市场整体表现 - A股市场于3月5日冲高回落，主要指数收涨，沪指涨0.64%，深成指涨1.23%，创业板指涨1.66% [1] - 市场成交活跃，沪深两市成交额达2.4万亿元，较前一交易日放量246亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，全市场近4100只个股上涨 [1] 上涨板块与概念 - MicroLED概念集体爆发，龙腾光电、华灿光电、聚灿光电、聚飞光电20CM涨停，国星光电、三安光电等多股涨停 [4] - 电网设备概念延续强势，中国西电涨停创历史新高，汉缆股份、积成电子、顺钠股份实现2连板 [4] - 算力租赁概念快速拉升，美利云、铜牛信息双双涨停 [4] - CPO概念持续走强，凯格精机涨超14%并续创历史新高 [4] 下跌板块与个股 - 种业板块大面积调整，秋乐种业、康农种业、神农种业跌超10% [5] - 油气股午后冲高回落，水发燃气跌停，贝肯能源、蓝焰控股、通源石油、中油工程、海油发展等跌幅居前 [6] - 具体油气股表现：水发燃气跌10.03% [7]，贝肯能源跌9.66% [7]，蓝焰控股跌9.08% [7]，通源石油跌8.75% [7]，潜能恒信跌8.16% [7]，中油工程跌8.02% [7]，新锦动力跌7.94% [7]，中曼石油跌7.14% [7] - 港股油气设备股尾盘下挫，山东墨龙跌超14%，中石化油服跌超10%，安东油田服务跌超3%，达力普控股跌超2% [8] 大宗商品市场动态 - 国际原油及天然气价格于午后突然短线跳水 [8] - 上期所原油期货打开涨停，跌超8% [8] - 美、布两油短线走低超1美元 [8] - INE原油期货涨幅快速收窄至6% [8] - 消息面上，伊朗方面表示并未封锁霍尔木兹海峡，正根据国际规则处理船只通行 [9]

市场整体表现 - 早盘市场震荡走强，深成指涨超1%，创业板指盘中涨超3% [1] - 截至收盘，沪指涨0.84%，深成指涨1.67%，创业板指涨2.43% [3] - 全市场超4500只个股上涨，上涨家数达4537家，下跌家数为877家 [1][6] - 市场热度较高，85.34%的用户看涨后市 [5] 市场交易情况 - 沪深两市半日成交额1.55万亿元，较上个交易日缩量918亿元 [1] - 全天两市成交额预计为2.34万亿元，较上一日减少241亿元 [7] 上涨行业与概念板块 - MicroLED概念集体爆发，二十余只成分股涨停，华灿光电、聚灿光电、聚飞光电20CM涨停 [1] - 电网设备概念延续强势，中国西电涨停创历史新高，汉缆股份、积成电子、顺钠股份2连板 [1] - CPO概念持续走强，凯格精机涨近10%续创历史新高 [1] - 量子科技概念表现活跃，神州信息涨停 [1] - 可控核聚变概念快速走强，中国核建、百利电气涨停 [1] 下跌行业与个股 - 油气股走弱，准油股份、水发燃气、蓝焰控股触及跌停 [2] 个股涨跌分布 - 市场涨停家数为72家，跌停家数为6家 [6] - 涨幅超过8%的个股有167家，跌幅超过8%的个股有17家 [6]

股价表现 - 2026年2月27日至3月4日公司股票连续4个交易日涨停，累计涨幅46.36%[1][7] - 3月3日、4日公司股票连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20%[4] 估值与交易 - 截至3月4日，收盘价10.67元/股，市净率3.45倍，滚动市盈率 - 728.62倍[1][7] - 最近四个交易日累计换手率69.20%，高于同行业[1][7] 业绩预计 - 预计2025年度归属净利润 - 7200万元至 - 10800万元[5] 其他情况 - 经自查生产经营正常，无应披露未披露重大信息[2][5]

