证券代码：603062 证券简称：麦加芯彩 公告编号：2025-024 麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 157 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 76,237,755 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 71.9817 | 注:公司有表决权股份总数为 105,912,660 股，即总股本 108,000,000 股扣除截至股权登记日 公司回购专户回购的股份数 2,087,340 股。 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 4 月 15 日 (二) 股东大会召开的地点：上海市嘉定区马陆镇思诚路 1515 号 1 号楼 2 层大 会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 董事长 WONG YIN YEE（黄雁夷）主持本次会议。会议采用现场投票与网络投票 相结合的方式召开。本次股东大会的召集、召开、议案审议 ...

北京市中伦律师事务所 关于麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会的 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty 北京市中伦律师事务所 关于麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司 法律意见书 二〇二五年四月 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为麦加芯彩新材料科技（上 海）股份有限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律 师出席公司 2024 年年度股东大会（以下简称 ...

纪要涉及的公司 麦加芯彩新材料科技上海股份有限公司[1][2][3] 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2024 年产量、销量和营收创历史新高，营业收入 21.4 亿元，同比增长 87.56%；归母净利润 2.1 亿元，同比增长 26.3%；经营活动现金流 1.98 亿元，净利润现金含量 94.12%；涂料产量和销量分别为 12.78 万吨和 12.52 万吨，增长 144.74%和 147.72%；分季度营收环比增长分别为 51%、39%和 17%，净利润逐季提升[3] - **集装箱涂料业务**：2024 年销量和收入破纪录，销量 11.14 万吨，同比增长 212.96%；收入 17.26 亿元，同比增长 195.54%；产品价格回暖，盈利能力回升；进入 TIL 和 ONE 合格供应商名录，覆盖全球前十集装箱航运和租赁公司 90%[4] - **风电涂料业务**：2024 年销量 1.28 万吨，双位数增长；进入德国 Nordex 供应链；产品应用于多项高难度项目；预计 2025 年风电行业机遇良好[5] - **新兴业务进展**：2024 年启动船舶涂料在中国、美国、挪威船级社认证，成立销售中心；收购光伏玻璃涂层知识产权，推出单层高透 T88 产品；推进海工涂料、海上塔筒等项目；布局海上平台等多领域[6] - **研发创新及专利**：2024 年研发投入近 6000 万元，同比增长 14.58%；新增专利 13 项，总数达 100 项，发明专利 36 项；获上海市专利工作示范单位优秀评级[7] - **国际化及海外市场拓展**：2024 年境外销售额 4433 万元，同比增加超 200%；为中材科技巴西工厂提供涂料支持；成为德国 Intexa 指定供应商；设立香港子公司，计划设欧洲子公司；实施人才国际化战略[8] - **ESG 建设及可持续发展**：2024 年获中国制协 ESG 管理体系认证、DEI 雇主大奖；9 款产品获绿色产品认证；参与编制国内首份 EPD 标准；获中国集装箱行业协会绿色技术优秀项目奖和 ISO 人力资源管理多元化包容性认证[9] - **股份回购与分红**：2024 年完成 7000 万元股份回购计划，占股本 1.93%，用于员工股权激励；中期每股分红 0.56 元，年度每股分红 1.08 元，全年累计每股 1.64 元，总额 1.74 亿元，占去年利润比例 82%[10] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

