转债分析 - 南药转债发行规模为10.81亿元，期限6年，发行与主体评级为AA+/AA+，转股价为5.29元，到期补偿利率为6% [6][32] - 下修条款为15/30，85%，强赎条款为15/30，130%，均为市场化条款 [6][32] - 以2024年12月23日中债6YAA+企业债到期收益率2.1866%贴现率计算，纯债价值为98.99元，对应YTM为2.01%，债底保护性充足 [6][32] - 总股本稀释率为13.51%，流通股本稀释率为16.33%，有一定摊薄压力 [6][32] - 假设网上申购数为800万户，单户申购上限金额100万元，则中签率预计为0.0044% [14] 正股分析 公司简介 - 公司立足于大健康产业发展，以数字化和现代供应链体系建设为基础，业务覆盖江苏、安徽、福建、湖北等地及云南部分地区，业务覆盖近70个城市 [36] - 公司主营业务分为医药批发、医药零售、医药"互联网+"和医药第三方物流服务四类，核心业务为医药批发，占比在94%以上 [36] - 2023年度，公司医药批发业务销售收入较2022年度同比增长6.35%，新药累计销售同比增长250.11% [36] 行业分析 - 医药流通行业处于医药产业链中游，承担着传统的医药商品集中与分发功能，商业模式主要分批发和零售两大类 [19] - 2022年全国药品流通市场销售规模稳中有升，全国七大类医药商品销售总额（含税值）27,516亿元，同比增长6.0% [41] - 公司业务规模位居国内医药流通业第六位，2023年《财富》中国上市公司500强第257位 [42] 财务分析 - 2024年1-9月，公司实现营业收入409.38亿元，同比上升0.97%；实现归母净利润4.42亿元，同比上升0.36% [45] - 公司流动比率和速动比率均较低，资产负债率偏高，主要因医药批发业务承担了部分资金垫付功能 [24] - 公司应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率接近和略高于可比上市公司平均水平，资产周转能力较好 [24] 估值表现 - 截至2024年12月23日，公司市盈率PE(TTM)为11.57，低于同行业可比公司平均值，处于自身上市以来8.2%分位数，估值弹性较高 [49] - 公司净资产收益率ROE为6.67%，高于同行业可比公司平均值 [49] - 年初至2024年12月23日，公司股价上升9.81%，跑赢行业指数（医药生物-申万一级）下降12.37% [71] 募投项目分析 - 南京医药数字化转型项目总投资22,379万元，建设期为36个月，计划完成"三大数字平台"建设 [53] - 南京医药南京物流中心（二期）项目总投资16,677.79万元，建设期为28个月，拟建设现代物流中心 [55] - 福建同春生物医药产业园（一期）项目总投资47,164万元，建设期为33个月，拟建设现代化、数字型物流配送平台 [76] - 补充流动资金32,444.72万元，比例不超过募集资金总额的30% [56] 定价分析 - 综合考虑公司自身经营状况和可比券结果，预计上市首日转股溢价率为28%左右，对应价格为119.3元~131.86元 [77]

转债基本信息 - 南药转债（110098 SH）于2024年12月25日开始网上申购，总发行规模为10 81亿元，募集资金净额用于南京医药数字化转型项目、南京医药南京物流中心（二期）项目和福建同春生物医药产业园（一期）项目 [1] - 转债条款中规中矩，总股本稀释率为13 51%，下修条款为"15 30，85%"，有条件赎回条款为"15 30、130%"，有条件回售条款为"30、70%" [2] - 当前转换平价为96 79元，平价溢价率为3 32%，转股期为2025年7月1日至2030年12月24日 [5] 财务数据分析 - 2019年以来公司营收稳步增长，2019-2023年复合增速为9 59%，2023年实现营业收入535 90亿元，同比增加6 71%，归母净利润2019-2023年复合增速为13 60%，2023年实现归母净利润5 78亿元，同比减少3 00% [2] - 2019-2023年，公司销售净利率分别为1 16%、1 18%、1 35%、1 43%和1 33%，销售毛利率分别为6 61%、6 36%、6 51%、6 49%和6 18% [7] - 2024年Q3，南京医药的营业收入和归母净利润规模分别达到409 38亿元、4 42亿元 [71] 公司亮点 - 南京医药是国内首家医药流通类上市公司，拥有良好的终端和渠道优势，形成了以医疗机构供应链服务业务和医药零售连锁业务为主导、以医药第三方物流服务和医药"互联网+"业务为辅助的"两主两辅"协同、互动发展的业务格局 [6] - 公司是国内药事服务业务的先行者，已与多家各级医疗机构开展药事服务战略合作，实现医药商业企业与患者、医院、上游厂商、政府及社会多方的互利共赢 [57] - 公司是中国医药设备工程协会之发起单位，中国医保研究会常务理事单位，全国医保协会常务理事单位，ASHP、UNPA中国会员，马来西亚HDC Halal认证中心中国唯一合作伙伴 [57] 投资申购建议 - 当前债底估值为98 99元，YTM为2 01%，南药转债存续期为6年，中诚信国际信用评级有限责任公司资信评级为AA+ AA+，票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为0 20%、0 40%、0 60%、1 50%、1 80%、2 00%，公司到期赎回价格为票面面值的108 00% [27] - 预计南药转债上市首日价格在114 54~127 60元之间，预计中签率为0 0043%，建议积极申购 [28] - 预计原股东优先配售比例为67 78%，南京医药的前十大股东合计持股比例为59 27%（2024 09 30），股权较为集中 [24] 主营业务分析 - 南京医药的主营业务主要由医药批发、医药零售、医药"互联网+"及医药第三方物流服务构成，2021年以来，公司营业收入总体呈上升趋势，主营业务突出，2021-2024Q3年，医药批发业务占主营业务收入的比例分别为94 51%、95 26%、94 86%和95 10% [29] - 公司属于医药流通行业，整体具有销售额大、毛利率低的行业特点，在国内医药产业政策变动、药品价格持续下降趋势的背景下，医药流通行业的利润空间逐步被压缩，行业内的激烈竞争也进一步加剧了行业整体盈利水平下降 [55] - 公司主要从事医药批发业务，下游客户主要为二级及二级以上等级医院，承担主流药品尤其是进口合资品种及品牌处方药的配送服务工作，该等品种配送服务毛利率较其他品种相对较低，影响公司整体毛利率 [55]

