公司股价表现 - 9月5日股价上涨5.04%至25.03元/股 成交额7.05亿元 换手率3.53% 总市值203.60亿元 [1] 主营业务构成 - 新材料产品占比77.63% 新能源产品占比21.23% 其他业务占比1.14% [1] - 业务范围涵盖高性能有色合金材料研发生产及太阳能电池片组件销售 [1] 机构持仓情况 - 华泰柏瑞光伏ETF（515790）二季度新进十大流通股东 持有568.05万股 占流通股比例0.7% [2] - 该ETF当日浮盈约681.66万元 最新规模99.84亿元 [2] 基金产品表现 - 光伏ETF今年以来收益11.61% 同类排名3156/4222 近一年收益28.1% 同类排名3076/3795 [2] - 成立以来累计亏损15.39% 成立于2020年12月7日 [2] 基金经理信息 - 基金经理李茜任职5年307天 管理规模393.51亿元 最佳回报99.64% 最差回报-18.35% [3] - 基金经理李沐阳任职4年244天 管理规模212.73亿元 最佳回报91.96% 最差回报-48.09% [3]

重要事项 - 中国船舶换股吸收合并中国重工 中国重工A股股票将于9月5日终止上市 [1] 业绩表现 - 宇通客车8月销量4260辆 同比增长16.78% [1] 增持计划 - 上海莱士部分董事及全体高级管理人员计划6个月内增持公司股份不低于600万元 [2] 技术突破 - 博威合金A公司首款AI手机高端机型将全面使用公司VC散热材料 [2] - 国芯科技新一代汽车电子BLDC电机驱动控制高性能芯片新产品内部测试成功 [2] - 先导智能成功打通全固态电池量产的全线工艺环节 [2] - 铜冠铜箔开发出适用固态电池和半固态电池的铜箔产品 [2] - 中微公司发布六款半导体设备新产品 [2] 业务合作 - 均胜电子与智元机器人等头部客户合作 定制化主控板已实现批量供货 [2] - 福立旺机器人减速器等金属零部件开始出货交付 [2] - 北京利尔与商汤科技、曦望科技签署战略合作协议 探索AI算力合作 [2] 项目进展 - 恒瑞医药获得HRS-4729注射液临床试验批准通知书 [2] - 宁波建工下属子公司合计中标11.17亿元施工项目 [2] - 建设银行建信金租拟向建信航运航空增资30亿元 [2]

**博威合金电话会议纪要关键要点总结** **一、 公司与行业概览** * 公司主营业务为新材料（高端铜合金）与新能源（光伏）[4] * 新材料业务受益于新能源汽车、算力服务器、AI手机和半导体等行业的高速增长[2][5] * 新能源业务聚焦美国光伏市场，但受当地产业链不完善和贸易政策影响[2][5] **二、 核心财务与运营数据** * 2025年上半年主营业务收入101.05亿元，其中新材料79.35亿元，新能源21.7亿元[4] * 2025年上半年净利润6.76亿元，其中新材料2.3431亿元，新能源4.4184亿元[4] * 新材料总销量125,605吨，同比增长11.03%[4] * 合金带材销量36,013吨，同比增长11.9%，净利润同比增长19.84%[4] * 合金棒材销量55,925吨，同比增长11.76%，净利润同比增长67.69%[4] * 精密细丝销量18,375吨，同比减少84.26%[4] * 新能源组件出货量1,017兆瓦[4] **三、 新材料业务详情与增长动力** * 汽车电子业务占比已超20%，预计2025年产销量将达25,000吨[2][6] * 汽车电子连接器用板带是主要增长点，未来三年将继续作为主力增长产品[2][6] * 为iPhone 17提供VC板散热材料，全生命周期约1.25亿部手机将使用，总量约4,100吨[2][8] * 与苹果合作盈利能力优于其他客户[2][8] * 与英伟达在板带（GB200、GB300）和液冷棒材（GD300）方面展开合作[3][13] * 一台GD300机柜约使用200公斤液冷铜材料和700公斤液冷板，可为公司带来约1万元净利润[3][13] * 在英伟达GPU300铜棒项目中，库鲁马斯客户份额可能达50%，越南基地2万吨产能几乎全用于此项目[14] * 板带产品铜含量高，约占90%至95%[15] **四、 新能源业务详情与战略调整** * 美国光伏市场需求旺盛，但供给受产业链不完善及贸易政策限制[2][5] * 计划通过股权调整以满足美国补贴政策要求（将控股权降至25%以下）[19] * 考虑搬迁越南海洋年产3GW n型电池片项目至摩洛哥[5][19] * 新增年产1GW n型组件项目，预计8月底试产（实际推迟至9月中旬），总组件产能将达3GW[5][17] * 两GW n型电池片项目加快建设中，预计2026年底投产[5] * 美国新投1GW组件产能爬坡速度受当地员工培训和熟练度制约[17] * 优先考虑出货量以确保获得每瓦7美分的补贴[18] **五、 其他重要信息与风险提示** * 精密细丝销量大幅下滑主因德国BK公司受俄乌战争、欧洲能源结构变化及经济复苏缓慢影响，其重要客户德系三大车厂受中国新能源车冲击[4][16] * 公司已更换德国BK公司管理层以应对挑战[16] * 加工费调整基于项目需求，反内卷对材料端影响不大，主要竞争对手为德日企业，美国关税成本由客户承担[7] * iPhone 18可能采用新的散热技术路线，但项目尚未定型，公司已参与多个项目推进[9][10] * 苹果AR手机业务发展可能推动公司液冷材料业务[11] * 间接供应华为服务器的板带产品数量仍较少[12] * 高端铜加工行业壁垒高，需要长周期的研发投入和数据积累，难以短期进入[13] * 摩洛哥项目正与当地政府谈判，计划合作建设电站以消化产能并提高项目效益[19]

