整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入72,626,718.12元，较上年同期增长34.83%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润22,466,960.22元，较上年同期增长495.74%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16,795,938.28元，较上年同期增长397.51%[3] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 15,253,362.60元，较上年同期增长65.18%[3] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.10元/股，较上年同期增长350.00%[3][4] - 本报告期加权平均净资产收益率1.04%，较上年同期增加1.31个百分点[4] - 本报告期研发投入合计25,247,071.72元，较上年同期减少30.86%[4] - 本报告期研发投入占营业收入的比例34.76%，较上年同期减少33.03个百分点[4] - 本报告期末总资产2,268,961,189.67元，较上年度末增长1.45%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,160,452,263.32元，较上年度末增长0.89%[4] - 2025年一季度营业总收入72,626,718.12元，较2024年一季度的53,865,591.29元增长约34.83%[13] - 2025年一季度营业总成本45,860,039.24元，较2024年一季度的47,398,873.89元下降约3.25%[13] - 2025年一季度净利润22,466,960.22元，而2024年一季度净亏损5,677,219.22元[14] - 2025年一季度基本每股收益0.10元/股，2024年一季度为 - 0.04元/股[15] - 2025年一季度稀释每股收益0.10元/股，2024年一季度为 - 0.04元/股[15] - 2025年资产总计2,268,961,189.67元，较2024年的2,236,565,115.12元增长约1.45%[11] - 2025年负债合计108,508,926.35元，较2024年的95,131,058.78元增长约14.06%[12] - 2025年所有者权益合计2,160,452,263.32元，较2024年的2,141,434,056.34元增长约0.89%[12] - 2025年应付账款69,565,840.30元，较2024年的53,248,859.46元增长约30.64%[11] - 2025年预收款项1,445,371.20元，较2024年的25,252.00元增长约5623.87%[11] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为36,240,532.55元，较2024年第一季度的45,497,027.04元下降[16] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为42,547,125.14元，较2024年第一季度的55,748,808.98元减少[16] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为57,800,487.74元，较2024年第一季度的99,558,228.61元降低[16] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 15,253,362.60元，较2024年第一季度的 - 43,809,419.63元亏损减少[16] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为251,494,000.00元，2024年第一季度为170,746.32元[17] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为383,223,505.52元，2024年第一季度为31,094,435.60元[17] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 131,729,505.52元，较2024年第一季度的 - 30,923,689.28元亏损增加[17] - 2025年3月31日流动资产合计为1,354,357,892.34元，较之前有所变化[20] - 2025年3月31日资产总计为1,895,130,996.25元，较之前有所增长[20] - 2025年3月31日负债合计为50,922,726.87元，较之前有所增加[21] - 2025年第一季度负债和所有者权益（或股东权益）总计18.95亿元，2024年为18.75亿元[22] - 2025年第一季度营业收入565.2万元，较2024年的598.85万元有所下降[22] - 2025年第一季度营业成本290.44万元，高于2024年的249.61万元[22] - 2025年第一季度销售费用85.91万元，低于2024年的125.79万元[22] - 2025年第一季度研发费用687.49万元，低于2024年的974.1万元[22] - 2025年第一季度营业利润1343.05万元，高于2024年的1254.92万元[22] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计634.76万元，低于2024年的2271.6万元[24] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 855.91万元，2024年为 - 344.87万元[24] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计2.71亿元，2024年为17.07万元[25] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 1.23亿元，2024年为 - 3285.18万元[25] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为9,559，表决权恢复的优先股股东总数为0[7] - 郁发新持股45,042,956股，持股比例21.04%[7] - 杭州晨芯投资合伙企业（有限合伙）持股10,069,892股，持股比例4.70%[7] - 杭州臻雷投资合伙企业（有限合伙）持股8,438,780股，持股比例3.94%[7] 特定时间资产项目变化 - 2025年3月31日货币资金为533,062,754.47元，2024年12月31日为684,658,494.68元[10] - 2025年3月31日交易性金融资产为832,941,109.62元，2024年12月31日为700,982,287.68元[10] - 2025年3月31日应收票据为93,512,982.00元，2024年12月31日为80,442,225.54元[10] - 2025年3月31日应收账款为389,578,302.27元，2024年12月31日为364,323,667.98元[10] - 2025年3月31日预付款项为35,432,961.03元，2024年12月31日为30,671,944.42元[10] - 2025年3月31日存货为101,431,126.82元，2024年12月31日为85,617,165.14元[10]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收达7262.67万元 同比增长34.83% [1] - 公司同期净利润为2246.7万元 同比大幅增长495.74% [1]