营业收入与净利润 - 公司第三季度营业收入为137.06亿元人民币，同比增长3.81%[4] - 公司2024年前三季度营业总收入为409.38亿元，同比增长0.97%[23] - 公司2024年前三季度营业收入为103.64亿元，同比增长0.38%[29] - 公司2024年前三季度净利润为3.65亿元，同比增长1.11%[30] - 公司2024年前三季度营业利润为771,608,225.76元，同比增长2.24%[24] - 公司2024年前三季度净利润为563,806,536.98元，同比增长5.79%[24] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为441,882,390.22元，同比增长0.36%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为1.31亿元人民币，同比下降0.83%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.31亿元人民币，同比下降1.87%[4] 资产与负债 - 年初至报告期末总资产为324.54亿元人民币，同比增长14.23%[4] - 公司2024年9月30日货币资金为11.59亿元，较2023年底减少51.13%[21] - 公司2024年9月30日应收账款为169.53亿元，较2023年底增长44.39%[21] - 公司2024年9月30日短期借款为43.07亿元，较2023年底增长144.24%[21] - 公司2024年9月30日应付债券为40.49亿元，较2023年底增长298.36%[22] - 公司2024年9月30日流动资产合计为296.35亿元，较2023年底增长13.92%[21] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为28.19亿元，较2023年底增长17.61%[21] - 公司2024年9月30日负债合计为249.08亿元，较2023年底增长17.74%[22] - 公司2024年9月30日归属于母公司所有者权益为67.12亿元，较2023年底增长4.31%[22] - 公司2024年9月30日货币资金为4.37亿元，同比下降69.99%[27] - 公司2024年9月30日应收账款为25.40亿元，同比增长76.19%[27] - 公司2024年9月30日短期借款为33.32亿元，同比增长156.14%[27] - 公司2024年9月30日应付债券为40.49亿元，同比增长298.29%[28] - 公司2024年9月30日长期股权投资为19.47亿元，同比增长1.93%[27] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-28.94亿元人民币[4] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-2,893,831,769.59元，同比改善35.45%[25] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-496,909,104.00元，同比增加330.02%[25] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为1,999,982,374.93元，同比下降49.71%[25] - 公司2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-1,390,758,498.66元，同比增加123.45%[25] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为803,310,632.20元，同比下降19.29%[25] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-11.01亿元，同比下降34.06%[31] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-15.32亿元，同比改善49.86%[31] - 发行债券所收到的现金为39.998875亿元，同比增长87.5%[32] - 筹资活动现金流入小计为149.236275亿元，同比增长60.8%[32] - 偿还债务支付的现金为128.52亿元，同比增长56.7%[32] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为4.41134607亿元，同比增长6.97%[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为16.2143514426亿元，同比增长107.6%[32] - 现金及现金等价物净增加额为-10.1195725494亿元，同比减少98.1%[32] - 