业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为96361.01万元、101901.18万元、107992.77万元和48456.74万元[16][109] - 报告期内归属于普通股股东的净利润分别为19065.27万元、21257.23万元、20423.90万元和7024.71万元[16][109] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为30.69%、31.67%、29.40%和26.52%[16][109] - 报告期内公司净利率分别为19.79%、20.86%、18.91%和14.50%[16][109] - 公司最近三年累计现金分红额10349.56万元，占最近三年年均净利润的比例51.11%，占最近三年年均可分配利润的比例为56.85%[22] 用户数据（无明确相关内容，暂缺） 未来展望 - 公司未来三年（2025 - 2027年）每三年以现金方式累计分配的利润不低于该三年实现的年均可分配利润的30%[23] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现可分配利润的10%[23] - 高分子新材料特种单体及专用助剂市场需求将持续稳定增长[37] - 公司项目建设可加速高纯度苯二酚相关产品国产替代进程[39] 新产品和新技术研发（无相关内容，暂缺） 市场扩张和并购 - 泰州高分子新材料生产基地项目整体规划分三期，本次募投为第一期，拟分两阶段实施，后续两期暂无明确计划[19] 其他新策略 - 公司制定应对向不特定对象发行可转债摊薄即期回报的措施，相关主体作出承诺[24] - 公司控股股东等对可转债发行认购及减持情况作出承诺[25] 可转债发行 - 本次发行可转换公司债券不提供担保[12] - 本次可转债发行数量不超过800.00万张[43] - 可转债每张面值为人民币100元，按面值发行[44][60] - 预计募集资金规模不超过80000.00万元[45][47][48] - 本次发行的可转债期间为自发行之日起六年[59] - 可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[62] - 初始转股价格有相关规定[63] - 本次发行由主承销商以余额包销方式承销[51] - 本次发行可转换公司债券方案的有效期限为公司股东会审议通过之日起十二个月内[58] - 可转债及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市[54] - 转股价格向下修正触发条件为公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%[66] - 到期赎回时公司将按债券面值的108%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债[74] - 有条件赎回情形有两种[75] - 有条件回售触发条件为在本次发行的可转债最后两个计息年度，公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%[78] - 本次发行的可转债每计息年度付息一次，公司将在每年付息日后五个交易日内支付当年利息[81] - 公司将在可转债期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项[82] 风险提示 - 前次募投项目于2025年6月末投产，产能爬升进度低于预计，暂未产生直接经济效益[110] - 本次募投项目存在新增产能难被市场充分消化风险[122] - 本次募投项目产品后续运营存在不确定性，或致实际收益低于测算水平[123][124] - 本次募投项目建成后将新增较大金额折旧、摊销，若未达预期收益，将影响公司经营业绩[125] - 可转债存续期内，公司面临本息偿付和回售现金支出压力，若经营未达预期，影响兑付及承兑能力[126] - 国际贸易等因素会对公司外销收入和经营业绩产生不利影响[111] - 若公司不符合税收优惠标准或政策调整，企业所得税费用将增加，税后利润受影响[112][113] - 国家相关法规和产业政策修订，可能对公司经营发展造成不利影响[114] - 公司发行可转债存在发行失败或募集资金不足风险[134] 公司股权与人员 - 截至2025年6月30日，公司股本总额404836375股，有限售条件股份占比75%，无限售条件股份占比25%[136][137] - 截至2025年6月30日，金连琴为公司第一大股东，持股121209335股占比29.94%[139] - 截至募集说明书签署日，公司有全资控股子公司2家、参股公司1家[143] - 孙秋新、金连琴、孙杰合计持股比例为63.88%[149] - 公司现任董事、高级管理人员任期大多从2023 - 10 - 18至2026 - 10 - 17[171] - 公司其他核心人员为核心技术人员，报告期内未发生变动[172] - 2024年度，发行人董事等从公司获得薪酬，现任董事等薪酬合计547.38万元[190][191] - 截至本募集说明书签署日，公司董事等合计持股30065.55万股，持股比例74.26%[194] - 2025年5月相关人员职务变动[198] - 自2025年5月9日起，公司不再设立监事会[200]

