业绩总结 - 公司2024年-2026年归母净利润预计分别为3.3/3.8/4.3亿元，同比增长分别为+23%/+13%/+15%[3] - 公司2023Q1营收、归母净利润、扣非归母净利润同比增长分别为10.4%、112.1%、164.7%[3] - 公司毛利率预计同比增加7%，为近5年来同期最优[3] - 公司归母净利率预计同比增加7.2%，达到15%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到3087百万元，较2023年增长35%[6] - 预计2026年营业利润将达到451百万元，较2023年增长61%[6] - 公司2026年每股收益预计为1.17元，较2023年增长60%[6] 未来展望 - 公司未来棉袜有望维持10%左右稳定增长，无缝能力强化下有望接力成为弹性增长曲线[3] 评级及风险提示 - 公司维持“买入”评级，对应PE为12/11/9X[3] - 公司风险提示包括海外宏观经济波动、品牌库存去化不及预期、产能投放进度不及预期[4] 免责声明 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[12] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自行承担投资风险[12] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为对特定客户的建议或策略[12] - 本报告所载资料仅反映发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[12] - 未经授权刊载或转发本报告的，本公司将保留追究法律责任的权利[13]

运动服饰板块 - 安踏体育受益于Fila和其他品牌的高流水增长，全品牌营利能力提升[1] - 运动服饰、运动时尚和男高板块在2020年一季度维持了正向的收入和利润增长[1] 金谷签证集团 - 金谷签证集团虽然收入略有下滑，但利润端表现可观，扣费利润增速达到20%[2] 高谷系列线品牌 - 高谷系列线的海澜、富安纳、水星等品牌表现相对强弱，后续有改善潜力[3] 纺织制造板块 - 纺织制造板块由于海外去库存接近尾声，美国服装库存接近历史水平[3] 出口链业绩 - 2024年一季度出口链业绩亮眼，很多公司收入和利润增速明显超过市场预期[4] 运动户外服务行业 - 运动户外服务行业龙头公司表现出成长性，包括华力集团[4] 金胜集团和金浪集团 - 金胜集团、金浪集团等公司业绩不错，估值较低，中长期成长性值得关注[5]

业绩总结 - 公司24年Q1收入为5.49亿元，同比增长10.4%；归母净利为0.82亿元，同比增长112.1%[1] - 公司23年度分红率达到68%，归属于上市公司股东的净利润比例为68.01%[1] - 2026年预计公司营业收入将增长至3399.64百万元，较2022年增长44.6%[2] - 2026年公司净利润预计为423.35百万元，较2022年增长61.9%[2] 业绩指标 - 公司24年Q1毛利率为29.3%，同比增长7.0个百分点；净利率为15.0%，同比增长7.2个百分点[1] - 公司的ROE预计在2026年达到14.60%，较2022年增长4.08个百分点[2] - 公司的净利率预计在2026年达到12.46%，较2022年增长1.34个百分点[2] 风险提示 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点进行口头或书面发表[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，存在潜在利益冲突[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别[9]

关于控股股东、实际控制人部分股份延期购回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 浙江健盛集团股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东、实际控制人 张茂义先生持有公司无限售条件流通股股份 132,212,262 股，占公司总股本的 35.82%。本次办理股份延期购回后，张茂义先生累计质押公司股份 29,600,000 股， 占其所持有本公司股份的 22.39%，占本公司总股本的 8.02%。 ● 张茂义先生及其一致行动人杭州易登贸易有限公司合计持有公司股份 151,110,440 股，占公司总股本的 40.94%（其中杭州易登贸易有限公司持有公司 股份 18,898,178 股，占公司总股本的 5.12%）。本次办理股份延期购回后，张茂义 先生及其一致行动人累计质押股份 29,600,000 股，占其所持有本公司股份的 19.59%，占本公司总股本的 8.02%。 ● 截至目前，张茂义先生所持股份的质押风险可控，不存在引发平仓或被强 制平仓的风险。 一、本次股份延期购回的具体情况 （一） ...

证券代码：603558 证券简称：健盛集团 公告编号：2024-034 浙江健盛集团股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/7 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自 2024 年 2 月 22 日起不超过 12 个月 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | 回购用途 | √减少注册资本 | | | □用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 246.42 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.67% | | 累计已回购金额 | 2,421.37 万元 | | 实际回购价格区间 | 9.15 元/股~10.88 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 浙江健盛集团股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 2 月 6 日召开第六 届董事会第七次会议，审议并通过了《关于< ...