期末现金及现金等价物余额为4.0378429483亿元，同比减少17.5%[32] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为58,512名[6] - 南京新工投资集团有限责任公司持股比例为44.16%，为公司第一大股东[6] - Alliance Healthcare Asia Pacific Limited持股比例为11.04%，为公司第二大股东[6] 研发与投资 - 公司与南京新工投资集团合作研发项目预计费用为3062万元，公司承担2725.60万元[15] - 公司全资子公司南京医药国药有限公司投资建设南京医药江苏零售物流一体化项目，总投资不超过3746.74万元[16] - 公司以33134.88万元购买中国（南京）软件谷·丰泰中心4号楼1-14层科研办公用房，总建筑面积为27612.40平方米[17] - 公司全资子公司辽宁康大彩印包装有限公司公开挂牌处置资产，评估价值为3735.04万元[18] - 公司2024年前三季度研发费用为3053.63万元，同比增长7.12%[23] - 公司2024年前三季度研发费用为881.88万元，同比增长30.23%[29] 融资与借款 - 公司应收账款无追索权保理业务余额为56.89亿元[12] - 公司跨境融资业务余额为1亿美元[14] - 公司控股子公司南京医药湖北有限公司向湖北中山医疗借款余额为1.984亿元[15] - 公司2024年度第二期中期票据发行总额为10亿元[11] 其他财务指标 - 加权平均净资产收益率为1.97%，减少0.15个百分点[4] - 非经常性损益项目中，政府补助为385.22万元人民币[5] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.34元，与去年同期持平[24]

利润分配 - 公司2023年度利润分配方案向全体股东每10股派发现金红利1.60元，共计派发现金红利209,492,166.40元[2] - 公司半年度未进行利润分配[2] - 公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利1.60元，总计209,636,961.92元[62] - 公司2024年半年度未进行利润分配或资本公积金转增[62] 公司地址与上市信息 - 公司注册地址为南京市雨花台区宁双路 19 号云密城 A 幢[10] - 公司办公地址为南京市雨花台区宁双路 19 号云密城 A 幢 9 层[10] - 公司股票代码为600713，在上海证券交易所上市[12] 财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为272.32亿元，同比下降0.41%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为3.11亿元，同比增长0.87%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.05亿元，同比增长1.50%[13] - 公司总资产为3165.55亿元，同比增长11.42%[13] - 基本每股收益为0.240元，同比增长1.27%[13] - 非经常性损益项目合计为680.06万元，主要包括政府补助1067.81万元和非流动性资产处置损益403.26万元[14] - 2024年上半年公司实现营业收入为272.32亿元，同比微降0.41%，剔除不可比因素后同比增幅约3%[28] - 2024年上半年公司权益净利润为3.11亿元，同比增长0.87%，扣除非经常性损益后净利润为3.05亿元，同比增长1.50%[28] - 公司营业收入为272.32亿人民币，同比下降0.41%[34] - 公司营业成本为255.53亿人民币，同比下降0.60%[34] - 公司研发费用为2229.05万人民币，同比增长24.52%[35] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-23.53亿人民币，较上期增加[35] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-3.89亿人民币，较上期减少[35] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为25.94亿人民币，同比下降11.44%[35] - 公司应收票据为10.69亿人民币，同比下降54.63%[37] - 公司应收款项融资为29.33亿人民币，同比增长38.94%[37] - 公司短期借款为45.68亿人民币，同比增长159.00%[37] - 公司应付债券为30.23亿人民币，同比增长197.27%[37] - 公司2024年上半年营业总收入为27,232,110,530.43元，同比下降0.4%[111] - 2024年上半年净利润为397,544,408.95元，同比增长5.8%[113] - 公司2024年上半年研发费用为22,290,489.93元，同比增长24.5%[113] - 公司2024年上半年资产总计为18,753,209,924.31元，同比增长15.9%[111] - 公司2024年上半年负债合计为13,528,559,207.12元，同比增长24.3%[111] - 公司2024年上半年归属于母公司股东的净利润为311,321,223.12元，同比增长0.9%[113] - 公司2024年上半年短期借款为3,632,834,000.00元，同比增长179.3%[111] - 公司2024年上半年应付债券为3,022,655,686.32元，同比增长197.3%[111] - 公司2024年上半年信用减值损失为-33,852,885.36元，同比下降449.1%[113] - 