业绩数据 - 截至2024年12月31日，募集资金余额28431.87万元[4] - 首次公开发行股票募投项目承诺和调整后投资总额均为70458.26万元[4] - 截至2024年末累计，募投项目投入54417.92万元[4] 未来展望 - 2025年巩固特种领域优势，拓展数字相控阵等领域[2] - 2025年开展不少于3次业绩说明会/投资者接待日[7] 研发策略 - 对研发人员和项目设费效比考核指标，建AI[3] 其他策略 - 每半年评估行动方案执行情况[10] - 2025年提升信息披露质量，完善内控体系[6] - 2025年制定投资回报规划与机制[8]

业绩总结 - 2024年度归母净利润1784.96万元，同比降75.37%[12] - 2024年度扣非净利润 - 459.17万元，同比降107.18%[12] - 2024年公司毛利率下滑6.88个百分点[12] 原因分析 - 研发投入增加，费用显著上升[13] - 客户回款慢，信用减值损失增加[13] - 购置总部研发基地，成本费用增加[13] 合规情况 - 募集资金使用合规，进度与原计划基本一致[10] - 未发现关联方违规占用资金情形[8] - 未发现关联交易等方面违规情形[11] 产品研发 - 新研、迭代几十余款产品[13]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[4][7] 报告的核心观点 - 2024年臻镭科技营收利润端短期承压，2025年有望显著改善，随着进入十四五收官阶段，客户需求有望逐步回暖，国内卫星互联网对应需求有望加速放量，公司配套产品从孵化期到成熟期，费用端有望回归稳健增长，利润端有望显著改善 [1] - 公司卫通产品优势突出，特种领域需求有望放量，不同产品板块营收有不同表现，未来微系统及模组产品有望在卫星通信和特种领域市场快速起量 [2] - 公司高度重视研发投入，2024年研发费用同比增长，在新品类和电源管理芯片方面有诸多成果，持续丰富自身矩阵，推动产品标准化和模块化，高效满足客户定制化需求 [3] - 考虑到十四五收官之年客户订单需求有望释放，预计公司2025 - 2027年净利润为1.09亿元/2.2亿元/3.62亿元，对应2025年PE为210X，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2024 - 2027年预计营业收入分别为303.38百万元、440.52百万元、651.86百万元、910.85百万元，同比增速分别为8.04%、45.20%、47.98%、39.73% [6] - 2024 - 2027年预计归母净利润分别为17.85百万元、108.84百万元、219.69百万元、362.18百万元，同比增速分别为 - 75.37%、509.78%、101.84%、64.86% [6] - 2024 - 2027年预计每股收益分别为0.03元、0.20元、0.41元、0.68元，P/E分别为1283.14、210.43、104.25、63.24 [6] 三大报表预测值 - 资产负债表：2024 - 2027年预计流动资产分别为1948百万元、2371百万元、2680百万元、3068百万元，非流动资产分别为289百万元、357百万元、432百万元、525百万元等 [11] - 利润表：2024 - 2027年预计营业收入分别为303百万元、441百万元、652百万元、911百万元，营业利润分别为18百万元、110百万元、221百万元、363百万元等 [11] - 现金流量表：2024 - 2027年预计经营活动现金流分别为9百万元、 - 94百万元、 - 73百万元、14百万元，投资活动现金流分别为 - 891百万元、381百万元、 - 181百万元、 - 232百万元等 [11] 主要财务比率 - 成长能力：2024 - 2027年营业收入同比增速分别为8.04%、45.20%、47.98%、39.73%，营业利润同比增速分别为 - 76.16%、513.11%、101.25%、64.29% [11] - 获利能力：2024 - 2027年毛利率分别为76.23%、79.59%、80.04%、80.18%，净利率分别为5.88%、24.71%、33.70%、39.76% [11] - 偿债能力：2024 - 2027年资产负债率分别为4.25%、5.81%、10.40%、12.33%，流动比率分别为20.96、15.11、8.33、6.95 [11] - 营运能力：2024 - 2027年总资产周转率分别为0.14、0.18、0.22、0.27，应收账款周转率分别为0.88、1.02、1.04、1.00 [11] 每股指标 - 2024 - 2027年预计每股收益分别为0.03元、0.20元、0.41元、0.68元，每股经营现金分别为0.02元、 - 0.18元、 - 0.14元、0.03元，每股净资产分别为10.00元、4.82元、5.24元、5.92元 [11] 估值比率 - 2024 - 2027年P/E分别为1283.14、210.43、104.25、63.24，P/B分别为4.30、8.92、8.21、7.27，EV/EBITDA分别为243.70、189.09、94.59、56.63 [11]

