提名委员会组成 - 委员不少于三名董事，独立非执行董事应占大多数，至少有一名不同性别成员[3] 职责与工作 - 每年至少检讨董事会架构、人数、组成及多元化并提出变动建议[6] - 定期会议每年至少召开一次[13] - 选举新董事和聘任新高管前一至两个月向董事会提建议和材料[13] - 协助董事会编制董事技能表[6] - 评核独立非执行董事的独立性[6] - 制定并审核董事会成员多元化政策并披露[6] 权力 - 对职责范围内活动进行调查，有权获取员工信息[11] - 获取外部法律或独立专业意见，费用由公司支付[11] 会议规则 - 会议需三分之二以上委员出席方可举行[15] - 定期会议至少提前三日通知，临时会议提前两日通知[15] - 情况紧急时可当天发通知，主席需说明[15] - 表决每人一票，决议需全体委员过半数通过[15] - 表决方式为举手表决、投票表决或通讯表决[15] - 讨论有关成员议题时该成员应回避[15] 记录与报告 - 会议记录由秘书保存，供董事查阅[15] - 结束后向成员发送记录初稿及定稿[15] - 通过的建议等书面报公司董事会[15] 生效时间 - 议事规则自公司首次于香港公开发行H股股票并上市之日起生效[17]

公司基本信息 - 公司为国鸿氢能科技（嘉兴）股份有限公司，股份代号9663[1] 董事会构成 - 董事会有执行董事2名、非执行董事3名、独立非执行董事3名[2] - 执行董事为陈晓敏（董事长）和叶嘉杰[2] - 非执行董事为董贵虎、黄蛟、张晨[2] - 独立非执行董事为刘新、邢巍、黄欣琪[2] 董事会委员会 - 董事会设审核、薪酬、提名、战略四个委员会[3] - 陈晓敏是薪酬和战略委员会主席[4] - 刘新是审核委员会主席[4] - 黄欣琪是薪酬委员会主席[4]

人事变动 - 独立非执行董事黄欣琪2026年3月31日起任董事会提名委员会成员[2] - 变动后提名委员会由四名成员组成[2] 董事会构成 - 公司董事会包括两名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事[5] 变动原因 - 新委任因应上市规则附录C1新增规定[2]