业绩总结 - 公司24Q1归母净利润同比增长112%，达到8222万元[1] - 公司24Q1毛利率为29.34%，同比提升6.96个百分点[1] - 健盛集团2026年预计每股收益为1.20元，净资产为8.38元[8] - 营业总收入预计2023年至2026年分别为2281百万元、2549百万元、2914百万元和3350百万元[8] - 健盛集团2026年预计P/E为8.55，P/B为1.22，P/S为1.13[8] 新项目和策略 - 公司计划新增越南投资项目，投资额达5.5亿元[3] - 公司设立奖励基金，从每年扣非净利润中提取5%作为奖励[4] 公司信息 - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15]

财务数据 - 公司24年一季报营业收入为5.49亿元，同比增长10.42%[1] - 公司24年一季报归母净利润为0.82亿元，同比增长112.06%[1] - 公司24年一季报扣非归母净利润为0.80亿元，同比增长164.71%[1] - 公司24年一季报毛利率为29.34%，同比提升6.96个百分点[1] - 公司24年一季报期间费用率为12.39%，同比下降4.59个百分点[1] - 公司24年存货周转天数为123天，同比减少25天[2] - 公司24年应收账款周转天数为75天，同比增加2天[2] - 公司24年回购股份资金总额为不超过2亿元，累计支付资金总额约1944.54万元[2] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.88/1.04/1.21元/股，维持“买入”评级[2] 业绩展望 - 公司面临的风险包括汇率波动、主要客户销售下滑、产能扩张不及预期等[2] 行业展望 - 健盛集团2026年预计营业收入增长率为11.0%[3] - 预计2026年ROE为15.9%，较2022年的10.5%有显著提升[3] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种，根据预期未来12个月内股价表现的强弱来划分[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种，根据预期未来12个月内股价表现的强弱来划分[6] 公司信息 - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[7] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9] - 投资者应当考虑广发证券及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[10] - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[11] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和工作量[13] - 报告提醒投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现[15] - 广发证券不对报告中信息的准确性和完整性做出保证，报告仅供参考[16] - 广发证券可能发布与本报告不一致的报告，报告反映研究人员个人观点[17]

业绩总结 - 健盛集团2024年一季度营收同比增长10.4%[1] - 归母净利润同比增长112%[1] - 毛利率同比提升7.0%[2] - 费用率下降[2] - 归母净利润率同比提升7.2%至15%[2] 用户数据 - 公司为棉袜+无缝内衣龙头[2] - 业绩受外需疲软+海外去库影响[2] - 业绩正逐步恢复增长[2] - 长期展望积极[2] 未来展望 - 健盛集团2026年预计营业总收入将达到3,239亿元[3] - 较2023年增长42.1%[3] - 预计2026年每股净资产将达到9.67元[3] - 较2023年增长46.2%[3] - 公司预测2026年ROIC将达到11.49%[3] - 较2023年增长37.0%[3] - 2026年预计P/E比率为9.44[3] - 较2023年下降36.4%[3] - 预计2026年资产负债率将降至19.52%[3] - 较2023年下降34.9%[3]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收同比增长10.4%[1] - 归母净利润同比增长112%[1] - 毛利率同比提升7.0%[2] - 费用率下降[2] - 归母净利润率同比提升7.2%至15%[2] - 健盛集团2026年预计营业总收入将达到3,239亿元，较2023年增长42.1%[3] - 预计2026年每股净资产将达到9.67元，较2023年增长46.3%[3] - 公司预测2026年ROIC将达到11.49%，较2023年增长37.0%[3] 业务展望 - 公司为棉袜+无缝内衣龙头，业绩受外需疲软影响[2] - 订单恢复正增长，长期看业绩有望稳步增长[2] 投资评级 - 东吴证券投资评级标准中，买入评级表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6] 行业评级 - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[7]

业绩总结 - 健盛集团2024年第一季度净利润增长112%[1] - 第一季度收入增长10.4%至5.5亿元[1] - 归母净利润增长112%至0.82亿元[1] - 毛利率同比提升7个百分点至29.3%[1] - 预计2024-2026年净利润为3.3/3.8/4.3亿元，同比增长23.4%/15.0%/11.8%[3] 未来展望 - 公司计划投入5.5亿元建设新产能，预期项目达产后年收入10.7亿元，净利润1.5亿元[2] - 2026年每股收益预计为1.16美元，较2022年增长68%[7] - 2026年每股净资产预计为7.54美元，较2022年增长16%[7] - 2026年ROE预计为15%，较2022年增长36%[7] - 2026年P/E预计为8.8，较2022年下降41%[7] - 2026年P/B预计为1.4，较2022年下降12%[7] 其他新策略 - 该报告由国信证券经济研究所发布[14] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[14] - 公司联系电话为0755-82130833[14] - 公司在上海和北京也设有办公地点[14] - 上海办公地点位于上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[14] - 北京办公地点位于北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[14]