市值管理 - 公司高度重视市值管理，将提升整体盈利能力作为核心 [2] - 采取提升公司治理、股东回报、投资者关系管理等措施 [2] - 2024年首次实施中期分红，现金分红比例保持在50%以上 [2] - 年初回购股份耗资1亿元，稳定投资者信心 [2] 业务规划 - Q4主要大项目为上海马拉松，业务总体稳健 [2] - 未来聚焦增量业务，包括自主IP展会赛事培育和兼并收购 [2] - 自有IP展会占比20-30%，有进一步增长空间 [6] - 通过存量业务能级提升和兼并收购拓展展览业务 [6] 人工智能业务 - 成立全资独立法人实体公司上海东浩兰生威客引力信息科技有限公司，注册资本5000万 [5] - 威客引力致力打造人工智能生态服务商，助力上海成为AI产业高地 [5] - 2024年世界人工智能大会上升为全球治理高级别会议，首次尝试收取门票费 [5] - 展会现场开辟投融资对接专区，赋能AI企业成长 [5] 赛事业务 - 充分发挥资源优势打造赛事品牌体系，丰富业务收入结构 [7] - 利用上马加入世界大满贯候选赛事的契机，探讨更多合作可能性 [7] - 计划引进国际成熟赛事品牌项目落地上海 [7] 并购与展会 - 去年并购的它博会2024年展览面积达7万平米，明年预计超10万平米 [7] - 它博会计划布局西南市场，进一步扩大影响力 [7] - 公司业务结构多元，涵盖展览组织、展馆运营、赛事运营等，毛利率差异较大 [7]

行业或公司 * 东方体育产业集团有限公司（以下简称“东方体育”） 核心观点和论据 1. **赛事运营**：东方体育在赛事运营方面取得了显著成绩，包括上马、上井、上方等上海自主IP的城市赛事。公司计划围绕这些品牌资源打造更多赛事版图，并提升赛事的国际化水平。[doc id='3'] 2. **人工智能生态领域**：东方体育致力于成为人工智能生态领域的综合服务商，通过举办世界人工智能大会等活动，打造人工智能领域的服务生态圈。[doc id='9'] 3. **ESG发展**：东方体育重视ESG发展，已搭建整体ESG架构，并在董事会层面设立专门委员会，推进ESG工作的实施和落地。[doc id='2'] 4. **场馆运营**：东方体育在场馆运营方面表现优异，世博馆的招商和苏州花系统等成功案例备受关注。[doc id='5'] 5. **出海业务**：东方体育积极拓展出海业务，已成功在厄瓜多尔举办上海广音展，并带领国内企业参加新加坡的Fintech展会。[doc id='18'] 6. **品牌服务化**：东方体育在品牌服务化方面取得进展，通过收购、合作等方式提升自主IP的党会项目数量和面积。[doc id='19'] 其他重要内容 1. **上马成为大满贯候选赛事**：东方体育积极推动上马成为大满贯候选赛事，并计划以此为契机提升上马等级和影响力。[doc id='6'] 2. **世界人工智能大会**：世界人工智能大会明年可能规格和影响力将更上一层楼，东方体育将依托该平台打造人工智能领域的服务生态圈。[doc id='9'] 3. **ESG年度报告**：东方体育计划在明年4月份年报中披露首份ESG年度报告，重点展示公司在ESG领域的实践和成果。[doc id='2'] 4. **宾果业务**：东方体育对宾果业务重视，已成立两个基金，并计划在西南地区进行小规模收购。[doc id='15'] 5. **场馆运营模式**：东方体育的场馆运营模式与世博馆类似，大股东每年支付固定租赁费，运营维护管理由东方体育负责。[doc id='20]

证券时报网讯，兰生股份盘中涨停，已连收5个涨停板，截至9:35，该股报12.25元，换手率4.69%，成 交量3449.86万股，成交金额4.03亿元，涨停板封单金额为1.76亿元。 连续涨停期间，该股累计上涨60.97%，累计换手率为31.59%。 最新A股总市值达90.10亿元。 证券时报•数据宝统计，两融数据来看，该股最新（11月18日）两融余额为1.63亿元，其中，融资余额 1.62亿元，较前一个交易日增加594.77万元，环比增长3.80%，近5日累计增加717.51万元，环比增长 4.62%。 龙虎榜数据显示，该股因连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%、日涨幅偏离值达7%上榜龙虎榜2 次，买卖居前营业部中，机构净买入844.38万元，沪股通累计净卖出3765.06万元，营业部席位合计净卖 出1872.13万元。 