股权转让交易 - 公司下属全资子公司长兴电力拟公开挂牌转让其持有的天泰能源41.0071%股权，转让底价不低于评估价值64,075.96万元，增值率为123.60% [2][5] - 本次交易有利于提升资产运营效率和优化战略布局，将股权转化为流动性更强的资金，预计可实现当期投资收益约1.9亿元 [18] - 交易已通过董事会审议，尚需提交股东大会批准 [8][9] 天泰能源基本情况 - 天泰能源成立于2016年12月，注册资本24,523.25万元，主要经营电力生产销售、铝制品制造销售等业务 [12] - 2023年1月至2024年10月审计期间，天泰能源100%股权评估价值为156,255.76万元 [16] - 长兴电力最初以3,911万元获得29.41%股权，2021年通过股权重组增至41.0071% [4] 2025年上半年经营情况 - 公司水电站累计完成发电量9.7831亿千瓦时，同比下降23.04%，主要因重庆地区来水量偏枯 [43] - 预计2025年上半年归母净利润4,000-5,200万元，同比减少77.30%-82.54% [47][49] - 业绩下滑主要因自发水电减少2.90亿千瓦时减利0.96亿元，以及补缴税款减利0.47亿元 [53] 担保计划进展 - 截至2025年6月30日，公司及子公司累计担保余额121,234.41万元，担保总额478,657.03万元 [59] - 2024年度担保计划已于2025年6月27日期满，2025年度计划自6月28日起执行 [59] - 6月份多家子公司偿还贷款共计解除担保责任8,445.94万元 [62] 股东大会安排 - 2025年第一次临时股东大会定于7月28日召开，将审议天泰能源股权转让等议案 [23][27] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上交所系统进行 [25][26]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归母净利润4000万元到5200万元，同比下降82.54%到77.30% [1] - 预计2025年半年度扣非后归母净利润2600万元到3800万元，同比下降87.62%到81.90% [1] - 二季度扣非后归母净利润实现扭亏，一季度亏损1723.49万元 [2] 业绩下滑原因 - 电力业务净利润同比减少0.71亿元，主要因自发水电上网电量同比下降23.05%，减利约0.96亿元 [2] - 售电量68.02亿千瓦时创同期新高，同比增2.66%，叠加外购电成本下降，增利约0.19亿元 [2] - 参股企业天泰能源经营业绩下滑，投资收益同比减少约0.21亿元 [3] - 补缴2021年~2023年企业所得税优惠税款及滞纳金，减利约0.47亿元 [2] - 同比减少资产处置收益，减利约0.18亿元 [3] - 农网还贷补助资金暂未到账，减利约0.15亿元 [3] 天泰能源股权出售 - 公司拟挂牌出售所持天泰能源41.0071%股权，转让底价不低于6.41亿元，增值率123.60% [4] - 天泰能源2024年净利润7817.36万元，2025年一季度亏损2515.28万元 [4] - 重庆铝开和国家电投重庆公司也拟挂牌转让所持天泰能源股权，转让底价分别为5.21亿元和约9.19%股权 [4] - 交易有利于提升资产运营效率和资金回笼效率，需提交股东大会审议 [5] 业务发展 - 公司正在建设自有电源项目，未来低成本电力替代高成本外购电可稳定业绩 [2]

品大事 - 云天励飞拟发行H股并在香港联交所主板上市，相关议案已通过董事会和监事会审议 [3] - 航天机电全资子公司拟转让埃斯创韩国70%股权，交易尚处前期启动阶段 [4] - 三峡水利下属公司拟公开挂牌转让天泰能源41.0071%股权，转让底价不低于6.41亿元，增值率达123.60% [5] - 银河微电拟投资3.1亿元建设高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房 [6] - 万业企业全资子公司拟出资2.99亿元参与设立重庆两江产业基金，占比29.90%，基金目标规模10亿元 [7] - 岱勒新材出资4500万元设立控股子公司，持股90%，并设立浏阳分公司，延伸金刚石线切割工艺应用 [8] 观业绩 - 华西证券预计上半年净利润4.45亿-5.75亿元，同比增长1025.19%-1353.9% [10][11] - 国联民生预计上半年净利润11.29亿元，同比增长1183% [12] - 高德红外预计上半年净利润1.5亿-1.9亿元，同比增长734.73%-957.33% [13] - 天宸股份预计上半年净利润1880万-2250万元，同比增长640%-786% [14] - 神开股份预计上半年净利润3000万-4000万元，同比增长183%-278% [15] - 泰山石油预计上半年净利润8000万-9800万元，同比增长123%-173% [16] - 瑞可达预计上半年净利润1.51亿-1.71亿元，同比增长132.44%-163.22% [17] - 