡献增加[14] - 2024年上半年，公司销售及营销开支为人民币98.8百万元，同比增长12%，但占收入比例从4.3%降至4.0%[16] - 2024年上半年，公司研发开支为人民币31.5百万元，同比增长20.2%，占收入比例保持1.3%[17] - 2024年上半年，公司行政开支为人民币71.7百万元，同比下降4.3%，占收入比例从3.6%降至2.9%[18] - 2024年上半年，公司其他收入为人民币9.6百万元，同比下降42.4百万元，主要由于政府补助减少[20] - 金融资产的减值亏损净额拨备从2023年6月30日的约人民币3.3百万元增加至2024年6月30日的约人民币4.8百万元[22] - 经营溢利从2023年6月30日的约人民币23.4百万元增加至2024年6月30日的约人民币31.5百万元，增幅为34.5%[23] - 融资收入在2024年6月30日约为人民币2.3百万元，与2023年6月30日的约人民币2.2百万元基本持平[24] - 融资成本从2023年6月30日的约人民币4.7百万元增加至2024年6月30日的约人民币5.9百万元，增加了约人民币1.2百万元[25] - 除所得税前溢利从2023年6月30日的约人民币20.1百万元增加至2024年6月30日的约人民币26.9百万元，增幅为33.9%[27] - 期内溢利从2023年6月30日的约人民币18.9百万元增加至2024年6月30日的约人民币20.4百万元，增幅为8.2%[27] - 本公司权益持有人应占溢利从2023年6月30日的约人民币10.1百万元增加至2024年6月30日的约人民币21.9百万元，增幅为117.3%[27] - 2024年上半年，公司综合灵活用工员工流失率从7.4%降至6.7%[11] - 2024年上半年每股摊薄盈利为人民币0.14元，同比增长133%[78] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[54] - 2024年上半年政府补助收入为7,886千元人民币，同比下降83%[72] - 2024年上半年总收入为2,482,348千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年毛利为230,442千元人民币，同比增长37%[68][69] - 2024年上半年净利润为20,393千元人民币，同比增长8%[68][69] - 2024年上半年综合灵活用工收入为2,456,412千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年专业招聘及其他人力资源解决方案收入为25,936千元人民币，同比增长52%[68][69] - 2024年上半年通用服务外包收入为1,375,961千元人民币，同比增长15%[71] - 2024年上半年数字技术与云服务收入为948,192千元人民币，同比增长29%[71] - 2024年上半年数字化运营及客服收入为132,259千元人民币，同比增长9%[71] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[77] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股摊薄盈利为人民币0.14元，同比增长133%[78] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[54] - 2024年上半年政府补助收入为7,886千元人民币，同比下降83%[72] - 2024年上半年总收入为2,482,348千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年毛利为230,442千元人民币，同比增长37%[68][69] - 2024年上半年净利润为20,393千元人民币，同比增长8%[68][69] - 2024年上半年综合灵活用工收入为2,456,412千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年专业招聘及其他人力资源解决方案收入为25,936千元人民币，同比增长52%[68][69] - 2024年上半年通用服务外包收入为1,375,961千元人民币，同比增长15%[71] - 2024年上半年数字技术与云服务收入为948,192千元人民币，同比增长29%[71] - 2024年上半年数字化运营及客服收入为132,259千元人民币，同比增长9%[71] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[77] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股摊薄盈利为人民币0.14元，同比增长133%[78] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[54] - 2024年上半年政府补助收入为7,886千元人民币，同比下降83%[72] - 2024年上半年总收入为2,482,348千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年毛利为230,442千元人民币，同比增长37%[68][69] - 2024年上半年净利润为20,393千元人民币，同比增长8%[68][69] - 2024年上半年综合灵活用工收入为2,456,412千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年专业招聘及其他人力资源解决方案收入为25,936千元人民币，同比增长52%[68][69] - 