北京海润天睿律师事务所 关于三祥新材股份有限公司 之 法律意见书 中国·北京 北京市朝阳区建国门外大街甲14号广播大厦5/9/10/13/17层 邮政编码：100022 电话(Tel):010-65219696 传真(Fax):010-88381869 法律意见书 北京海润天睿律师事务所 关于三祥新材股份有限公司 法律意见书 致：三祥新材股份有限公司 北京海润天睿律师事务所（以下简称"本所"）接受三祥新材股份有限公司 （以下简称"三祥新材"或"公司"）的委托，指派律师出席公司于2025年5月 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修 订）》等有关法律、法规和规范性文件及《三祥新材股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）、《三祥新材股份有限公司股东大会议事规则》（以下 简称"《股东大会议事规则》"）的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德 规范和勤勉尽责精神，就公司本次股东大会的合法性进行见证并出具本法律意见 书。 对于本法律意见书，本所特作如下声明： 办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行 ...

证券代码：603663 证券简称：三祥新材 公告编号：2025-042 三祥新材股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)非累积投票议案 审议结果：通过 表决情况： | 股东类型 | 同意 | | | 反对 | | 弃权 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 票数 | | 比例 | | | | | | | | | （%） | 票数 | | 比例 | 票数 | 比例 | | | | | | （%） | | （%） | | | A股 | 235,277,519 | 99.9604 | 70,820 | 0.0300 | 22,224 | 0.0096 | | | 审议结果：通过 | | | | | | | | | 表决情况： | | | | | | | | | 股东类型 | | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | 票数 | | 比例 | | | | ...

北京海润天睿律师事务所 关于三祥新材股份有限公司 2024 年年度股东大会 之 法律意见书 中国·北京 北京市朝阳区建国门外大街甲14号广播大厦5/9/10/13/17层 邮政编码：100022 电话(Tel):010-65219696 传真(Fax):010-88381869 法律意见书 北京海润天睿律师事务所 关于三祥新材股份有限公司 2024年年度股东大会之 法律意见书 致：三祥新材股份有限公司 北京海润天睿律师事务所（以下简称"本所"）接受三祥新材股份有限公司 （以下简称"三祥新材"或"公司"）的委托，指派律师出席公司于2025年5月 28日召开的2024年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"），并根据《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修 订）》等有关法律、法规和规范性文件及《三祥新材股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）、《三祥新材股份有限公司股东大会议事规则》（以下 简称"《股东大会议事规则》"）的规定，按照律师行业公认的业务标准、道德 规范和勤勉尽责精神，就公司本次股 ...

证券代码：603663 证券简称：三祥新材 公告编号：2025-042 三祥新材股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 5 月 28 日 (二)股东会召开的地点：福建省宁德市寿宁县三祥新材股份有限公司南阳科技园 区会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 263 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 235,370,563 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 55.5195 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，股东会主持情况等。 本次会议由董事长夏鹏先生主持，会议的召集、召开及表决方式符合《公司 法》等相关法律法规、《公司章程》及《股东大会议事规则》的要求和规定 ...

序号 议案名称 A 股股东 非累积投票议案 的议案 担保的议案 | 三祥新材股份有限公司 | | --- | | （股票代码：603663） | | 会 | | 议 | | 材 | | 料 | | 福建•寿宁 | 议案清单 议案 4 关于公司 2024 年度财务决算及 2025 年度财务预算的议案 议案 8 关于 2025 年度公司及所属子公司申请授信及提供担保的议 一、会议时间：2025 年 5 月 28 日下午 14 时 30 分 网络投票：2025 年 5 月 28 日（星期三）采用上海证券交易所网络 投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交 易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票 平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 二、会议地点：福建省宁德市寿宁县三祥新材股份有限公司南阳科技园 区会议室 三、会议召集人：董事会 四、会议主持人：董事长夏鹏先生 五、会议出/列席对象： 在册的公司股东或其委托人； 六、会议审议事项 投票股东类型 八、汇总投票结果 汇总现场会议和网络投票表决情况 九、宣布表决结果、决议和法 ...

