公司股价与交易数据 - 12月2日，公司股价下跌0.71%，成交额为4860.94万元 [1] - 当日融资买入666.35万元，融资偿还680.62万元，融资净卖出14.27万元 [1] - 截至12月2日，融资融券余额合计1.27亿元，其中融资余额1.26亿元，占流通市值的5.78%，融资余额超过近一年50%分位水平 [1] - 12月2日融券偿还700股，融券卖出400股，卖出金额4504元，融券余量1.14万股，融券余额12.84万元，低于近一年40%分位水平 [1] 公司基本概况 - 公司全称为上海锦江航运(集团)股份有限公司，位于上海市，成立于1983年3月24日，于2023年12月5日上市 [1] - 公司主营业务为国际、国内海上集装箱运输，持续深耕东北亚、东南亚和国内航线 [1] - 主营业务收入构成为：班轮运输占98.49%，其他(补充)占1.51% [1] 公司股东与股权结构 - 截至9月30日，公司股东户数为3.61万户，较上期减少24.43% [2] - 截至9月30日，人均流通股为5380股，较上期增加32.33% [2] - 截至9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第一大股东，持股319.67万股，较上期增加132.95万股 [3] - 南方中证1000ETF为第二大流通股东，持股236.57万股，较上期减少3.17万股 [3] - 中证上海国企ETF为第三大流通股东，持股227.22万股，较上期减少29.24万股 [3] - 广发多因子混合为第五大流通股东，持股143.03万股，较上期减少23.68万股 [3] - 华夏中证1000ETF为第六大流通股东，持股140.68万股，较上期减少2400股 [3] - 广发量化多因子混合A为新进第八大流通股东，持股126.45万股 [3] - 广发中证1000ETF为第九大流通股东，持股109.24万股，较上期减少4.71万股 [3] - 易方达价值成长混合、中欧价值发现混合A退出十大流通股东之列 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入51.76亿元，同比增长21.37% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润11.85亿元，同比增长64.76% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利11.45亿元 [2]

行业表现与市场驱动因素 - A股港口航运公司股价迎来强势上涨 [1] - 航运市场价格上涨受航线重构与运力紧张、供需失衡影响 [1] - 国际航线运费上调与集运指数期货大涨是重要因素 [1] 成本与运营环境变化 - 部分国际航线需绕行好望角导致航行时间和燃油成本明显增长 [1] - 航线变化受地缘政治与气候变化影响 [1] 需求侧驱动因素 - 全球原油增产周期提振运输需求 [1] - 今年以来OPEC+多次实施增产 [1] - 海运石油出口量显著上升 [1] 公司财务表现 - 14家中国航运公司前三季度净利润实现增长 [1] - 部分公司前三季度净利润已超去年全年净利润 [1] - 安通控股（600179）前三季度净利润增幅达311.77% [1] - 锦江航运（601083）前三季度净利润增幅达64.76% [1] - 辽港股份（601880）前三季度净利润增幅达37.51% [1] 政策环境 - 中国航运业持续获得政策支持 [1]

行业股价表现 - A股港口航运行业指数12月1日收盘上涨2.84%，主力资金净流入超16亿元[2] - 招商轮船股价上涨9.65%创历史新高，中远海能和中远海特分别上涨6.71%和5.19%[2] - 今年以来板块股价平均上涨18.31%，海峡股份、国航远洋、南京港累计涨幅居前，分别为97.36%、70.29%、58.61%[4] 市场价格驱动因素 - 地中海航运、达飞海运等巨头自12月1日起上调多条国际航线运费[2] - 集运指数欧线期货主力合约11月28日大涨6.74%，12月1日早盘最高上涨超5%[2] - 波罗的海干散货运价指数11月28日大涨3.23%，连续12个交易日上涨[2] - 航线重构与运力紧张导致航行时间和燃油成本增长，全球原油增产周期提振运输需求[2] 政策支持与行业前景 - 交通运输部等六部门6月发布《关于推动内河航运高质量发展的意见》[3] - 交通运输部10月发布《国际绿色航运走廊合作倡议》[3] - 机构认为2026年航运行业投资逻辑将沿供需缺口展开，油轮、散运、集运市场均有望保持景气[3] 公司业绩表现 - 14家港口航运公司前三季度归母净利润实现同比增长[4] - 安通控股前三季度归母净利润6.64亿元，同比增长311.77%，超过2024年全年净利润[4] - 锦江航运前三季度归母净利润11.85亿元，同比增长64.76%，亦超过2024年全年净利润[4][5] - 安通控股内贸集装箱业务在海口港吞吐量位列前三，锦江航运亚洲区域集装箱货运量稳步增长[4][5]

