证券之星消息，10月30日农商行板块较上一交易日上涨0.03%，常熟银行领涨。当日上证指数报收于 3986.9，下跌0.73%。深证成指报收于13532.13，下跌1.16%。农商行板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入(元) | 主力净占比 游资净流入(元) | | 游资净占比 散户净流入 (元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002807 | 江阴银行 | -2986.76万 | 10.47% | -1178.47万 | -4.13% | -1808.29万 | -6.34% | | 601077 | 渝农商行 | 1956.80万 | 6.05% | -937.80万 | -2.90% | -1019.00万 | -3.15% | | 601860 | 紫金银行 | 1528.00万 | 13.38% | 161.59万 | 1.42% | --1689.59万 | -14.80% | | 603323 苏农银行 | | 1090.44万 | 7.04% | -568.39万 | -3.6 ...

煤炭行业动态研究 - 2025Q3主动型基金重仓股中煤炭行业持仓市值占比为0.30%，环比下降0.06个百分点，处于2008年以来23%分位数的较低水平，板块拥挤度低，赔率优势明显[4] - 截至10月24日北方港口动力煤价格达770元/吨，创年内新高，四季度冬季旺季来临叠加查超产政策对供给的持续约束，煤价有望保持上涨[6] - 煤炭开采行业供应端约束逻辑未变，人工成本刚性上涨、安全环保投入加大等因素驱动煤价长期呈现震荡向上趋势，头部企业呈现高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际特征[6] - 基金加仓较多的公司包括兖矿能源HK、平煤股份、华阳股份等，减仓较多的包括新集能源、陕西煤业等，建议关注稳健型标的如中国神华、陕西煤业及弹性较大的兖矿能源、淮北矿业等[5][6] 易点天下公司点评 - 2025年前三季度实现营业总收入27.17亿元，同比增长54.94%，归母净利润2.04亿元，同比增长4.4%[9] - 2025Q3单季度营收9.8亿元，同比增长46.8%，毛利率13.06%，同比下降8.99个百分点，归母净利润6006万元，同比下降4.80%[10] - 程序化广告平台zMaticoo日均广告请求达2200亿次，直连APP数超12000个，核心客户包括Viber、腾讯视频等，平台完成SDK2.0升级并内测DSP2.0，2025Q3研发费用5153万元，同比增长104.4%[11] - 公司应用Sora2、GPT-5等大模型，通过AI Drive 2.0解决方案将服务能力渗透至中长尾市场，期末合同负债9030万元，同比增长59%[12] 安利股份公司点评 - 2025年前三季度营业收入16.79亿元，同比下降6.8%，归母净利润1.21亿元，同比下降19.2%[14] - 2025Q3单季度营收5.79亿元，同比下降14.2%，归母净利润0.28亿元，同比下降51.4%，毛利率23.61%，同比下降0.68个百分点[15] - 主营产品销售单价同比增长5.57%，客户和产品结构优化，安利越南订单增加且亏损减少，与耐克、阿迪达斯等品牌合作深化，并通过New Balance认证[16][17] - 产品在比亚迪、丰田等车企部分车型上应用，并切入苹果、三星等消费电子品牌供应链，医疗健康及半导体材料领域取得进展[17] 南京银行公司点评 - 2025Q3营业收入419.49亿元，同比增长8.79%，归母净利润180.05亿元，同比增长8.06%[20] - 截至2025Q3末资产总额2.96万亿元，较2024年末增长14.31%，贷款总额1.41万亿元，较上年末增长12.34%，其中对公贷款1.07万亿元，增长14.63%[20] - 不良率0.83%，较2025H1下降1bp，拨备覆盖率313.22%，上升1.57个百分点[21] 玲珑轮胎公司点评 - 2025年前三季度营业收入181.61亿元，同比增长13.87%，归母净利润11.67亿元，同比下降31.81%[22] - 2025Q3单季度营收63.49亿元，同比增长14.00%，轮胎销量2309.56万条，同比增长7.78%，均价273.08元/条，同比增长6.14%[23][25] - 全球配套销量累计突破3亿条，连续稳居中国轮胎配套榜首，为大众、宝马、比亚迪等70余家主机厂配套，新能源配套居首，拟在巴西投资11.93亿美元设立第三基地[27] 无锡银行公司点评 - 2025Q3单季度营收同比增长4.9%，归母净利润同比增长4.6%，较Q2增速分别提升1.5和0.7个百分点[31] - 截至2025Q3末贷款同比增长10.2%，存款同比增长11.1%，对公贷款净增28亿元，为2024年同期两倍[31] - 不良率0.78%，环比持平，拨备覆盖率427.87%，环比上升3个百分点[31] 中国铝业公司点评 - 2025年前三季度营业收入1765亿元，同比增长1.57%，归母净利润108.7亿元，同比增长20.65%[33] - 2025Q3单季度归母净利润38.0亿元，环比增长7.6%，同比增长90.3%，原铝产量600万吨，同比增长6.76%[33][34] - 2025Q3长江A00铝均价20707元/吨，环比上涨507元/吨，氧化铝均价3165元/吨，环比上涨108元/吨，营业成本环比下降8.6亿元[35] 劲仔食品公司点评 - 2025Q3营收6.85亿元，同比增长6.55%，增速由负转正，归母净利润0.61亿元，同比下降14.77%[37] - 毛利率28.93%，同比下降1.13个百分点，销售费用率同比上升1.58个百分点，净利率8.89%，同比下降2.22个百分点[38] - 核心产品小鱼实现正向增长，零食量贩渠道占比提升，推出京门爆肚等新品，坚持鱼制品、禽类制品、豆制品三大品类品质化路线[38][39] 中煤能源公司点评 - 2025年前三季度营业收入1105.8亿元，同比下降21.2%，归母净利润124.85亿元，同比下降14.6%[40] - 2025Q3自产煤吨煤售价482.2元/吨，环比上涨7.5%，吨煤成本247.3元/吨，环比下降3.6%，吨煤毛利234.9元/吨，环比增长22.3%[41] - 煤化工业务中尿素销量180.5万吨，同比增长19.5%，吨毛利476元/吨，同比增长6.25%，聚乙烯吨毛利环比扭亏至517.1元/吨[42] 横店影视公司点评 - 2025Q3营收5.22亿元，同比增长15.9%，归母净利润0.04亿元，同比扭亏，毛利率7.55%，同比提升15.97个百分点[44][45] - 直营影投票房4.19亿元，同比增长15.43%，市占率3.68%，出品影片10部累计票房46.41亿元，设立大横小竖短剧品牌，加大短剧投资[46][47] 江瀚新材公司点评 - 2025年前三季度营业收入14.25亿元，同比下降16.38%，归母净利润3.22亿元，同比下降29.50%[50] - 2025Q3功能性硅烷销量3.12万吨，同比增长2080吨，销售均价15229元/吨，同比下降2255元/吨，毛利率29.29%，同比下降5.46个百分点[51][52] - 主流功能性硅烷KH550、KH560、KH570价格较10月14日低点分别上涨2000元/吨、5000元/吨、6000元/吨，行业回暖可能性增大[54] 宁波银行公司点评 - 2025年前三季度营收同比增长8.32%，归母净利润同比增长8.39%，利息净收入同比增长11.83%[58] - 截至2025Q3末贷款总额较年初增长16.31%，其中公司贷款增长30.83%，个人贷款下降4.04%，不良率0.76%，环比持平[58] 佩蒂股份公司点评 - 2025Q3营收3.61亿元，同比下降24.29%，归母净利润0.34亿元，同比下降39.35%，毛利率32.24%，同比上升1.29个百分点[61][62] - 自主品牌爵宴推出小型犬冻干新品、牛骨汤主食罐等，好适嘉品牌填补中端价格带空白，形成双品牌协同效应[62] 扬农化工公司点评 - 2025年前三季度营业收入91.56亿元，同比增长14.23%，归母净利润10.55亿元，同比增长2.88%[64] - 2025Q3营收29.23亿元，同比增长26.15%，归母净利润2.50亿元，同比下降5.01%，贸易业务营收占比提升导致毛利率下降[65] - 葫芦岛一期项目包括年产4500吨杀虫剂、8050吨除草剂等，累计投入达预算的91%，一阶段项目产能爬坡顺利[67] 国瓷材料公司点评 - 2025年前三季度营业收入32.84亿元，同比增长10.71%，归母净利润4.89亿元，同比增长1.50%[69] - 2025Q3营收11.29亿元，同比增长11.52%，经营活动现金流净额2.88亿元，同比增长42.15%[70][72] - MLCC粉体新产品需求增长，固态电解质产线预计2025年底完成，氧化锆分散液等产品导入客户，应用于显示、AI眼镜等领域[74] 博源化工公司点评 - 2025年前三季度营业收入86.56亿元，同比下降17%，归母净利润10.62亿元，同比下降41%[76] - 2025Q3纯碱均价1143元/吨，同比下降28%，小苏打均价1083元/吨，同比下降21%，拟收购银根矿业10.65%股权，持股比例增至70.65%[78][80] - 银根化工规划建设纯碱产能780万吨/年、小苏打80万吨/年，一期已达产，二期预计2025年12月建成[80] 三美股份公司点评 - 2025年前三季度营业收入44.29亿元，同比增长45.72%，归母净利润15.91亿元，同比增长183.66%[81] - 2025Q3氟制冷剂销售均价39830元/吨，同比增长56.50%，R32、R125、R134a均价同比分别增长59.58%、46.06%、58.95%[83] - 第三代制冷剂实行生产配额管理，竞争格局优化，R32、R125、R134a的Q3平均毛利同比分别增长102.05%、110.27%、113.48%[83]