晋控电力预计上半年净利润1.2亿-1.5亿元，同比扭亏为盈 [18] - 安凯客车预计上半年净利润1500万-2100万元，同比增长106.67%-189.34% [19] - 亚钾国际预计上半年净利润7.3亿-9.3亿元，同比增长170%-244% [20] - 中顺洁柔预计上半年净利润1.4亿-1.6亿元，同比增长59.85%-82.68% [21] - 国安股份预计上半年亏损2590万-3670万元，上年同期盈利1.57亿元 [22] - 华媒控股预计上半年亏损4650万-6000万元，上年同期盈利2184.9万元 [23] - 冠捷科技预计上半年亏损4.5亿-4.9亿元，同比由盈转亏 [24] - 尚荣医疗预计上半年亏损700万-950万元，同比由盈转亏 [25] - 杭钢股份预计上半年净亏损1.11亿元左右 [26] 股东减持 - 百利电气股东鑫皓投资拟减持不超过2%股份 [27] - 梦百合大股东中阅聚焦9号拟减持不超过0.5%股份 [28]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年7月10日在重庆市渝北区金开大道99号升伟晶石公元11栋4楼会议室以现场结合通讯方式召开 [1] - 应到董事13人，亲自出席会议董事13人，全体监事和部分高级管理人员列席会议 [1] - 会议由董事长谢俊主持，符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 董事会会议审议事项 - 审议通过《关于公司2024年度绩效责任书考核结果的议案》，涉及相关人员报酬，2名董事回避表决 [1][2] - 审议通过《关于公司2024年度高级管理人员个人考核结果的议案》，涉及相关人员报酬，2名董事回避表决 [2] - 审议通过《2025年度绩效责任书》，全票通过 [2] - 同意全资子公司长兴电力放弃对天泰能源34.01%股权的优先购买权 [2] - 决定提请股东大会批准长兴电力公开挂牌转让其持有的天泰能源41.0071%股权，转让底价64,075.96万元 [3] - 授权总经理办公会处理股权转让相关事宜 [3] - 提议召开2025年第一次临时股东大会，授权董事会秘书办理相关安排 [3] 薪酬与考核委员会意见 - 认为2024年度考核结果如实反映管理层和员工表现，未损害公司及股东利益 [3][4] - 认为《2025年度绩效责任书》指标设置符合公司经营实际和发展需要 [4][5] - 一致同意相关考核结果和绩效责任书，并提交董事会审议 [5] 需提交股东大会事项 - 关于公开挂牌转让天泰能源41.0071%股权的议案需提交2025年第一次临时股东大会审议 [5]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会，由董事会召集 [2] - 召开时间为2025年7月28日14点00分，地点为重庆市渝北区金开大道99号升伟晶石公元11栋4楼会议室 [1] - 采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行 [1][2] 网络投票安排 - 网络投票时间为2025年7月28日全天，交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票平台时段为9:15-15:00 [1] - 首次使用互联网投票需完成股东身份认证，操作指南见平台说明 [3] - 融资融券、沪股通等特殊账户投票需遵守上交所相关监管指引 [1] 股东投票规则 - 持有多个账户的股东，表决权数量为所有账户同类股份总和，重复投票以第一次结果为准 [3][4] - 同一表决权通过不同方式重复投票时，以第一次投票结果为准 [4] - 股东需对所有议案完成表决后方可提交 [4] 会议参与对象 - 股权登记日为2025年7月21日，登记在册的A股股东（代码600116）有权参与 [4] - 公司董事、监事、高管及聘请律师可出席会议 [4] 会议登记方式 - 法人股东需提供营业执照、授权委托书等材料，个人股东需持身份证及股东账户卡 [4] - 异地股东可通过信函或传真登记，联系方式包括电话（023）63801161、传真（023）63801165 [5] 议案及授权委托 - 议案由2025年7月10日第十届董事会第三十次会议提交，详情见7月12日披露的决议公告 [2] - 授权委托书需明确填写股份数量、账户号及表决意向（同意/反对/弃权） [6]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为4000万元到5200万元，同比减少18903.07万元到17703.07万元，降幅82.54%到77.30% [1] - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2600万元到3800万元，同比减少18395.99万元到17195.99万元，降幅87.62%到81.90% [1] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为22903.07万元，扣除非经常性损益的净利润为20995.99万元 [2] 业绩变动原因 - 电力业务净利润同比减少约0.71亿元，主要因水电站流域来水量偏枯导致自发水电上网电量减少2.90亿千瓦时(降幅23.05%)，减利约0.96亿元 [2] - 售电量创同期历史新高，达68.02亿千瓦时，同比增加1.76亿千瓦时(增幅2.66%)，叠加外购电成本下降因素，增利约0.19亿元 [2] - 全资子公司补缴2021-2023年西部大开发企业所得税优惠税款及滞纳金，减利约0.47亿元 [3] - 参股企业重庆天泰能源集团经营业绩下滑导致投资收益减少约0.21亿元 [3] - 同比减少处置线路和京东方变电站等资产处置收益，减利约0.18亿元 [3] - 农网还贷补助资金暂未到账导致相关折旧费用和财务费用无法弥补，减利约0.15亿元 [3] 电力业务表现 - 2025年1-6月完成自发水电上网电量约9.67亿千瓦时，同比减少2.90亿千瓦时 [2] - 完成售电量68.02亿千瓦时，同比增加1.76亿千瓦时 [2]

担保计划 - 2024年度新增担保总额不超36.335亿元[3] - 2024年各类型子公司及合营公司担保金额明确[4] 担保解除 - 2025年6月多家公司还贷解除公司等额担保责任[5] 担保现状 - 截至2025年6月30日，担保总额478657.03万元，占比43.40%[1][9]

发电量与上网电量 - 2025年上半年公司下属水电站累计发电量9.7831亿千瓦时，同比降23.04%[1] - 2025年上半年公司下属水电站累计上网电量9.6683亿千瓦时，同比降23.05%[1] - 重庆地区上半年发电量9.7219亿千瓦时，同比降23.16%；上网电量9.6074亿千瓦时，同比降23.18%[1] - 云南地区上半年发电量0.0612亿千瓦时，同比升2.68%；上网电量0.0609亿千瓦时，同比升2.70%[1] - 鱼背山电厂上半年发电量0.2162亿千瓦时，同比降21.52%；上网电量0.2150亿千瓦时，同比降21.59%[1] - 石板水电站上半年发电量1.3013亿千瓦时，同比降25.31%；上网电量1.2879亿千瓦时，同比降25.13%[2] 售电情况 - 2025年上半年公司售电量68.0199亿千瓦时，同比增2.66%[3] - 2025年上半年公司售电均价0.4877元/千瓦时（不含税），同比降0.67%[3] 其他 - 除部分自有电厂外，其他电站发电上网均价为0.2807元/千瓦时（不含税）[1] - 公司本期发电量同比下降因重庆地区水电站流域来水量偏枯[2]

财务审计 - 审计涵盖天泰能源集团2024年12月31日、2025年3月31日相关财务报表及附注[3] - 审计认为财务报表按准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[3] - 审计报告日期为2025年6月12日[10] 财务数据对比 - 2025年3月31日流动资产较2024年12月31日下降9.71%，流动负债下降16.39%[12] - 2025年3月31日非流动负债较2024年12月31日增长19.45%，负债合计下降7.27%[12] - 2025年3月31日所有者权益较2024年12月31日下降2.28%[12] - 2025年3月31日货币资金较2024年12月31日下降25.62%，应收账款增长32.75%[12] - 2025年3月31日应付票据较2024年12月31日下降11.70%，长期借款增长23.55%[12] - 2025年3月31日未分配利润较2024年12月31日下降5.06%[12] 营收与利润 - 2025年1 - 3月营业总收入为1,011,497,989.94元，2024年度为4,476,062,486.17元[15] - 2025年1 - 3月净利润为 - 25,152,818.95元，2024年度为78,173,643.34元[15] - 重庆天泰能源集团2025年1 - 3月营业收入为466,828,427.26元，2024年度为1,698,608,974.22元[16] 现金流量 - 重庆天泰2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为 - 1.21亿元，2024年度为0.93亿元[17] - 重庆天泰2025年1 - 3月投资活动现金流量净额为 - 0.63亿元，2024年度为 - 1.92亿元[17] - 重庆天泰2025年1 - 3月筹资活动现金流量净额为0.47亿元，2024年度为1.25亿元[17] 股东权益变动 - 2025年1 - 3月公司本期盈余公积减少25489733.39元[19] - 2025年1 - 3月公司未分配利润增加336914.44元[19] - 2025年1 - 3月公司少数股东权益减少25152818.95元[19] 子公司情况 - 公司持有重庆天泰铝业股份有限公司95%的直接股权和5%的间接股权，注册资本50,000万元[173] - 截至2025年3月31日，重庆天泰复归科技有限公司注册资本500万元，持股比例100%；5月增资后注册资本900万元，持股比例变为55.5556%[174] 其他事项 - 2025年3月，重庆国龙电力有限公司将持有的本公司3.16%的股权转让给重庆铝产业开发投资集团有限公司[158] - 重庆天泰能源集团为多家公司提供担保，担保金额分别为重庆天音光能1851.30万元、重庆宏泰新能源501.30万元等[180]