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级[2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度报告公司实现收入9.32亿元/同比 -3.3%，实现归母净利2.02亿元/同比 -16.5%，实现扣非净1.39亿元/同比 -14.0%其中Q3公司实现营业收入3.42亿元/同比 -14.2%，实现归母净利1.20亿元/同比 +143%，实现扣非净0.46亿元/同比 -10.7%[1] - 前三季度收入下降预计受世博馆举办赛事减少影响，但Q3合同负债环比改善有望为Q4奠定增长基础2024年1 - 9月公司举办了多场大型会议活动，其中，主、承办17场展会同比去年+2场，总规模超101万平方米/同比 -4%举办9场赛事活动/同比+3场，总参与人数超3.3万人/同比 -13%公司运营的上海世博展览馆共举办65场展会、活动/同比 -4场，总租馆面积超800万平方米/同比+6.5%从预收展费的合同负债情况看，Q3公司合同负债规模为2.98亿元/同比+15%，环比Q2+69%，预计Q4有望贡献增量业绩[1] - Q3毛利率同比改善，净利率受益公允价值变动增长3Q24公司毛利率32.58%/同比+5.3pct，预计受益高毛利率的赛事活动增长，净利率36.9%/同比+23.4pct，主要因Q3公司确认公允价值变动收益0.92亿元[2] - 公司持续推进外延式发展战略已公告拟出资5000万元成立上海东浩兰生威客引力有限公司(暂定名)，打造具有全球影响力、以人工智能大会为核心的生态服务商同时，为进一步加快拓展海外市场，提升专业性及竞争力，积极打造“世界知名，国内首选”的会展服务品牌，公司出资1000万美元，在香港设立全资子公司，东浩兰生会展集团(香港)有限公司(暂定名)，搭建境外业务平台及投融资平台[3] - 预计公司2024 - 26年归母净利2.6、2.9、3.3亿元，对应PE各为27X、23X、20X考虑公司作为国资会展龙头，一方面持续推进内生+外延双轮驱动的增长战略，同时对股东回报高度重视，维持“推荐”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 财务指标方面 - 2023 - 2026年主要财务指标预测包括营业收入、收入增长率、归母净利润、利润增速、毛利率、摊薄EPS、PE、PB、PS等数据[4] 市场数据方面 - 2024 - 11 - 14日报告公司股票代码为600826.SH，A股收盘价为9.21元，上证指数为3379.84，总股本为7.36亿股，实际流通股为7.36亿股，流通A股市值为68亿元[5]

证券代码：600826 证券简称：兰生股份 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------|--------------------------------------------------------------| | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关 | □ 媒体采访 | ☑ 业绩说明会 | | 系活动类 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 别 | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与人员 | 参与 2024 | 年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会的投资者 | | 会议时间 | 2024 年 11 月 13 | 日 | | | | | | 会议地点 | 上海证券交易所上证路演中心 | (https://roadshow.sseinfo.com) | | 会议形式 | 网络互动 | | | 公司接待 | | 董事长陈小宏；董事、总裁毕培文；独立董事谢佑平；职工董事、 | | 人员姓名 | | 董事会秘书张荣健；财务总监楼铭铭及公司相关部门人员 ...