报告公司投资评级 - 维持“买入”的投资评级 [4][31] 报告的核心观点 - 麦加芯彩2024年年报显示营收和利润双增，集装箱涂料销量高增贡献主要增量，风电涂料海外市场及海上风电有突破，新兴业务稳步推进，预计2025 - 2027年归母净利润增长，维持“买入”评级 [1][4][11] 各部分总结 事件 - 麦加芯彩2024年实现营业收入21.39亿元，同比增长87.56%；营业利润2.47亿元，同比增长26.46%；归母净利润2.11亿元，同比增长26.30%；基本每股收益1.97元；第四季度营收7.45亿元，同比增长102.38%、环比增长17.12%；归母净利润0.71亿元，同比增长507.81%、环比增长7.26%；2024年度拟现金分红1.74亿元，现金分红比例82.43% [1][11] 点评 - 2024年营收增加9.98亿元，因集装箱行业景气回升使产品销量增加；集装箱、风电叶片、其他工业涂料营收分别为17.26、3.93、0.18亿元，同比变动+11.42、 - 1.17、 - 0.27亿元；毛利润4.43亿元，同比增加0.97亿元；综合毛利率20.7%，yoy - 9.6pcts [2][12] 业务情况 集装箱涂料 - 2024年销量达11.14万吨，同比增长213.0%，销售价格逐季回暖；全球前十集装箱航运和租赁公司覆盖率提升，进入TIL和ONE合格供应商名录 [3][16] 风电涂料 - 2024年我国风电装机容量79.82GW，同比增加6%，公司销量1.28万吨，同比增长3.3%，产品价格降25.5%至3.07万元/吨；进入NORDEX供应链，产品应用于多个高难度项目；预计2025年风电项目交付带动产品销量提升 [17][18] 产能与费用 - 2024年涂料产能12万吨，上海和南通工厂产能利用率105%、104%，2025年底有望增至23.4万吨；南通麦加24年营收18.67亿元，同比增长157%；净利润3609万元，同比增长76% [22] - 2024年期间费用1.79亿元，同比增加0.31亿元；期间费用率8.4%，yoy - 4.6pcts；销售/管理/研发/财务费用分别为0.75/0.49/0.59/0.04亿元，同比变动+0.2/+0.04/+0.08/ - 0.03亿元 [3][23] 新兴业务 - 2025年巩固集装箱和风电涂料业务，加速船舶、光伏等领域推进 [28] - 2024年下半年收购科思创纳米级光伏玻璃涂层资产，2025年有望主要客户批量销售 [29] - 船舶涂料启动三家船级社认证，已取得挪威船级社防污漆证书，有助于开拓市场 [30] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为2.6/3.2/3.9亿元（2025、2026年前值为2.6/3.2亿元） [4][31]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 附：顾承宗先生简历 顾承宗，男，保荐代表人，现任瑞银证券全球投资银行部执行董事，上海交通大学国际贸易学硕士学位 及经济学学士学位，并为注册金融分析师（CFA）三级候选人。顾承宗先生曾先后参与执行了麦加芯彩 15.68亿元A股IPO、前沿生物18.44亿元A股IPO、春秋航空18.16亿元A股IPO、浦发银行300亿元境内优 先股非公开发行、交通银行298亿元A股非公开发行、南京医药引进联合博姿战略投资人、春秋航空35 亿元A股非公开发行等境内股权融资项目，同时还参与了多家企业的债券融资项目以及境外股权融资项 目。 备查文件： 特此公告。 麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司董事会 2025年4月12日 麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）近日收到瑞银证券有限责任公司（以下 简称"瑞银证券"）《关于变更麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司首次公开发行股票持续督导保 荐代表人的函》，瑞银证券作为公司2023年度首次公开发行A股股票项目（以下简称"本项目"）的 ...

公司上市与督导 - 公司2023年度首次公开发行A股股票，法定持续督导期限至2025年12月31日[1] 保荐代表人变更 - 原保荐代表人罗勇因工作变动不再担任，顾承宗接替[1] - 变更后保荐代表人为顾承宗、宫乾[1] 顾承宗项目经验 - 顾承宗参与麦加芯彩15.68亿元等多个项目[5] 公告时间 - 公告发布时间为2025年4月12日[4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 2024年麦加芯彩受益于下游集装箱行业高景气度，收入利润较快增长，新业务拓展取得进展，有望在2025年转化为新增贡献，考虑25年集装箱涂料需求潜在下行风险及其他业务增长，维持25 - 26年归母净利润预测，新增2027年预测 [9] 公司经营情况 整体业绩 - 2024年公司实现收入21亿元、归母净利润2.1亿元、扣非归母净利润1.8亿元，同比分别增长88%、26%、23%；24Q4实现收入7.5亿元、归母净利润0.71亿元、扣非归母净利润0.64亿元，同比分别增长102%、508%、2195%；拟现金分红1.74亿元，分红率82%，对应股息率约2.9% [5] 各业务板块 - 集装箱涂料业务：2024年收入17.3亿元，同比增长196%；销量11.1万吨，同比增长213%；产品均价1.55万元，同比下降6%；毛利率16.9%，同比下降0.14pct，全球排名第二 [6] - 风电涂料业务：2024年收入3.9亿元，同比下降23%；销量1.28万吨，同比增长3%；产品均价3.1万元，同比下降25%；毛利率37.5%，同比下降8.8pcts，国内市场占比第一；2024年成为德国NORDEX指定供应商，继续向中材科技巴西工厂供货，2025年下半年争取实现海上塔筒销售 [6] - 船舶涂料业务：24H1启动在中国、美国、挪威三家船级社认证工作，24Q4成立营销中心；2025年3月27日取得挪威船级社防污漆证书，后续关注订单获取及另两家船级社认证进展 [7] - 光伏玻璃涂料业务：2024年下半年收购科思创相关资产，技术转移等逐步落地；产品有高透光率等优势，适用于多种场景；计划2025年实现主要客户批量销售，成为利润第三极 [8] 产能情况 - 上海生产基地涂料总产能由2万吨增至5万吨，2024年中投产；南通生产基地产能将由7万吨增至11.4万吨，2024年四季度启动；珠海生产基地预计2025年6月完成建设 [8] 盈利预测与估值 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1141|2139|1698|1863|2020| |营业收入增长率|-17.75%|87.56%|-20.65%|9.77%|8.39%| |净利润（百万元）|167|211|269|302|333| |净利润增长率|-35.79%|26.30%|27.61%|12.30%|10.07%| |EPS（元）|1.55|1.95|2.49|2.80|3.08| |ROE（归属母公司)（摊薄）|7.88%|10.23%|12.16%|12.77%|13.14%| |P/E|36|29|22|20|18| |P/B|2.9|2.9|2.7|2.6|2.4|[10] 财务报表预测 利润表（百万元） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|1141|2139|1698|1863|2020| |营业成本|795|1697|1270|1371|1484| |净利润|167|211|269|302|333|[11] 现金流量表（百万元） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|-41|55|413|266|318| |投资活动产生现金流|-1086|275|-176|-98|-116| |融资活动现金流|1288|-122|-262|-141|-159| |净现金流|161|208|-25|26|43|[11] 资产负债表（百万元） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |总资产|2735|3360|3114|3342|3590| |总负债|615|1300|901|976|1058| |股东权益|2120|2060|2213|2366|2532|[12] 主要指标预测 盈利能力（%） |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |毛利率|30.3|20.7|25.2|26.4|26.5| |ROE（摊薄）|7.9|10.2|12.2|12.8|13.1|[13] 偿债能力 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |资产负债率|22|39|29|29|29| |流动比率|4.12|2.33|2.89|2.82|2.74| |速动比率|3.88|2.19|2.74|2.67|2.60|[13] 费用率 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |销售费用率|4.63|3.51|3.69|3.50|3.43| |管理费用率|3.95|2.28|2.40|2.28|2.23| |研发费用率|4.55|2.78|2.92|2.77|2.72|[14] 每股指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |每股红利|1.30|1.08|1.38|1.55|1.70| |每股经营现金流|-0.38|0.51|3.82|2.46|2.94| |每股净资产|19.63|19.08|20.49|21.91|23.44|[14] 估值指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |PE|36|29|22|20|18| |PB|2.9|2.9|2.7|2.6|2.4| |EV/EBITDA|21.1|19.4|17.8|14.7|13.2|[14]

