一、本次上市流通的限售股类型 经中国证券监督管理委员会 2022 年 5 月 23 日出具的《关于同意江苏菲沃泰纳米 科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1078 号），同意 江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次公开发行人 民币普通股（A）股 83,868,089 股，并于 2022 年 8 月 2 日在上海证券交易所科创板上 市，发行完成后总股本为 335,472,356 股，其中有限售条件流通股 260,980,728 股，无限 售条件流通股 74,491,628 股。 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行的部分限售股，限售股股东数量为 1 名， 为 Favored Tech Corporation Limited（以下简称"Favored Tech"），锁定期为自公司股 票上市之日起 36 个月，该部分限售股股东对应的股份数量为 208,533,334 股，占公司股 本 总 数 的 62.16% 。 具 体 详 见 公 司 于 2022 年 8 月 1 日 在 上海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）上披露的《江苏菲 ...

证券代码：688371 证券简称：菲沃泰 公告编号：2025-038 ? 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 本次股票上市流通总数为208,533,334股。 本次股票上市流通日期为2025 年 8 月 4 日。 （因 2025 年 8 月 2 日为非交易日， 故上市流通日期顺延至下一交易日。） 一、本次上市流通的限售股类型 江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 经中国证券监督管理委员会 2022 年 5 月 23 日出具的《关于同意江苏菲沃泰 （证监许可〔2022〕1078 号）， 纳米科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》 同意江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行股票的注 册申请。公司首次公开发行人民币普通股（A）股 83,868,089 股，并于 2022 年 8 月 2 日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后总股本为 335,472,356 股，其中 有限售条件流通股 260,980,728 股， ...

本次上市流通的部分限售股属于首次公开发行限售股份，自公司首次公开发行股票 限售股形成至本核查意见披露日，公司未发生因利润分配、公积金转增导致股本数量变 化的情况。 中国国际金融股份有限公司 关于江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为江苏菲沃泰纳米科技股份 有限公司（以下简称"菲沃泰"、"公司"）首次公开发行的保荐机构，根据《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》等有关法律法规和规范性文件的要求，对菲沃泰首次公开发行部分限售股上市流 通事宜进行了核查，发表核查意见如下： 一、本次上市流通的限售股类型 经中国证券监督管理委员会 2022 年 5 月 23 日出具的《关于同意江苏菲沃泰纳米 科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1078 号），同意 江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次公开发行人 民币普通股（A）股 83,868,089 股，并于 2022 年 8 月 2 日在上海证券交易所科创板上 市，发行完 ...