收入和利润（同比环比） - 总收入约为人民币2.999亿元，同比减少约32.2%[3] - 2025年总收入为299,871千元人民币，较2024年的442,439千元人民币下降32.2%[18] - 公司报告期总收入约为2.999亿元人民币，较上年同期的4.424亿元下降32.2%[63] - 毛利约为人民币2470万元，同比减少约38.4%[3] - 公司毛利为2466万元，同比下降38.4%；毛利率为8.2%，较上年的9.0%下降0.8个百分点[69] - 公司拥有人应占亏损约为人民币4.838亿元，上年同期亏损约为人民币4.072亿元[3] - 公司股东应占亏损扩大至人民币4.83781亿元，每股基本亏损为人民币0.94元[29] - 公司拥有人应占亏损约为人民币4.838亿元，上年同期约为人民币4.072亿元[78] - 每股基本亏损约为人民币0.94元，上年同期为人民币0.79元[3] - 经营亏损为人民币4.665亿元，上年同期为人民币4.01亿元[4] - 公司除所得税前亏损扩大至人民币4.85155亿元，2024年为人民币4.16096亿元[24] 成本和费用（同比环比） - 2025年总开支为628,211千元人民币，较2024年的809,380千元人民币下降22.4%[21] - 销售成本总额为2.752亿元，较上年的4.024亿元下降31.61%[68] - 原材料成本为2.345亿元，同比下降26.27%；雇员福利开支为841万元，同比下降72.62%[68] - 存货减值亏损为859.5万元，同比下降51.27%[68] - 雇员福利开支为98,442千元人民币，较2024年的185,293千元人民币下降46.9%[21] - 2025年度雇员福利开支约为人民币9840万元，较2024年的人民币1.853亿元减少约46.9%[92] - 行政开支同比下降20.0%，从约人民币2.195亿元减少至约人民币1.757亿元[72] - 销售开支同比下降21.9%，从约人民币5700万元减少至约人民币4450万元[73] - 研发开支同比增加1.8%，从约人民币1.305亿元增至约人民币1.328亿元[74] - 金融及合约资产减值亏损同比增加60.7%，从约人民币1.074亿元增至约人民币1.726亿元[75] - 2025年融资成本净额为支出18,290千元人民币，较2024年的14,715千元人民币增长24.3%[22] - 融资成本净额约为人民币1830万元，而上年同期为融资收入净额约人民币1470万元[76] - 2025年所得税开支为483千元人民币，而2024年为所得税抵免8,891千元人民币[23] 各条业务线表现 - 氢燃料电池系统销售收入为252,433千元人民币，较2024年的350,379千元人民币下降28.0%[18] - 氢燃料电池系统收入为2.524亿元，零部件收入为1386万元，电堆收入为247万元，维修服务收入为3002万元[64] - 氢燃料电池电堆销售收入大幅下降至2,469千元人民币，较2024年的57,772千元人民币下降95.7%[18] - 氢燃料电池电堆销量从39,325.0千瓦锐减至2,742.6千瓦，系统销量从79,775.0千瓦增至90,485.0千瓦[67] - 氢燃料电池电堆平均售价从1,469.1元/千瓦降至900.2元/千瓦，系统平均售价从4,392.1元/千瓦降至2,789.8元/千瓦[66] - 氢燃料电池系统维修服务的流动合同负债从2024年的人民币18,628千元降至2025年为0[43] - 氢燃料电池电堆的流动合同负债从2024年的人民币911千元增加至2025年的人民币1,962千元，增幅为115.4%[43] - 氢燃料电池系统的流动合同负债从2024年的人民币94千元大幅增加至2025年的人民币3,745千元[43] 其他财务数据 - 现金及现金等价物大幅减少至人民币8184万元，上年同期为人民币3.096亿元[7] - 现金及现金等价物同比下降72.3%，从约人民币3.912亿元减少至约人民币1.083亿元[79] - 贸易应收款项及应收票据（流动）为人民币15.315亿元，较上年的人民币16.855亿元有所下降[7] - 贸易应收款项及应收票据总额下降至人民币15.31852亿元，2024年为人民币17.24350亿元[35] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备大幅增加至人民币6.60839亿元，2024年为人民币4.89278亿元[35] - 账龄超过3年的贸易应收款项显著增加至人民币8.02787亿元，2024年为人民币3.58009亿元[37] - 存货减少至人民币1.385亿元，上年同期为人民币2.354亿元[7] - 资产总值下降至人民币41.039亿元，上年同期为人民币46.641亿元[7] - 权益总额下降至人民币25.116亿元，上年同期为人民币29.884亿元[7] - 公司投资理财产品总额增至人民币11.17971亿元，2024年为人民币10.21535亿元[31] - 投资理财产品产生的公允价值收益大幅下降至人民币1136.2万元，2024年为人民币6021.6万元[33] - 2025年其他收益净额为19,808千元人民币，较2024年的62,428千元人民币下降68.3%[20] - 其他收益净额同比下降68.3%，从约人民币6240万元减少至约人民币1980万元[71] - 按公允价值计入损益的金融资产公允价值收益为11,362千元人民币，较2024年的60,216千元人民币下降81.1%[20] - 