浙江臻镭科技股份有限公司 2024年年度股东大会会议资料 公司代码：688270 公司简称：臻镭科技 浙江臻镭科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 浙江臻镭科技股份有限公司 2024年年度股东大会会议资料 目 录 | 浙江臻镭科技股份有限公司 | | | 2024 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | --- | --- | --- | | 浙江臻镭科技股份有限公司 | | | 2024 年年度股东大会会议议程 5 | | 浙江臻镭科技股份有限公司 | | | 2024 年年度股东大会会议议案 7 | | 议案一 | 关于公司 | 2024 | 年度董事会工作报告的议案 7 | | 议案二 | 关于公司 | 2024 | 年度监事会工作报告的议案 8 | | 议案三 | 关于公司 | 2024 | 年度财务决算报告的议案 9 | | 议案四 | 关于公司 | 2024 | 年年度报告及其摘要的议案 10 | | 议案五 | 关于公司 | 2024 | 年度利润分配方案的议案 11 | | 议案六 | 关于续聘公司 | | 2025 年度审计机构的议案 12 | | 议案七 | 关于公司 ...

说明会信息 - 2025年4月17日15:00 - 17:00参加说明会，方式为上证路演中心网络互动[3][6] - 地点为上证路演中心，参加人员有董事长等[3][6] 投资者安排 - 2025年4月10日至4月16日16:00可提问，17日可在线参与[3][6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 其他 - 2025年3月29日发布2024年年度报告，将交流经营成果及财务指标[3][5]

回购方案 - 首次披露日为2024年10月25日[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额2000万至4000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 资金来源为公司自有资金[6] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购139,431股[3][6] - 占总股本比例0.0651%[3][6] - 累计回购金额4,499,681元[3][6] - 实际回购价格31.6元/股至33.3元/股[3][6] - 回购价格不超38.13元/股[4]

文章核心观点 2025年3月29日臻镭科技发布2024年年度报告，介绍机构投资者持股情况及公募基金持股变动情况 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年3月28日，69个机构投资者持有臻镭科技A股股份，合计持股量5132.37万股，占总股本23.98% [1] - 前十大机构投资者包括杭州晨芯投资等，合计持股比例20.38%，较上一季度下跌2.04个百分点 [1] 公募基金持股变动情况 - 本期较上一期持股增加的公募基金4个，持股增加占比0.81% [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金4个，持股减少占比0.24% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金51个，包括泰信中小盘精选混合等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金4个，包括国联安半导体ETF等 [2]

财务相关 - 2024年度公司不分配利润，资本公积不转增[4] - 独立董事税前津贴为9万元/年[6] - 拟用不超2亿元暂时闲置募集资金现金管理，期限12个月[8] - 前次用2.47亿元超募资金永久补流，2025年5月13日起用1.223953亿元超募资金永久补流[8] - 拟用不超10亿元闲置自有资金现金管理[13] 会议与议案 - 第二届董事会第十次会议2025年3月17日发通知，3月28日召开[2] - 多项议案表决通过，含2024年度董事会工作报告等[3][4][5][8][9] - 《关于公司2024年度日常关联交易确认以及2025年度日常关联交易预计的议案》关联董事回避，表决通过[6] - 《关于公司2025年度高级管理人员薪酬的议案》兼任高管董事回避，表决通过[8] - 聘请天健会计师事务所为2025年度财务与内控审计机构[5] 制度与方案 - 制定2025年度“提质增效重回报”行动方案[11] - 制定舆情管理制度，通过后实施[12] - 制定自愿信息披露管理制度，通过后实施[12] 其他 - 拟以自有资金对全资子公司城芯科技和航芯源增资[13] - 董事会同意2025年4月23日召开2024年年度股东大会[14] - 会议听取2024年度独立董事述职等报告并出具意见[15] - 公告发布时间为2025年3月29日[17]