《华夏时报》记者注意到，无锡银行第三季度利息净收入与非利息净收入均出现下滑，但从下滑幅度来 看，非利息净收入降幅更高，为30%，拖累该行单季营收。 非利息净收入环比下滑30% 无锡银行发布的第三季度报告显示，该行前三季度实现营业收入为37.65亿元，同比上升3.87%；归母净 利润为18.33亿元，同比上升3.78%。 从收入结构来看，无锡银行主要靠存贷款息差赚钱，收入的近七成都来自利息净收入。今年前三季度， 该行实现利息净收入26.1亿元，同比上升1.5%；非利息净收入11.55亿元，同比上升9.6%，推动该行净 利润保持增长。 不过，从单季度业绩表现来看，无锡银行盈利端承压明显。今年第三季度，无锡银行实现营业收入11.2 亿元，环比下滑13.48%；实现净利润4.55亿元，环比下滑40.35%。 本报（chinatimes.net.cn）记者李明会 北京报道 近日，上市公司无锡银行发布2025年第三季度报告。报告显示，该行前三季度增收又增利，营业收入及 归母净利润均同比上升超3%。不过，从单季表现来看，无锡银行第三季度营收和净利润均出现环比下 滑，分别下降13.48%、40.35%，盈利端短期压力较大。 ...

证券之星消息，10月29日农商行板块较上一交易日下跌1.59%，江阴银行领跌。当日上证指数报收于 4016.33，上涨0.7%。深证成指报收于13691.38，上涨1.95%。农商行板块个股涨跌见下表： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。 | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601528 | 瑞丰银行 | 5.51 | 0.00% | 14.53万 | 7983.76万 | | 002958 | 青农商行 | 3.21 | -0.93% | 38.68万 | 1.24亿 | | 601128 | 常熟银行 | 6.92 | -1.14% | 43.37万 | 3.00亿 | | 603323 | 苏农银行 | 5.17 | -1.34% | 25.54万 | 1.32 乙 | | 601860 | 紫金银行 | 2.87 | -1.37% | 54.70万 | 1.57亿 | | 601077 | ...

国海证券研报指出，无锡银行2025Q1-Q3营收同比增长3.87%，归母净利润同比增长3.78%，均较2025年 上半年提升。Q3营收、归母净利润同比增速环比稳步提升。公司存贷款同比增速在10%以上，公布中 期分红方案（分红比例17.5%），维持公司"买入"评级。非息收入贡献较多，2025Q1-Q3手续费净收入 同比降幅较上半年收窄，其他非息收入同比+11.5%。存贷款同比增速在10%以上，对公贷款净增额为 2024年同期两倍。此外，不良率环比平稳，拨备覆盖率环比略升。 ...