首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688371 证券简称：菲沃泰 公告编号：2025-038 江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 208,533,334股。本公司确认，上市流通量等于该限售期的全部股份数量。 一、本次上市流通的限售股类型 经中国证券监督管理委员会 2022 年 5 月 23 日出具的《关于同意江苏菲沃泰 纳米科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1078 号）， 同意江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行股票的注 册申请。公司首次公开发行人民币普通股（A）股 83,868,089 股，并于 2022 年 8 月 2 日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后总股本为 335,472,356 股，其中 有限售条件流通股 260,980,728 股，无限售条件流通股 74,491,628 股。 本次上市流通的限售股为公司首次公开 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司作为国内纳米镀膜领域龙头企业，在薄膜产品、设备研发、工艺验证等领域实现突破，成为海内外大客户核心供应商，随着消费电子市场回暖及新兴领域需求扩张，营收和利润有望持续提升 [1] - 公司具备纳米镀膜全线核心技术，挖掘多元化市场打开成长天花板，深度绑定消费电子市场龙头厂商，同时布局汽车、医疗等新兴领域 [3] 根据相关目录分别进行总结 菲沃泰：定制化纳米薄膜产品龙头，纳米薄膜产品 + 设备全领域突破 - 十载耕耘行业，铸就全球纳米薄膜领域领先者，自 2016 年成立以来聚焦纳米薄膜研发和制备，已成为全球纳米镀膜领域技术和产业规模领先者，发展历经初创、发展开拓、创新突破三个阶段 [10][14] - 业绩走出低谷期，营收和利润实现双增长，2018 - 2021 年业绩高速增长，2022 - 2023 年受市场影响营收下滑，2024 年营收和利润双增，2025 年一季度继续增长，费用率下降助力净利润扭亏为盈 [19][23] - 管理和技术团队经验丰富，专利数量节节攀升，实控人产业经验丰富，研发投入效果显著，截至 2024 年底累计授权专利 334 项 [27] 产业革新驱动纳米材料市场扩张，PECVD 市场下游持续加码 - 纳米材料行业方兴未艾，中国市场蕴含广阔空间，纳米材料在多领域有应用潜力，行业上下游产业链广泛，正逐步替代传统材料，中国纳米科技发展迅速 [28][32] - 伴随各行业创新升级，纳米薄膜市场需求持续增长，纳米薄膜功能丰富，应用范围广，从行业广度和深度看市场前景广阔，2023 年全球纳米薄膜市场规模约 141.8 亿美元，预计到 2032 年底超 663.5 亿美元 [41][45] - PECVD 镀膜下游应用广泛，市场容量有望持续提升，纳米膜制备方法分液相法和气相法，气相沉积技术优势明显，PECVD 技术在多种下游有广泛应用 [46][55] 公司具备纳米镀膜全线核心技术，挖掘多元化市场打开成长天花板 - 全流程一体化自主生产模式，打破国外技术垄断，公司形成纳米镀膜设备制造、材料配方及制备工艺、纳米镀膜定制化服务和工艺三个方面核心技术，突破国外技术垄断，在与对手竞争中获客户认可 [3][57] - 消费电子业务为基，多元化布局汽车、医疗等新兴领域市场，消费电子市场发展带动纳米薄膜需求，公司绑定龙头厂商，市场占有率攀升，同时布局汽车、医疗等新兴领域，纳米薄膜在汽车电子防护有应用，创新技术已在多产品量产 [65][72] 盈利预测与投资建议 - 盈利预测与业务拆分，纳米薄膜产品业务预计 2025 - 2027 年增速分别为 20%、40%、50%，毛利率分别为 52%、55%、57%；其他业务预计 2025 - 2027 年增速分别为 20%、30%、35%，毛利率分别为 51%、52%、55%；预计 2025 - 2027 年销售、管理、研发、财务费用率合理收敛 [73][76] - 估值分析，选取汇成真空、道明光学作为可比公司，2026 - 2027 年公司估值低于可比公司平均水平 [77] - 投资建议，预计公司 2025 - 2027 年营业收入为 5.75、8.02、11.96 亿元，归母净利润为 0.78、1.31、2.23 亿元，EPS 为 0.23、0.39、0.66 元，对应 PE 为 69、41、24 倍，首次覆盖，给予“推荐”评级 [3][79]

回购方案核心内容 - 回购方案由实际控制人、董事长、总经理宗坚先生提议，首次披露日为2024年8月6日 [1] - 回购实施期限为董事会审议通过后12个月内，预计回购金额5,000万元至10,000万元，回购价格上限19元/股 [1] - 回购用途为员工持股计划或股权激励，不涉及减少注册资本或可转债转换 [1] 回购审批与调整 - 第二届董事会第六次会议审议通过回购方案，初始回购价格上限为14.22元/股，后经第十次会议调整为19元/股 [1][2] - 回购方案执行期间仅调整价格上限，其他内容未发生变化 [2] 回购实施情况 - 实际回购465.8312万股，占总股本1.3886%，支付金额5,020.26万元，价格区间8.61元/股至17.73元/股 [1][3] - 首次回购于2024年8月7日完成，累计回购股份通过集中竞价交易方式执行 [2][3] - 回购资金为公司自有资金，未对经营活动、财务状况及控制权产生重大影响 [4] 股份变动与处理安排 - 回购后股份总数不变（335,472,356股），有限售条件流通股占比62.16%，无限售条件流通股占比37.84% [4] - 回购股份存放于专用证券账户，占比从2.80%增至4.19%，暂不享有表决权、利润分配等权利 [4] - 回购股份计划用于股权激励，若三年内未转让完毕将依法注销 [4] 合规性说明 - 回购过程符合《上市公司股份回购规则》及上交所自律监管指引，实际执行与原方案无差异 [3][4] - 控股股东、实际控制人及董监高在回购期间未买卖公司股票 [4]

回购金额 - 预计回购金额5000万元至10000万元[2] - 实际回购金额为5020.26万元[2] 回购股份 - 实际回购股数465.8312万股，占总股本比例1.3886%[2] - 回购后专用账户股份占比4.19%[9] 回购价格 - 实际回购价8.61元/股至17.73元/股[2] - 原回购价上限14.22元/股，后调至19.00元/股[3][4] 时间节点 - 2024年8月5日通过回购议案[3] - 2024年8月7日首次回购[5] - 2024年10月29日调整回购价上限[4] 其他 - 控股股东期间无买卖公司股票[8] - 回购前限售股占比62.16%[9]

