报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司Q3扣非归母净利大幅增长,研发投入持续加大 [3] - 数据要素政策加速推进,公司有望深度受益 [3] - 算力租赁业务未来可期,公司具备坚实的算力底座 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.3、2.8和3.3亿元,EPS为0.17、0.20和0.24元 [4][5] - 公司主营收入、归母净利润和EBITDA均呈现增长趋势 [4][5] - 公司毛利率、营业利润率和归母净利润率保持在较高水平 [6] - 公司资产负债率较低,流动比率较高,偿债能力较强 [6]

报告投资评级 - 报告给予云赛智联"持有"评级 [5] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收40.12亿元,同比增长8.25%;归母净利润1.58亿元,同比增长1.22% [7] - 公司正逐步打造智能算力基础设施、人工智能垂类模型应用以及大数据运营能力,2023年10月启动松江大数据中心二期项目建设 [7] - 公司是上海市大数据中心资源平台总集成商和运维商、数据运营平台总运营商,有望受益于数据要素产业发展 [7] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持14%左右的增长 [8] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收40.12亿元,同比增长8.25%;归母净利润1.58亿元,同比增长1.22% [7] - 预计2024-2026年营业收入分别为60.41/69.00/78.99亿元,同比增速分别为14.76%/14.23%/14.47% [8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.23/2.84/3.81亿元,同比增速分别为15.81%/27.16%/34.14% [8] - 预计2024-2026年EPS分别为0.16/0.21/0.28元/股,3年CAGR为25.48% [8]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[5] 报告的核心观点 1) 公司持续专注云服务与大数据、行业解决方案及智能化产品等三大板块,有望受益"数字经济"持续发展。[1] 2) 2024Q3公司扣非后归母净利润增速较高,主要系2023Q3公司转让所持上海松下微波炉有限公司40%股权获益属于非经常性损益所致。[1] 3) 公司整体盈利能力较为稳健,2024Q3毛利率有所提升,成本费用持续优化。[2] 4) 公司参股投资上海智能算力科技有限公司,未来松江数据中心正式运营有望增厚公司营收,受益算力公司及其股东背景,提升投资收益。[4] 5) 公司为上海城市数字化转型建设的主要力量,有望承担上海市公共数据运营重任,受益于数据要素产业规划加速落地。[5] 财务数据总结 1) 2024年前三季度,公司营收40.12亿元,同比+8.25%;归母净利润1.58亿元,同比+1.22%;扣非后归母净利润1.38亿元,同比+39.45%。[1] 2) 2024Q3,公司营收11.22亿元,同比-7.13%;归母净利润0.45亿元,同比-28.95%;扣非后归母净利润0.42亿元,同比+223.46%。[1] 3) 预计2024-2026年公司营业收入为61.59/71.26/81.70亿元,归母净利润为2.32/2.85/3.61亿元,EPS为0.17/0.21/0.26元/股。[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公共数据要素产业发展 - 上海公共数据价值量全国位居前列,云赛是上海国资委旗下唯一数字化企业,有望深度参与上海公共数据运营 [2] - 公共数据运营商业模式好,市场空间大,落地后有望显著提升云赛营收规模和盈利能力 [2] 算力业务发展 - 伴随智能算力需求的爆炸式增长,上海仪电及云赛智联又积极筹建仪电智算中心（松江）二期项目,为加快形成全国一体化算力体系、培育算力产业生态贡献力量 [2] - 根据进度,仪电智算中心（松江）二期项目将于2024年10月竣工交付 [2] 财务预测 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测为2.15/2.38/2.63亿元 [2] 根据目录分别总结 事件概述 - 2024年前三季度,公司实现营收40.12亿元,同比增长8.25%;归母净利润1.58亿元,同比增长1.22%;扣非归母净利润1.38亿元,同比增长39% [1] - 2024年Q3,公司实现营收11.22亿元,同比减少7%;归母净利润0.45亿元,同比减少29%;扣非归母净利润0.42亿元,同比增长223% [1] 公共数据要素产业发展 - 中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署,为数据要素产业发展提供了合法性保障 [2] - 上海公共数据价值量全国位居前列,云赛是上海国资委旗下唯一数字化企业,有望深度参与上海公共数据运营 [2] - 公共数据运营商业模式好,市场空间大,落地后有望显著提升云赛营收规模和盈利能力 [2] 算力业务发展 - 伴随智能算力需求的爆炸式增长,上海仪电及云赛智联又积极筹建仪电智算中心（松江）二期项目 [2] - 该项目作为上海市2023年重大功能性事项导入松江新城,并于2024年2月入选上海市2024年重大工程清单 [2] - 根据进度,仪电智算中心（松江）二期项目将于2024年10月竣工交付 [2] 财务预测 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测为2.15/2.38/2.63亿元 [2] - 维持"买入"评级 [2]

