减持计划概述 - 国华卫星应用产业基金计划在2025年10月16日至2026年1月15日期间减持中邮科技股份 总减持数量不超过408万股 占公司总股本比例不超过3% [1] - 通过集中竞价交易方式减持 任意连续90个自然日内减持不超过136万股（占总股本1%） [1] - 通过大宗交易方式减持 任意连续90个自然日内减持不超过272万股（占总股本2%） [1] 减持实施细节 - 减持原因为资金安排 [1] - 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易两种形式 [1] - 减持时间窗口为2025年10月16日至2026年1月15日 共计3个月 [1]

报告基本信息 - 调研对象为江苏北人，所属行业是专用设备，接待时间为2025年9月12日，上市公司接待人员有董事长、总经理朱振友等 [17] - 参与调研的机构为线上参与活动的投资者等 [2] 报告核心观点 - 公司2025年半年度净利润为 -2372万元，业绩下降因智能制造业务、工商业储能业务表现不佳，拓展海外业务及加大研发投入致费用增加，对储能相关资产计提减值准备 [30] - 公司未来重点发展方向包括积极布局和开拓海外市场，深化布局具身智能焊接机器人系统 [27] - 公司对工商业储能业务以风险控制为核心，实施谨慎发展策略，收缩业务规模，不再新增储能资产持有 [25] 各部分总结 预征集问题 - 合同负债4.6亿中海外项目1.59亿，占比约34.57% [24] - 公司所有海外订单按交付进度执行，产品为定制化非标产品，具体验收时间有不确定性，年内积极推进验收工作 [24] - 2025年上半年计提减值损失3099.60万元，其中储能业务相关减值损失2843.31万元，存货跌价准备随销售结转冲减营业成本，固定资产及股权投资减值损失不得转回 [24] - 2025年半年度紫熹阳通用航空新签订多个景区运营权，因evtol飞行运营证办理未实现商业化运营及营收 [25] - 截至目前参股子公司紫熹阳通用航空未对公司形成业绩贡献 [25] - 公司暂未涉及四足机器人业务 [25] - 公司具身智能焊接机器人系统第一代产品已交付获认可，报告期推进二代产品研发，针对特定行业开发软件和小车，与高校展开技术研讨并推进潜在客户试用 [25] - 公司基于开源大模型探索开发的焊接垂直领域算法在构建中，未来是否收费根据市场情况决策 [25] 正式问题 - 公司对工商业储能业务以风险控制为核心，收缩业务规模，不再新增储能资产持有 [25] - 公司看好机器人行业前景，曾间接服务某国际头部新能源汽车品牌，关注其机器人业务进展与机会 [27] - 公司目前产能充足，暂无增加产能计划 [27] - 公司未来重点发展方向为积极布局海外市场和深化具身智能焊接机器人系统布局 [27] - 公司2025年半年度净利润 -2372万元，业绩下降原因包括智能制造业务、工商业储能业务不佳，费用增加和计提减值准备 [30]

机器人概念股市场表现 - A股市场机器人概念股呈现强势上涨态势 多只个股出现涨停及大幅上涨 其中四会富仕20CM涨停 杰创智能涨近11% 崇达技术 上海沪工 新时达涨停 工业富联和江苏北人涨超9% 裕太微涨超6% 徕木股份 华工科技 新亚电子 中国天楹 天玑科技 本川智能 南网科技涨超5% [1] - 机器人概念板块整体表现强劲 多只个股涨幅显著 显示市场对该板块关注度较高 [1] 个股涨幅及市值数据 - 四会富仕涨幅达19.99% 总市值62.57亿 年初至今涨幅69.77% [2] - 杰创智能涨幅10.90% 总市值45.65亿 年初至今涨幅87.03% [2] - 崇达技术涨幅10.01% 总市值193亿 年初至今涨幅63.46% [2] - 新时达涨幅9.98% 总市值131亿 年初至今涨幅124.60% [2] - 工业富联涨幅9.88% 总市值1171亿 年初至今涨幅179.66% [2] - 江苏北人涨幅9.02% 总市值37.42亿 年初至今涨幅53.68% [2] - 裕太微-U涨幅6.55% 总市值88.62亿 年初至今涨幅11.89% [2] - 徕木股份涨幅5.98% 总市值48.40亿 年初至今涨幅39.18% [2] - 华工科技涨幅5.97% 总市值700亿 年初至今涨幅61.52% [2] - 新亚电子涨幅5.75% 总市值85.29亿 年初至今涨幅88.21% [2] - 南网科技涨幅5.16% 总市值261亿 年初至今涨幅44.72% [2] - 信质集团涨幅5.10% 总市值119亿 年初至今涨幅106.69% [2] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 显示这些个股涨势良好 [2]