公司2024年上半年营业收入为67.98亿元，同比下降1.01%[114] - 公司2024年上半年净利润为1.34亿元，同比增长21.85%[114] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-23.53亿元，同比改善13.53%[115] - 公司2024年上半年研发费用为758.88万元，同比增长46.75%[114] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-3.89亿元，同比扩大741.38%[115] - 公司2024年上半年筹资活动现金流入小计为129.04亿元，同比下降25.93%[115] - 公司2024年上半年利息收入为1.72亿元，同比下降9.07%[114] - 公司2024年上半年信用减值损失为-1073.69万元，同比扩大920.38%[114] - 公司2024年上半年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3.68亿元，同比增长680.68%[115] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.24元，同比增长1.27%[114] - 公司2024年上半年筹资活动现金流出小计为103.1亿元，同比下降28.8%[116] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-7.4亿元，同比改善25.4%[116] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-16.35亿元，同比增加35.5%[116] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为20.46亿元，同比下降15.1%[116] - 公司2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为63.98亿元，同比下降13.9%[116] - 公司2024年上半年取得借款收到的现金为89.3亿元，同比下降21%[116] - 公司2024年上半年发行债券所收到的现金为29.99亿元，同比下降40%[116] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益为65.44亿元，同比增长1.7%[119] - 公司2024年上半年综合收益总额为38.98亿元，同比增长11.2%[119] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益增加160,435,453.79元，达到6,160,294,931.46元[120] - 公司2024年上半年综合收益总额为317,550,298.35元，其中归属于母公司所有者的综合收益为308,641,881.41元[120] - 公司2024年上半年所有者投入和减少资本增加23,816,257.12元，其中股份支付计入所有者权益的金额为8,698,278.69元[120] - 公司2024年上半年利润分配减少180,931,101.68元，其中对所有者（或股东）的分配为183,422,261.68元[120] - 公司2024年上半年母公司所有者权益减少62,808,274.75元，主要由于利润分配减少207,618,112.00元[121] - 公司2024年上半年母公司综合收益总额为130,884,218.36元，其中未分配利润增加133,747,640.38元[121] - 公司2024年上半年母公司回购库存股减少1,782,794.84元[121] - 公司2024年上半年其他综合收益减少2,863,422.02元[121] - 公司2024年上半年资本公积增加9,029,300.50元，主要由于股份支付计入所有者权益的金额[122] - 公司2024年上半年未分配利润减少73,654,643.56元，主要由于对所有者（或股东）的分配[122] 药品流通行业 - 全国药品流通市场销售规模为27516亿元，同比增长6.0%，其中药品零售市场销售额为5990亿元，同比增长10.7%[16] - 2022年前100位药品批发企业主营业务收入占全国医药市场总规模的75.2%，其中前10位企业占57%[17] - 药品流通行业集中度持续提升，前100位企业主营业务收入占全国药品批发市场总规模的96.1%[17] 公司业务与市场 - 公司2023年国内医药流通行业规模排名第6位，2024年《财富》中国500强第318位[19] - 公司零售门店总数549家，其中社会零售药房417家，特药药店132家[20] - 公司拥有物流中心51个，其中主要物流中心16个，冷库容积近10,000立方米[25] - 公司业务覆盖近70个城市，市场覆盖苏皖闽鄂等地及云南部分地区[19] - 公司零售业务中定点医保资质门店占比超90%[20] - 公司拥有物流自有车辆400余辆，其中专用药品冷藏车112辆[25] - 公司中央物流中心是江苏省内规模最大的专业化药品与医疗器械物流中心[25] - 公司子公司南京医药国药有限公司入选2022-2023年度中国药店价值榜百强企业[20] - 公司通过医药"互联网+"业务积极探索电子处方共享平台和患者服务平台项目[21] - 公司仓储面积、仓储量、物流配送能力、订单反应能力均居于行业内企业前列[25] - 公司零售业务整体实现营业收入12.47亿元，同比增幅3.5%，零售电商B2C自营业务增幅达202.3%，O2O业务增幅达26.5%[30] - 公司全流域医疗器械业务实现销售19.14亿元，整体保持平稳态势[30] - 公司上市新药引进率达84.31%，新药累计销售同比增长131.11%，国谈品种引进率达95.87%，累计销售同比增长24.74%[29] - 