投资评级 - 报告对无锡银行维持“买入”投资评级 [1][5] 核心观点 - 无锡银行2025年三季度营收与归母净利润同比增速环比稳步提升 2025Q1-Q3公司营收同比增长3.87% 归母净利润同比增长3.78% 均较2025年上半年提升 [5] - 公司存贷款同比增速在10%以上 并公布中期分红方案 分红比例为17.5% [5] - 2025Q3单季度公司营收同比增长4.9% 归母净利润同比增长4.6% 分别较2025Q2单季度增速提升1.5个百分点和0.7个百分点 [5] - 非息收入贡献较多 2025Q1-Q3手续费净收入同比降幅较上半年收窄 其他非息收入同比增长11.5% [5] - 2025Q3末无锡银行贷款同比增长10.2% 存款同比增长11.1% 2025Q3单季度贷款净增14亿元 其中对公贷款净增28亿元 为2024Q3净增额的两倍 [5] - 资产质量保持稳定 2025Q3末公司不良率为0.78% 环比持平 拨备覆盖率为427.87% 环比提升3个百分点 [5] 盈利预测 - 预测无锡银行2025-2027年营收分别为51亿元、55亿元、59亿元 同比增速分别为8.47%、7.01%、8.36% [5] - 预测2025-2027年归母净利润分别为24亿元、25亿元、27亿元 同比增速分别为5.52%、6.39%、6.54% [5] - 预测2025-2027年摊薄每股收益分别为1.04元、1.11元、1.18元 [5] - 预测2025-2027年市盈率分别为5.92倍、5.55倍、5.19倍 市净率分别为0.58倍、0.52倍、0.48倍 [5] 市场表现与数据 - 截至2025年10月28日 无锡银行当前股价为6.14元 52周价格区间为5.22-6.65元 [4] - 公司总市值为13,475.35百万元 流通市值为12,275.78百万元 [4] - 近一个月股价表现上涨4.4% 近三个月下跌0.3% 近十二个月上涨9.4% 同期沪深300指数涨幅分别为3.1%、13.4%、18.4% [4] 业务增长与资产质量 - 2025Q3末贷款总额同比增长10.2% 存款总额同比增长11.1% [5] - 预测2025-2027年贷款增长率为10.00% 存款增长率为11.00% [16] - 2025Q3末不良贷款率为0.78% 关注类贷款占比从0.53%提升至0.62% [5] - 预测2025-2027年不良率分别为0.76%、0.75%、0.75% 拨备覆盖率分别为446.47%、431.84%、420.76% [16]

随着距A股上市公司三季报披露截止日越来越近，上市银行已开始密集披露三季度经营业绩。 《每日经济新闻》记者了解到，继华夏银行（SH600015，股价6.91元，市值1100.00亿元）率先披露三 季报后，重庆银行（SH601963，股价10.67元，市值370.74亿元）、平安银行（SZ000001，股价11.47 元，市值2226.00亿元）、无锡银行（SH600908，股价6.14元，市值134.75亿元）近日也陆续披露最新 业绩。 此外，中国银行（SH601988，股价5.60元，市值1.804万亿元）、工商银行（SH601398，股价7.99元， 市值2.85万亿元）、兴业银行（SH601166，股价20.42元，市值4321.00 亿元）、招商银行 （SH600036，股价41.60元，市值1.05万亿元）等上市银行的三季报也将在未来几个交易日内陆续出 炉。 《每日经济新闻》记者进一步查阅已披露三季报的A股上市银行的经营数据了解到，部分A股上市银行 营收、净利润实现双增长，部分银行净利润同比降幅有所收窄，呈现出稳健增长态势，但公允价值变动 收益均出现了大幅下降。 公允价值变动收益缩水 《每日经济新闻》 ...

随着距A股上市公司三季报披露截止日越来越近，上市银行已开始密集披露三季度经营业绩。 《每日经济新闻》记者了解到，继华夏银行（SH600015，股价6.91元，市值1100.00亿元）率先披露三 季报后，重庆银行（SH601963，股价10.67元，市值370.74亿元）、平安银行（SZ000001，股价11.47 元，市值2226.00亿元）、无锡银行（SH600908，股价6.14元，市值134.75亿元）近日也陆续披露最新 业绩。 此外，中国银行（SH601988，股价5.60元，市值1.804万亿元）、工商银行（SH601398，股价7.99元， 市值2.85万亿元）、兴业银行（SH601166，股价20.42元，市值4321.00 亿元）、招 商 银 行 （SH600036，股价41.60元，市值1.05万亿元）等上市银行的三季报也将在未来几个交易日内陆续出 炉。 《每日经济新闻》记者进一步查阅已披露三季报的A股上市银行的经营数据了解到，部分A股上市银行 营收、净利润实现双增长，部分银行净利润同比降幅有所收窄，呈现出稳健增长态势，但公允价值变动 收益均出现了大幅下降。 公允价值变动收益缩水 《每日经济 ...