机器人概念股市场表现 - 机器人概念板块表现活跃 市场关注度显著提升[1] - 首开股份触及涨停 股价达到单日最大涨幅限制[1] - 新时达实现涨停 股价单日涨幅达10%[1] - 东山精密股价上涨超过6% 涨幅显著高于市场平均水平[1] - 江苏北人股价上涨超过6% 表现强于大盘指数[1]

板块整体表现 - 人形机器人板块指数2025年上半年上涨28.66% 显著跑赢人工智能和新能源汽车等科技赛道 [1] - 板块总市值从1.17万亿元增至6.03万亿元 半年增幅达415% [1] - 江苏板块16家主要上市公司中12家实现盈利 4家亏损 研发投入合计6.89亿元 [1] 产业链盈利分化 - 核心零部件企业毛利率普遍保持在35%以上 系统集成企业面临研发投入高和回款周期长压力 [2] - 盈利企业主要集中在减速器、电机、丝杠等细分赛道龙头 [2] - 绿的谐波谐波减速器测试寿命达1.2万小时 成本较进口低30%-50% 通过特斯拉和Figure AI双重认证 [2] - 江苏雷利"关节—灵巧手"部件占人形机器人总成本约20%-30% 子公司推出两款自由度达22的灵巧手 [3] - 恒立液压工业丝杠产品2025年收入预计达8000万至1亿元 [3] - 系统集成企业江苏北人上半年净利润下降3700多万元 研发费用占营收9.6% [3] 技术突破与研发投入 - 行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、谐波减速器等关键零部件存在极高技术壁垒 [2] - 绿的谐波持续加大研发投入 产品进入特斯拉Optimus、宇树、优必选等整机厂供应链 [2] - 江苏雷利上半年研发费用8677万元 同比增加14.51% 重点投向空心杯电机和行星滚柱丝杠 [3] - 敏之捷传感六维力传感器经过13轮技术迭代 全自动产线每十分钟可生产一支传感器 [7] 应用场景拓展 - 人形机器人应用从工业向服务业延伸 工业场景包括汽车制造和物流仓储 服务场景涵盖能源巡检和康养陪伴 [5] - 埃斯顿酷卓发布Codroid 01和Codroid 02两款人形机器人 主要应用于工业场景 [4] - 天奇股份向国内头部汽车集团交付具身智能机器人订单 开启工业场景小批量交付 [4] - 亿嘉和AI情绪识别准确率提升至92% 推动Pepper机器人在养老机构落地 [5] - 优理奇清洁机器人进入小规模交付阶段 与酒店集团、物业公司和养老社区达成合作 [6] 资本市场动态 - 截至2025年7月行业融资金额突破240亿元 超2024年全年总额 [6] - 国内人形机器人整机平台已超过160家 [6] - 数字华夏Pre-A轮融资获数十家投资机构参与 多款产品在银行、康养等场景落地 [6] - 宝馨科技以1800万元参与苏州集萃智造增资扩股 交易完成后持有81.82%股权 [5] - 敏之捷传感完成三轮融资 [7] 产业发展趋势 - 2025-2027年是人形机器人在特种作业场景下的赛跑期 [5] - 特斯拉Optimus量产计划推进促使产业链标准形成 [7] - 资本市场估值逻辑从概念炒作转向业绩兑现 规模化收入和正向现金流成为重要指标 [7] - 天创机器人推出"天算多模态识别诊断AI大模型一体机" 提升巡检机器人应用时效与动作精准度 [5]

公司活动安排 - 江苏北人2025年半年度业绩说明会定于2025年9月12日召开 [2]

证券代码：688218 证券简称：江苏北人 公告编号：2025-033 江苏北人智能制造科技股份有限公司 关于召开 2025 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 9 月 12 日（星期五）上午 10:00-11:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： http://roadshow.sseinfo.com/） 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2025 年半年度的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流，在信息披露允许的范围内就 投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点和方式 （一） 会议召开时间：2025 年 9 月 12 日上午 10:00-11:00 （二） 会议召开地点：上证路演中心 （三） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 三、参加人员 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2025 年 9 月 5 日（星期五）至 9 月 ...