发行情况 - 发行数量为95,602,294股，发行价格为5.23元/股，募集资金总额为499,999,997.62元，净额为490,260,375.04元[6][30] - 发行对象所认购股票自发行结束之日起36个月内不转让，衍生取得股份亦遵守锁定安排[7][54] - 本次发行后，水发集团仍为控股股东，山东省国资委仍为实际控制人，股权分布符合上市条件[8] - 发行价格原为5.29元/股，因2024年度权益分派调整为5.23元/股[27] - 2026年2月9日，认购资金499,999,997.62元到账[31] - 2026年3月2日，新增95,602,294股股份完成登记托管及限售手续[35] 公司概况 - 公司设立于2002年12月4日，2011年7月11日变更为股份公司，2015年4月24日上市[15] - 公司注册资本为45,907.0924万元[15] - 公司主要从事燃气运营、LNG、燃气设备和分布式能源服务业务，以燃气运营和LNG业务为主[16] 股权结构 - 截至2025年9月30日，水发集团持股111,768,935股，持股比例24.35%[56] - 截至2026年3月2日，中国民生银行股份有限公司－金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金持股2,131,100股，持股比例0.46%[58] - 本次发行后公司增加95,602,294股有限售条件流通股，总股本变为554,673,218股[60] 财务数据 - 2025年1 - 9月/2024年度发行前基本每股收益为-0.10元/股和0.22元/股，发行后为-0.08元/股和0.19元/股[62] - 2025年1 - 9月/2024年度发行前每股净资产为3.09元/股和3.24元/股，发行后为3.44元/股和3.57元/股[62] - 2025年9月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日资产总计分别为439,545.70万元、421,951.57万元、477,005.11万元、445,660.06万元[63] - 2025年9月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日负债总计分别为256,060.58万元、237,819.84万元、273,074.20万元、257,162.37万元[63] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度营业收入分别为180,728.06万元、259,000.01万元、326,305.30万元、346,475.98万元[64] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度净利润分别为-464.78万元、16,625.41万元、15,162.53万元、14,464.52万元[65] - 2025年1 - 9月、2024年度、2023年度、2022年度经营活动产生的现金流量净额分别为5,679.62万元、29,052.79万元、19,139.19万元、36,762.10万元[67] - 2025年9月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日流动比率分别为0.79倍、0.66倍、0.74倍、0.62倍[68] - 2022 - 2025年9月非流动资产占总资产的比例分别为73.41%、68.49%、72.91%和71.47%[70] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末流动负债占总负债的比例分别为74.13%、74.69%、72.95%和62.11%[71] - 2023年末负债总额较2022年末增长15,911.83万元，2024年末较2023年末减少35,254.36万元[71] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末流动比率分别为0.62、0.74、0.66和0.79，速动比率分别为0.44、0.61、0.52和0.58，合并口径资产负债率分别为57.70%、57.25%、56.36%和58.26%[72] - 2022年、2023年、2024年和2025年1 - 9月营业收入分别为346,475.98万元、326,305.30万元、259,000.01万元和180,728.06万元[73] - 2022年、2023年、2024年和2025年1 - 9月归属于母公司股东的净利润分别为5,351.11万元、8,053.44万元、10,264.82万元及 - 4,546.90万元[73] 其他 - 公司与中泰证券签署保荐承销协议，中泰证券指定迟元行、宁文昕担任保荐代表人[77] - 保荐人认为公司符合相关法律规定，具备向特定对象发行股票并在主板上市的基本条件[79] - 自本次发行获中国证监会同意注册至上市公告书披露前，未发生对公司有较大影响的其他重要事项[82] - 备查文件包括中国证监会同意注册批复文件等8类文件[84]

股份认购 - 水发集团现金认购95,602,294股，发行价5.23元/股[2] - 水发集团承诺认购股票锁定期36个月[11] 股权变动 - 水发集团及其一致行动人持股比例从42.80%升至52.66%[2][7] - 2026年3月2日新增股份完成登记等手续[6] 注册资本 - 2025年9月30日水发集团注册资本600,069.652081万元[8] - 2025年12月29日增至607,069.652081万元[8] 事件进程 - 2023年8月7日水发集团董事会通过发行股票议案[3] - 2026年1月9日中国证监会同意发行股票注册申请[6] 其他 - 本次权益变动不导致控股股东及实际控制人变更[2][7][10]

其他新策略 - 《水发派思燃气股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书》及相关文件于2026年3月5日在上海证券交易所网站披露[1]