2024 年年度股东大会议程 议案清单 | 2024 | 年年度股东大会议程 3 | | --- | --- | | 2024 | 年年度股东大会须知 5 | | 2024 | 年年度股东大会会议议案 7 | | 议案 | 1 关于公司 2024 年度董事会工作报告的议案 7 | | 议案 | 2 关于公司 2024 年年度报告及其摘要的议案 8 | | 议案 | 3 关于公司 2024 年度监事会工作报告的议案 9 | | 议案 | 4 关于公司 2024 年度财务决算及 2025 年度财务预算的议案 | | | 12 | | 议案 | 5 关于公司 2024 年度利润分配预案 13 | | 议案 | 6 关于变更注册资本并修改《公司章程》的议案 14 | | 议案 | 7 关于确定公司 2025 年度董事、监事薪酬的议案 16 | | 议案 | 8 关于 2025 年度公司及所属子公司申请授信及提供担保的议 | | | 案 17 | | 议案 | 9 关于续聘公司 2025 年审计机构的议案 19 | | 议案 | 10 关于补选公司独立董事的议案 20 | | 2024 | 年度股东大会会议议案附件 2 ...

证券代码：603663 证券简称：三祥新材 公告编号：2025-041 公司已向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称"中登公司"） 提交注销上述股票期权的申请，经中登公司审核确认，上述798,504份股票期权注销 事宜已于2025年5月21日办理完毕。 本次注销的股票期权尚未行权，注销后不会对公司股本造成影响。本次注销部 分股票期权事项符合《上市公司股权激励管理办法》及《三祥新材股份有限公司2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》的相关规定。 特此公告。 三祥新材股份有限公司董事会 2025 年 5 月 23 日 三祥新材股份有限公司 关于部分股票期权注销完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 三祥新材股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月23日召开了第五 届董事会第八次会议和第五届监事会第八次会议，会议审议通过了公司《关于 注销部分股票期权和回购注销部分限制性股票的议案》，具体情况如下：因首 次授予第三个行权/解除限售期和预留授予第二个行权/解除限售期公司层面业绩未 达到考 ...

激励计划授予情况 - 2025年3月5日向76人授予231.50万份股票期权，行权价20.03元/份[2][4] - 2025年3月5日向15人授予48.00万股限制性股票，授予价10.02元/股[2][4] - 高级管理人员范顺琴等3人获授股票期权各3.00万份[4] - 中层管理人员及骨干73人获授股票期权222.50万份[4] - 董事杨辉等3人获授限制性股票各3.00万股[7][8] - 高级管理人员范顺琴等3人获授限制性股票各5.00万股[8] - 中层管理人员及骨干9人获授限制性股票24.00万股[8] 登记情况 - 股票期权激励权益登记日为2025年4月29日，授予登记数量231.50万份[3] - 限制性股票激励权益登记日为2025年5月6日，授予登记数量48.00万股[3] - 2025年4月29日231.50万份股票期权完成登记手续[16] - 2025年5月6日限制性股票登记手续完成[16] 有效期与期限 - 股票期权激励计划有效期最长不超过60个月[10] - 限制性股票激励计划有效期最长不超过48个月[10] - 股票期权首次授予部分等待期分别为12、24、36个月，行权比例40%、30%、30%[10][11][12] - 限制性股票限售期分别为12、24、36个月，解除限售比例40%、30%、30%[12][13] 资金与股份变动 - 截至2025年3月21日收到限制性股票认购款480.96万元，计入股本48万元，资本公积432.96万元[15] - 激励计划完成后公司股份总数由423462140股增至423942140股[17] - 限制性股票授予前控股股东持股222208868股，比例52.47%，授予后比例52.48%[17] - 有限售条件股份变动前642390股，增加480000股后为1122390股[19] - 无限售条件股份变动前后均为422819750股[19] 费用摊销 - 股票期权需摊销总费用1181.11万元，2025 - 2028年分别摊销620.47、381.72、156.41、22.52万元[22] - 限制性股票需摊销总费用722.88万元，2025 - 2028年分别摊销385.24、232.80、91.82、13.02万元[22] 资金用途 - 激励计划筹集资金用于补充流动资金[20]