机器人ETF市场表现 - 截至13:30机器人ETF（562500）下跌2.04% 盘面呈震荡筑底走势 [1] - 成分股中东杰智能领涨12.33% 博杰股份10%涨停且连续三日涨停 [1] - 晶品特装领跌7.13% 江苏北人跌6.75% 华辰装备/丰立智能/步科股份跌幅超5% [1] - 盘中成交金额达13.5亿元 市场交投活跃且量能持续释放 [1] - 连续4个交易日获资金净流入超12.7亿元 规模效应显著 [1] 智能清洁机器人市场竞争格局 - 石头科技2025年上半年以15.2%市场份额居全球清洁机器人领域第一 [1] - 石头科技同期以20.7%市场份额居扫地机器人领域全球第一 [1] - 长期稳定领先态势印证公司在全球智能清洁电器领域核心竞争力 [1] 人形机器人产业发展趋势 - 人形机器人价格预计逐渐下降 马斯克表示擎天柱成本未来降至2万美元 [1] - 参考汽车/家电/3C行业经验 整机厂供应链管理能力是提升份额关键竞争力 [1] - 供应链集中化将减少管理难度 预计行业供应链即将走向集中 [1] 机器人ETF产品特征 - 机器人ETF（562500）为全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF [2] - 成分股覆盖人形机器人/工业机器人/服务机器人等多个细分领域 [2] - 可帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链 [2]

财务表现 - 上半年营业收入2.06亿元 同比下降28.25% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损2371.82万元 [1] - 报告期内计提减值准备3099.60万元 其中存货跌价准备2547.42万元 储能设备减值190.58万元 联营企业股权投资减值325.25万元 [2] 智能制造业务 - 营收规模收缩 因主动放弃低毛利订单及海外订单转化周期延长 [1] - 海外项目交付周期长导致收入未兑现 国内汽车产业链价格竞争持续挤压毛利率 [1] - 具身智能焊接机器人完成首代产品交付 并在船舶、重钢领域开展二代产品测试 [1] 储能业务 - 行业价格战加剧及政策趋严导致成本攀升 市场需求萎缩 [1] - 存量旧型号产品价格受冲击 毛利率承压 [1] - 各级政府标准升级推高项目实施成本 项目落地数量减少且周期延长 [1] - 资产持有方投资意愿减弱 公司主动收缩业务规模导致订单规模效应减弱 单位制造成本上升 [1] 资产质量风险 - 存货账面价值达8.05亿元 占流动资产比例55.77% [2] - 存货以非标定制化产品为主 叠加下游汽车零部件厂商资金压力加大 [2] - 存货跌价风险与应收账款回款风险形成双重资产质量压力 [2]

股价表现 - 9月3日股价下跌5.06%至27.58元/股 成交7457.93万元 换手率2.24% 总市值32.71亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为工业机器人自动化系统集成解决方案 焊接用工业机器人系统集成占比76.29% 储能系统占比12.55% 非焊接用工业机器人系统集成占比5.19% [1] - 公司成立于2011年12月26日 2019年12月11日上市 [1] 机构持仓变动 - 华夏中证机器人ETF二季度增持38.14万股 持有212.71万股 占流通股比例1.79% [2] - 该基金当日浮亏约312.68万元 [2] 基金产品表现 - 华夏中证机器人ETF最新规模144.71亿元 今年以来收益31.67% 近一年收益84.56% 成立以来收益2.3% [2] - 基金经理华龙管理规模429.26亿元 任职期间最佳回报92.97% 最差回报-15.08% [3]