2024年上半年通用服务外包收入为1,375,961千元人民币，同比增长15%[71] - 2024年上半年数字技术与云服务收入为948,192千元人民币，同比增长29%[71] - 2024年上半年数字化运营及客服收入为132,259千元人民币，同比增长9%[71] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[77] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股摊薄盈利为人民币0.14元，同比增长133%[78] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[54] - 2024年上半年政府补助收入为7,886千元人民币，同比下降83%[72] - 2024年上半年总收入为2,482,348千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年毛利为230,442千元人民币，同比增长37%[68][69] - 2024年上半年净利润为20,393千元人民币，同比增长8%[68][69] - 2024年上半年综合灵活用工收入为2,456,412千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年专业招聘及其他人力资源解决方案收入为25,936千元人民币，同比增长52%[68][69] - 2024年上半年通用服务外包收入为1,375,961千元人民币，同比增长15%[71] - 2024年上半年数字技术与云服务收入为948,192千元人民币，同比增长29%[71] - 2024年上半年数字化运营及客服收入为132,259千元人民币，同比增长9%[71] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[77] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股摊薄盈利为人民币0.14元，同比增长133%[78] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[54] - 2024年上半年政府补助收入为7,886千元人民币，同比下降83%[72] - 2024年上半年总收入为2,482,348千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年毛利为230,442千元人民币，同比增长37%[68][69] - 2024年上半年净利润为20,393千元人民币，同比增长8%[68][69] - 2024年上半年综合灵活用工收入为2,456,412千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年专业招聘及其他人力资源解决方案收入为25,936千元人民币，同比增长52%[68][69] - 2024年上半年通用服务外包收入为1,375,961千元人民币，同比增长15%[71] - 2024年上半年数字技术与云服务收入为948,192千元人民币，同比增长29%[71] - 2024年上半年数字化运营及客服收入为132,259千元人民币，同比增长9%[71] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[77] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股摊薄盈利为人民币0.14元，同比增长133%[78] - 2024年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币21,853千元，同比增长117%[78] - 2024年上半年已发行普通股加权平均数为150,995千股，较2023年同期减少1.3%[78] - 2024年上半年每股基本盈利为0.14元人民币，同比增长100%[54] - 2024年上半年政府补助收入为7,886千元人民币，同比下降83%[72] - 2024年上半年总收入为2,482,348千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年毛利为230,442千元人民币，同比增长37%[68][69] - 2024年上半年净利润为20,393千元人民币，同比增长8%[68][69] - 2024年上半年综合灵活用工收入为2,456,412千元人民币，同比增长20%[68][69] - 2024年上半年专业招聘及其他人力资源解决方案收入为25,936千元人民币，同比增长52%[68][69] - 2024年上半年通用服务外包收入为1,375,961千元人民币，同比增长15%[71] - 2024年上半年数字技术与云服务收入为948,192千元人民币，同比增长29%[71] -

