股权交易 - 公司拟受让莱尔科技7,759,000股无限售流通股，占总股本5.00%，转让总价153,162,660元[1] - 关联方德鑫创投持有莱尔科技772,077股，占总股本约0.50%[2] - 董事会以6票同意，0票反对，0票弃权，1票回避审议通过受让议案[5] - 特耐尔股权转让后持股数7224.10万股，持股比例降至46.55%[15] - 世运电路受让775.90万股，持股比例达5.00%[16] - 股份转让价格19.74元/股，转让价款合计1.53亿元[18] - 协议签署后5个工作日内支付转让价款的10%即1531.63万元[18] - 受让方承诺受让股份后十五个月内不得减持[23] - 本次协议转让需经上交所合规确认和中登上海分公司过户登记，存在不确定性[28,29,31,32] 业绩数据 - 2024年度莱尔科技营业收入5.26亿元，同比增长19.95%，归母净利润0.37亿元，同比增长27.69%[13] - 2025年第一季度莱尔科技营业收入1.65亿元，同比增长65.94%，归母净利润0.11亿元，同比增长27.87%[13] - 2025年3月31日资产总额15.07亿元，较2024年12月31日的14.52亿元有所增长[15] - 2025年3月31日负债总额4.18亿元，较2024年12月31日的3.73亿元有所增长[15] - 2025年1 - 3月营业收入1.65亿元，2024年度为5.26亿元[15] - 2025年1 - 3月归属于上市公司股东的净利润0.11亿元，2024年度为0.37亿元[15] 其他信息 - 2025年7月3日公司与莱尔科技达成战略合作意向[25] - 公司受让股份资金为自有资金，不影响财务、经营状况和独立性[27] - 2025年7月3日公司召开独立董事专门会议，同意将受让股份议案提交董事会审议[30] - 公司拟受让莱尔科技5%股权，关联交易无需提交股东大会审议[32] - 受让股份旨在发挥协同效应，促进与莱尔科技战略合作[27,30] - 独立董事认为受让股份不损害公司及股东利益，公司不会形成依赖[30] - 保荐机构认为受让股份事项履行必要内部审批程序，符合规定[32]

中信证券股份有限公司 1 为促进与莱尔科技的战略合作，在汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形 机器人、AI 服务器等领域开展业务合作与资源整合，2025 年 7 月 3 日，公司与 特耐尔签署了《股份转让协议》，公司拟受让特耐尔持有的莱尔科技 7,759,000 股无限售流通股，占莱尔科技总股本的 5.00%，转让价格为 19.74 元/股，转让总 价为 153,162,660 元。 （二）关联关系 本次交易前，公司未持有莱尔科技股份，关联方佛山市顺德区德鑫创业投资 有限公司（以下简称"德鑫创投"）持有莱尔科技 772,077 股，占莱尔科技总股 本约 0.50%，根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，本次交易构成 公司与德鑫创投共同投资莱尔科技，因此本次交易构成关联交易。截至本公告披 露日，过去 12 个月内公司与同一关联人或与不同关联人之间相同交易类别下标 的相关的关联交易金额未达到 3,000 万元以上，且未占公司最近一期经审计净资 （一）交易情况 拟协议受让莱尔科技部分股份暨关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为广东世运 电路科技股份有限公司（以下简 ...

人形机器人概念股表现 - 人形机器人概念股整体呈现震荡走高态势 [1] - 日发精机（002520）股价触及涨停 [1] - 飞荣达（300602）和兆威机电（003021）涨幅超过7% [1] - 华勤技术（603296）、世运电路（603920）、诺力股份（603611）跟随上涨 [1] - 暗盘资金正在涌入相关概念股 [1]