业绩总结 - 2025年1 - 6月特种单体收入29952.07万元，占比61.88%；专用助剂收入16172.36万元，占比33.41%；其他产品收入2279.24万元，占比4.71%[54] - 2024年特种单体收入67101.46万元，占比62.27%；专用助剂收入35017.73万元，占比32.50%；其他产品收入5634.18万元，占比5.23%[54] - 2023年特种单体收入61775.98万元，占比60.69%；专用助剂收入33785.60万元，占比33.19%；其他产品收入6219.97万元，占比6.11%[54] - 2022 - 2024年经营活动现金流量净额占营业收入比例平均值为17.21%，营业收入复合增长率为5.86%[135] - 2025年上半年，公司综合毛利率约为26.51%，销售净利率约为14.50%[195] 产能与投资 - 泰州生产基地项目规划远期投资总额约100亿元，分三期实施，一期分两阶段[8] - 一期项目建成后，新增偏苯三酸酐8万吨、均苯三甲酸1万吨、苯二酚系列产品12万吨产能[8] - 一期项目第一阶段固定资产投资104527.63万元，拟用募集资金80000万元，不足自筹[11] - 一期项目第二阶段固定资产投资53420.57万元，公司自筹建设[11] - 一期项目第一阶段单位产能投资规模为1.48亿元/万吨，第二阶段单位产能投资规模为1.17亿元/万吨[26] 市场与客户 - 2023年全球偏苯三酸酐市场销售额3.92亿美元，预计2030年达7.5亿美元[84] - 2023年全球TOTM市场销售额46亿元，预计2030年达64亿元，2024 - 2030年年均复合增长率4.6%[84] - 偏苯三酸酐年意向订购量达3.40万吨/年，占第一阶段年产能比例56.67%[73][81] - 苯二酚系列产品年意向订购量达3.55 - 5.55万吨/年，占第一阶段年产能比例50.71% - 79.29%[73][81] 资金与财务 - 公司未来三年整体资金缺口约19.53亿元[45] - 资金缺口计划通过发行可转换公司债券、银行贷款等解决[46] - 公司预计获批约10亿元银团项目贷授信额度，期限5年期左右，年化利率2.54%左右[47] - 截至2025年6月30日，公司资金余额为7.29亿元[134] - 2026 - 2028年三年累计经营性现金流量净额约为56142.65万元[136] 技术与工艺 - 公司芳烃氧化装置采用液相空气氧化法技术，苯二酚装置采用烷基化反应和氧化法反应技术[35][36] - 偏苯三酸酐采用液相空气氧化法工艺，均苯三甲酸采用提纯技术等，核心工艺、技术为公司自有[67] - 苯二酚系列产品采用烷基化工艺、氧化法工艺等，核心工艺、技术为公司自有[67] 未来展望 - 泰州高分子新材料生产基地二期、三期项目为远期规划，目前不具备实施确定性和可行性[40] - 募投项目整体预计第一阶段投产后第六年达满产，满产后销售收入318880.35万元，毛利率21.37%，销售净利率12.01%[190][191]