会议信息 - 云赛智联十二届十一次董事会会议书面通知于2024年10月18日发出[1] - 会议于2024年10月25日以通讯表决方式召开[1] - 会议应出席董事7人，实际出席董事7人[1] 报告审议 - 会议审议并通过《云赛智联2024年第三季度报告》[1] - 报告已通过公司董事会审计与合规委员会审议[1] - 《云赛智联2024年第三季度报告》表决7票赞成，0票反对，0票弃权[1]

营业收入相关 - 本报告期营业收入同比减少7.13%，年初至报告期末为40.1191277177亿元，同比增长8.25%[2] - 2024年前三季度营业总收入40.12亿元，较2023年同期的37.06亿元增长8.25%[17] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润同比减少28.95%，年初至报告期末为1.5792897237亿元，同比增长1.22%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长223.46%，年初至报告期末为1.3827883196亿元，同比增长39.45%[2] - 2024年第三季度净利润为1.67亿元，2023年同期为1.74亿元[18] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为1.58亿元，2023年同期为1.56亿元[18] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益同比减少28.79%，年初至报告期末为0.1155元，同比增长1.23%[2] - 本报告期稀释每股收益为0.0329元，同比减少28.79%，年初至报告期末为0.1155元，同比增长1.23%[3] - 2024年基本每股收益为0.1155元/股，2023年为0.1141元/股[19] - 2024年稀释每股收益为0.1155元/股，2023年为0.1141元/股[19] 净资产收益率相关 - 本报告期加权平均净资产收益率为0.9587%，较上年同期减少0.4101个百分点，年初至报告期末为3.3827%，较上年同期减少0.0023个百分点[3] 资产相关 - 本报告期末总资产为69.7736943487亿元，较上年度末减少9.97%[3] - 2024年9月30日货币资金为3,247,199,741.67元，2023年12月31日为3,933,600,096.26元[12] - 2024年9月30日应收票据为9,378,461.13元，2023年12月31日为6,281,924.64元[12] - 2024年9月30日应收账款为909,950,093.27元，2023年12月31日为708,917,680.17元[12] - 2024年9月30日应收款项融资为17,897,308.74元，2023年12月31日为24,732,115.18元[12] - 2024年9月30日预付款项为139,211,583.62元，2023年12月31日为90,244,311.96元[12] - 2024年9月30日其他应收款为66,537,849.14元，2023年12月31日为38,257,367.87元[12] - 2024年第三季度末存货为15.13亿元，较之前的9.34亿元增长62.09%[14] - 2024年第三季度末在建工程为2.67亿元，较之前的0.86亿元增长209.12%[14] - 2024年第三季度末非流动资产合计为15.23亿元，较之前的12.54亿元增长21.44%[14] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为47.0842705498亿元，较上年度末增长2.15%[3] - 2024年第三季度末归属于母公司所有者权益合计为46.09亿元，较之前的47.08亿元下降2.10%[16] - 2024年第三季度末所有者权益合计为47.23亿元，较之前的48.27亿元下降2.15%[16] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计为334.982459万元，年初至报告期末为1965.014041万元[5] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为117,549户[7] - 上海仪电（集团）有限公司持股383,337,947股，持股比例28.03%[7] - 云赛信息（集团）有限公司持股88,948,065股，持股比例6.50%[7] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股数量合计804,300股，比例0.05%；期末为7,057,900股，比例0.51%[10] 营业成本相关 - 2024年前三季度营业总成本38.46亿元，较2023年同期的35.84亿元增长7.31%[17] 负债相关 - 2024年第三季度末应付票据为5.28亿元，较之前的0.83亿元增长536.12%[14] - 2024年第三季度末流动负债合计为27.73亿元，较之前的19.23亿元增长44.20%[15] - 2024年第三季度末负债合计为30.27亿元，较之前的21.50亿元增长40.79%[15] 现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -2.6918976588亿元[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-2.69亿元，2023年同期为-4.08亿元[21] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-8.42亿元，2023年同期为-1.62亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-1.55亿元，2023年同期为-1.50亿元[22] - 2024年末现金及现金等价物余额为8.25亿元，2023年末为16.70亿元[22] 营业利润与利润总额相关 - 2024年第三季度营业利润为1.84亿元，2023年同期为1.95亿元[18] - 2024年第三季度利润总额为1.85亿元，2023年同期为2.09亿元[18]