公司股东信息 - 截至2025年9月30日，公司股东总数为36,077户 [1] - 具体股东数据需关注公司披露的定期报告 [1]

核心观点 - 报告为太平洋证券的12月金股策略，覆盖通信、医药生物、必需性消费、家用电器、基础化工、银行、交通运输、商贸零售、农林牧渔、电子等十个行业，精选出十家公司作为核心推荐标的 [2][3] - 选股逻辑侧重于公司的基本面稳固、第二增长曲线、行业景气度回升以及受益于特定宏观政策或技术浪潮（如AI、设备更新、生物燃料等）[4][5][7][8] 通信行业 - 蜂助手 - 公司为老牌数字虚拟商品运营商，业务基本盘稳固 [4] - 物联网业务和云终端业务作为第二增长曲线正快速增长 [4] - 通过定增布局AI端侧，有望受益于AI浪潮 [4] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为0.71元、0.96元、1.20元，对应PE分别为53.24倍、39.38倍、31.50倍 [3] 医药生物行业 - 联影医疗 - 公司是国内大型医学影像设备龙头，产品线覆盖CT、MR、MI、XR、RT、超声等领域，并在超导磁体、探测器等核心技术上取得突破 [4] - 2024年部分延后订单有望在2025年下半年集中确认收入，叠加1880亿元超长期特别国债推动的设备更新资金，下半年业绩在低基数下有望高速增长 [4] - 中国高端制造出海，海外需求强劲，预计未来维持高速增长 [4] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为2.32元、2.90元、3.52元，对应PE分别为56.94倍、45.55倍、37.53倍 [3] 必需性消费行业 - 古茗 - 公司是茶饮赛道中具备“确定性和空间性”的标的，同店销售强劲、扩张稳健、冷链壁垒深、加盟商回本快 [4] - 远期开店存在近2倍空间，2026年行业洗牌下有望成为“稳增+扩张”最有把握的公司 [4] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.07元、1.11元、1.32元，对应PE分别为21.30倍、20.53倍、17.26倍 [3] 家用电器行业 - 美的集团 - ToC业务2025年前三季度收入同比增长13%，高端品牌COLMO与东芝高速增长，OBM占ToC海外收入超过45%，产品结构持续优化 [5] - 2025年成立泰国亚太新总部、沙特中心等，深耕海外市场，抗风险能力提升 [5] - ToB业务2025年前三季度收入同比增长18%，新能源及工业技术、智能建筑科技分别同比增长21%、25%，业务进入收获期，构造第二增长曲线 [5] - 公司重点强调机器人战略，覆盖AI+工业机器人、家电机器人化、人形机器人价值化，有望提升产品力并为中长期增长提供助力 [5][7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为5.84元、6.45元、7.01元，对应PE分别为13.66倍、12.37倍、11.38倍 [3] 基础化工行业 - 卓越新能 - 生物燃料行业发展前景广阔，国内外政策推动需求增长 [7] - 公司已构建“废弃油脂资源-生物能源-生物基材料”为核心的“生物质能化一体化”产能布局，生物柴油产能50万吨/年，生物基材料产能14万吨/年 [7] - 公司以简易程序定增募资3亿元，加快年产10万吨烃基生物柴油项目建设，完成后将增加10万吨HVO/SAF产能，预计项目税后内部收益率28.94% [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.99元、3.17元、3.81元，对应PE分别为26.39倍、16.56倍、13.78倍 [3] 银行行业 - 工商银行 - 公司风格极致稳健，高分红，股价与分红极为稳定 [7] - 2025年前三季度滚动股息率为3.76%，2025年前三季度净利润同比增长0.33%，非利息收入增速达11.3% [7] - 营收和净利润规模最大，业务均衡 [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.02元、1.03元、1.08元，对应PE分别为8.00倍、7.92倍、7.56倍 [3] 交通运输行业 - 锦江航运 - 公司第三季度净利润同比增速达64%，领跑其他同行 [7] - 预计1月将发布业绩预告 [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为0.87元、0.83元、0.86元，对应PE分别为12.79倍、13.41倍、12.94倍 [3] 商贸零售行业 - 中国中免 - 离岛免税销售额同比回正，国内秋冬季降温迅速带动海南提前进入旺季 [7] - 口岸免税受益于出入境客流恢复高增长，海南封关在即存在政策落地预期 [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.95元、2.41元、2.75元，对应PE分别为40.26倍、32.57倍、28.55倍 [3] 农林牧渔行业 - 天康生物 - 养猪业进入产能去化阶段，2026年猪价中枢有望上移，有利于行业和公司盈利水平抬升 [8] - 公司积极推动业内并购，未来产能和市占率有望逆势上升 [8] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为0.48元、0.65元、0.79元，对应PE分别为14.94倍、11.03倍、9.08倍 [3] 电子行业 - 沪电股份 - AI需求爆发拉动公司服务器交换机业务高增长，ASIC维持高景气，业绩持续释放 [8] - 公司产能扩张持续，看好高阶产品量产，泰国生产基地推进，盈利能力改善 [8] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为2.08元、3.09元、3.88元，对应PE分别为33.72倍、22.70倍、18.07倍 [3]

