公司基本信息 - 公司于2021年5月27日在上海证券交易所上市[5] - 公司注册资本为人民币52,001.30万元[9] - 公司股份总数为52,001.30万股，均为普通股[26] 股东信息 - 发起人林木勤持股比例为56.8478%[25] - 发起人天津君正投资管理合伙企业持股比例为10.0000%[25] - 发起人深圳市鲲鹏投资发展合伙企业持股比例为7.3598%[25] - 发起人林戴钦持股比例为5.9674%[25] - 发起人林木港持股比例为5.9674%[25] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%[27] - 公司收购本公司股份后，合计持股不得超已发行股份总额10%，并应在3年内转让或注销[30] - 公司董事、高管任职期间每年转让股份不得超所持同类股份总数25%[32] 股东权益与决议 - 股东对决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求法院撤销[39] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可在特定情形下起诉[40] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应当日书面报告公司[43] 会议相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[51] - 董事人数不足规定人数或章程所定人数2/3时，2个月内召开临时股东会[52] - 公司未弥补亏损达股本总额1/3时，2个月内召开临时股东会[52] 董事相关 - 下届董事候选人由上届董事会、单独或合并持有公司已发行在外有表决权股份总数3%以上的股东提名[86] - 董事任期三年，任期届满可连选连任[90] - 董事会由不少于9名董事组成，设董事长1人，独立董事不少于3人，职工代表董事1名[101] 交易审批 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上需董事会批准，占50%以上需提交股东会审议[105] - 与关联自然人交易金额超30万元、与关联法人交易金额超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需董事会批准，与关联人交易金额超3000万元且占比5%以上需提交股东会审议[106] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金[145] - 公司现金分红不少于当年可分配利润的20%[148] - 董事会审议制定或修改利润分配政策，须全体董事过半数表决通过；股东会审议利润分配方案，须出席股东所持表决权的三分之二以上表决同意[154] 其他 - 公司在会计年度结束之日起4个月内披露年度报告[144] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定[163] - 公司合并支付价款不超过净资产10%时，可不经股东会决议[172]

审计委员会组成 - 成员由三名以上董事组成，独立董事应过半数，至少一名为会计专业人士[7] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名，董事会选举任命[7] 股东权利 - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东，有权请求审计委员会诉讼[11] 会议规则 - 每季度至少召开一次会议，两名以上成员提议或召集人认为必要可开临时会议[18] - 会议应由三分之二以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[18] 人员补选 - 独立董事因特定情形辞职或被解职致比例不符规定，公司应六十日内完成补选[9] 资料保存 - 公司应保存审计委员会会议资料至少十年[20] 职责与流程 - 负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计和内部控制[12] - 提案提交董事会审议决定，应向董事会报告并提建议[13] - 聘请或更换外部审计机构，须审计委员会审议并提建议，董事会方可审议[16]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为191人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为405,770,176股，占公司有表决权股份总数的78.0307%[4] 议案表决情况 - 2024年年度报告及其摘要议案，A股同意票数405,598,376，比例99.9576%[8] - 2024年度董事会工作报告议案，A股同意票数405,598,476，比例99.9576%[10] - 2024年度监事会工作报告议案，A股同意票数405,598,476，比例99.9576%[10] - 2024年度独立董事履职情况报告议案，A股同意票数405,571,336，比例99.9509%[10] - 2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告议案，A股同意票数405,400,151，比例99.9088%[11] - 续聘会计师事务所议案，A股同意票数402,801,046，比例99.2682%[11] - 2024年度利润分配预案议案，A股同意票数405,738,936，比例99.9923%[12] - 公司发行H股股票并在香港联合交易所上市议案，A股同意票数405,503,278，比例99.9342%[16] - 发行规模议案A股同意票数405,502,088，比例99.9339%，反对票数264,158，比例0.0651%，弃权票数3,930，比例0.0010%[21] - 定价方式议案A股同意票数405,501,988，比例99.9339%，反对票数263,758，比例0.0650%，弃权票数4,430，比例0.0011%[23] - 发行对象议案A股同意票数405,502,388，比例99.9340%，反对票数263,758，比例0.0650%，弃权票数4,030，比例0.0010%[23] - 发售原则议案A股同意票数405,502,518，比例99.9340%，反对票数263,758，比例0.0650%，弃权票数3,900，比例0.0010%[23] - 公司转为境外募集股份有限公司议案A股同意票数405,443,908，比例99.9195%，反对票数263,458，比例0.0649%，弃权票数62,810，比例0.0156%[24] - 公司发行H股股票并上市决议有效期议案A股同意票数405,443,778，比例99.9195%，反对票数263,758，比例0.0650%，弃权票数62,640，比例0.0155%[24] - 授权董事会及其授权人士全权处理与本次发行H股并上市有关事项议案A股同意票数405,443,968，比例99.9196%，反对票数263,498，比例0.0649%，弃权票数62,710，比例0.0155%[25] - 公司前次募集资金使用情况报告议案A股同意票数405,444,068，比例99.9196%，反对票数263,498，比例0.0649%，弃权票数62,610，比例0.0155%[26] - 公司发行H股股票募集资金使用计划议案A股同意票数405,444,168，比例99.9196%，反对票数263,398，比例0.0649%，弃权票数62,610，比例0.0155%[27] - 增选第三届董事会独立董事议案A股同意票数402,693,920，比例99.2418%，反对票数3,013,286，比例0.7426%，弃权票数62,970，比例0.0156%[30] - 续聘会计师事务所议案，同意票数55,833,156，比例94.9506%[32] - 2024年度董事、监事薪酬发放确认及2025年度董事人员薪酬方案议案，同意票数37,948,663，比例64.5360%[32] - 2024年度利润分配预案议案，同意票数58,771,046，比例99.9468%[32] - 使用闲置自有资金进行现金管理议案，同意票数40,675,552，比例69.1734%[32] - 使用闲置募集资金进行现金管理议案，同意票数58,796,736，比例99.9905%[32] - 公司发行H股股票并在香港联合交易所上市议案，同意票数58,535,388，比例99.5461%[32] - 公司转为境外募集股份有限公司议案，同意票数58,476,018，比例99.4451%[33] - 取消公司监事会并修订公司章程及相关议事规则议案，同意票数58,737,606，比例99.8900%[33] - 增选第三届董事会独立董事议案，同意票数55,726,030，比例94.7684%[33] 特别决议情况 - 本次股东会审议的议案13 - 23均为特别决议议案，均获出席会议股东及股东代表所持有效表决权股份总数的三分之二以上通过[34]