报告公司投资评级 - 增持 [4] 报告的核心观点 - 公司主营业务稳健，对外投资设立子公司打开想象空间，入选大满贯候选赛事带来发展机遇 [2] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 考虑公司主营业务恢复和金融资产变动公允价值收益的增加，上调2024/25/26年EPS为0.38/0.40/0.42元（前值为0.30/0.32/0.34元）,考虑参展企业营销费用承压，给予2024年略低于行业24.8xPE，上调目标价为9.49元（前值7.39元），维持增持 [3] - 业绩简述：公司前三季度营业收入9.32亿元/-3.29%，归母净利润2.02亿元/-16.53%，扣非归母净利润1.39亿元/-13.95%；24Q3营业总收入3.42亿元/-14.17%，归母净利润1.2亿元/+142.97%,主要系报告期期金融资产的公允价值变动收益增加，扣非归母净利润0.46亿元/-10.74% [3] - 威客引力重压AI赛道,中国香港子公司打开国际市场。人工智能是未来科技进步的重要方向，WAIC是国内行业头部展会。公司抓住机遇，将之前的事业部改为子公司威客引力，凸显对AI赛道重视，未来致力于成为全球领先的人工智能生态服务商。公司持开放态度，积极布局海外市场，中国香港子公司将以"走出去，引进来"等方式，将国内优质项目带向海外，助力海外优质项目落地国内市场，在项目和投融资多维度发力，极拓展海外业务 [3] - 成为雅培世界马拉松大满贯候选赛事，跻身世界顶级马拉松赛事之林。2024年10月9号上海马拉松正式成为雅培世界马拉松大满贯候选赛事，标志着上马已跻身世界顶级马拉松赛事之林，三年之内连续两次通过考核后，未来将与波士顿马拉松、伦敦马拉松等世界顶尖马拉松赛事齐肩。上海马拉松在2024年竞赛组织中进行了优化：推出上马电子地图、扩展ITP项目渠道、优化竞速轮椅项目的配套措施、提升赛道观赛氛围。未来将从赛事运营能力和知名度等方面获得全方位的提升，为公司发展带来新的机遇 [3] 交易数据 - 52周内股价区间（元）：5.03-9.62 [5] - 总市值（百万元）：5,936 [5] - 总股本/流通A股（百万股）：736/736 [5] - 流通B股/H股（百万股）：0/0 [5] 资产负债表摘要 - 股东权益（百万元）：3,922 [6] - 每股净资产（元）：5.33 [6] - 市净率（现价）：1.5 [6] - 净负债率：-49.34% [6] 股价走势 - 52周股价走势图 [7] 升幅 - 绝对升幅：1M 18%，3M 49%，12M 23% [8] - 相对指数：1M 14%，3M 28%，12M 10% [8] 相关报告 - 夯实主业稳中有进，坚定战略不断提质增效 [9] - 公司各项业务全面复苏，两大战略推动高质量发展 [9] - 非经常性损益拖累业绩，主营业务恢复良好 [9] - 收购优质标的贡献业绩增量，前三季度预计同比扭亏 [9] - 深入布局产融结合，两大战略效果初显 [9] 财务摘要 - 营业收入（百万元）：2022A 773，2023A 1,422，2024E 1,465，2025E 1,539，2026E 1,649 [9] - 营业收入增长率：2022A -16.4%，2023A 83.9%，2024E 3.1%，2025E 5.0%，2026E 7.2% [9] - 净利润（归母，百万元）：2022A 115，2023A 275，2024E 282，2025E 293，2026E 311 [9] - 净利润增长率：2022A -4.6%，2023A 140.5%，2024E 2.3%，2025E 4.1%，2026E 6.2% [9] - 每股净收益（元）：2022A 0.16，2023A 0.37，2024E 0.38，2025E 0.40，2026E 0.42 [9] - 净资产收益率（%）：2022A 3.3%，2023A 7.1%，2024E 6.5%，2025E 6.4%，2026E 6.4% [9] - 市盈率（现价&最新股本摊薄）：2022A 51.84，2023A 21.56，2024E 21.08，2025E 20.25，2026E 19.07 [9] 财务预测表 - 资产负债表（百万元）：2022A 5,761，2023A 5,527，2024E 6,830，2025E 7,331，2026E 7,350 [10] - 利润表（百万元）：2022A 773，2023A 1,422，2024E 1,465，2025E 1,539，2026E 1,649 [10] - 现金流量表（百万元）：2022A 451，2023A -136，2024E 888，2025E 397，2026E 117 [10] 同行业可比公司估值表 - 米奥会展：2023A 1.88亿元，2024E 2.45亿元，2025E 3.2亿元，PE 2023A 24.31，2024E 18.66，2025E 14.28 [12] - 东方明珠：2023A 6.01亿元，2024E 7.08亿元，2025E 7.68亿元，PE 2023A 42.01，2024E 35.66，2025E 32.87 [12] - 均值：PE 2023A 33.16，2024E 27.16，2025E 23.58 [12]

兰生股份：拟不超1亿元投资参股华福证券 财联社11月4日电，兰生股份公告，公司拟投资参股华福证 券有限责任公司。 公司拟通过上海联合产权交易所公开摘牌的方式，参与华福证券有限责任公司的增资项目，出资金额不 超1亿元（含）。 查看公告原文 ...

