证券代码：600800 证券简称：渤海化学 公告编号：2026-010 天津渤海化学股份有限公司 2026年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 384 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 448,239,692 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 40.3803 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，会议主持情况等。 1、 议案名称：关于公司 2026 年度预计日常性关联交易情况的议案 本次股东会由公司董事会召集，董事长郭子敬先生主持。会议采取现场与网 络投票相结合的表决方式，会议的召集、召开程序及表决方式均符合《公司法》 和《公司章程》的有关规定。 (一) 股东会召开的时间：2026 年 2 月 5 日 (二) 股东会召开的地点：公司会议室 (三 ...

北京恒都律师事务所 关于天津渤海化学股份有限公司 二零二六年第一次临时股东会的法律意见书 致：天津渤海化学股份有限公司 北京恒都律师事务所（以下简称"本所"）接受天津渤海化学股 份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派王剑锋律师、刘越律 师出席并见证了公司于2026年2月5日召开的二零二六年第一次临时 股东会（以下简称"本次股东会"）。 在审查有关文件的过程中，公司保证，其向本所提交的文件和所 做的说明是真实的、准确的、完整的，并已提供出具本法律意见书所 必需的文件材料或口头证言，并保证其所提供的有关副本材料或复印 件与正本或原件一致。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》、《上市公司股东会规则》以及《天津渤海化学股份有限公司 章程》（以下简称《公司章程》）的要求，就公司本次股东会的召集、 召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、新提案的提出、表决 程序等有关事宜出具法律意见书。 本所同意将本法律意见书作为本次股东会公告的法定文件，随公 司其他公告文件一并提交上海证券交易所予以公告。 本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范及勤勉尽责精 神，对公司提供的文件和有关事实进行了 ...

化工行业市场表现 - 化工板块出现短线拉升行情，多只个股股价上涨 [1] - 红宝丽股价涨停，美邦科技股价涨幅超过10% [1] - 怡达股份、红墙股份、齐翔腾达、滨化股份、渤海化学等公司股价跟随上涨 [1]

天津渤海化学股份有限公司 二〇二六年第一次临时股东会 会议资料 二〇二六年二月 天津渤海化学股份有限公司 2026 年第一次临时股东会会议资料 天津渤海化学股份有限公司 2026 年第一次临时股东会会议议程 现场会议召开时间：2026 年 2 月 5 日下午 14:00 网络投票时间：2026 年 2 月 5 日上午 9:15-9:25,9:30-11:30， 下午 13:00-15:00 现场会议召开地点：公司会议室 会议的表决方式：本次股东会采取现场投票与网络投票相结合的 表决方式。会议在现场召开的同时，将通过上海证券交易所交易系统 向公司股东提供网络形式的投票平台，股东可以在网络投票时间内通 过上述系统行使表决权。 会议召集人：董事会 会议主持人：董事长郭子敬先生 会议议程： （一）参会人签名、股东进行登记； （五）宣读、审议以下议案： 1.《关于公司 2026 年度预计日常性关联交易情况的议案》； 2.《关于〈天津渤海化学股份有限公司 2026 年度投资计划〉的 议案》。 （六）股东发言及公司董事、高管人员集中回答股东提问； （二）会议主持人介绍股东到会情况，宣布现场会议开始； （三）参加现场会议须知 ...

董事会决议与股东会通知 - 公司第十届董事会第二十一次会议于2026年1月20日召开，应到董事9人，实到9人，审议通过了四项议案 [1] - 会议审议通过了《关于公司2026年度预计日常性关联交易情况的议案》，表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票，关联董事郭子敬、朱威、吕学森、谌绍铜回避4票 [2][3] - 会议审议通过了《关于<天津渤海化学股份有限公司2026年度投资计划>的议案》，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [4] - 会议审议通过了《关于控股股东为公司贷款提供担保收取担保费用暨关联交易的议案》，表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票，关联董事郭子敬、朱威、吕学森、谌绍铜回避4票 [5][6][7] - 会议审议通过了《关于召开2026年第一次临时股东会的通知》，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [8] - 议案一（日常关联交易）和议案二（年度投资计划）需提交公司股东会审议 [9] - 公司定于2026年2月5日14点00分召开2026年第一次临时股东会，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 [12] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2026年2月5日9:15至15:00 [13] - 本次股东会将对中小投资者单独计票的议案为议案1（日常关联交易），涉及关联股东天津渤海化工集团有限责任公司、天津环球磁卡集团有限公司回避表决 [15] 2026年度预计日常性关联交易 - 公司及子公司2026年度预计日常性关联交易包括向关联人购买原材料、燃料和动力、劳务，以及向关联人销售产品商品等 [28] - 该关联交易议案已经董事会审议通过，尚需提交公司股东会审议，关联股东将在股东会上回避表决 [28][30] - 公司独立董事专门会议以同意3票审议通过该议案，认为交易符合公司发展需要，价格公允，不影响公司独立性 [30] - 主要关联方为公司控股股东天津渤海化工集团有限责任公司 [32] - 截至2025年9月30日，关联方天津渤海化工集团有限责任公司资产总额为14,015,484.52万元，负债总额为8,205,431.96万元，净资产为5,810,052.56万元，营业收入为3,963,981.25万元，净利润为5,993.91万元，资产负债率为58.55% [33] - 关联交易将遵循市场化原则，由交易双方协商确定 [35] - 公司认为该等交易遵循公允原则，符合公司及全体股东利益，对公司财务状况和经营成果无负面影响，不影响公司独立性 [36] 控股股东提供担保暨关联交易 - 公司及所属子公司计划在2026年度内向金融机构申请贷款合计32.54亿元 [46] - 为提升授信评级，公司拟申请由控股股东天津渤海化工集团有限责任公司提供连带责任保证担保，其中超股权比例的20.21亿元担保金额，公司需按0.1%的年费率向控股股东缴纳担保费用 [46] - 预计担保费用总额不超过202万元/年 [46] - 该事项构成关联交易，已经董事会审议通过，关联董事回避表决，无需提交股东会审议 [46][47] - 公司独立董事专门会议以同意3票审议通过该议案，认为担保费用标准公平、合理，有助于公司融资 [48] - 担保费率参考市场标准，经双方协商确定，价格公允，不会对公司的财务状况和经营成果产生不良影响 [52] 股票交易异常波动 - 公司股票于2026年1月16日、19日、20日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，属于股票交易异常波动 [39][40] - 经公司自查并书面询证控股股东，公司生产经营活动一切正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [39][41] - 公司确认不存在重大资产重组、股份发行、重大交易、业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等重大事项 [41] - 公司于2026年1月20日披露了《2025年年度业绩预亏公告》，预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润约为-66,500万元到-63,200万元 [42]