会议信息 - 东鹏饮料2024年年度股东会于2025年4月2日召开[4] - 现场会议于2025年4月2日15:00在深圳召开，网络投票时间为同日[9] - 出席现场会议和网络投票的股东及股东授权代理人共191人[11] - 代表有表决权的股份数为405,770,176股，占公司有表决权股份总数的78.0307%[11] 议案表决 - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》同意股数为405,598,376，同意比例99.9576%[17] - 《关于2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告的议案》同意股数405,400,151，同意比例99.9088%[18] - 《关于续聘会计师事务所的议案》全体股东同意股数402,801,046，同意比例99.2682%[18] - 《关于2024年度董事、监事薪酬发放确认及2025年度董事人员薪酬方案的议案》全体股东同意股数384,916,553，同意比例94.8607%[18] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》全体股东同意股数405,738,936，同意比例99.9923%[19] - 《关于2025年度申请银行授信额度的议案》全体股东同意股数405,467,293，同意比例99.9253%[19] - 《关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案》全体股东同意股数387,643,442，同意比例95.5327%[19] - 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》全体股东同意股数405,764,626，同意比例99.9986%[19] - 《关于2025年度为全资子公司提供担保额度预计的议案》全体股东同意股数402,987,534，同意比例99.3142%[20] - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》全体股东同意股数405,503,278，同意比例99.9342%[20] - 定价方式表决全体股东同意股数405,501,988，同意比例99.9339%[22] - 发行对象表决全体股东同意股数405,502,388，同意比例99.9340%[22] - 发售原则表决全体股东同意股数405,502,518，同意比例99.9340%[22] - 公司转为境外募集股份有限公司议案表决全体股东同意股数405,443,908，同意比例99.9195%[23] - 公司发行H股股票并上市决议有效期议案表决全体股东同意股数405,443,778，同意比例99.9195%[23] - 授权董事会及其授权人士全权处理与本次发行H股并上市有关事项议案表决全体股东同意股数405,443,968，同意比例99.9196%[23] - 公司前次募集资金使用情况报告议案表决全体股东同意股数405,444,068，同意比例99.9196%[24] - 公司发行H股股票募集资金使用计划议案表决全体股东同意股数405,444,168，同意比例99.9196%[24] - 制定公司于H股发行上市后生效的《公司章程(草案)》及相关议事规则(草案)议案表决全体股东同意股数405,348,608，同意比例99.8961%[25] - 增选第三届董事会独立董事议案表决全体股东同意股数402,693,920，同意比例99.2418%[25]

