12月16日午后，商业航天概念再度拉升，天力复合涨近26%，7个交易日累计上涨超200%。 | 代码 | 名称 | 涨幅%v | 现价 | 主力净量 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 920576 | 天力复合 | +25.90% | 87.00 | 0.07 | | 300516 | 久之洋 | +18.41% | 66.32 | 0.29 | | 688323 | 瑞华泰 | +14.48% | 23.01 | 0.97 | | 300542 | 新晨科技 | +12.37% | 20.89 | 0.75 | | 300342 | 天银机电 | +10.27% | 26.96 | 0.68 | | 001208 | 长菱线缆 | +10.02% | 19.77 | -1.53 | | 600198 | 大唐电信 | +10.00% | 9.46 | 1.88 | | 002792 | 通宇通讯 | +10.00% | 35.21 | 2.19 | | 600879 | 航天电子 | +7.90% | 17.07 | -0.53 | | 002383 | 合众思壮 | ...

编辑 ｜ 钉钉 此前华菱线缆、通宇通讯、大唐电信涨停，久之洋、瑞华泰、新晨科技、天银机电均涨超10%。 | 代码 | 名称 | 涨幅％v | 现价 | 主力净量 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 920576 | 天力复合 | +25.90% | 87.00 | 0.07 | | 300516 | 久之洋 | +18.41% | 66.32 | 0.29 | | 688323 | 瑞华泰 | +14.48% | 23.01 | 0.97 | | 300542 | 新晨科技 | +12.37% | 20.89 | 0.75 | | 300342 | 天银机电 | +10.27% | 26.96 | 0.68 | | 001208 | 华菱线缆 | +10.02% | 19.77 | -1.53 | | 600198 | 大唐电信 | +10.00% | 9.46 | 1.88 | | 002792 | 通宇通讯 | +10.00% | 35.21 | 2.19 | | 600879 | 航天电子 | +7.90% | 17.07 | -0.53 | | 002383 | 合 ...

格隆汇12月16日丨A股市场商业航天股反弹，其中，久之洋、瑞华泰涨超15%，天银机电、新晨科技涨 超10%，莱赛激光、福光股份、四维图新、起帆电缆、中国卫通跟涨。 ...

内容概要：热塑性聚酰胺（PA），俗称尼龙，是一种综合性能优异、可通过多种改性技术灵活调控性 能的热塑性工程塑料，广泛应用于各工业领域。中国热塑性聚酰胺行业正处在规模扩张与结构升级并行 的关键阶段。从市场规模看，行业整体保持高速增长，其中聚酰胺类材料凭借其出色的机械性能与加工 适应性，在热塑性复合材料市场中占据主导地位，其市场规模持续扩大，市场核心地位不断巩固。聚焦 核心品类，PA6作为通用主力，已进入理性健康的增长周期，产能扩张与下游需求形成了良性互动，行 业运行效率提升，国际贸易结构发生根本性转变，从净进口转为竞争力强劲的净出口；而PA66产业则 在关键原料"卡脖子"问题取得突破后，进入产能快速释放期，目前面临阶段性供需结构再平衡的挑战， 未来发展的关键在于推进高端应用替代与提升出口竞争力。未来行业将聚焦高温、生物基等高端品类研 发与回收技术产业化，巩固原料自主化成果并推进产业链一体化，在深化传统应用领域的同时拓展新兴 场景，向高端化、自主化与多元化稳步迈进。 上市企业：万华化学（600309.SH）、神马股份（600810.SH）、金发科技（600143.SH）、鲁西化工 （000830.SZ）、宁德时代 ...

证券之星消息，12月15日塑料板块较上一交易日上涨0.21%，瑞华泰领涨。当日上证指数报收于 3867.92，下跌0.55%。深证成指报收于13112.09，下跌1.1%。塑料板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日塑料板块主力资金净流入6088.65万元，游资资金净流出1.71亿元，散户资金净 流入1.1亿元。塑料板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入(元) | 主力净占比 游资净流入 (元) | | 游资净占比 散户净流入 (元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 601208 | 东材科技 | 3.25 Z | 16.82% | -1.65 Z | -8.54% | -1.60亿 | -8.29% | | 600135 | 乐凯胶片 | 1.17亿 | 38.27% | -6251.07万 | -20.38% | -5483.68万 | -17.88% | | 002825 纳尔股份 | | 2966.89万 | 12.48% | 2.61万 | 4 0.01% | -2969.50万 ...