其他收入为1470万元，同比增长34.5%，主要因政府补助及补贴增加约1450万元[70] - 未偿还借款总额为约人民币4.518亿元，同比下降14.7%[80] - 资本开支同比增加132.1%，从约人民币5040万元增至约人民币1.17亿元[83] - 贸易应付款项及应付票据总额从2024年的人民币791,894千元下降至2025年的人民币763,872千元，降幅为3.5%[41] - 贸易应付款项及应付票据账龄在1年以内的部分从2024年的人民币517,389千元大幅减少至2025年的人民币308,189千元，降幅达40.4%[42] - 账龄在1至2年的贸易应付款项及应付票据从2024年的人民币189,631千元增加至2025年的人民币240,658千元，增幅为26.9%[42] - 账龄在3年以上的贸易应付款项及应付票据从2024的人民币956千元激增至2025年的人民币64,351千元[42] - 用于发行应付票据的银行存款从2024年的人民币68,064千元大幅减少至2025年的人民币11,335千元[42] - 合同负债总额从2024年的人民币19,776千元下降至2025年的人民币5,868千元，降幅达70.3%[43] 客户和销售 - 公司A是最大客户，2025年贡献收入141,324千元人民币，占集团总收入的47.1%[17] - 公司全年共完成约500台商用车装车和应用[58] - 公司向包钢集团牵头的联合体供货480kW大功率氢燃料电池系统及600kWh锂电池动力系统[51] 研发与技术进展 - 公司研发费用投入将近人民币1.33亿元[56] - 公司系统耐久性提升超过30%[58] - 公司已有2项产品被认定为浙江省嘉兴市内首台（套）技术装备[53] - 公司新版本大功率鸿芯GIII电堆操作温度提升至95度[56] - 公司开发了应用于无人机场景的2-6kW风冷电堆和两轮车场景的300-500W风冷电堆[57] - 公司成功开发出5kW风冷系统[59] - 报告期末，公司研发人员比例已达到总人数的约32%[61] 人力资源与组织 - 截至2025年底，公司全职雇员为303名，较2024年的511名减少约40.7%[92] - 2025年2月28日起，董事长陈晓敏兼任总经理，公司未能遵守联交所关于主席与行政总裁角色应区分的《企业管治守则》条文C.2.1[96] - 2026年3月24日，非执行董事杨泽云辞任，由执行董事叶嘉杰接替其于战略委员会的职务[97] - 2026年3月31日起，独立非执行董事黄欣琪获委任为提名委员会成员，委员会现由四名成员组成[99] - 2026年3月31日，公司修订了提名委员会议事规则以符合《企业管治守则》最新条文[101] - 董事会由8名成员组成，包括2名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[112] 市场与政策环境 - 国家政策规定2035年全面退出约8,000台老旧机车[51] - 公司计划于2026年年中向客户交付产品[52] 融资与资金使用 - 公司全球发售所得款项净额约为14.563亿港元，截至2025年底已累计使用约16.7亿港元，剩余约11.694亿港元[93][94] - 所得款项中40%（约5.826亿港元）用于扩大氢燃料电池电堆及系统产能，截至2025年底已使用约0.217亿港元，剩余约5.102亿港元预计在2026年底前用完[94] - 所得款项中20%（约2.913亿港元）用于研发，截至2025年底已使用约0.6亿港元，剩余约2.1亿港元预计在2026年底前用完[94] - 所得款项中10%（约1.456亿港元）用于上游投资或收购，截至2025年底尚未动用，预计在2026年底前用完[94] - 所得款项中10%（约1.456亿港元）用于下游应用开发，截至2025年底已使用约0.065亿港元，剩余约1.23亿港元预计在2026年底前用完[94] - 所得款项中10%（约1.456亿港元）用于团队建设及薪酬激励，截至2025年底已使用约0.211亿港元，剩余约1.135亿港元预计在2026年底前用完[94] - 所得款项中10%（约1.456亿港元）用于营运资金，截至2025年底已使用约0.577亿港元，剩余约0.671亿港元预计在2026年底前用完[94] 公司治理与股东回报 - 公司在2025年度内无重大投资、收购或出售事项[90][91] - 公司在2025年及2024年均未派付或宣派任何股息[44] - 2025年度未宣派任何股息，亦无建议于2025年12月31日后宣派股息[102] - 公司于2025年以约人民币3356.3万元购回643.85万股普通股[40] - 2025年1月至2026年1月期间，公司于联交所购回总计7,928,500股H股，总代价约为43.70百万港元[104] - H股回购中，2025年11月购回数量最多，为2,621,000股，总代价约为12.90百万港元[104] - H股回购中，2025年12月购回数量次之，为2,867,000股，总代价约为14.62百万港元[104] - 公司确认，除董事长兼总经理一事外，在报告期间已遵守《上市规则》附录C1第二部分的所有适用守则条文[103] - 2025年度股东周年大会定于2026年6月29日举行，股份过户登记将于2026年6月24日至29日暂停[108] 税务与股本 - 公司及部分附属公司享受15%高新技术企业优惠所得税率，另有18家附属公司符合小微企业资格享受20%税率[25] - 公司已发行普通股加权平均数为5.18604亿股[29]