业绩总结 - 2021 - 2023 年及 2024 年 1 - 10 月，合并口径营业收入分别为 443745.71 万元、376277.82 万元、400898.55 万元、248787.80 万元[30] - 2021 - 2023 年及 2024 年 1 - 10 月，利润总额分别为 38959.67 万元、7583.48 万元、9273.02 万元、 - 577.39 万元[30] - 资产基础法评估，公司总资产账面价值 179,224.44 万元，评估价值 265,599.32 万元，增值 86,374.88 万元，增值率 48.19%[115][117] - 资产基础法评估，公司股东全部权益账面价值 69,880.88 万元，评估价值 156,255.76 万元，增值 86,374.88 万元，增值率 123.60%[115][117] - 收益法评估，公司股东全部权益账面价值 69,880.88 万元，评估价值 143,000.00 万元，增值 73,119.12 万元，增值率 104.63%[118][121] 新产品和新技术研发 - 重庆天泰铝业股份有限公司拥有 24 项专利，其中发明专利 5 项，实用新型专利 19 项[51] - 重庆天泰观复新材料有限公司申报纳入评估范围账面未记录的无形资产包括 16 项专利[52] - 重庆天泰荣观铝制品有限公司申报纳入评估范围账面未记录的无形资产包括 19 项专利，其中发明专利 2 项、外观专利 2 项、实用新型 15 项[52] 市场扩张和并购 - 2021 年吸收合并盛渝兴龙公司，购买价格 28633.89 万元，商誉账面价值 18235508.24 元[16] 其他新策略 - 评估采用收益法和资产基础法，市场法不适用于本次评估[76][77] - 评估采用资产基础法确定评估结论[103] 公司基本信息 - 重庆天泰能源集团有限公司注册资本为 24523.25 万元人民币[22] - 重庆两江长兴电力有限公司注册资本为 65100 万元人民币[19] 股权结构 - 截至评估基准日，重庆铝产业开发投资集团有限公司、重庆两江长兴电力有限公司、重庆恒杰投资有限公司、重庆松果新材料有限公司在实收资本中所占比例分别为 30.85%、41.01%、9.57%、3.19%[200] 资产情况 - 办公用房共 33 套，建筑面积合计 1522.12 平方米，剩余土地使用年限 30.83 年[1] - 机器设备 92 台（套），运输车辆 3 辆，电子设备 52 台（套）[11] - 在建工程地暖安装 2023 年 12 月开工，预计 2024 年底完工[12] - 长期股权投资共 11 项，如对重庆天泰铝业股份有限公司投资比例 95%，投资成本 367540605.79 元[12][13] - 无形资产为办公软件，如金蝶云星空原始入账价值 1818653.14 元，账面价值 1245641.41 元[15] 财务数据 - 货币资金基准日账面余额 323700450.81 元[19] - 交易性金融资产—股票投资基准日账面余额 51441757.77 元[19] - 应收票据 203 项，基准日账面余额 84584613.94 元[19] - 应收账款 13 项，基准日账面余额 130910310.30 元[19] 税务情况 - 重庆天泰能源集团有限公司增值税按应税收入 13%计算销项税，城市维护建设税按实际缴纳流转税 7%计缴，地方教育附加按 3%计缴，教育费附加按 2%计缴，企业所得税按应纳税所得额 25%计缴[27] - 天泰铝业城市维护建设税按应缴增值税额 7%计缴，教育费附加按 3%计缴，地方教育费附加按 2%计缴[27] - 重庆天泰荣观铝制品有限公司附加税减半增收（城建税 3.5%，教育税附加 1.5%，地方教育税附加 1%），减免政策预计到 2024 年 12 月 31 日；2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，先进制造业企业可按当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额[28] 评估相关 - 评估基准日为 2024 年 10 月 31 日[12] - 评估目的为重庆两江长兴电力拟转让其持有的重庆天泰能源集团股权提供价值参考[12] - 评估对象为重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值[12] - 评估范围为重庆天泰能源集团有限公司的全部资产及负债[12] - 评估结论使用有效期为自 2024 年 10 月 31 日起至 2025 年 10 月 30 日止[15]