文章核心观点 - 文章梳理了24家与环氧丙烷产业链相关的上市公司，核心观点是环氧丙烷行业的高景气度（价格上涨）将直接或间接地提升这些公司的业务收益和盈利水平 [1][2][3][4] - 这些公司通过各自在产业链中的位置（如原料生产、衍生品制造、工程服务、催化剂供应等）、成本传导机制、产业链一体化优势、产业集群协同效应以及符合“双碳”等国家政策导向的布局，来受益于环氧丙烷行业的景气周期 [1][2][3][4] 环氧丙烷产业链上游（原料生产与一体化） - **美邦科技**：专注于环氧丙烷及下游聚醚多元醇的研发生产，拥有自主研发的清洁生产工艺，产能规模在细分领域具备优势，环氧丙烷价格上涨可直接提升其业务收益 [1][29] - **维远股份**：打造了完整的“丙烷—丙烯—环氧丙烷—聚醚”产业链，环氧丙烷是其核心利润来源之一，价格上涨将直接增厚公司收益 [3][31] - **卫星化学**：拥有完整的“C3产业链”一体化布局，环氧丙烷产能依托丙烯原料自给，具备显著成本优势，价格上涨将直接增厚利润 [9][36] - **齐翔腾达**：作为碳四产业链龙头，通过延伸布局环氧丙烷产能，原料端依托自身碳四资源具备协同优势，环氧丙烷是其重要的盈利增长点 [13][40] - **滨化股份**：作为氯碱化工龙头，拥有环氧丙烷产能作为其氯碱产业链的延伸产品，是重要的盈利增长点 [15][42] - **氯碱化工**：通过产业链延伸布局环氧丙烷产能，原料端依托自身烧碱资源具备协同优势，是重要的盈利增长点 [16][44] - **东方盛虹**：拥有“炼化—聚酯”一体化产业链，并通过延伸布局环氧丙烷产能，是其重要的下游产品之一 [19][47] - **永和股份**：作为氟化工企业，通过产业链延伸布局环氧丙烷产能，原料端依托自身氟化工资源具备协同优势，是重要的盈利增长点 [22][51] 环氧丙烷产业链中游（衍生品与材料制造） - **红宝丽**：国内领先的聚氨酯保温材料供应商，核心产品硬泡聚醚多元醇的核心原料是环氧丙烷，产业链关联度极高，可通过议价机制传导成本压力 [4][32] - **一诺威**：主营聚氨酯组合料、聚醚多元醇等产品，生产高度依赖环氧丙烷，聚醚多元醇产能规模较大，可通过产业链传导转移成本压力 [5][33] - **怡达股份**：核心产品包括环氧丙烷及丙二醇醚等溶剂，拥有自主研发的环氧丙烷生产技术，产能规模在细分领域具备优势 [6][34] - **惠通科技**：主营环氧丙烷衍生的表面活性剂产品，生产高度依赖环氧丙烷原料，可通过产业链传导转移成本压力 [10][37] - **万华化学**：拥有环氧丙烷产能作为其聚氨酯产业链的重要配套，环氧丙烷是生产MDI、聚醚多元醇等核心产品的关键原料，价格上涨将直接提升其聚氨酯产品的盈利空间 [11][38] - **国恩股份**：主营改性塑料产品，生产过程中部分原料涉及环氧丙烷衍生的聚醚多元醇，可通过产品售价同步上行维持盈利水平 [23][52] 环氧丙烷产业链服务与配套 - **中国化学**：作为化工工程总承包龙头企业，环氧丙烷行业景气度提升会带动相关工程订单增加，公司将直接受益于行业扩容周期 [8][35] - **瑞华技术**：核心业务为环氧丙烷生产装置的技术改造与工艺优化，拥有多项相关专利技术，行业景气度提升会带动技术服务需求增长 [12][39] - **肯特催化**：核心产品包括环氧丙烷生产用催化剂，产品可替代进口，行业景气度提升会带动相关催化剂需求增长 [18][46] - **中触媒**：核心产品包括环氧丙烷生产用催化剂，产品可应用于高端化工生产装置，行业景气度提升会带动相关催化剂需求增长 [20][48] 跨行业布局与多元化公司 - **红墙股份**：核心产品为混凝土外加剂，部分高性能外加剂产品的原料涉及环氧丙烷衍生的聚醚多元醇，产业链成本传导会间接带动其相关业务盈利改善 [2][30] - **渤海化学**：通过子公司布局环氧丙烷产能，是其重要的盈利增长点之一，具备区域供应优势 [7][34] - **中化国际**：通过子公司布局环氧丙烷产能，是其重要的化工产品之一，并拥有全球化贸易渠道可出口相关产品 [14][41] - **华泰股份**：作为造纸化工企业，其化工板块布局了环氧丙烷产能，价格上涨将直接提升化工板块盈利水平 [17][45] - **航锦科技**：作为化工电子企业，其化工板块布局了环氧丙烷产能，价格上涨将直接提升化工板块盈利水平 [21][50] - **石大胜华**：作为锂电材料龙头，其化工板块布局了环氧丙烷产能，价格上涨将直接提升化工板块盈利水平 [24][53] 核心竞争优势与增长驱动 - **产业集群与成本控制**：多数公司依托环渤海、长三角、粤港澳大湾区等核心化工产业集群，享有原料采购、产品运输、技术合作等方面的协同效应与效率优势，进一步强化了成本控制能力 [1][3][6][7] - **产业链一体化**：多家公司通过布局上下游一体化产业链（如丙烷-丙烯-环氧丙烷-聚醚），具备内部协同能力，可降低原料波动风险并提升整体盈利稳定性 [3][6][9][13] - **技术研发与工艺优势**：多家公司拥有自主研发的环氧丙烷清洁生产工艺、催化剂专利技术或装置优化技术，在环保趋严和“双碳”政策背景下具备竞争优势 [1][6][12][18] - **下游应用与概念绑定**：公司产品广泛绑定建筑节能、新能源汽车、光伏、半导体、日化、绿色建材等高增长或政策支持领域，受益于下游产业快速发展及国产替代趋势 [3][4][5][9][10]