活动信息 - 公司将参加2025年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动于2025年5月14日15:30 - 17:00采用网络远程方式举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 沟通安排 - 公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 控股股东拟增持股份彰显公司发展信心，拟自2025年4月30日起6个月内，以自有资金和银行专项贷款，通过上交所系统以集中竞价方式增持公司股份，金额不低于5000万元、不高于10000万元，并承诺实施完毕后6个月内不减持 [2] - 践行锆铪产业链一体化发展战略，截至2024年基本完成锆领域上游和中端前期战略部署，2024年步入金属锆领域，2025年实现核级海绵锆规模化量产并获订单，4月25日获锆铪分离纯化技术 [3] - 锆系固态电解质材料进展良好，氧化物电解质已送样测试，中试生产线在规划建设；氯化物材料初步通过客户验证，已小批量供货 [4] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润为2.02/2.74/3.09亿元，对应PE为48.18X/35.50X/31.48X [4] 相关目录总结 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1080|1054|1514|1702|1885| |(+/-)%|11.07%|-2.41%|43.66%|12.44%|10.75%| |归属母公司净利润（百万元）|79|76|202|274|309| |(+/-)%|-47.48%|-4.38%|166.32%|35.72%|12.79%| |每股收益（元）|0.19|0.18|0.48|0.65|0.73| |市盈率|57.84|88.61|48.18|35.50|31.48| |市净率|3.70|5.21|6.88|6.18|5.55| |净资产收益率(%)|6.42%|5.94%|14.27%|17.41%|17.62%| |股息收益率(%)|0.33%|0.33%|0.87%|1.18%|1.33%| |总股本 (百万股)|424|423|423|423|423| [5] 股票数据 |项目|2025/04/29| |----|----| |6个月目标价（元）|/| |收盘价（元）|22.96| |12个月股价区间（元）|12.52~27.94| |总市值（百万元）|9722.69| |总股本（百万股）|423| |A股（百万股）|423| |B股/H股（百万股）|0/0| |日均成交量（百万股）|12| [6] 涨跌幅 |涨跌幅（%）|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|-1%|35%|23%| |相对收益|2%|35%|19%| [9] 相关报告 - 《三祥新材（603663）：签署锆铪分离技术转让合同，加速拓展锆铪产业链》 --20250427 [10] - 《三祥新材（603663）：公司公告股权激励计划草案，彰显发展信心》 --20250217 [10] - 《三祥新材（603663）：签订重要销售合同，核级锆放量在即》 --20241227 [10] 财务报表预测摘要及指标 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |货币资金|73|268|568|1070| |应收款项|323|463|473|157| |存货|274|424|455|498| |流动资产合计|766|1283|1634|1878| |长期投资净额|134|134|134|166| |固定资产|816|734|652|737| |无形资产|107|103|100|97| |商誉|37|37|37|37| |非流动资产合计|1283|1204|1127|1190| |资产总计|2048|2487|2762|3068| |短期借款|289|439|515|587| |应付款项|255|387|433|473| |流动负债合计|647|967|1089|1213| |长期借款|11|8|6|6| |长期负债合计|30|29|27|27| |负债合计|677|995|1116|1240| |归属于母公司股东权益合计|1296|1414|1573|1753| |少数股东权益|75|77|73|75| |负债和股东权益总计|2048|2487|2762|3068| [13] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润|68|204|270|311| |资产减值准备|56|30|15|10| |折旧及摊销|69|86|86|94| |财务费用|12|11|15|17| |投资损失|1|1|1|0| |运营资本变动|-121|-183|-20|300| |其他|-12|1|4|4| |经营活动净现金流量|72|150|370|735| |投资活动净现金流量|-90|-9|-13|-160| |融资活动净现金流量|30|54|-56|-73| |企业自由现金流|68|143|357|597| [13] 财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股收益（元）|0.18|0.48|0.65|0.73| |每股净资产（元）|3.06|3.34|3.72|4.14| |每股经营性现金流量（元）|0.17|0.35|0.87|1.74| |营业收入增长率|-2.4%|43.7%|12.4%|10.8%| |净利润增长率|-4.4%|166.3%|35.7%|12.8%| |毛利率|24.8%|26.5%|27.1%|27.4%| |净利润率|7.2%|13.3%|16.1%|16.4%| |应收账款周转天数|65.35|48.82|44.73|27.82| |存货周转天数|131.42|112.80|127.38|125.31| |资产负债率|33.1%|40.0%|40.4%|40.4%| |流动比率|1.18|1.33|1.50|1.55| |速动比率|0.73|0.86|1.06|1.11| |销售费用率|1.2%|0.9%|0.8%|0.8%| |管理费用率|6.4%|5.0%|4.5%|4.3%| |财务费用率|1.2%|0.7%|0.7%|0.6%| |股息收益率|0.3%|0.9%|1.2%|1.3%| |P/E（倍）|88.61|48.18|35.50|31.48| |P/B（倍）|5.21|6.88|6.18|5.55| |P/S（倍）|6.41|6.42|5.71|5.16| |净资产收益率|5.9%|14.3%|17.4%|17.6%| [14]