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [3] 报告的核心观点 - 24Q1-3公司实现营收9.32亿元,同比-3.29%;归母净利润2.02亿元,同比-16.53%;扣非归母净利润1.39亿元,同比-13.95% [3] - 24Q3公司实现营收3.42亿元,同比-14.17%;归母净利润1.20亿元,同比+142.97%;扣非归母净利润0.46亿元,同比-10.74%,Q3归母净利润增长主要是由于公允价值变动收益同比增加较多 [3] - 公司存量业务稳健发展,对外拓展稳步推进,包括举办展会和赛事活动,以及成立上海东浩兰生威客引力有限公司和在香港设立全资子公司 [3] - 公司进行2024年度中期利润分红,以扣减回购专用证券账户股份的股本为基数,每10股派发现金红利0.60元,约占24年上半年度归母净利润的52.86% [3] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为7.73亿元、14.22亿元、14.40亿元、15.97亿元和17.69亿元,增长率分别为-16.4%、83.9%、1.3%、10.9%和10.7% [4][5] - 2022-2026年归母净利润分别为1.15亿元、2.75亿元、2.59亿元、2.92亿元和3.21亿元,增长率分别为-4.6%、140.5%、-6.0%、13.0%和9.8% [4][5] - 2022-2026年每股收益分别为0.16元、0.37元、0.35元、0.40元和0.44元 [4][5] - 2022-2026年市盈率分别为46.2倍、19.2倍、20.5倍、18.1倍和16.5倍 [4][5] - 2022-2026年市净率分别为1.5倍、1.4倍、1.3倍、1.3倍和1.2倍 [4][5] - 2022-2026年EV/EBITDA分别为8.5倍、5.7倍、7.3倍、4.4倍和3.2倍 [4][5]

公司经营情况 - 公司前三季度实现营业收入9.32亿元，归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.39亿元[1] - 截至报告期末，公司总资产56.12亿元，归属于上市公司股东的净资产39.22亿元，加权平均净资产收益率5.19%[1] 会展业务发展 - 2024年1-9月公司举办17场大型展会，总规模超101万平方米；举办9场赛事活动，总参与人数超3.3万人；公司运营的上海世博展览馆共举办65场展会、活动，总租馆面积超800万平方米[1] - 上海马拉松成为中国唯一雅培世界马拉松大满贯候选赛事，公司对赛事进行了优化升级，包括推出电子地图、扩展ITP项目渠道、优化竞速轮椅项目配套措施、提升赛道观赛氛围等[2][3] - 公司赛事板块包括上马、上艇、上帆，上艇和上帆还在培育期，公司未来将继续加大在体育赛事领域的投资[3] 会展自主IP培育和并购 - 公司未来将通过内生增长和外延并购双轮驱动的方式逐步提升自主IP占比，并积极与同行或资源方开展合作培育新项目[4] - 公司去年收购的它博会、前年收购的CMM电子制造展运营情况符合预期，未来公司将加大在高端制造、人工智能、大消费等领域的并购力度[4] 人工智能大会发展规划 - 公司拟成立全资子公司，注册资本5000万元，以"致力于成为全球领先的人工智能生态服务商"为发展愿景，打造具有全球影响力的人工智能大会生态服务商[4] 国际化布局 - 公司将设立香港全资子公司作为境外业务支点，辐射东南亚、中东、南美等地区，推动海内外业务一体化发展[5] - 公司在业务及股权层面都会进行积极的国际化探索，助力企业开拓海外市场，并积极引入国际化战略投资者[6] 市值管理和股权激励 - 公司重视市值管理工作，积极开展创新投资者关系活动，并启动ESG体系建设以适应公司战略和可持续发展需要[8] - 公司曾于2021年推出过股权激励计划,但后因外部环境变化而暂时终止,未来将积极探索更有针对性的激励方案[9] 数字化转型 - 公司积极探索数字化转型,利用新技术赋能客户体验,如工博会"数字工博"平台、WAIC数字化平台、上海世博展览馆智慧化改造等[10] - 