公司产品与技术能力 - 公司目前具备压延合金铜箔的生产能力 [1] - 合金铜箔加工难度较大且附加值高 是在动态柔性运动领域高速传输的专用材料 [1] 产品特性与市场定位 - 合金铜箔适用于动态柔性运动领域 可反复弯曲 [1] - 电解铜箔属于PCB行业用静态铜箔 不可反复弯曲 [1] - 两类产品需求和用途不同 目前不具备相互替代性 [1]

公司业务动态 - 博威合金是A公司VC散热材料的重要供应商 [1] - A公司即将发布的首款AI手机的高端机型将全面使用博威合金的VC散热材料 [1] 产品应用领域 - 公司产品应用于AI手机高端机型的散热系统 [1] - VC散热材料属于高端散热解决方案 [1] 客户关系 - 与A公司建立重要供应商合作关系 [1] - 产品获得A公司高端机型全面采用 [1]

公司产品与技术能力 - 公司目前具备压延合金铜箔的生产能力 [1] - 合金铜箔加工难度较大且附加值高 [1] - 合金铜箔是动态柔性运动领域高速传输的专用材料 [1] 产品特性与市场定位 - 电解铜箔属于PCB行业用的静态铜箔且不可以反复弯曲 [1] - 合金铜箔与电解铜箔的需求和用途不一样 [1] - 合金铜箔与电解铜箔目前尚不具备相互替代性 [1]

公司治理动态 - 博威合金于2025年9月3日召开2025年第二次临时股东大会 [2] - 会议审议通过《关于修订、废止公司治理制度的议案》等多项议案 [2]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由公司董事会召集，并于2025年8月18日通过第六届董事会第十五次会议决议召开 [2] - 会议通知于2025年8月19日在上交所网站公告，公告日期距召开日期达15日，符合法定要求 [2] - 现场会议于2025年9月3日14:00在宁波市鄞州区召开，并同步开放网络投票系统（9:15至15:00） [3] 出席会议人员及股权结构 - 出席股东及代理人共196人，代表表决权股份328,310,253股，占总股本39.9679% [3][4] - 现场出席股东5人，持股324,476,528股，占比39.5012%；网络投票股东191人，持股3,833,725股，占比0.4667% [4] - 中小投资者股东194人，持股16,996,072股，占比2.0691%，其资格均经合法验证 [4] 议案表决结果 - 所有议案均以高比例通过，其中第一项议案同意票占比99.9872%（328,268,353股），反对票仅0.0092%（30,300股） [6][7] - 多项议案同意率均超99%，例如第二项议案同意率99.0395%（325,156,910股），反对率0.9593%（3,146,543股） [6] - 中小投资者对单独计票议案支持率达96.5292%（同意16,406,180股） [9] 法律合规性结论 - 股东大会召集程序、人员资格、表决程序均符合《公司法》及《公司章程》规定 [5][9] - 表决结果合法有效，未出现议案修改或表决程序异议情况 [5][9]

股东大会基本情况 - 公司于2025年9月3日在宁波市鄞州区鄞州大道东段1777号召开2025年第二次临时股东大会 [1] - 会议表决方式符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 律师出具法律意见书确认会议召集程序、人员资格及表决程序合法有效 [2] 议案表决结果 - 非累积投票议案均以高票通过 其中第一项议案获得A股股东同意票328,268,353股 占比99.9872% [1] - 第二项议案获得A股股东同意票325,156,910股 占比99.0395% 反对票3,146,543股 占比0.9584% [1] - 第三至第七项议案同意票比例均保持在99.0378%-99.0395%之间 反对票比例在0.9584%-0.9598%之间 [1][2] - 第八项议案获得A股股东同意票328,268,253股 占比99.9872% 反对票34,200股 占比0.0104% [2] 董事选举情况 - 累积投票议案通过选举陈科磊为公司第六届董事会董事 [2] - 该议案获得164,066,180票赞成 占出席会议有效表决权股份总数的比例符合当选要求 [2] - 5%以下股东对该议案的表决情况与整体表决结果保持一致 [2] 决议有效性 - 第1项议案为特别决议议案 获得有效表决权股份总数的2/3以上通过 [2] - 上海市锦天城律师事务所出具法律意见书确认本次股东大会决议合法有效 [2]

董事会及专门委员会人员变动 - 公司于2025年8月18日召开第六届董事会第十五次会议提名陈科磊为董事候选人[1] - 公司于2025年9月3日召开临时股东大会以累积投票制选举陈科磊为第六届董事会董事[1] - 李辉于2025年9月3日辞去董事及审计委员会、薪酬与考核委员会委员职务[2] - 公司同日召开职工代表大会选举李辉为第六届董事会职工代表董事[2] - 公司第六届董事会第十七次会议选举李辉为审计委员会及薪酬与考核委员会委员[2] 专门委员会组成结构 - 审计委员会组成：主任委员陈灵国 委员崔平、李辉[2] - 薪酬与考核委员会组成：主任委员许如春 委员崔平、李辉[2] - 两个专门委员会在本次选举后组成结构保持不变[2]