农商行板块整体市场表现 - 2024年10月28日农商行板块整体下跌0.75%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内10只成分股全部收跌，领跌个股为江阴银行，跌幅达1.20% [1] - 从成交额看，渝农商行成交额最高，达3.03亿元，江阴银行和常熟银行成交额也较高，分别为2.16亿元和2.68亿元 [1] 个股价格变动与成交情况 - 瑞丰银行股价表现相对平稳，当日收平，收盘价为5.51元，成交量为12.10万手 [1] - 苏农银行、紫金银行、常熟银行跌幅较小，分别为0.19%、0.34%和0.57% [1] - 无锡银行、沪农商行、青农商行、渝农商行、张家港行跌幅在0.65%至1.10%之间 [1] 板块及个股资金流向分析 - 当日农商行板块整体呈现主力资金和游资净流入，净流入金额分别为1650.52万元和945.48万元，而散户资金净流出2595.99万元 [1] - 苏农银行和沪农商行获得主力资金显著青睐，主力净流入均超过1300万元，净占比分别为11.86%和7.39% [2] - 青农商行和渝农商行也录得主力资金净流入，分别为794.50万元和637.49万元 [2] - 无锡银行主力资金净流出最为显著，达1110.33万元，净流出占比为11.77% [2] - 江阴银行、张家港行和常熟银行主力资金亦呈净流出状态，净流出金额在384.77万元至614.67万元之间 [2]

投资评级 - 报告对无锡银行的投资评级为“增持”，并予以维持 [1] 核心观点 - 报告认为无锡银行营收盈利稳中有增，风险抵补能力增强 [1] - 公司深耕江苏本土三农小微市场，持续受益于区域经济发展红利，资产质量优势鲜明，拨备充足，业绩释放空间大 [10] 财务业绩表现 - 2025年前三季度实现营收37.7亿元，同比增长3.9%，归母净利润18.3亿元，同比增长3.8% [3] - 前三季度加权平均净资产收益率（ROAE）为11%，同比下降0.58个百分点 [3] - 前三季度净利息收入增速为1.5%，非息收入增速为9.6% [4] - 信用减值损失/营业收入、成本收入比分别为18.4%、27.2%，同比下降0.05、0.1个百分点 [4] - 规模扩张和非息收入是业绩增长的主要贡献项，分别拉动业绩增速11.9、5.8个百分点 [4] 资产负债与规模扩张 - 3Q25末生息资产、贷款同比增速分别为9.5%、9.6%，规模扩张节奏稳中有升 [4] - 3Q25末公司贷款、零售贷款增速分别为13.5%、-6.3%，对公贷款保持双位数高增，发挥“压舱石”作用 [5] - 3Q单季贷款新增14亿元，其中公司、零售、票据分别新增28亿元、0亿元、-14亿元 [5] - 3Q25末付息负债、存款同比增速分别为9.8%、11.2%，存款重回双位数增长 [6] - 3Q单季存款新增75亿元，同比多增41亿元，季末存款占付息负债比重96.2%，负债结构优化 [6] 息差与盈利能力 - 测算显示1-3Q息差较上半年进一步收窄4bp，较去年全年收窄8bp [7] - 前三季度生息资产收益率3.02%，较上半年下降5bp，较去年全年下降40bp [7] - 1-3Q付息负债成本率1.79%，同上半年基本持平，较去年全年下降36bp [7] - 前三季度非息收入11.6亿元，同比增长9.6%，占营收比重为31% [8] - 手续费及佣金净收入1.2亿元，同比下降4.6%，净其他非息收入10.4亿元，同比增长11.5% [8] 资产质量与资本充足率 - 3Q25末不良率、关注率分别为0.78%、0.62%，资产质量运行稳健 [9] - 季末拨贷比、拨备覆盖率分别为3.35%、427.9%，风险抵补能力强 [9] - 3Q末核心一级/一级/资本充足率分别为11.77%、12.87%、14.03%，资本充足率安全边际相对充裕 [9] 盈利预测与估值 - 调整2025-2027年EPS预测为1.07元、1.11元、1.13元 [10] - 当前股价对应PB估值分别为0.59倍、0.54倍、0.50倍，对应PE估值分别为5.76倍、5.56倍、5.45倍 [10] - 预测2025-2027年营业收入分别为49.12亿元、50.65亿元、51.84亿元，归母净利润分别为23.55亿元、24.40亿元、24.90亿元 [11][22]