证券代码：600602 证券简称：云赛智联 编号：临 2024-035 900901 云赛 B 股 云赛智联股份有限公司 十二届十一次监事会会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 监事会关于公司2024年第三季度报告的审核意见： 1、2024年第三季度报告编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司 内部管理制度的各项规定； 2、2024年第三季度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的 各项规定，所包含的信息真实地反映出公司当期的经营管理和财务状况等事 项； 3、在提出本审核意见前，未发现参与2024年第三季度报告编制和审议的人 员有违反保密规定的行为。 特此公告。 云赛智联股份有限公司（以下简称：公司、云赛智联）监事会十二届十一 次会议书面通知于2024年10月18日发出，并于2024年10月25日以通讯表决方式 召开会议。会议应出席监事3人，实际出席监事3人。会议由公司监事会主席朱 晓东先生主持。本次会议符合《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》 和《公司章程》等有关法律、法规的要 ...

经营情况 - 公司生产经营正常，未发生重大异常[1] 信息披露 - 公司不存在对云赛智联应披露未披露重大信息[1] 股票交易 - 公司在特定异常波动期间未买卖云赛智联股票[1]

股票情况 - 公司A股2024年9月30日至10月9日连续三日收盘价涨幅偏离值累计超20%，构成异常波动[3] 经营与信息 - 公司近期经营正常，内外部环境无重大变化[4] - 截至公告披露日，无应披露未披露重大信息[4][7] 交易相关 - 异常波动期间董监高及控股股东无买卖公司股票情况[5] 风险提醒 - 提醒投资者注意公司A股二级市场交易风险[6]

证券代码： 600602 900901 证券简称：云赛智联 云赛 B 股 尊敬的投资者，您好！尊敬的投资者，您好！ 2024 年 1-6 月营业收入 28.9 亿元，同比增加 15.7%；归属于上市公司股东 的净利润 1.13 亿元，同比增长 21.78%；归属于上市公司股东 的扣非净利润 9670 万元，同比增加 12.04%，截至 2024 年 6 月 30 日，公司货币资金余额为 32.88 亿元，资产负债率为 28.04%，感谢关注！ 5、在云服务和大数据业务方面，公司如何布局行业应用，具体 开展了什么项目？ 尊敬的投资者，您好！云赛智联持续聚焦核心主业，坚持既 定的战略实施路径，深入推进 ToG 和 ToB 领域的信息化、数字 化、智能化重大项目建设，不断强化重点市场领域的布局和拓 展，在交通、文娱、医疗、政府和垂类应用等细分领域均有不同 程度的突破。详细情况请参阅公司中报。感谢您的关注。 6、公司是微软云服务商，具体开展哪些业务？ 尊敬的投资者，您好！"做强云服务"是云赛智联在 ToG 和 ToB 领域的战略路径实施方向。公司下属上海南洋万邦软件 技术有限公司与北京信诺时代科技发展有限公司通过持续 ...