黑牡丹（集团）股份有限公司 BLACK PEONY （GROUP）CO.，LTD. 2025 年第一次临时股东大会资料 股票代码：600510 地址：江苏省常州市青洋北路 47 号 黑牡丹（集团）股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议资料 2025 年第一次临时股东大会议程 现场会议时间：2025 年 9 月 10 日下午 14：00 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 票时间为2025年9月10日交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00； 通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 现场会议地点：江苏省常州市青洋北路 47 号黑牡丹（集团）股份有限公司会议 室 会议出席对象： 1、2025 年 9 月 5 日下午三点交易结束后在中国证券登记结算有限责任公司 上海分公司登记在册的本公司股东；股东本人不能亲自出席现场会议的，可以书 面委托他人代为出席，或在网络投票时间内参加网络投票； 2、本公司董事、监事和高级管理人员； 3、公司聘请的律师及董事会同意列席的相关人员。 会议主持人：董事长 冯小玉先生 ...

股价表现 - 9月2日盘中下跌2.08%至7.07元/股 成交额6109.34万元 换手率0.83% 总市值72.96亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨49.50% 近5日下跌5.23% 近20日上涨24.25% 近60日上涨35.73% [2] - 主力资金净流出471.52万元 特大单卖出占比5.51% 大单买入占比19.06%卖出占比21.27% [1] 财务数据 - 2025年上半年营业收入15.84亿元 同比增长27.85% 归母净利润5667.38万元 同比增长2.60% [2] - A股上市后累计派现27.20亿元 近三年累计派现3.91亿元 [3] - 主营业务收入构成：工程施工46.67% 地产业务27.94% 纺织服装20.86% 其他3.52% 土地前期开发1.02% [2] 股东结构 - 截至6月30日股东户数3.23万户 较上期减少0.13% 人均流通股31949股 较上期增加0.13% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东 持股722.80万股 较上期增加25.89万股 [3] - 南方中证房地产ETF发起联接A为第六大流通股东 持股656.98万股 较上期增加8.31万股 [3] 公司概况 - 公司位于江苏省常州市 成立于1993年5月28日 2002年6月18日上市 [2] - 主营业务涵盖城镇化建设 纺织服装和产业投资三大领域 [2] - 所属申万行业为房地产开发-住宅开发 概念板块包括小盘 江苏国资 超级电容 创投 融资融券等 [2]

A股房地产板块调整 - 房地产板块出现调整 深深房A跌停 [1] - *ST南置 华联控股 大名城跌幅超过3% [1] - 科新发展 黑牡丹 衢州发展等个股跟随下跌 [1]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入15.84亿元，同比增长27.85%，归母净利润5667.38万元，同比增长2.6% [1] - 第二季度营业总收入9.69亿元，同比增长24.48%，归母净利润1834.91万元，同比大幅增长851.82% [1] - 净利率4.49%，同比增长25.79%，三费占营收比6.27%，同比下降24.14% [1] 盈利能力指标 - 毛利率20.63%，同比下降20.43% [1] - 扣非净利润5371.47万元，同比下降2.31% [1] - 每股收益0.05元，与去年同期持平 [1] 资产负债结构 - 货币资金25.85亿元，同比下降4.46% [1] - 应收账款82.6亿元，同比下降6.99% [1] - 有息负债106.01亿元，同比微增0.16% [1] - 每股净资产10.28元，同比增长6.46% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.48元，同比改善60.85% [1] - 经营活动现金流净额同比增长61.18%，主要因政府性业务回款和商品房回款增加 [13] - 投资活动现金流净额同比增长194.24%，因银行理财赎回金额超过申购金额 [14] - 筹资活动现金流净额同比下降2996.73%，因融资净增加额较上期减少 [15] 重要财务项目变动 - 交易性金融资产减少100%，因赎回银行理财产品及出售资管计划持股 [1] - 预付款项增长141.81%，因项目前期支付水电费等款项增加 [2] - 合同资产增长856.91%，因未到期质保金增加 [2] - 应付股利增长6080.32%，因现金分红已宣告但尚未发放 [4] - 资产处置收益增长2376.87%，因本期资产处置较上期增加 [9] - 营业外收入增长356.02%，因收到违约赔偿款及保险赔偿款 [10] 费用与成本分析 - 管理费用下降31.72%，因物管费、职工薪酬及折旧摊销减少 [7] - 财务费用增长54.52%，因利息收入减少 [8] - 研发费用下降8.13%，因研发人员薪酬减少 [13] - 营业成本增长36.99%，与收入同方向变动 [6] 减值与税务情况 - 资产减值损失下降93.32%，因计提存货跌价准备增加 [8] - 信用减值损失增长106.03%，因坏账准备转回及上年同期计提其他应收款坏账 [8] - 应交税费下降65.54%，因缴纳上期末计提的企业所得税和土地增值税 [3] 业务模式与资本效率 - 公司业绩主要依靠营销驱动 [18] - 去年ROIC为0.68%，资本回报率不强 [16] - 近10年中位数ROIC为3.25%，投资回报较弱 [16] 财务健康度关注点 - 货币资金/流动负债比例为37.19% [19] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-8.96% [19] - 有息资产负债率达37.94% [20] - 应收账款/利润达6843.24% [20] - 存货/营收达162.33% [20]