公司第九批国家组织药品集中带量采购品种引进率达95.2%[29] 投资与并购 - 公司投资1,020万元新设南京医药随州有限公司，持股比例51%[40] - 公司投资1,200万元新设南京南药活力蚂蚁门诊部有限公司，持股比例40%[40] - 公司控股子公司福建同春以17,500万元竞得福州市仓山区东扩3地块国有建设用地使用权[41] - 福建同春生物医药产业园（一期）项目总投资约47,164万元，建筑面积约56,675平方米[41] - 南京医药中央物流中心二期项目总投资约16,677.79万元，建筑面积约23,338平方米[42] - 公司以33,134.88万元购置南京市雨花台区金融科技产业园B-4栋科研办公用房，建筑面积27,612.40平方米[42] - 公司全资子公司康捷物流投资不超过14,963万元建设南京医药中央物流一体化项目，总租赁面积28,840平方米[42] - 公司股票投资期末账面价值为18,115.63万元，本期公允价值变动损益为-707.64万元[43] - 公司参与设立南京新工医疗健康产业投资基金，认缴出资6000万元，占基金总额的30%[44] - 南京新工医疗健康产业投资基金已完成工商注册，投资方向为医疗器械、诊断试剂产业链，与公司主营业务存在协同性[44] - 公司投资南京普立蒙医疗科技有限公司，持股比例为1.77%，主要合作产品为可吸收性外科缝线[45] - 公司投资江苏睿源生物技术有限公司，持股比例为2.53%，未来可在创新药领域开展业务协同合作[47] 子公司财务表现 - 安徽天星医药集团有限公司2024年上半年营业收入为751,813.19万元，净利润为13,640.42万元[48] - 福建同春药业股份有限公司2024年上半年营业收入为221,983.53万元，净利润为3,434.43万元[48] - 南京医药湖北有限公司2024年上半年营业收入为270,177.20万元，净利润为6,082.41万元[48] 风险与挑战 - 公司面临市场竞争加剧的风险，将通过数字化和现代供应链体系建设提升竞争力[49] - 公司下游客户账期存在延长风险，管理层高度重视应收账款管控，修订完善相关管理制度[50] - 公司通过内生性增长结合外延式扩张助推发展，但并购整合过程中可能存在法律、政策、经营风险[51] - 公司应收账款无追索权保理业务余额为60.75亿元[53] - 公司资产池业务余额为0.50亿元[54] - 公司跨境融资业务余额为1亿美元[55] - 公司计划开展金额不超过20亿元人民币等值外币的跨境融资业务[55] 公司治理与股东信息 - 公司购买董监高责任险，投保费用总额不超过50万元/年[57] - 公司独立董事年度津贴标准调整为20万元/人[57] - 公司召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会，与投资者进行线上互动[58] - 公司回购注销29名激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票904,972股，总股本减少至1,309,326,040股[62] - 公司2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件已成就，396名激励对象可解除限售5,248,188股[63][64] - 公司2024年第一次临时股东大会审议通过增补吕伟先生为第九届董事会独立董事[61] - 首次授予限制性股票第一个解除限售期可解除限售人员共396名，可解除限售股数量为5,248,188股[65] - 公司董事、高级管理人员7人，本次可解锁限制性股票数量为56.76万股，占已获授予限制性股票比例的33%[65] - 核心管理及骨干389人，本次可解锁限制性股票数量为468.0588万股，占已获授予限制性股票比例的33%[65] - 公司总股本减少904,972股至1,309,326,040股[65] - 公司回购注销32名激励对象持有的1,041,972股限制性股票，回购价格为1.97元/股[65] - 公司股东总数截至报告期末为58,597户[92] - 南京新工投资集团有限责任公司持有公司44.16%的股份，为最大股东[92] - 吉林敖东药业集团股份有限公司持有公司11.04%的股份[92] - 吴晓林持有公司0.38%的股份，报告期内增持41,100股[92] - 南京新工投资集团有限责任公司持有327,453,518股人民币普通股，为最大无限售条件股东[93] - Alliance Healthcare Asia Pacific Limited持有144,557,431股人民币普通股，为第二大无限售条件股东[93] - 吉林敖东药业集团股份有限公司持有19,444,156股人民币普通股，为第三大无限售条件股东[93] - 新工投资集团持有250,753,768股有限售条件股份，限售期至2025年2月24日[94] - 限制性股票激励计划首次授予对象持有5,033,160股，限售期为36至48个月[95] - 限制性股票激励计划首次授予对象持有5,185,680股，限售期为48至60个月[95] - 限制性股票激励计划预留授予对象持有493,020股，限售期为24至36个月[95] - 限制性股票激励计划预留授予对象持有507,960股，限售期为48至60个月[95] - 副总裁肖宏报告期内通过二级市场买入7,100股，期末持股数为231,100股[96] 债务与融资 - 公司2024年半年度报告期内有息债务余额从78.68亿元增至104.13亿元，同比增长32.35%[100] - 公司合并口径有息债务余额从87.96亿元增至118.84亿元，同比增长35.11%[102] - 公司短期借款从17.64亿元增至45.68亿元，同比增长159.00%，主要由于银行借款增加[105] - 