股权转让与战略合作 - 控股股东特耐尔拟以1.53亿元向世运电路转让775.9万股，占公司总股本5%，每股作价19.74元，较二级市场收盘价25.19元/股折价约22% [1][4] - 交易完成后特耐尔持股比例由51.55%降至46.55%，仍为控股股东，世运电路将成为第三大股东 [4] - 双方签订战略合作协议，将在汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器等领域开展资源整合与业务合作 [5] 业务发展与财务表现 - 2024年营业收入5.26亿元同比增长19.95%，净利润3735.63万元同比增长27.69%，新能源用电池材料收入占比达17.44% [3][7] - 功能胶膜类材料业务收入2.16亿元同比增长32.49%，功能胶膜类应用产品业务收入2.02亿元同比增长7.05% [7] - 2025年一季度营业收入1.65亿元同比增长65.94%，净利润1065.63万元同比增长27.87% [7] 战略布局与新兴领域 - 业务版图从传统3C领域拓展至新能源汽车、锂电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器等高增长赛道 [4] - 重点发展锂电池涂碳箔、碳纳米管等新能源材料业务，推动新能源涂碳箔等电池箔业务市场拓展 [4][7] - 世运电路主营业务与公司高度契合，涵盖新能源汽车、低空飞行器、人形机器人等板块 [5] 员工激励计划 - 推出2025年员工持股计划，资金总额不超过2532.01万元，覆盖不超过100人，受让价格16.80元/股 [8] - 业绩考核要求2025年营业收入同比增长不低于30%，2025-2026年平均营收增长率不低于20% [8]

PCB行业投资动态 - PCB行业近期投资活跃，多家企业通过并购、增资等方式进行战略布局 [1][2][3] - 行业整体呈现快速发展态势，中国已成为全球PCB生产中心，在高价值量产品方面竞争优势明显 [3] 世运电路战略投资 - 世运电路拟以1.53亿元受让莱尔科技5%股权（775.9万股），旨在建立战略合作关系 [1] - 合作领域包括汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器等新兴领域 [1] - 双方协同效应体现在：1)客户资源共享；2)汽车电子领域技术整合（纳米复合改性技术+PCB组合方案）；3)AI服务器材料开发；4)供应链联合采购 [1] - 此次投资是向产业链前端纵向延伸的战略举措 [2] 胜宏科技海外扩张 - 胜宏科技通过新加坡子公司向泰国孙公司增资2.5亿美元，用于厂房建设、设备采购等经营活动 [2] - 该举措旨在优化产能布局、增强供应链稳定性，已形成技术壁垒和护城河 [2] - 通过海外产能扩张实现产业链横向拓展，满足客户需求并扩大市场份额 [3] 鹏鼎控股资本规划 - 鹏鼎控股预计2025年资本支出达50亿元，投向包括：1)淮安高端HDI/SLP项目；2)数字化转型；3)泰国生产基地；4)软板产能扩充 [3] - 公司看好AI技术带来的发展机遇，已夯实基础准备迎接AI端侧和算力产品爆发 [3] 行业前景展望 - PCB行业具有广阔前景，企业通过纵向延伸和横向拓展扩大发展优势 [3] - AI等新技术发展为行业带来新机遇，中国企业在高价值产品领域竞争力持续提升 [3]

战略合作背景 - 特耐尔通过股份协议转让为莱尔科技引入世运电路作为战略投资者与长期合作伙伴 [1] - 交易细节：世运电路以19.74元/股价格受让莱尔科技775.9万股股份（占总股本5%），交易总金额1.53亿元 [3] - 双方签署《战略合作框架协议》，实现从资本到业务的全方位合作 [1] 合作领域与协同方向 - 五大协同领域：汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器 [1][4] - 技术创新：重点开发"膜+FFC+PCB"组合技术方案，拓展至智能驾驶、AI服务器等新兴领域 [4] - 客户资源共享：世运电路新能源汽车客户与莱尔科技新能源电池客户实现互通 [4] - 销售网络协同：结合世运电路海外渠道与莱尔科技国内优势共建全球化销售网络 [4] - 供应链协同：在铜材、胶膜基材等共同需求领域增强议价能力和供应稳定性 [4] - 产业链布局：通过联合投资完善汽车电子、低空飞行器等战略领域产业链 [4] 公司业务布局 - 莱尔科技业务：从传统3C领域拓展至新能源汽车、锂电池赛道，重点布局锂电池涂碳箔、碳纳米管等新能源材料 [2] - 世运电路业务：主营PCB产品，重点发展新能源汽车、低空飞行器、人形机器人/AI+应用板块 [2] - 世运电路客户资源：包括特斯拉、宝马、大众、保时捷、奔驰等新能源汽车厂商及吉利极氪、奇瑞知行、理想智驾等智能驾驶项目 [2][4] 市场机会与战略目标 - 目标市场高度重合领域：汽车电子、新能源电池、AI、低空飞行器及人形机器人 [5] - 战略客户拓展计划：重点开发特斯拉、LG等战略客户 [5] - 产品开发策略：通过"膜+FFC+PCB"组合方案提供研发到量产一站式服务 [5] - 新兴领域布局：智能驾驶、AI服务器、低空飞行、人形机器人领域联合开发产品抢占市场先机 [5] 合作意义 - 实现"资源互补、能力叠加"的合作模式，推动产业升级先发优势 [1] - 创造"1+1>2"协同效应，提升双方竞争力 [1] - 为中国制造业转型升级提供范例 [5]