股价情况 - 公司股票2026年1月16、19、20日连续三日收盘涨幅偏离值累计达20%属异常波动[3][4][7] 经营与股价影响 - 截至公告披露日公司生产经营正常，无应披露未披露重大事项[3][6] - 公司自查未发现影响股价的媒体报道等事项[6] - 董监高及控股股东等异常波动期间无买卖公司股票情况[6] 业绩预计 - 预计2025年度归属上市公司股东净利润约 -66500万元到 -63200万元[7][8] 信息披露 - 公司指定信息披露报纸为《上海证券报》《中国证券报》，网站为上交所网站[8]

财务数据 - 2026年度公司及子公司计划申请贷款32.54亿元[3] - 截至2024年12月31日，渤化集团资产总额13546032.73万元等[7] - 截至2025年9月30日，渤化集团资产总额14015484.52万元等[7] 担保情况 - 超股权比例20.21亿元连带责任保证担保，公司按0.1%缴担保费[3] - 预计担保费用总额不超202万元/年[3][8] 会议情况 - 公司第十届董事会第二十一次会议于2026年1月20日召开并通过议案[4] - 公司2026年第一次独立董事专门会议于2026年1月15日召开并通过议案[5]

关联交易 - 2026年度日常关联交易获独立董事同意，待股东会审议[1] - 控股股东担保费用收取关联交易获同意，待股东会审议[3] 费用缴纳 - 公司按实际担保金额0.1%向渤化集团缴纳担保费用[2]

关联交易金额 - 2025 年预计关联交易 482200 万元，实际 397716.19 万元[4] - 2026 年预计关联交易 418130 万元，年初至 1 月 20 日已发生 139.14 万元[7] 关联交易细分 - 2025 年购原材料预计 134485 万元，实际 111154.03 万元[4] - 2025 年购燃料动力预计 6026 万元，实际 4019.82 万元[4] - 2025 年销售产品预计 327720 万元，实际 269981.16 万元[4] - 2025 年接受劳务预计 13969 万元，实际 12523.25 万元[4] 其他数据 - 2025 年末公司在关联财务公司存款余额 13709.69 元，最高 100002243.76 元[5] - 关联方 2024 年末资产负债率 56.15%，2025 年 9 月末 58.55%[9][10] 议案进展 - 2026 年度预计日常关联交易议案经董事会通过，待股东会审议[2] 定价原则 - 关联交易按市场化原则，协商定价[11]