公司应付债券从16.39亿元增至30.23亿元，同比增长84.47%，主要由于发行中期票据[105] - 公司非金融企业债务融资工具余额为40.26亿元，其中5.02亿元将在2024年9至12月内到期或回售偿付[101] - 公司2024年度第一期超短期融资券发行金额为5亿元，利率为2.00%，到期日为2024年10月16日[98] - 公司2024年度第二期超短期融资券发行金额为5亿元，利率为1.94%，到期日为2025年2月18日[98] - 公司2024年度第一期中票发行金额为20亿元，利率为3.02%，到期日为2029年3月8日[98] - 公司2024年度第二期中票发行金额为10亿元，利率为2.30%，到期日为2029年8月9日[98] - 公司流动比率从1.40提升至1.44，增长2.63%[106] - 速动比率从1.09提升至1.14，增长5.11%[106] - 资产负债率从74.46%上升至76.66%，增长2.95%[106] - 扣除非经常性损益后净利润从300,029,921.47元增至304,520,584.17元，增长1.50%[106] - EBITDA全部债务比从0.03提升至0.04，增长33.33%[106] - 货币资金从2,371,578,790.60元增至2,461,628,969.23元，增长3.80%[108] - 应收账款从11,741,006,307.49元增至14,584,934,618.12元，增长24.22%[108] - 短期借款从1,763,670,998.06元增至4,567,877,942.38元，增长158.99%[108] - 应付债券从1,016,791,666.67元增至3,022,655,686.32元，增长197.27%[109] 环保与社会责任 - 公司控股子公司鹤龄药事编制了《突发环境事件应急预案》，并通过了环评验收[69] - 公司全资子公司康捷物流获批成为全国首例江苏省地方标准《绿色物流园区评价指南》起草单位之一[70] - 康捷物流积极更换老旧水泵设备，提高能源利用效率，减少环境污染[70] 关联交易与承诺 - 新工投资集团承诺在控股期间不从事与南京医药主营业务构成竞争的业务[72] - 新工投资集团承诺规范与

会议主要讨论的核心内容 - 公司基本情况,包括成立时间、上市时间、主营业务、行业地位等 [1] - 公司的战略规划,包括客户导向、创新及专业化标准化服务、数字化建设和现代工业建设等 [2] - 公司近年来的经营业绩,包括营业收入、利润总额、扣费利润总额、权益经营利润、扣费经营利润、净资产收益率等指标的增长情况 [2][3] - 公司2023年年报业绩亮点,包括零协同稳增长、国企改革助发展、稳定分红增回报等 [3][4][5] - 公司2023年在深化改革、夯实主业、创新驱动数字化转型、防范风险、党建融合等方面的工作成效 [3][4][5][6] - 公司2024年一季报业绩完成情况,包括营收、利润总额、权益净利润等指标的同比增长情况 [7] - 公司2024年的重点工作举措,包括坚持零协同、加快数字化转型、合规经营等 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

南京医药股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：600713 证券简称：南京医药 南京医药股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构 ...

公司基本信息 - 公司注册地址变更为南京市雨花台区宁双路19号云密城A幢[10] - 公司股票简称为南京医药，股票代码为600713[11] 公司财务表现 - 公司2023年度利润分配预案为：每10股派发现金红利1.60元(含税)，总计利润209,636,961.92元[4] - 2023年南京医药营业收入为535.9亿人民币，同比增长6.71%[12] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为5.78亿人民币，较去年下降3.00%[12] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为19.06亿人民币，较去年同期大幅增长[12] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为64.35亿人民币，较去年同期增长7.26%[12] - 2023年基本每股收益为0.445元，较去年下降6.32%[12] - 2023年加权平均净资产收益率为9.291%，较去年下降1.286个百分点[12] - 公司2023年实现营业收入535.90亿元，同比增幅6.71%；实现利润总额9.78亿元，同比增幅7.95%[15] - 公司2023年实现扣非后利润总额9.77亿元，同比增加10.83%；实现权益净利润5.78亿元，同比下降3.00%[15] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为19.06亿元，同比增加25.89亿元[15] - 公司2023年末资产负债率为74.46%，同比下降4.36个百分点，归属于母公司股东的权益为64.35亿元，同比增幅7.26%[15] 公司业务发展 - 公司2023年零售整体主营业务收入约23.28亿元，同比增长约15.07%[16] - 公司2023年医疗器械业务销售约38.37亿元，同比增长约13%[16] - 公司数字化转型战略规划咨询项目结项，形成《南京医药“十四五”数字化建设规划纲要》及《三年行动计划》[16] - 公司数字基台建设启动南京医药数字化技术底座项目；业务中台建设项目（“一期）上线[16] - 