财务表现 - 公司收益在2023年达到4,472,172千元人民币，相比2022年的3,638,203千元人民币有所增长[4] - 2023年毛利为422,498千元人民币，毛利率为9.4%[4][5] - 2023年经营溢利为82,793千元人民币，相比2022年的11,445千元人民币大幅增加[4] - 2023年本公司权益持有人应佔年內溢利为41,045千元人民币，每股基本盈利为0.27元人民币[4] - 2023年非流动资产为537,579千元人民币，流动资产为1,753,778千元人民币，资产总值为2,291,357千元人民币[4] - 2023年非流动负债为18,614千元人民币，流动负债为768,215千元人民币，负债总额为786,829千元人民币[4] - 2023年权益总额为1,504,528千元人民币，权益及负债总额为2,291,357千元人民币[4] - 2023年经调整个别财务报表的本公司权益持有人应佔溢利为68,249千元人民币，经调整净利潤率为1.5%[4][5] - 2023年经调整贸易应收款項及应收票据的周转天数为86天，经调整流动比率为2.2倍[5] - 2023年公司收入为人民币4,472.2百万元，同比增长22.9%[15] - 数字技术与云服务收入为人民币1,752.5百万元，同比增长225.2%[15] - 毛利率从2022年的5.1%提高至2023年的9.4%[15] - 公司实现扭亏为盈，主要得益于数字化人才业务快速扩张、运营效率提升及成本管控[15] - 2023年公司亏损净额约为人民币41.0百万元，相比2022年的7.3百万元亏损有所增加[1] - 2023年综合灵活用工服务收入为人民币4,427.5百万元，同比增长23.9%[29] - 2023年综合灵活用工员工人数从30,800人增加至36,000人，增幅16.9%[29] - 2023年数字技术与云服务收入为人民币1,752.5百万元，同比增长225.2%[30] - 2023年通用服务外包收入为人民币2,415.7百万元，同比下降12.9%[30] - 2023年综合灵活用工员工流失率从9.8%下降至8.3%[31] - 2023年前五大客户收入为人民币1,596.5百万元，占年度总收入的35.7%[28] - 2023年最大客户占年度总收入的10.8%，客户结构持续优化[28] - 2023年数字技术与云服务收入占综合灵活用工业务收入的比重从15.1%上升至39.6%[30] - 2023年信息技术和数字化人才服务在岗人数从6,300人增加至9,500人[30] - 2023年专业招聘及其他人力资源解决方案收入为人民币44.7百万元，较2022年的64.2百万元减少[33] - 2023年专业招聘服务费平均单价从2022年的约人民币4,200.0元/人提升至2023年的约人民币6,000.0元/人[34] - 2023年下半年专业招聘服务较上半年增长25.1%[35] - 2023年综合灵活用工服务员工每月平均人工成本从2022年的每月约人民币9,067元/人提升至每月约人民币11,000元/人[35] - 2023年综合灵活用工服务毛利率为9.0%，较2022年的4.5%提升[38] - 2023年专业招聘及其他人力资源解决方案毛利率为50.4%，较2022年的39.4%提升[36] - 2023年研发开支为人民币58.2百万元，较2022年的32.6百万元增加78.4%[39] - 2023年销售及营销开支为人民币176.6百万元，较2022年的50.2百万元增加251.8%[40] - 2023年行政开支为人民币160.2百万元，较2022年的116.5百万元增加37.5%[40] - 2023年其他收入为人民币68.1百万元，同比增长77.3%，主要由于政府补助增加约人民币58.8百万元[42] - 2023年融资收入为人民币3.6百万元，与2022年基本持平[42] - 2023年融资成本为人民币9.6百万元，同比增长约人民币4.5百万元，主要由于数字技术与云服务业务扩展增加的银行借款利息支出[42] - 2023年公司权益持有人应占溢利为人民币41.0百万元，而2022年为亏损人民币7.3百万元[43] - 2023年经调整净溢利为人民币105.1百万元，同比增长339.5%[44] - 2023年公司权益持有人应占经调整溢利为人民币68.2百万元，同比增长1198.2%[44] - 2023年流动资产净额为人民币985.6百万元，同比增长15.3%，主要由于贸易应收款项及应收票据增加[46] - 2023年贸易应收款项及应收票据为人民币1301.9百万元，同比增长36.2%，主要由于收入增长及数字技术与云服务业务占比增加[47] - 2023年贸易应收款项及应收票据的周转天数为93天，同比增长6天[48] - 2023年经调整贸易应收款项及应收票据的周转天数为86天，同比增长6天[48] - 2023年12月31日，非流动资产中按公平值计入损益的金融资产余额约为人民币22.2百万元，较2022年12月31日的34.3百万元减少[49] - 2023年12月31日，贸易及其他应付款项约为人民币541.0百万元，较2022年12月31日的498.0百万元增加8.6%[50] - 2023年12月31日，预付款项、按金及其他应收款项增加至约人民币86.7百万元，较2022年12月31日的40.4百万元增加114.4%[51] - 2023年12月31日，即期所得稅負債約為人民幣11.9百萬元，較2022年12月31日的10.5百萬元增加13.6%[52] - 2023年12月31日，借款由2022年12月31日的约人民币95.2百万元增加至184.5百万元，增加93.8%[53] - 2023年12月31日，物業、廠房及設備的賬面值約為人民幣31.9百萬元，較2022年12月31日的65.1百萬元減少51.1%[54] - 2023年12月31日，無形資產的賬面值約為人民幣400.8百萬元，較2022年12月31日減少4.6%[56] - 2023年12月31日，使用權益法入賬合營企業投資餘額約人民幣28.5百萬元，較2022年12月31日的25.3百萬元增加12.7%[57] - 