文章核心观点 公司使用部分闲置募集资金购买的保本型产品已赎回，募集资金本金及理财收益已归还至募集资金账户 [2] 分组1：现金管理决策 - 2024年10月25日公司召开第二届董事会第八次会议、第二届监事会第七次会议，审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理及以协定存款方式存放募集资金余额的议案 [2] - 公司监事会和保荐机构瑞银证券有限责任公司对上述事项发表明确同意意见 [2] 分组2：现金管理计划 - 公司及子公司拟使用额度不超过8.8亿元的闲置募集资金进行现金管理，采取长短期结合方式，购买结构性存款、大额存单等安全性高、流动性好的保本型产品 [2] - 使用期限自本次董事会审议通过之日起12个月内有效，在额度和期限内资金可循环滚动使用，产品期限不得长于内部决策授权使用期限且不得长于12个月 [2]

资金使用 - 2024年10月25日公司审议通过用部分闲置募集资金现金管理及协定存款议案[2] - 公司及子公司拟用不超8.8亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[2] 存款情况 - 浦发银行南通分行营业部5600万元结构性存款起始日2025年3月3日，期限28天[3] - 该存款赎回本金5600万元，收益10.10万元[3]

业绩总结 - 2024年度公司实现收入21.39亿元，同比增幅达87.56%[15] - 2024年度公司实现利润2.11亿元，同比增幅达26.30%[15] - 2024年公司营业收入首次突破20亿元[19] - 2024年公司集装箱涂料业务营业收入达17.26亿元，创历史新高[19] 未来展望 - 2025年及2026年公司固定资产投资项目计划总投资约5.8亿元，已投入约1.12亿元，预计尚需投入约4.7亿元[25] 其他新策略 - 公司拟向全体股东每股派发现金红利1.08元，拟派发现金红利114,385,672.80元[29] - 公司及子公司拟申请不超过30亿元综合授信额度，为控股子公司提供不超过18亿元担保额度[31] 公司治理 - 2024年公司召开10次董事会会议和5次股东大会[15] - 2024年监事会共召开7次会议[17] 薪酬情况 - 2024年董事长、总经理WONG YIN YEE（黄雁夷）薪酬344.89万元[38] - 2024年副董事长、副总经理罗永键薪酬322.29万元[38] - 2024年董事WONG NGAN HIONG（黄雁雄）薪酬314.35万元[38] - 2024年董事WONG NGAN KET（黄雁杰）薪酬12.00万元[38] - 2024年董事、技术总监刘正伟薪酬329.17万元[38] - 2024年董事张华勇薪酬329.37万元[38] - 2024年独立董事孙大建、沈诚、梁达文薪酬均为25.00万元[38] - 2024年监事龚霞薪酬为64.77万元[44] - 2024年监事会主席刘宝营薪酬为88.26万元[44] - 2024年职工代表监事汪萍薪酬为56.42万元[44] - 2025年监事实行年薪制，年薪=基本薪酬＋绩效奖金+监事津贴[45] - 2025年监事任期内津贴为5万元/年（税前）[45] 议案情况 - 董事薪酬议案经第二届董事会第十三次会议审议，全体董事回避表决，提交股东大会审议[41] - 监事薪酬议案经第二届监事会第十次会议审议，全体监事回避表决，提交股东大会审议[45]