文章核心观点 4月2日上证指数低开震荡，中证申万食品饮料指数下跌，介绍其近期表现、持仓等情况及样本调整规则和跟踪的公募基金 [1][2][3][4] 指数表现 - 4月2日中证申万食品饮料指数下跌0.34%，报20291.59点，成交额129.69亿元 [1] - 近一个月上涨1.92%，近三个月下跌1.96%，年至今下跌1.96% [2] 指数概况 - 从沪深市场申万食品饮料行业选50只上市公司证券作样本，反映该行业上市公司证券整体表现，以2004年12月31日为基日，1000.0点为基点 [2] 指数持仓 - 十大权重分别为贵州茅台（15.84%）、五粮液（13.97%）、伊利股份（12.51%）、山西汾酒（7.33%）、泸州老窖（6.74%）、海天味业（4.81%）、东鹏饮料（3.75%）、洋河股份（3.25%）、今世缘（2.76%）、双汇发展（1.98%） [2] - 上海证券交易所占比63.40%、深圳证券交易所占比36.60% [2] - 主要消费占比100.00% [2] 样本调整 - 指数样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日，权重因子调整时间相同，下一个定期调整日前一般固定不变，特殊情况临时调整 [3] - 样本退市时从指数样本中剔除，样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [3] - 当指数样本自由流通市值之和/申万食品饮料行业自由流通市值之和<70%时，可增加指数样本数量 [3] 跟踪基金 - 跟踪食品饮料的公募基金包括华安中证申万食品饮料ETF [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价319元 [3][12] 报告的核心观点 - 果之茶新品凭借质价比优势快速放量，公司旺季三箭齐发有望延续高增 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027年，公司营业收入分别为112.63亿元、158.39亿元、206.03亿元、259.69亿元、319.19亿元，同比增长32.4%、40.6%、30.1%、26.0%、22.9% [6] - 同期净利润（归母）分别为20.40亿元、33.27亿元、44.30亿元、56.82亿元、71.30亿元，同比增长41.6%、63.1%、33.2%、28.3%、25.5% [6] - 每股净收益分别为3.92元、6.40元、8.52元、10.93元、13.71元，净资产收益率分别为32.3%、43.3%、48.8%、52.4%、54.7% [6] - 市盈率（现价&最新股本摊薄）分别为63.47、38.92、29.22、22.79、18.16 [6] 交易数据 - 52周内股价区间为184.78 - 286.00元，总市值1294.68亿元，总股本/流通A股均为5.2亿股，流通B股/H股均为0 [7] 资产负债表摘要 - 股东权益76.88亿元，每股净资产14.78元，市净率16.8，净负债率 - 51.81% [8] 升幅数据 - 1M、3M、12M绝对升幅分别为13%、0%、77%，相对指数升幅分别为12%、0%、67% [11] 核心内容 - 果之茶迅速放量，2月上市，零售价5元/瓶，有三款口味，对标竞品突出质价比，给终端留足利润，3月日销售峰值达3.5万箱，全月销售额预计超7000万，环比增长超130%，有望成第三增长曲线 [12] - 3月动销改善，预计Q1收入增长约30%，Q2 - Q3旺季，公司凭借产品、宣传和渠道优势，有望延续业绩高增趋势 [12] - 公司拟发行H股在港上市，有望助力全球化战略落地，在全球市场焕发光彩 [12] 财务预测表 - 涵盖2023 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率 [13]

核心观点 - 东鹏饮料作为A股功能性饮料龙头，上市三年营收和净利润翻倍增长，但股东频繁套现与巨额分红引发市场关注 [2][3] - 公司赴港二次上市计划引发质疑，市场担忧其国际化战略的真实性及是否为股东套现提供新渠道 [3][22][26] 业绩增长与股东套现 - 2021-2024年营收从69.78亿元增至158.39亿元，净利润从11.93亿元增至33.27亿元，复合增速分别为31.4%和39.0% [5] - 上市后市值突破1200亿元，创始人林木勤身家超510亿元 [4] - 第二大股东君正投资累计减持套现超41亿元，持股比例从9%降至不足4% [10] - 2023年11位董监高及股东减持套现13.69亿元 [10] 巨额分红 - 上市三年累计分红超50亿元，创始人家族持股超60%，获得分红超35亿元 [12][15] - 2021年分红12亿元，2022年8亿元（占净利润55%），2023年10亿元（占49%），2024年23亿元（股利支付率69%） [12][13][14] - 创始人林木勤个人获得分红超25亿元 [15] 资金运作争议 - 2024年末持有现金类资产142.23亿元（货币资金56.53亿元+理财产品48.97亿元+债券投资36.73亿元） [18] - 2022-2024年理财发生额分别为56.14亿元、63.2亿元、139.07亿元，投资收益合计3.08亿元 [17] - 2024年短期借款激增118.69%至65.51亿元，流动比率0.85低于行业平均1.2 [19] - 利息收入2.6亿元+投资收益9531万元+公允价值变动收益3294万元，合计收益率约2.66%，利息支出1.03亿元 [20] 赴港上市动机 - 公司称赴港上市为提升国际业务竞争力，已在印尼、越南设子公司但未披露具体数据 [24] - 市场质疑可能为股东提供新套现渠道，且港股估值或摊薄A股投资者收益 [25] - 财务专家指出可能存在通过"大存大贷"模式转移经营风险 [22]