2023年收入增長22.9%，毛利率9.4%，經調整淨利潤率2.4%，本公司權益持有人應佔經調整淨利潤率1.5%[60] - 2023年12月31日，公司擁有約人民幣284.9百萬元的現金及現金等價物，較2022年12月31日的354.4百萬元減少19.6%[62] - 2023年经营活动所用现金净额约为人民币151.9百万元，而2022年经营活动所得现金净额约为人民币118.9百万元[64] - 2023年数字技术与云服务业务收入同比增长约人民币1,213.6百万元[65] - 2023年租赁物业的租赁负债约为人民币19.0百万元，较2022年的约人民币42.6百万元有所减少[65] - 2023年资本开支约为人民币6.6百万元，主要用于电脑系统开发[68] - 2023年未能达成目标，实际净服务费约为人民币46.1百万元，较目标缺少约人民币14.2百万元，或23.5%[68] - 2023年汇兑净亏损约为人民币2.2百万元[68] - 2023年公司处于净现金状况，现金及现金等价物高于借款[66] - 2023年公司无重大资产负债表外承当或安排[68] - 2023年公司无重大或然负债[68] - 2023年公司无资产抵押作为银行融资的担保[70] - 截至2023年12月31日，公司拥有可供分派的可供分派儲備共計約人民幣2,167.8百萬元[108] - 截至2023年12月31日，公司的銀行貸款為人民幣184.5百萬元[108] - 截至2023年12月31日，公司一直維持上市規則所規定的最低公眾持股量25%[105] - 截至2023年12月31日，董事及最高行政人員於本公司股份及相關股份中擁有的權益如下：張建國先生持有46,970,500股，佔29.97%；張峰先生持有6,015,200股，佔3.84%；張健梅女士持有5,826,000股，佔3.72%；陳美寳女士、沈浩先生及梁銘樞先生各持有80,000股，各佔0.05%[113] - 张健梅女士持有菱豐控股有限公司5,826,000股股份[114] - 张健梅女士有权认购928,800股股份（中高级管理层首次公开发售前购股权计划）和300,000股股份（首次公开发售后购股权计划）[114] - 张建国先生、张峰先生及张健梅女士为一致行动人士[115] - 陈美寳女士、沈浩先生及梁銘樞先生各自有权认购80,000股股份[116] - 截至2023年12月31日，公司已发行156,699,879股股份[116] - 张建国先生、张峰先生及张健梅女士分别持有成都天符人瑞教育諮詢有限公司80.00%、10.00%及10.00%的股权[117] - 王芬女士、吳頎女士及陳斌先生分别持有公司38.80%的股份[120] - 名豐持有公司29.97%的股份[120] - LC Fund V, L.P.及LC Fund V GP Limited分别持有公司12.93%及13.88%的股份[120] - VMS Strategic Investment Fund, L.P.及其相关实体持有公司7.89%的股份[120] - 公司于2022年5月31日与起航订立综合灵活用工服务框架协议，有效期为2022年1月1日至2023年12月31日，为期两年[125] - 2024年综合灵活用工服务框架协议于2023年12月27日订立，有效期为2024年1月1日至2025年12月31日，为期两年[126] - 2024年综合灵活用工服务框架协议下，2024年和2025年的年度服务费上限分别为人民币35,600,000元[126] - 2022年综合灵活用工服务框架协议下，2022年和2023年的年度服务费上限分别为人民币26,000,000元和人民币39,000,000元[125] - 公司于2022年9月21日与东软教育订立技术人员供应服务框架协议，有效期为2022年9月28日至2024年12月31日[127] - 公司截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度的技术服务费用年度上限分别为人民币15,000,000元、人民币30,000,000元及人民币30,000,000元[129] - 公司通过修订合同安排控制的实体被视为全资附属公司，涉及增值电信业务的外资所有权限制[129] - 公司通过综合联属实体按照旧负面清单及工信部咨询经营上海人瑞招聘服务、客户服务代表业务流程外包服务及有客户所定牌照规定的客户服务代表灵活用工服务[132] - 公司已成立间接全资附属公司辽宁企业，并于2021年7月30日取得工信部核发的增值电信业务呼叫中心经营许可证[132] - 公司正在向辽宁企业转让辽宁人瑞经营的客户服务代表业务流程外包服务及北京瑞联经营的客户服务代表灵活用工服务，预计将于2024年末前完成[132] - 截至2023年12月31日止年度，公司自客户服务代表业务流程外包服务获得的收益金额约为人民币40,000,000元[132] - 公司2023年收益为人民币3.5百万元，占集团总收益的0.1%，相比2022年的人民币57.1百万元和1.6%有所下降[133] - 公司已在中国境外申请并正在注册商标，以推广相关业务[133] - 公司已在中国境外获得四个域名，并正在构建海外网站，主要用于向海外用户推介相关业务[133] - 公司已获得香港本地电话号码，以在海外推广呼叫中心业务[133] - 2022年5月1日生效的2022年决定删除了对外国投资者的增值电信业务资质要求，但目前仍存在极大不确定性[134] - 公司认为，经修订合同安排可能不符合中国适用的法律及法规，可能导致公司面临严重处罚并对业务造成重大不利影响[13