公司基本情况 - 公司股票代码600510在上海证券交易所A股上市，简称黑牡丹 [1] - 公司董事会秘书何晓晴和证券事务代表朱诗意联系电话均为0519-68866958，办公地址位于江苏省常州市青洋北路47号 [1] - 截至报告期末股东总户数为32,302户，无表决权恢复的优先股股东 [1] 财务表现 - 总资产279.44亿元，较上年末288.33亿元下降3.08% [1] - 归属于上市公司股东的净资产106.09亿元，较上年末103.71亿元增长2.30% [1] - 营业收入15.84亿元，较上年同期12.39亿元增长27.85% [1] - 利润总额1.39亿元，较上年同期1.05亿元增长32.55% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5667.38万元，较上年同期5523.70万元增长2.60% [1] - 经营活动产生的现金流量净额-4.93亿元，较上年同期-12.69亿元改善61.18% [1] - 加权平均净资产收益率0.54%，较上年同期0.55%减少0.01个百分点 [1] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.05元/股，与上年同期持平 [1] 股东结构 - 第一大股东常高新集团有限公司持股50.64%，为国有法人股东 [1] - 第二大股东常州国有资产投资经营有限公司持股9.35%，为常高新集团全资子公司，两者构成一致行动关系 [1][2] - 前十大股东中包含4名自然人股东，其中尹大勇持股0.82%且7,944,600股处于冻结状态，蓝富坤持股0.74%且6,335,329股处于冻结状态 [2] - 香港中央结算有限公司持股0.70%，南方中证全指房地产ETF持股0.64%，中央汇金资产管理有限责任公司持股0.42% [2] 债务融资 - 公司存续多期债券融资工具，包括中期票据和定向债务融资工具，发行日期涵盖2022年9月至2024年12月 [2] - 报告期末资产负债率为59.34%，较上年末61.44%有所下降 [2] - EBITDA利息保障倍数为1.40，较上年同期1.19有所提升 [2]

董事会会议召开情况 - 公司十届八次董事会会议于2025年召开 参会董事共7名 其中独立董事顾强和吕天文因工作原因以通讯方式参会 会议由董事长冯小玉主持 公司部分监事和全体高级管理人员列席会议 会议召集和表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 资产减值准备相关决议 - 公司为客观反映2025年半年度财务状况 对合并会计报表范围内资产进行减值测试 2025年半年度共转回信用减值准备444.02万元 同时计提合同资产减值准备 [2] - 该议案已获董事会审计委员会审议通过 详细内容参见公司公告2025-033 [2] 半年度报告审议 - 董事会审议通过《公司2025年半年度报告及其摘要》 报告全文披露于上海证券交易所网站 该议案已获董事会审计委员会审议通过 [2] 子公司减资安排 - 公司二级控股子公司牡丹招商的股东黑牡丹置业和招商局地产（苏州）有限公司按持股比例对其减资 合计减资28,000万元 减资后牡丹招商注册资本由73,000万元减少至45,000万元 黑牡丹置业出资额由37,230万元减少至22,950万元 [2] 融资及担保安排 - 公司及全资子公司常州黑牡丹科技园有限公司以自有资产担保向金融机构申请总额不超过57,000万元的融资额度 融资期限不超过15年 [3] - 公司二级控股子公司绿都房地产向金融机构申请不超过6亿元融资额度 公司按51%持股比例提供不超过3.06亿元贷款本金及利息的连带责任保证担保 绿都房地产以其名下土地使用权及在建工程提供抵押担保 担保期限不超过25年 [3] 对外捐赠事项 - 公司为履行社会责任 向常州市天宁区树人教育发展基金会捐赠500万元 捐赠期为五年（2025-2029年） 每年捐赠不低于100万元 用于教育事业相关事项 [4] 公司治理结构变更 - 公司取消监事会及监事职位 由董事会审计委员会行使监事会职权 同时废止《监事会议事规则》 并对《公司章程》进行修订 [4] - 该议案需提交股东大会审议 [4] 制度修订与制定 - 公司修订共33项内部管理制度 包括《股东会议事规则》《防范大股东及关联方占用公司资金专项制度》《累积投票制实施细则》等 多数制度需提交股东大会审议 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] - 新制定《董事、高级管理人员离职管理制度》 依据《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规 [14] 股东大会安排 - 公司定于2025年9月10日召开2025年第一次临时股东大会 [15]