公司2023年“南京医药患者服务云平台”已开通66家门店，平台累计产生订单1.7万余笔，支撑销售超10亿元[16] 公司治理与股东信息 - 公司董事、监事和高级管理人员持股情况稳定，未发生变动[1] - 公司董事、总裁张靓持股数为160,000股，持股情况稳定[2] - 公司独立董事胡志刚、王春晖、陆银娣持股数均为0股，持股情况稳定[4] - 公司前十名股东中，吴晓林持有4,963,900股，占比0.38%[155] - 公司前十名股东中，中信里昂资产管理有限公司持有3,445,311股，占比0.26%[155] 公司融资情况 - 公司2023年度第一期中期票据发行总额为10亿元[190] - 公司2023年度第十期超短期融资券募集资金总金额为5亿元，已全部使用[189] - 公司于2023年7月6日通过第九届董事会第五次会议审议通过向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案，募集资金总额不超过108,149.11万元[191]

营业收入及利润 - 2023年第三季度，南京医药营业收入为132.04亿元，同比下降2.16%[5] - 南京医药股份有限公司2023年第三季度营业总收入为405.47亿元，同比增长7.99%[17] - 公司2023年第三季度净利润为53.30亿元，同比下降4.08%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.32亿元，同比下降3.92%[5] - 公司2023年前三季度营业收入为103.24亿人民币，净利润为3.61亿人民币[23] - 南京医药股份有限公司2023年第三季度持续经营净利润为361,146,861.02元[24] 资金运作 - 公司计划发行可转换公司债券，募集资金将投资于数字化转型项目、物流中心项目等[9] - 公司2023年第三季度发行了多期超短期融资券，每期发行总额均为5亿元[11] - 公司开展应收账款无追索权保理业务，保理业务余额为28.85亿元[12] - 公司开展资产池业务，资产池业务余额为3,498.17万元[12] - 公司回购并注销了2021年限制性股票激励计划部分激励对象的股票，回购价格为1.97元/股，回购数量为8.4万股[13] - 公司与南京白敬宇制药有限责任公司进行了预计交易，实际发生金额为8.17万元[13] - 公司向南京新工投资集团有限责任公司借款，借款余额为7亿元[13] - 公司控股子公司南京医药湖北有限公司向湖北中山医疗投资管理有限公司借款，借款余额为1.98亿元[13] - 公司与多家合作方共同投资设立南京新工南药医疗产业投资基金合伙企业，基金规模为2亿元，公司认缴出资6,000万元[13] 资产情况 - 公司流动资产合计为308.12亿元，较上一年同期增长[16] - 公司非流动资产合计为239.08亿元，其中固定资产为117.23亿元，商誉为7.22亿元[16] - 公司应收账款达168.46亿元，存货为56.97亿元[16] - 公司2023年9月30日流动资产合计为1,857.33亿人民币[22] - 非流动资产合计为208.22亿人民币，资产总计为2,065.54亿人民币[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-44.84亿元[20] - 南京医药2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为-6.22亿人民币[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-821,528,751.93元[24] - 筹资活动现金流入小计为23,998,924,758.49元，现金及现金等价物净增加额为-510,841,054.30元[25]

公司基本信息变更 - 公司注册地址变更为南京市雨花台区宁双路19号云密城A幢[11] - 公司股票简称为南京医药，股票代码为600713[11] 公司财务表现 - 南京医药2023年上半年营业收入达到273.43亿元，同比增长14.21%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为30.86亿元，同比下降7.38%[13] - 公司的基本每股收益为0.237元，同比下降14.13%[13] - 公司总资产达到333.72亿元，同比增长5.44%[13] 行业市场情况 - 全国药品流通市场销售总额为27,516亿元，同比增长6.0%[15] - 药品零售市场销售额为599亿元，同比增长10.7%[16] - 中国医药行业在医改政策驱动下整体增速放缓，市场竞争激烈，结构调整力度加大[16] 公司业务情况 - 公司主要从事药品流通行业业务，以数字化和现代供应链体系建设为基础，业务覆盖近70个城市[16] - 公司医药批发业务主要服务对象包括医院、社区卫生机构等非公立医疗机构，依托信息化技术和智能化手段持续完善药品供应链体系建设[17] - 公司零售业务包括社会零售药房和特药药店，拥有604家零售门店，其中定点医保资质门店占比超过90%[17] - 公司医药“互联网+”业务推广O2O和B2C电商业务，积极开发线上线下一体化的电子商务营销模式[18] 公司项目投资 - 公司投资建设福建同春生物医药产业园项目总投资约47,164万元，建筑面积约56,675平方米[26] - 公司投资建设南京医药中央物流中心二期项目总投资约17,153万元，建筑面积约23,338平方米[28] 公司财务状况 - 公司报告期营业收入较上年同期增长14.21%，达到27,343,124,491.26元[23] - 公司报告期经营活动产生的现金流量净额为-2,721,066,361.61元，较上年同期减少[23] - 