实体展会在短期内无法被线上完全替代,公司业务线上线下双轮驱动,利用新技术提升客户体验[10]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为3.42亿元，同比下降14.17%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.20亿元，同比增长142.97%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,631.57万元，同比下降10.74%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为1.97亿元，同比大幅增加[6] - 基本每股收益为0.17元，同比增长142.86%[3,4] - 加权平均净资产收益率为3.13%，同比增加1.85个百分点[3] - 公司总资产为56.12亿元，较上年度末增长1.54%[4] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为39.22亿元，较上年度末增长1.28%[4] - 公司前三季度实现营业收入9.32亿元，归属于上市公司股东的净利润2.02亿元[10] - 2024年前三季度营业收入为9.32亿元人民币[17] - 2024年前三季度营业成本为6.41亿元人民币[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为2.02亿元人民币[18] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为9.25亿元人民币[18] 股东情况 - 公司前十大股东中，前两大股东为上海兰生集团和东浩兰生集团，合计持股比例达62.86%[7] - 公司2024年9月30日回购专用证券账户中的股份数量为11,349,981股，占公司总股本的比例约1.55%[8] 业务发展 - 2024年1-9月公司举办多场大型会议活动，主、承办17场展会，总规模超101万平方米；举办9场赛事活动，总参与人数超3.3万人；公司运营的上海世博展览馆共举办65场展会、活动，总租馆面积超800万平方米[10] - 公司出资5,000万元成立上海东浩兰生威客引力有限公司，打造具有全球影响力的人工智能大会生态服务商[11] - 公司出资1,000万美元在香港设立全资子公司东浩兰生会展集团（香港）有限公司，搭建境外业务平台及投融资平台[11] 其他 - 公司金融资产公允价值变动收益大幅增加，是本季度净利润大幅增长的主要原因[6] - 公司2024年度中期利润分配方案为每10股派发现金红利0.60元（含税），合计发放现金股利43,451,014.08元[12] - 公司货币资金余额为13.45亿元，交易性金融资产余额为9.40亿元[14] - 公司长期股权投资余额为4.13亿元，其他权益工具投资余额为14.57亿元[14] - 公司固定资产余额为5.27亿元，在建工程余额为455.05万元[14] - 公司合同资产余额为834.00万元[14] - 2024年9月30日使用权资产为2.90亿元人民币[15] - 2024年9月30日商誉为4.57亿元人民币[15] - 2024年9月30日递延所得税资产为2.09亿元人民币[15] - 2024年9月30日短期借款为1.22亿元人民币[15] - 2024年9月30日合同负债为2.98亿元人民币[15] - 2024年9月30日长期借款为1.95亿元人民币[16] - 其他权益工具投资公允价值变动为92,497,698.24元和172,060,451.97元[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,107,754,622.48元和1,077,811,275.17元[20] - 收到的税费返还为39,467,739.45元和50,579.96元[20] - 购买商品、接受劳务支付的现金为691,748,617.03元和718,932,061.29元[21] - 支付给职工及为职工支付的现金为149,523,797.39元和120,415,001.20元[21] - 支付的各项税费为72,896,262.79元和112,979,600.90元[21] - 收回投资收到的现金为1,236,594,712.38元和1,030,568,812.74元[21] - 取得投资收益收到的现金为46,488,413.51元和77,697,491.42元[21] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为14,854,629.16元和582,211,063.64元[21] - 投资支付的现金为1,402,907,884.77元和430,624,111.60元[21]