股票期权授予登记 - 授予登记人数为15人[2] - 完成日期是2025年6月25日[3] - 授予登记数量为465.8312万份[3] 股票期权基本信息 - 授予日为2025年5月21日[7] - 行权价格为16.00元/股[7] - 激励计划有效期最长不超过60个月[8] 行权安排 - 首次行权等待期为自授予日起12个月，第二次为24个月[8] - 第一个行权期可行权数量占获授期权数量比例为50%[9] - 第二个行权期可行权数量占获授期权数量比例为50%[10] 人员股份转让限制 - 董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过其所持本公司股份总数的25%[10] 核心人员获授情况 - 核心技术人员康必显获授20，占比4.29%，隋爱国获授60，占比12.88%，夏欣获授50，占比10.73%[13] - 核心技术人员小计获授150，占比32.20%[13] - 其他技术骨干、业务骨干共11人，获授315.8312，占比67.80%[13] 激励计划限制 - 任何一名激励对象获授股票未超公司总股本1%，全部有效激励计划涉及标的股票总数累计不超20%[14] 其他信息 - 股票期权代码为1000000862、1000000863[15] - 本次股票期权授予登记人员名单及权益数量与2025年5月22日披露内容一致[15] - 公告发布日期为2025年6月27日[17]

行业背景与公司定位 - 汽车产业电动化、智能化变革推动汽车电子系统重要性提升，高电压、高集成度电子部件及功耗攀升使传统防护技术面临挑战 [1] - 菲沃泰纳米科技（688371 SH）凭借前沿纳米技术打造高性能降本防护解决方案，重塑汽车电子防护标准 [1] 核心技术优势 - 独创纳米镀膜技术基于分子沉积原理，可在电子部件表面形成纳米级防护膜层，具备防水、绝缘、水汽阻隔、耐腐蚀等综合性能 [2] - 案例1：为液冷车载充电机定制耐腐蚀绝缘膜层，采用"产线直连镀膜方案"降低工序流转风险，显著提升防护性能 [2] - 案例2：解决智能座舱中控板淋水/盐雾/高温高湿导致的短路问题，压力传感器在-40℃至125℃高低温冲击下保持高精度 [2] 成本效益与产业价值 - 油泵PCBA控制板采用纳米涂层后简化结构设计，减少重量尺寸，降低约20%系统级成本 [3] - 独创"膜层与装备"一体化技术平台，将纳米镀膜工艺与自动化设备深度融合，满足车企大规模生产需求 [4] 市场应用与认证 - 产品覆盖汽车传感、激光雷达、三电系统、电驱电控等全产业链环节，已实现全球最大新能源车企规模量产 [4] - 通过汽车零部件头部Tier1客户VDA6 3质量体系审核，获工信部国家重点专精特新"小巨人"企业认定 [4][8] 研发成果与专利储备 - 自主研发纳米镀膜设备被认定为江苏省首台（套）重大装备产品，设有江苏省企业院士工作站 [8] - 截至2024年底累计获得专利及软件著作权327项，正加速布局新一代纳米复合镀膜材料 [6][8] 跨领域布局与战略合作 - 业务延伸至消费电子、无人机、医疗器械、LED照明、工业控制等领域，与行业头部企业建立战略合作 [7] - 积极拓展浸没式液冷等新兴领域纳米薄膜解决方案，提升科技产品性能与用户体验 [7][8]

会议安排 - 2025年4月17日召开第二届董事会第十二次会议[1] - 2025年5月21日召开2024年年度股东会[1] 议案审议 - 审议通过取消公司监事会并修订《公司章程》等制度的议案[1] - 审议通过补选第二届董事会非独立董事候选人的议案，选举宗沛霖为非独立董事[1] 人员选举 - 2025年5月21日通过职工代表大会选举夏欣为职工代表董事[2] 工商登记 - 近日完成《公司章程》及董事的工商变更登记手续[2] - 取得无锡市市场监督管理局下发的《登记通知书》[2] 公告披露 - 相关公告于2025年4月19日、5月22日在上海证券交易所网站披露[2] - 公告日期为2025年6月24日[4]