会议信息 - 2024年年度股东会于2025年4月2日15:00召开，地点为公司二楼VIP会议室[7] - 会议需审议25项议案，包括2024年年度报告、2025年度财务预算报告、发行H股股票并上市等[5][6][8][9] 业绩总结 - 2024年公司营业收入158.39亿元，同比增长40.63%；净利润33.27亿元，同比增长63.09%[20] - 2024年经营活动现金流量净额57.89亿元，同比增长76.44%；归属上市公司股东的净资产76.88亿元，同比增长21.57%[20] - 2024年公司毛利70.97亿元，毛利率44.81%，较上年上升4.03%[63] - 2024年公司销售费用26.81亿元，同比增长37.09%[64] 用户数据 - 截至2024年末公司拥有超3000家成熟经销商以及近400万家有效活跃终端门店[21] 未来展望 - 预计2025年公司营业收入和净利润同比增长均不低于20%[78] 市场扩张 - 2024年公司产品已出口至越南、马来西亚等25个国家和地区[28][31] 新策略 - 巩固年轻消费者中的品牌地位，拓展高成长潜力饮料品类[30] - 应用核心竞争力开拓全球市场，推进产品本土化[31] - 强化精准营销和品牌塑造，扩充消费客群和场景[32] - 通过数字化系统优化采购、生产等环节，提升产销协同能力[34] - 推进全国产能布局，构建高效仓储物流网络[35] - 优化组织架构及人才培养体系，保持核心团队稳定性[36] 财务相关 - 2024年公司资产总额226.76亿元，同比增加54.16%[60] - 2024年公司负债总额149.85亿元，同比增加78.68%[61] - 2024年末公司资产负债率为66.08%，较上年年末增加9.07个百分点[70] - 2024年度公司存货周转率为10.67，与上年相比有所下降[70] - 2024年度公司实现归属于母公司股东的净利润为33.27亿元，可分配利润为32.67亿元，累计可分配利润为49.05亿元[100] - 公司拟以5.2亿股普通股为基数，每10股派发现金红利25元（含税），合计拟派发现金红利13.00亿元（含税）[100] - 2025年度公司拟向银行申请不超过100亿元的敞口授信额度[105] - 2025年度公司股东会拟授权使用不超过110亿元或等额外币的闲置自有资金进行现金管理[109] - 2025年度公司拟提请授权使用不超过1亿元的闲置募集资金进行现金管理[112] - 2025年度公司预计为下属全资子公司提供新增敞口担保额度不超过80亿元[117] H股发行 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市[143][146] - 本次拟发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的10%（超额配售权行使前），并授予整体协调人不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权[151] - 本次发行方式为香港公开发售及国际配售新股[149] - 本次发行价格采用市场化定价方式确定[152] - 本次发行对象包括中国境外机构投资者、企业和自然人，以及合格境内机构投资者及其他符合监管规定的投资者[153] - 香港公开发售与国际配售部分将按相关规则设定“回拨”机制[154] - 公司发行H股上市后，发行前滚存未分配利润扣除拟分配股利后由新老股东按持股比例共享[186] - 公司拟聘请德勤·关黄陈方会计师行为H股发行上市审计机构[189] 子公司情况 - 截至2024年12月31日，多家子公司披露资产、负债、营收、净利润情况[134][136] - 东鹏饮料营销（广东）等多家子公司有新增担保额度及相关占比情况[122][123] 其他 - 公司为H股发行上市修订章程及议事规则草案，经股东会批准后自H股上市交易之日起生效[191][192] - 根据相关法规，公司取消监事会并修订章程及议事规则[197]

文章核心观点 公司对2025年3月8日披露的《关于2024年年度利润分配预案的公告》进行补充披露，表明不触及《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》及其他风险警示情形 [1] 分组1 - 本年度现金分红总额23.000575亿元，上年度10.00025亿元，上上年度8.0002亿元 [1] - 各年度回购注销总额均为0元 [1] - 本年度现金分红比例为180.70%，不低于30% [1] - 最近三个会计年度累计现金分红及回购注销总额情况用于判断不触及相关风险警示情形 [1]

业绩总结 - 2024年现金分红总额23.000575亿元，上年度10.00025亿元，上上年度8.0002亿元[2] - 2024年净利润33.2670885244亿元，上年度20.3977280392亿元，上上年度14.4052057136亿元[2] - 最近三个会计年度累计现金分红总额41.001025亿元[2] - 最近三个会计年度平均净利润22.6900074257亿元[2] - 最近三个会计年度现金分红比例180.70%[3] 其他 - 公司不触及可能被实施其他风险警示的情形[1] - 2024年度中期派发的现金股利为10.00025亿元[3]