公司股东信息 - 锦江航运在2025年第三季度报告中披露了报告期末的股东总数 [1] - 截至2025年9月30日，公司股东总数为36,077户 [1] - 具体股东数据需关注公司披露的定期报告 [1]

板块整体表现 - 11月17日航运港口板块整体下跌0.67%，表现弱于上证指数（下跌0.46%）和深证成指（下跌0.11%）[1] - 板块内个股表现分化，厦门港务以9.99%的涨幅领涨，中远海特以3.12%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 厦门港务收盘价12.66元，涨幅9.99%，成交量73.62万手，成交额8.95亿元[1] - 海通发展收盘价13.08元，涨幅5.31%，成交量54.73万手，成交额6.92亿元[1] - 兴通股份收盘价16.07元，涨幅1.90%，成交量13.01万手，成交额2.09亿元[1] 领跌个股表现 - 中远海特收盘价7.14元，跌幅3.12%，成交量32.20万手，成交额2.32亿元[2] - 锦江航运收盘价12.04元，跌幅3.06%，成交量14.93万手，成交额1.81亿元[2] - 中谷物流收盘价10.62元，跌幅2.57%，成交量16.22万手，成交额1.73亿元[2] 板块资金流向 - 当日航运港口板块主力资金净流出3.78亿元，游资资金净流入8080.2万元，散户资金净流入2.97亿元[2] - 厦门港务主力资金净流入1.11亿元，主力净占比12.38%[3] - 中远海能主力资金净流入6155.49万元，主力净占比8.40%[3] - 海通发展主力资金净流入2424.30万元，主力净占比3.50%[3]

文章核心观点 - 公司实施2025年半年度权益分派方案，向全体股东每股派发现金红利0.20元（含税）[1][2] - 本次利润分配以总股本1,294,120,000股为基数，共计派发现金红利258,824,000.00元（含税）[4] - 分配方案已经2025年第一次临时股东大会审议通过[2] 分配方案细节 - 每股分配比例为A股每股现金红利0.20元（含税）[2] - 分配以方案实施前公司总股本1,294,120,000股为基数[4] - 现金红利派发总额为258,824,000.00元[4] - 发放年度为2025年半年度[7] 分派对象与实施办法 - 分派对象为股权登记日登记在册的全体股东[3] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发[5] - 上海国际港务（集团）股份有限公司和上海港国际客运中心开发有限公司的现金红利由公司直接发放[6] 税收处理安排 - 自然人股东和证券投资基金暂不扣缴所得税，按持股期限适用不同税负[9] - QFII股东按扣除10%企业所得税后每股派发0.18元[10] - 香港市场投资者按10%税率代扣代缴所得税，税后每股派发0.18元[10] - 其他机构投资者和法人股东自行缴纳所得税，每股派发0.20元[10]

公司分红方案 - 公司发布2025年半年度权益分派实施公告 [2] - 2025年半年度权益分派方案为A股每股现金红利0.20元（含税） [2] - 股权登记日设定为2025年11月17日 [2] - 除权（息）日及现金红利发放日均安排在2025年11月18日 [2]

利润分配 - 2025年半年度A股每股现金红利0.20元（含税）[1] - 以1,294,120,000股为基数，共派发现金红利258,824,000.00元（含税）[2] 时间安排 - 股权登记日为2025/11/17，除权（息）日和现金红利发放日为2025/11/18[1][3] 税负情况 - 不同持股期限自然人股东和基金税负不同[4] - 合格境外机构投资者、港资按10%扣税，其他不代扣[5][6] 方案审议 - 本次利润分配方案经2025年第一次临时股东大会审议通过[1]