公司报告期销售规模增长导致营业收入和成本增加，职工费用增长导致销售费用和管理费用增加[24] - 公司报告期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加56.56%，达到2,928,729,988.43元[23] 公司股权投资 - 公司股票投资公允价值变动为589.71万元，期末数为19,295.05万元[29] - 公司参与投资设立私募股权投资基金，规模为2亿元，公司认缴出资总额为6,000万元[30] 公司治理及承诺 - 公司董事、高级管理人员承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，不损害公司利益[59] - 公司承诺不越权干预经营管理活动，不侵占公司利益[61] - 公司将根据证券监管机构的规定出具补充承诺，确保填补回报措施的有效性[61] 公司财务报表 - 南京医药股份有限公司2023年上半年度报告显示，流动比率为1.37，较去年同期增长4.58%[86] - 速动比率为1.10，较去年同期增长4.76%[86] - 资产负债率为79.20%，较去年同期增长0.35%[86] - 扣除非经常性损益后净利润为300,029,921.47元，较去年同期下降7.38%[86] - EBITDA全部债务比为0.03，较去年同期下降25.00%[86]

财务数据 - 南京医药2023年第一季度营业收入为140.82亿元，同比增长20.35%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为14.92亿元，同比增长12.53%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-34.56亿元[5] - 基本每股收益为0.114元，同比增长1.79%[5] - 加权平均净资产收益率为2.477%，较上期减少0.068个百分点[5] - 公司报告期末总资产为328.58亿元，同比增长3.81%[5] - 公司报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为61.70亿元，同比增长2.84%[5] - 公司2023年第一季度销售费用为287,921,466.04元，较去年同期的250,133,020.87元有所增长[17] - 公司2023年第一季度研发费用为8,367,640.19元，较去年同期的4,945,630.14元有显著增加[17] - 公司2023年第一季度净利润为183,605,107.97元，较去年同期的151,913,357.09元有所增长[17] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-3,456,016,751.84元，较去年同期的-1,848,390,253.39元下降[19] - 公司2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为2,912,868,599.13元，较去年同期的1,981,236,372.93元有所增加[20] - 南京医药股份有限公司2023年第一季度营业收入为36.64亿人民币，同比增长30.2%[22] - 净利润为1.71亿人民币，同比增长18.9%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-11.70亿人民币[23] 资金运作 - 公司发行了多期超短期融资券，总额均为5亿元，尚未到期兑付[8] - 公司2023年2月收到交易商协会《接受注册通知书》，决定接受50亿元中期票据注册[10] - 公司2022年3月通过议案继续开展跨境融资业务，截至报告期末跨境融资业务余额为0元[10] - 公司2023年3月通过议案继续办理应收账款无追索权保理业务，保理金额不超过80亿元[10] - 公司2023年3月通过议案开展资产池业务，总额度不超过60亿元[10] - 公司2023年3月通过议案回购注销4名激励对象的限制性股票，回购价格为2.11元/股[10] - 公司2023年2月同意控股子公司南药湖北向湖北中山医疗申请额度不超过20000万元借款[13] - 公司2023年2月同意与多家公司共同投资设立南京新工南药医疗产业投资基金合伙企业，基金规模为2亿元[13] 项目合作 - 公司与南京新工投资集团合作研发患者服务云平台项目，研发费用预计200万元，公司承担120万元[14] - 公司与南京新工投资集团合作研发基于供应链协同的智慧场景中台支撑系统项目，研发费用预计1,000万元，公司承担600万元[14] 公司发展 - 公司2022年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.40元(含税)，总计183,444,101.68元[14] - 福建同春生物医药产业园一期项目已完成招标代理选聘，南京医药中央物流中心二期项目已取得建设工程规划许可证[14] - 公司租赁并改造南京中山制药有限公司部分厂房，租赁总面积约8426.1㎡，租赁期为10年，租赁改造总费用约5,033.45万元[14] - 公司制订了《南京医药股份有限公司审计专业线垂直一体化管控办法》，并修订了《南京医药股份有限公司内部审计制度》[14] 资产负债 - 公司流动资产合计为30,450,054,079.65元，非流动资产合计为2,407,625,913.09元[15] - 公司流动负债合计为23,160,572,200.30元，非流动负债合计为2,793,506,444.98元[16] - 公司所有者权益合计为6,903,601,347.46元，资产总计为32,857,679,992.74元[16] - 公司第一季度营业总收入为14,081,790,518.45元，营业总成本为13,822,101,709.40元[16]