市场表现 - 12月15日A股商业航天板块集体爆发，多只个股录得显著涨幅，其中天力复合涨17.03%，西测测试涨14.60%，瑞华泰、陕西华达、雷科防务、航天电子、通宇通讯、中超控股、华菱线缆、三维通信等10只个股涨停（涨幅9.96%至10.55%），飞沃科技涨9.72%，钢研高纳涨8.56%，中天火箭、斯瑞新材、航天智装、上海瀚讯涨幅均超6% [1] - 板块内多只个股年初至今累计涨幅巨大，其中天力复合年初至今涨幅达244.94%，飞沃科技涨幅386.40%，斯瑞新材涨幅320.25%，西测测试、雷科防务、通宇通讯、航天智装等涨幅均超过100% [2] 领涨公司详情 - 天力复合半日涨幅17.03%，总市值77.57亿人民币，年初至今涨幅244.94% [1][2] - 西测测试半日涨幅14.60%，总市值76.07亿人民币，年初至今涨幅141.18% [1][2] - 瑞华泰半日涨幅10.55%，总市值36.22亿人民币，年初至今涨幅63.71% [1][2] - 陕西华达半日涨幅10.07%，总市值106亿人民币，年初至今涨幅81.30% [1][2] - 航天电子半日涨停（10.01%），总市值522亿人民币，为板块内市值最大公司之一，年初至今涨幅77.56% [1][2]

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ | 代码 | 名称 | | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 920576 | 天力复合 | 1 | 17.03 | 77.57亿 | 244.94 | | 301306 | 西测试 | 1 | 14.60 | 76.07亿 | 141.18 | | 688323 | 瑞华泰 | 1 | 10.55 | 36.22 乙 | 63.71 | | 301517 | 陕西华达 | 1 | 10.07 | 106亿 | 81.30 | | 002413 | 雷科防务 | 1 | 10.03 | 131亿 | 128.90 | | 600879 | 航天电子 | 第 | 10.01 | 522亿 | 77.56 | | 002792 | 通宇通讯 | 1 | 10.00 | 168亿 | 115.41 | | 002471 | 中超控股 | 1 | 9.98 | 79.94亿 | 113.92 | | 001208 | 华蒙线缆 | 1 | 9.98 | 115亿 | 98.93 | | ...

商业航天板块持续走强，中超控股、华菱线缆3连板，长城电工2连板，雷科防务、太钢不锈、抚顺特 钢、通宇通讯涨停，科大国创、震有科技、科隆新材、瑞华泰涨超10%，久之洋、沃格光电、优机股 份、莱赛激光、康达新材跟涨。 ...

智通财经12月14日讯（编辑 宣林）据Choice数据统计，截至今日，沪深两市本周共214家上市公司接受机构调研。按行业划分，机械设备、汽车和电子行业 接受机构调研频度最高。此外，有色金属、纺织服饰等行业关注度有所提升。 | 申万行业(一级) | 接受调研的上市公司数量 | 申万行业(一级) | 接受调研的上市公司 | | --- | --- | --- | --- | | 机械设备 | 32 | 汽车 | 25 | | 电子 | 19 | 基础化工 | 18 | | 医药生物 | 15 | 有色金属 | 13 | | 纺织服饰 | 12 | 电力设备 | 11 | | 计算机 | 10 | 轻工制造 | 7 | 细分领域看，汽车零部件、专用设备和通用设备板块位列机构关注度前三名。此外，工业金属、服装家纺等行业机构关注度提升。 | 申万行业(二级) | 接受调研的上市公司数量 | 申万行业(二级) | 接受调研的上市公司 | | --- | --- | --- | --- | | 汽车零部件 | 22 | 专用设备 | 13 | | 通用设备 | 12 | 化学制品 | 9 | | 工业金属 | 7 | 服装 ...