公司股权变动 - 广东世运电路科技股份有限公司通过协议转让方式以19.74元/股的价格受让广东特耐尔投资有限公司持有的莱尔科技7,759,000股无限售流通股，占莱尔科技总股本的5.00%，转让总价为153,162,660.00元 [6][7] - 本次权益变动后，特耐尔持股比例从51.55%降至46.55%，世运电路持股比例从0%增至5.00% [7] - 股份转让价款分三期支付：签署后5个工作日内支付10%，取得上交所确认表后5个工作日内支付40%，完成过户后5个工作日内支付50% [8] 交易目的与战略协同 - 交易旨在发挥协同效应，提高股东回报，协助世运电路拓展国内市场，包括奇瑞、吉利、富士康、立讯等汽车主机厂、电子代工、锂电客户 [5] - 通过"膜+FFC+PCB"组合产品方案整合技术资源，增强高端产品竞争力，切入智能座舱、高级驾驶辅助系统供应链 [5] - 莱尔科技的高频屏蔽材料、PI高速传输膜等产品与世运电路AI服务器业务方向一致，可提供更完整解决方案 [5] 交易条款与安排 - 转让价格不低于协议签署日大宗交易价格范围下限 [7] - 世运电路承诺在受让股份后15个月内不得减持 [9] - 交易完成后，世运电路有权提名1位董事进入莱尔科技董事会 [9] - 交易不存在股价对赌、股份代持、保底保收益等特殊安排 [10] 交易流程与影响 - 交易需经上交所合规性确认，并在中国结算上海分公司办理过户登记手续 [10] - 交易不会导致莱尔科技控制权变更，控股股东仍为特耐尔，实际控制人仍为伍仲乾 [10] - 转让股份为无限售条件流通股，未设定质押或其他权利限制 [10]

股权转让核心信息 - 控股股东特耐尔拟向世运电路协议转让7,759,000股（占总股本5%），转让价19.74元/股，总金额153,162,660元 [1][2] - 转让后特耐尔持股比例从51.55%降至46.55%，世运电路持股比例从0%升至5% [1][2] - 交易不涉及控制权变更，实际控制人伍仲乾持股不变 [2][8] 交易背景与战略合作 - 世运电路为汽车电子PCB龙头，客户包括特斯拉、宝马等车企，并切入AI服务器、eVTOL等新兴领域 [4][5] - 双方将在汽车电子、新能源电池、低空飞行等六大领域协同： - **客户资源**：共享特斯拉、吉利等车企及锂电厂资源，联合开发智能座舱/ADAS材料 [4][6] - **技术研发**：推进"膜+FFC+PCB"组合方案，合作开发高频热熔胶膜等新材料 [5][13] - **供应链**：协同采购铜材/胶膜基材以降低成本 [7][14] - **产业并购**：共同投资高成长性标的完善产业链 [15] 交易条款与程序 - 付款分三期：10%定金（15,316,266元）、40%交割前款（61,265,064元）、50%过户尾款（76,581,330元） [10][11] - 世运电路获提名1名董事席位，且15个月内禁售受让股份 [12][13] - 需上交所合规确认及中登公司过户登记 [2][8] 业务协同具体领域 - **汽车电子**：世运电路提供PCB，公司供应功能胶膜/FFC，覆盖安全气囊、ADAS等场景 [4] - **新能源电池**：公司涂碳箔业务已切入主流锂电厂，世运电路导入动力电池PCB [5] - **新兴领域**：联合开发AI服务器高频膜材、eVTOL屏蔽材料及人形机器人专用膜 [5][6] 财务与市场影响 - 世运电路2024年营收50.22亿元，净利润6.75亿元，全球化销售网络将助力公司海外拓展 [9][14] - 双方计划通过联合品牌推广构建全球化销售体系，优化渠道布局 [14]