监事会会议召开情况 - 黑牡丹十届五次监事会会议于2025年召开 参会监事4名 监事会主席席中豪因身体原因以通讯方式参会并表决[1] - 会议召集 召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》相关规定 决议合法有效[1] 资产减值准备审议 - 监事会以5票同意0票反对0票弃权审议通过《关于计提2025年半年度资产减值准备的议案》[1] - 公司2025年半年度转回信用损失准备444.02万元 计提合同资产减值准备[1] - 计提决策程序合法合规 符合《企业会计准则》及公司会计政策 客观反映2025年6月30日财务状况[2] 半年度报告审议 - 监事会以5票同意0票反对0票弃权审议通过《公司2025年半年度报告及其摘要》[2] - 半年度报告编制程序符合法律法规 内容格式符合证监会及上交所规定 公允反映2025年半年度财务状况[2] 监事会架构调整 - 监事会以5票同意0票反对0票弃权通过《关于取消公司监事会并修订<公司章程>的议案》[2] - 取消监事会及监事设置 由董事会审计委员会行使监事会职权 同时废止《监事会议事规则》[2] - 免去席中豪监事会主席及监事职务 免去刘正翌 胡发基监事职务 职工监事方学明 杨春燕将不再任职[2] - 修订《公司章程》相关条款 全文详见上交所网站 本议案尚需提交股东大会审议[3]

会议基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会 [1][3] - 会议召开时间为2025年9月10日14点00分 [3] - 会议召开地点为常州市青洋北路47号公司会议室 [1] - 会议召集人为董事会 [3] - 投票方式采用现场投票与网络投票相结合 [3] 网络投票安排 - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][3] - 网络投票起止时间为2025年9月10日9:15至15:00 [1] - 交易系统投票平台开放时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1] - 互联网投票平台网址为vote.sseinfo.com [2] - 首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [2] 股权登记与参会资格 - A股股权登记日为2025年9月5日 [6] - 登记在册股东有权出席并委托代理人表决 [5] - 涉及融资融券、转融通等特殊账户投票需按上交所规范运作指引执行 [4] - 公司提供智能短信提醒服务辅助中小投资者投票 [2] 议案审议与表决规则 - 审议议案已通过十届八次董事会及十届五次监事会会议 [2] - 议案详情参见2025年8月26日披露于指定媒体及网站的公告 [2] - 持有多个股东账户者可合并行使表决权 [5] - 重复表决时以第一次投票结果为准 [5] - 股东需对所有议案完成表决后方可提交 [5] 会议登记方式 - 登记时间为会议当日8:00-11:30及13:00-17:00 [6] - 登记可通过现场、信函或传真方式完成 [6] - 法人股东需提供营业执照复印件、股东账户卡及身份证 [6] - 个人股东需出示身份证件及股东账户卡 [6] - 委托代理人需额外提交授权委托书 [6][7] 其他会务安排 - 公司联系人为何晓晴、朱诗意 [6] - 联系电话0519-68866958 传真0519-68866908 [6] - 会议为期半天 与会股东自理食宿交通费用 [6]

公司担保情况 - 公司及子公司不存在对外担保逾期的情况 [2]

公司治理调整 - 公司将于2025年9月10日召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议关于取消公司监事会并修订《公司章程》的议案 [1] 子公司融资与担保安排 - 股东大会将审议控股子公司拟申请融资额度及公司拟为其提供担保的议案 [1]