核心观点 - 报告认为基础化工行业已进入“击球区”，即具备显著投资价值的阶段，核心驱动力来自需求、价值和供给三方面，具体看好由全球人工智能（AI）需求爆发带来的新成长周期，以及国内“反内卷”政策加码和欧洲产能退出引发的全球供给格局优化大周期 [1][5][7] 行业周期与景气判断 - 化工行业新一轮景气周期有望开启，跟踪的国海化工景气指数在2024年9月跌破100后，基础化工指数开始见底回升 [18][20] - 2025年10月，中国PPI环比转正0.10%，为年内首次转正，宏观预期向好，工业品价格有望底部回升 [21] - 2025年第三季度，基础化工行业ROE为1.80%，净利率为6.22%，资产负债率为47.89%，资产周转率为15.08% [25][26] - 中国基础化工和石油化工行业上市公司资本扩张持续放缓，自由现金流状况改善，石油化工行业自由现金流已转正，基础化工行业自由现金流有望转正 [27][30][39][42] - 行业估值处于历史较低水平，且部分上市公司经营活动现金流充沛，理论股息率具备提升潜力，例如梅花生物、中国石化、卫星化学2025年理论股息率预测分别达11.8%、16.9%、13.7% [38][45] 需求驱动：AI引领的新成长大周期 - **AI基础设施投资**：预计到2030年，全球AI基础设施年投资规模将达到3至4万亿美元，约占全球GDP的3%，AI竞赛推动资本开支激增 [74][76] - **数据中心与电力需求**：AI数据中心能耗快速增长，预计2022-2027年CAGR达44.8%，带动对燃气轮机、固体氧化物燃料电池（SOFC）等高效发电设备的需求 [77][79][82][109] - 燃气轮机：预计2024-2026年全球年均燃气轮机订单量将达60GW，较2021-2023年均40GW增长50%，数据中心是核心推动力 [79] - SOFC：预计未来五年美国将有55GW数据中心容量上线，到2030年约30%的数据中心将使用现场电力（如SOFC）作为主要能源 [82] - **人形机器人**：量产加速，特斯拉、Figure等厂商规划大规模产能，预计全球出货量将快速增长 [83][85] - **液冷技术**：芯片功耗持续提升（如GB200达2700W），推动数据中心散热方式从风冷向液冷升级，液冷需求扩大 [87][91][140][143] - **半导体材料**：AI推动先进工艺投资，带动晶圆及上游材料需求增长，2025年第三季度全球硅晶圆出货量达3313百万平方英寸，同比增长3.1% [91][95][97] - **PCB材料**：AI服务器需要更多层PCB和更低介质损耗的覆铜板，全球算力建设加速，AI服务器出货量保持快速增长 [99][101][104] - **储能**：AI数据中心带来新的储能需求增长极，预计2027年全球数据中心储能需求达69GWh，2030年达300GWh [105][109] - **航空航天**：全球航空业复苏，旅客周转量已超疫情前水平，客座率创新高，发动机供应紧张，GE航空LEAP发动机在手订单达10000台 [110][113][115][117][120] 供给驱动：反内卷与全球格局优化 - **国内“反内卷”政策加码**：2025年以来，国家层面多次出台政策，综合整治“内卷式”竞争，引导落后产能退出，多个化工子行业（如PET、己内酰胺、有机硅、PTA）出现企业联合减产 [49] - **欧洲产能退出压力**：欧洲化工品产能利用率处于历史底部，2025年第三季度仅为74.6%，远低于81.3%的历史平均水平，高昂的能源成本（2024年天然气价格较2014-2019年均价高出100%）是主要制约 [50][53] - **全球供给格局影响**：欧洲在多个重要化工品产能中占比较高，例如MDI/TDI（27%）、维生素A（53%）、草甘膦（海外产能占比32%）、己二酸（19%）等，其产能退出或收缩将为国内龙头企业带来市场机遇 [61] 重点子行业与公司梳理 报告围绕三大驱动方向，列出了详细的核心标的及盈利预测，关键领域包括： - **需求驱动相关**：燃气轮机及高温合金产业链（振华股份、应流股份、隆达股份、万泽股份）、氟化液及冷却液（巨化股份、新宙邦）、储能产业链（川恒股份、兴发集团）、半导体材料（鼎龙股份、安集科技、雅克科技）、PCB材料（圣泉集团）、机器人材料（金发科技）、合成生物学（华恒生物）等 [5][8][9] - **价值驱动相关**：潜在分红率提升的板块，包括煤化工（华鲁恒升、宝丰能源）、石油炼化（恒力石化、卫星化学）、聚氨酯（万华化学）、磷肥与农药（云天化、扬农化工）、钾肥（盐湖股份）等 [6][10] - **供给驱动相关**：受益于供给格局优化的行业，包括涤纶长丝（桐昆股份、新凤鸣）、草甘膦及有机硅（兴发集团、新安股份）、轮胎（赛轮轮胎、玲珑轮胎）、钛白粉（龙佰集团）、碳纤维（中复神鹰）等 [7][11] 典型案例分析：铬盐产业链 - **供需趋紧**：预计全球铬盐（折重铬酸钠）需求2024-2028年复合年增长率达10.9%，而供给增长缓慢，2025年起将出现供给缺口，并逐年扩大至2028年的34.09万吨 [129] - **核心驱动力**：需求增长主要来自金属铬，尤其是燃气轮机、航空发动机及SOFC的爆发，预计金属铬需求2024-2028年复合年增长率达23.0% [130] - **重点公司**：振华股份作为铬盐行业主要企业，预计2025-2027年归母净利润分别为6.04亿元、9.02亿元、12.23亿元 [8][131]