财务数据 - 2022 - 2024年经营活动现金流量净额分别为1.14亿、2.06亿、2.12亿元，营业收入分别为9.64亿、10.19亿、10.80亿元，现金流量净额占比均值17.21%，营收复合增长率5.86%[23] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东净利润分别为1.91亿、2.13亿、2.04亿元[37] - 2025年上半年公司综合毛利率约26.51%，销售净利率约14.50%[81] - 2025年前三季度，募投项目整体销售净利率12.01%[82] - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入变幅分别为5.73%、5.87%、 - 10.58%[96] - 2022 - 2025年1 - 6月毛利率变幅分别为0.98%、 - 2.29%、 - 2.14%[96] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润变幅分别为11.50%、 - 3.92%、 - 31.89%[96] - 2025年1 - 6月公司收入48456.74万元，同比下降10.67%[112] - 2025年1 - 6月公司主营业务毛利率26.52%，同比下降2.14%[114] - 2025年上半年营业收入48456.74万元，同比下降10.67%，毛利12843.51万元，同比下降17.37%[137] - 2025年上半年净利润7024.71万元，同比减少31.89%[137] 产能与项目 - 本次可转债拟募资不超8亿元投向泰州高分子新材料生产基地（一期）项目[2] - 泰州生产基地项目规划远期投资约100亿元，分三期实施[2] - 募投项目建成后，公司将新增偏苯三酸酐8万吨、均苯三甲酸1万吨、苯二酚系列产品12万吨产能[42] - 募投项目分两阶段实施，每阶段建设期2年[42] - 募投项目各阶段建成投产后前三年产能利用率分别为25%、50%、80%，第四年起维持满产（90%以上）[43] - 2025 - 2022年，特种单体产能利用率分别为62.19%、99.37%、96.03%、111.27%；专用助剂产能利用率分别为103.13%、109.17%、103.01%、81.82%[44] - 募投项目投产至满产期间，第1 - 6年主要产品合计产销量分别为3.25、6.50、12.40、15.70、18.10、18.90万吨[46][47] 资金状况 - 2026 - 2028年整体资金缺口约19.53亿元[21] - 截至2025年6月30日，公司资金余额为7.29亿元[22] - 2026 - 2028年三年累计经营性现金流量净额约5.61亿元[25] - 2025年末最低资金保有量3.53亿元[27] - 未来三年新增最低资金保有量0.66亿元[31] - 本次募投项目待投入金额约27.27亿元[32] - 2022 - 2024年现金分红比例分别为9.09%、20.83%、20.51%，未来三年现金分红约0.97亿元[34] - 公司预计获批约10亿元银团项目贷授信额度，期限5年期左右，年化利率2.54%左右[39] 产品价格与市场 - 偏苯三酸酐价格从2023年初1.25万元/吨涨至2024 - 2025年上半年超5万元/吨，近期回落至1.50万元/吨[54] - 偏三甲苯价格从2023年初0.88万元/吨涨至1.40万元/吨，近期回落至0.78万元/吨[54] - 国内间苯二酚市场价格维持在每吨4万元左右，进口价格（不含反倾销税）3.50万元左右，出口价格3.00万元以上[62] - 对苯二酚进出口价格近年来维持3.00万元左右[65] - 截至2025年9月末，苯价格回落至每吨0.58万元，丙烯价格回落至每吨0.63万元[70] - 中国化工产品价格指数自2022年6月高位5988.19点回落至2025年6月4114.20点[100] - 2024年第4季度至2025年第2季度我国化工行业产能利用率从76.40%降至71.90%，2025年第3季度回升至72.50%[102] 其他数据 - 截至报告期末，公司资产负债率为6.74%[3] - 泰州高分子新材料生产基地（一期）项目满产后综合毛利率约21.37%，销售净利率约12.01%[3] - 项目固定资产投资一阶段为104,527.63万元，二阶段为53,420.57万元，总计157,948.20万元[8] - 项目设备购置费用共计72,504.15万元[9] - 项目主要材料费投资共计16,177.61万元[12] - 项目安装费合计20,792.56万元，约占设备购置费及主要材料费合计的23.45%[14] - 项目建筑工程费投资共计27,664.27万元[15] - 本次募投项目单位产能投资比为1.36亿元/万吨，处于同行业公司中间水平，同行业公司平均为1.32亿元/万吨[20] - 最近三年及一期，公司成本中直接材料占比分别为79.45%、75.76%、78.57%和76.93%，按80%测算生产成本[73] - 最近三年及一期，公司销售费用率分别为1.08%、1.18%、1.39%、1.30%，采用收入的1.35%测算销售费用[74] - 最近三年及一期，公司管理费用率分别为3.39%、4.13%、3.64%和4.26%，采用收入的4.00%测算管理费用[74]

可转债发行进展 - 公司于2025年11月6日收到上交所关于发行可转债申请文件的审核问询函[1] - 2025年12月19日在上交所网站披露问询函回复等相关文件[1] - 近期会同相关中介机构对申请文件部分内容进行补充和更新[2] - 本次发行可转债尚需通过上交所审核并获中国证监会同意注册[2] 公告信息 - 公告发布时间为2026年1月31日[3]

（编辑 任世碧） 证券日报网讯 1月28日，常青科技在互动平台回答投资者提问时表示，公司首次公开发行前部分股份的 限售期为36个月，预计于2026年4月10日解除限售。截至本回复之日，公司未收到相关股东就该部分解 禁股份的减持计划通知。后续公司将严格按照相关法律法规及监管要求，及时履行该部分股份相关信息 的信息披露义务。关于产品价格情况，公司各类产品的定价受市场供需关系、原材料采购成本、行业竞 争态势等多种因素综合影响。公司将持续密切关注市场变化趋势，结合自身经营实际动态优化经营策 略。具体经营数据及经营情况请以公司后续发布的定期报告及相关公告为准。 ...