董事会会议召开情况 - 会议通知于2025年6月18日通过电子邮件发出，并于2025年7月3日在公司三楼一号会议室以现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议由董事长林育成主持，应出席董事7人，实际出席7人（其中5人以通讯方式出席），公司监事及高级管理人员列席会议 [1] - 会议召开符合法律法规及《公司章程》规定，表决采用记名方式，会议合法有效 [1] 董事会会议审议情况 - 审议并通过《关于协议受让莱尔科技部分股份暨关联交易的议案》，该议案已获独立董事专门会议通过 [1] - 议案表决结果为6票赞成、0票反对、0票弃权，关联董事王鹏回避表决 [1] - 具体交易内容详见同日披露于上海证券交易所网站的关联交易公告（编号：2025-054） [2] 备查文件 - 会议决议文件包括《第五届董事会第六次会议决议》及《第五届董事会独立董事专门会议第二次会议决议》 [2]

交易概述 - 公司拟协议受让广东特耐尔投资有限公司持有的广东莱尔新材料科技股份有限公司7,759,000股股份，占莱尔科技总股本的5.00%，转让价格为19.74元/股，转让总价为153,162,660元 [1][2] - 本次交易前公司未持有莱尔科技股份，交易后持股比例达5.00% [1] - 交易目的为促进与莱尔科技在汽车电子、新能源电池、低空飞行、人形机器人、AI服务器等领域的战略合作与资源整合 [2][3] 交易性质与定价 - 本次交易构成关联交易，因关联方德鑫创投持有莱尔科技0.50%股份 [3] - 交易定价依据为协议签署日前一交易日莱尔科技二级市场收盘价，经协商定为19.74元/股 [4] - 交易资金来源为公司自有资金 [4] 交易对方与关联方 - 转让方特耐尔为有限责任公司，注册资本8,000万元，主要股东为伍仲乾（持股43.75%）等自然人 [5] - 关联方德鑫创投为佛山市顺德区国有资产监督管理局控制的企业，注册资本19,250万元 [6][7] 标的公司情况 - 莱尔科技为高新技术企业，专注于功能性胶膜、FFC、新能源涂碳箔等新材料研发，产品应用于3C、新能源汽车、储能、半导体等领域 [7][8][9] - 2024年营业收入5.26亿元（同比+19.95%），归母净利润0.37亿元（同比+27.69%）；2025年Q1营业收入1.65亿元（同比+65.94%），归母净利润0.11亿元（同比+27.87%） [10][11] - 控股股东为特耐尔（持股51.55%），标的股份无权利受限情况 [7][11] 战略合作内容 - 双方将建立联合研发机制，在汽车电子、新能源电池、AI服务器等领域实现技术互补与客户资源共享 [15] - 计划整合全球化销售网络，协同供应链采购以增强议价能力 [16] - 合作形式包括共同出资、联合投资、技术合作等，打造产业生态闭环 [17] 交易程序与安排 - 交易已通过公司董事会审议（6票同意，1票回避），无需提交股东会 [4][5] - 付款分三期：协议签署后支付10%，取得交易所确认后支付40%，股份过户后支付50% [12] - 公司承诺受让股份后15个月内不减持 [15]