公司概况 - 公司注册资本为45,907.0924万元[7] - A股股票简称水发燃气，代码603318，上市于上海证券交易所[7] - 聚焦天然气产业链，有燃气运营、LNG、燃气设备和分布式能源服务四大业务板块[8] 财务数据 - 2025年9月30日资产总计439,545.70万元，负债总计256,060.58万元，股东权益合计183,485.12万元，归属于母公司所有者权益142,039.56万元[13] - 2025年1 - 9月营业收入180,728.06万元，营业成本154,925.91万元，营业利润8,872.49万元，利润总额3,669.27万元，净利润 - 464.78万元，归属于母公司所有者的净利润 - 4,546.90万元[15] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额5,679.62万元，投资活动现金流量净额11,601.88万元，筹资活动现金流量净额 - 8,453.81万元，现金及现金等价物净增加额8,872.97万元[17] - 2025年9月30日流动比率0.79倍，速动比率0.58倍，母公司资产负债率66.58%，合并资产负债率58.26%[18] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为6.83次/年，存货周转率为10.73次/年，每股净资产为3.09元/股，每股经营活动现金流量为0.12元/股，扣非归母净利润为63.40万元[19] - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为346,475.98万元、326,305.30万元、259,000.01万元和180,728.06万元；扣非归母净利润分别为3,674.29万元、6,590.12万元、1,101.75万元和63.40万元[21] - 截至2025年9月末，商誉账面价值为107,187.63万元，报告期内计提商誉减值准备5,447.73万元[28] - 截至2025年9月末，有息负债余额195,382.31万元，占负债总额的比例为76.30%[29] - 2022 - 2025年9月末，应收账款账面价值分别为25,352.57万元、26,324.96万元、23,446.77万元和30,061.27万元，占总资产的比例分别为5.69%、5.52%、5.56%和6.84%[30] 收购情况 - 2023年12月收购曹县启航51%股权，为同一控制下企业合并[10] - 2024年9月收购胜动燃气100%股权，为同一控制下企业合并[10] 诉讼情况 - 截至2025年9月30日，存在2起涉诉金额超过1,000万元的未决诉讼事项[32] 股票发行 - 本次向特定对象发行的股票为境内上市人民币普通股，每股面值1元[36] - 发行时间为2026年2月9日[37] - 发行价格由5.29元/股调整为5.23元/股[38] - 发行数量为95,602,294股，未超过发行前公司总股本的30%[39] - 发行对象为控股股东水发集团，以现金方式认购[40] - 水发集团承诺本次认购股票的锁定期为36个月[41] - 募集资金总额为499,999,997.62元，净额490,260,375.04元用于偿还有息负债[43] - 发行决议自股东大会通过之日起12个月内有效[46] - 中泰证券指定迟元行、宁文昕担任保荐代表人[47] - 发行定价基准日为发行人第五届董事会第八次临时会议决议公告日[77] - 发行完成后控制权不发生变化，实际控制人仍为山东省国资委[81] - 前次募集资金净额9,316.04万元，截至2024年12月31日已使用完毕，到位时间为2022年12月8日[86] - 保荐人对公司持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[97] 其他 - 2023年10月董事会审议通过前期会计差错更正议案，涉及2022年度合并报表[10] - 业务围绕天然气行业中下游开展，面临政策、经营、财务等多种风险[20] - 本次向特定对象发行股票存在摊薄公司即期回报的风险[34] - 截至2025年9月30日，不存在持有金额较大的财务性投资[83] - 最近三年，公司及控股股东、实际控制人不存在严重损害投资者合法权益等重大违法行为[84][85] - 公司所处行业符合国家产业政策[91] - 本次发行不涉及情况特殊、复杂敏感等“四重大”情形[96] - 中泰证券认为公司本次申请向特定对象发行股票符合相关法律法规，具备在上海证券交易所上市条件[99] - 中泰证券同意推荐公司向特定对象发行股票并在上海证券交易所上市交易，承担保荐责任[100]

公司股权结构 - 水发集团注册资本为600,069.652081万元，山东省国资委等多方认缴出资[10] - 水发控股注册资本为386,209.324044万元，水发集团（上海）资产管理出资比例100%[12] - 燃气集团注册资本为65,500万元，水发集团出资比例100%[14] - 水发集团与水发控股、燃气集团为一致行动人[15] 持股情况 - 水发集团等合计持股超30%[18] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票募集资金不超50,000万元，数量不超发行前总股本30%[18] - 按发行上限计算，水发集团认购后其及一致行动人合计持股超30%[18] - 水发集团承诺认购股份自发行结束起36个月内不转让[20] - 本次发行经公司董事会审议通过，尚需股东大会非关联股东、上交所、证监会通过[21][22][23]

担保情况 - 公司为高密豪佳燃气提供1000万元最高额连带责任保证担保[3] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保总额79011.85万元，占净资产53.10%[12] - 公司对控股子公司担保总额78011.85万元，占净资产52.43%[12] 高密豪佳燃气情况 - 公司持有高密豪佳燃气80%股份[5][6] - 高密豪佳燃气2025年9月30日资产总额21520.87万元，负债6917.48万元[6] - 高密豪佳燃气2025年营业收入15482.21万元[6] 授信情况 - 2025年公司同意向金融机构申请综合授信额度不超过35亿元[11]

发行情况 - 发行数量为95,602,294股，发行价格为5.23元/股[2][6] - 募集资金总额为499,999,997.62元，净额为490,260,375.04元[7][8] - 2026年2月9日，中泰证券收到水发集团认购资金499,999,997.62元[7] - 2026年3月2日，新增股份完成登记托管及限售手续[2][9] 审批进程 - 2023 - 2025年公司多次审议发行相关议案[4][5][6] - 2025年11月14日，上交所认为发行申请符合条件[6] - 2026年1月9日，中国证监会同意发行股票注册申请[6] 股东情况 - 发行对象水发集团认购95,602,294股，限售期36个月[12] - 2025年9月30日，水发集团注册资本600,069.652081万元[12] - 2025年12月29日，水发集团注册资本增至607,069.652081万元[13] - 2025年9月30日，公司前十名股东合计持股232,124,514股，比例50.56%[14][15] - 2026年3月2日，公司前十名股东合计持股325,086,538股，比例58.61%[16][17] 股份结构 - 发行前有限售条件股份75,526,333股，占比16.45%；无限售条件股份383,544,591股，占比83.55%[18] - 发行后有限售条件股份95,602,294股，占比17.24%；无限售条件股份459,070,924股，占比82.76%[18] 其他 - 本次发行不会导致公司控制权变化，主营业务范围无重大变化[17][19][20] - 本次发行不产生新关联交易类型和新增同业竞争[20] - 募集资金用于偿还有息负债，优化资产负债结构[20] - 发行人验资机构为致同会计师事务所（特殊普通合伙）[23]