项目进展 - 公司"特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目"正按规划稳步推进[1] - 项目各条产线已完成建设并陆续投入运行[1] - 现阶段产能正根据市场需求与生产节奏逐步释放[1] 研发情况 - 公司始终聚焦技术领域攻关，持续加大研发投入力度[1] - 目前多个新品研发项目正按计划有序开展[1] - 部分新品已取得阶段性成果[1] - 若有重大进展或达到信息披露标准的事项，公司将依法依规履行信息披露义务[1] 信息披露 - 关于业绩预告，公司严格遵守《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定进行信息披露[1] - 公司目前不属于需要披露业绩预告的情形[1]

公司业务与市场布局 - 公司主营产品境外销售覆盖欧洲、日韩、东南亚等多个市场[1] - 近年存在向欧盟地区出口销售相关业务[1] - 公司持续聚焦主业发展，积极推进国际化市场布局，以提升产品的国际竞争力与市场影响力[1] 项目进展与资质认证 - 公司“特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目”中部分新品已通过欧盟统一化学品管理体系REACH注册[1] - 该认证为进一步拓展欧盟市场、深化与区域内客户的合作奠定了坚实基础[1] 财务信息披露情况 - 公司根据规定按境内地区、境外地区维度划分营业收入构成并在定期报告中进行了披露[1] - 针对单一地区的业务收入占比暂未进行精确统计[1]

光大证券股份有限公司 关于江苏常青树新材料科技股份有限公司 2025 年度持续督导现场检查报告 光大证券股份有限公司（以下简称"保荐人"、"光大证券"）作为江苏常青 树新材料科技股份有限公司（以下简称"常青科技"或"公司"）首次公开发行 股票并在主板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简 称"《保荐办法》"）以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—— 持续督导》（以下简称"《持续督导工作指引》"）等相关法规规定，担任常青科 技首次公开发行股票并在主板上市的持续督导机构，对常青科技进行了 2025 年 度持续督导现场检查。现将本次现场检查情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 核查情况： 现场检查人员查阅了公司的股东会、董事会和监事会文件、信息披露文件和 相关备查文件，就公告内容与公司实际情况进行了对照。 二、对现场检查事项逐项发表的意见 核查意见： （一）公司治理和内部控制情况 核查情况： 现场检查人员查阅了公司章程、三会议事规则、信息披露制度、内部审计制 度等公司治理和内部控制制度，查阅了公司股东会、董事会、监事会、专门委员 会等的会议文件，对股东会、董事会和监事会运作 ...

公司对市场传闻的回应 - 公司表示其信息披露严格遵循相关法律法规及监管规定 [2] - 公司股价波动是宏观经济、行业环境、市场情绪等多重因素共同作用的结果，属于二级市场正常现象 [2] - 公司明确否认存在所谓“打压股价”的情形 [2] 关于可转债发行 - 可转债发行定价及融资成本由市场利率、公司信用评级、条款设计等因素综合决定 [2] - 发行全程接受监管机构严格监督 [2] - 本次融资是基于公司战略发展规划作出的审慎决策，目的在于增强核心竞争力 [2] 公司经营与投资者关系 - 公司经营管理一切正常，战略推进稳健有序 [2] - 公司高度重视投资者关系管理工作，通过业绩说明会、投资者热线、互动平台等多种渠道与投资者保持沟通 [2] - 公司表示将依规及时披露相关进展 [2]

（编辑 王雪儿） 证券日报网讯 1月15日，常青科技在互动平台回答投资者提问时表示，公司密切关注行业前沿技术发 展，在研发与生产环节积极推动技术创新与应用。目前公司数字化战略基础设施建设已收官，正搭建覆 盖研、产、供、销的数字化平台，通过智能化手段优化流程、降本增效，实现精细化管理，为高质量发 展赋能。关于未来业绩，公司管理层将秉持稳健经营、持续创新理念推进各项工作，对公司核心竞争力 及行业发展前景充满信心，会积极应对市场变化，努力为全体股东创造更大价值。 ...