公司基本信息 - 公司为国鸿氢能科技（嘉兴）股份有限公司，股份代号9663[1] 董事会构成 - 董事会有7名成员，含2名执行董事、3名非执行董事、3名独立非执行董事[2] - 执行董事为陈晓敏和叶嘉杰[2] - 非执行董事为董贵虎、黄蛟和张晨[2] - 独立非执行董事为刘新、邢巍和黄欣琪[2] 委员会设置 - 董事会设审核、薪酬、提名、战略四个委员会[3] - 陈晓敏任薪酬、提名委员会主席和审核委员会成员[3] - 刘新任审核、战略委员会主席和薪酬、提名委员会成员[3] - 黄欣琪任审核委员会主席和薪酬委员会成员[3] - 叶嘉杰任审核委员会成员[3]

人事变动 - 杨泽云因个人事务2026年3月24日辞任非执行董事[4] - 公司正物色人选填补董事空缺[4] - 杨先生辞任后不再担任战略委员会成员[6] - 叶嘉杰获委任为战略委员会成员接替杨先生[6] 董事会构成 - 公告日董事会含2名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[8]

会议安排 - 公司董事会会议定于2026年3月31日举行[3] - 会议将审议2025年度经审核综合财务业绩及发布[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 公告信息 - 公告日期为2026年3月19日[4] - 公告时董事会含2名执行董事、4名非执行董事、3名独立非执行董事[4]

股份与股本 - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份数目为393,898,066股，法定/注册股本为393,898,066元人民币[1] - 截至2026年2月底，内资股法定/注册股份数目为124,143,603股，法定/注册股本为124,143,603元人民币[1] - 截至2026年2月底，公司法定/注册股本总额为518,041,669元人民币[1] 已发行股份 - 截至2026年2月底，H股已发行股份（不包括库存股份）数目为385,860,566股，库存股份数目为8,037,500股，已发行股份总数为393,898,066股[2] - 截至2026年2月底，内资股已发行股份（不包括库存股份）数目为124,143,603股，库存股份数目为0股，已发行股份总数为124,143,603股[3] 公众持股 - 上市时规定H股最低公众持股量百分比为上市股份所属类别已发行股份总数（不包括库存股份）的15%[3] - 公司获公众持股量豁免，规定最低公众持股百分比不得低于已发行股本总额的15%[3] 期权情况 - 截至2026年2月底，根据首次公开发售前股票期权激励计划授出的内资股股份期权数目上月底结存4,292,000股，本月底结存0股[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[4] 股份变动 - 本月内合共增加/减少(-)已发行股份（不包括库存股份）总额为0股，合共增加/减少(-)库存股份总额为0股[5]

行业政策与环境 - 工信部在2026年2月3日的党组会议中强调将氢能列为技术攻关重点并推动规模化应用示范 为行业带来长期支持信号 [1] - “十五五”规划建议首次提出“能源强国” 氢能作为未来产业有望获得政策倾斜 [1] 公司法律与运营风险 - 2026年1月26日 公司因买卖合同纠纷被上海市浦东新区法院列入失信被执行人名单 涉案金额约207万元 具体情形为“有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务” [2] 公司财务与业绩表现 - 2025年中期报告显示 公司营收同比下滑55.7% [3] - 2025年中期报告净亏损1.84亿元 公司累计5年半亏损超21亿元 [3] 公司资金与市场操作 - 2026年1月8日 公司耗资717.36万港元回购149万股 回购价格区间为4.76至4.83港元 [4]

政策与行业动态 - “十五五”规划建议首次提出“能源强国”，氢能作为未来产业有望迎来政策机遇期 [1] - 工业领域或成为氢能应用主战场 [1] - 截至2026年2月，中国现存氢能相关企业达3872家，其中华东地区占比最高 [1] - 政策利好间接提振了氢能板块的市场关注度 [1] 公司股价表现 - 截至2026年2月12日，国鸿氢能最新股价为4.92港元 [2] - 近5个交易日股价累计上涨7.42%，表现跑赢恒生指数 [2] - 具体走势显示，2月9日股价单日大涨5.68%，2月10日继续上涨1.65% [2] 市场交易与技术指标 - 近期股价上涨期间成交清淡，换手率低，表明市场参与度有限 [2] - 技术面上，当前股价位于布林带中轨附近 [2] - KDJ指标处于超买区间，显示短期波动风险较高 [2]