市场整体表现 - 9月30日上午A股三大股指收涨，沪指报3878.13点，涨0.4%，深证成指涨0.31%，创业板指盘中涨超1%后收涨0.06% [1] - 沪深两市半日成交额1.36万亿元，较上个交易日放量763亿元，个股涨多跌少，共2977只个股上涨，48只个股涨停，2331只个股下跌 [3] - 大科技板块普涨，大金融板块出现回调，通信设备板块走弱 [3] 芯片与半导体行业 - 芯片产业链大涨，存储器概念指数涨5.81%，ASIC芯片概念指数涨4.29%，光刻机概念指数涨3.60%，半导体概念指数涨2.35%，半导体硅片概念指数涨3.52% [4][5] - 江波龙录得20cm涨停，华虹公司大涨15.16%，深科技、德明利、中电鑫龙等个股涨停 [5] - 兆易创新涨超8%，报213.03元/股，市值1419亿元，恒烁股份、佰维存储、聚辰股份涨超10% [6][7] - 神工股份涨14.62%，沪硅产业、华润微、上海新阳等半导体硅片概念股上涨 [8][9] 电池与新能源行业 - 固态电池概念板块持续上涨，锂电电解液概念指数涨4.52%，锂电正极概念指数涨4.12%，锂电负极概念指数涨4.01%，磷酸铁锂电池概念指数涨3.82% [4][10] - 石大胜华、天际股份10cm涨停，华盛锂电涨8.31%，多氟多涨4.79%，杉杉股份涨4.64%，当升科技涨4.34% [10][11] 有色金属行业 - 有色板块持续走强，钴矿概念指数涨4.19%，稀有金属概念指数涨3.67% [4][12] - 盛屯矿业涨9.7%，华友钴业涨7.29%，寒锐钴业涨5.71%，中国中冶涨5.14% [14][15] - 工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出行业增加值年均增长5%左右，十种有色金属产量年均增长1.5%左右 [15] 贵金属行业 - 贵金属概念指数涨1.71% [4] - 中金黄金涨3.41%，盛达资源涨3.20%，恒邦股份涨3.09% [16][17] - 现货黄金站上3860美元/盎司，续刷历史新高，本周已涨超100美元 [17]

市场整体表现 - 9月30日上午A股三大股指小幅收涨，沪指报3878.13点，涨0.40%，深证成指涨0.31%，创业板指涨0.06% [1] - 沪深两市半日成交额达1.36万亿元，较上个交易日放量763亿元 [2] - 市场个股涨多跌少，共2977只个股上涨，48只个股涨停，2331只个股下跌 [2] 芯片产业链 - 芯片产业链大涨，存储器概念指数领涨Wind热门概念指数，涨幅达5.81% [4] - 江波龙录得20cm涨停，华虹公司大涨15.16%，深科技、德明利、中电鑫龙等多只个股录得10cm涨停 [5] - 兆易创新涨超8%，报213.03元/股，最新市值为1419亿元 [6] - 恒烁股份、佰维存储、聚辰股份涨超10%，普冉股份、北京君正等相关个股跟涨 [7] - 半导体硅片概念板块走强，神工股份涨14.62%，沪硅产业、华润微等公司上涨 [8] 电池板块 - 固态电池概念板块持续上涨，锂电电解液、锂电正极、锂电负极、磷酸铁锂电池概念板块涨幅居前，指数涨幅分别为4.52%、4.12%、4.01%、3.82% [4][9] - 石大胜华、天际股份10cm涨停，华盛锂电、多氟多、当升科技、杉杉股份等公司股价上涨 [9] 有色金属板块 - 有色板块持续走强，钴矿指数涨超4%，镍概念板块表现亮眼 [10] - 盛屯矿业涨9.7%，寒锐钴业、中国中冶涨5%，腾远钴业、株冶集团等公司上涨 [12] - 消息面上，工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出行业增加值年均增长5%左右，十种有色金属产量年均增长1.5%左右等目标 [13] 贵金属板块 - 贵金属板块上涨，中金黄金、盛达资源、恒邦股份涨超3% [14] - 现货黄金站上3860美元/盎司，续刷历史新高，本周已涨超100美元 [15]

行业投资评级 - 对电子行业给予“增持”评级，并维持该评级 [6] 核心观点 - NAND Flash市场受QLC产品热度的外溢效应驱动，预计第四季度合约价将全面上涨，平均涨幅达5%-10% [1] - DRAM市场因美光上调服务器出货量预期及AI服务器需求强劲，供应预计趋于紧张 [2] - HBM芯片因供需不平衡加剧且产能已被锁定，预计将成为2026年存储板块核心增长动力 [2] - 上游资源涨价已传导至嵌入式成品端，近期eMMC、UFS及LPDDR4X因原厂控货惜售及看涨情绪出现普涨行情 [3] 存储芯片周度价格跟踪 - 上周（2025年09月22日-09月26日）NAND颗粒现货价格22个品类平均涨跌幅为1.12%，环比区间为-1.64%至2.74%，其中19个料号价格上涨，2个下跌，1个持平 [1] - 上周DRAM颗粒现货价格18个品类平均涨跌幅为7.83%，环比区间为3.22%至11.07%，所有18个料号均呈上涨趋势 [2] 行业新闻 - 美光预计2025年服务器总出货量增长约10%，高于此前中等个位数预期，传统服务器与AI服务器共同推动DRAM需求增长 [27] - TrendForce指出HDD供给短缺导致云端服务供应商将存储需求转向QLC Enterprise SSD，急单涌入推动NAND Flash第四季度价格全面上涨 [27] - 美光科技CEO表示DRAM库存低于目标、NAND库存持续下降，2026年HBM出货量增速预计超越整体DRAM [28] - 嵌入式NAND与LPDDR4X成品因上游涨价传导及市场询单增加，近期出现普遍调涨价格 [28][29] 公司动态 - 恒烁股份表示AI浪潮推动存储行业供需结构重构，公司大容量存储模组产品出货量稳步增加 [30] - 深科技在半导体封测业务领域专注于高端存储芯片的封装与测试，为全球客户提供一站式制造服务 [30] 公司公告 - 佰维存储有限售股解禁，涉及向特定对象发行的30,025,284股股份，将于2025年10月13日上市流通 [32] - 恒烁股份推出股权激励计划，拟授予限制性股票107.9万股，约占公司总股本的1.30% [32]

会议信息 - 会议时间为2025年10月16日14点30分[11] - 会议地点在合肥市庐阳区相关会议室[11] - 投票方式为现场和网络投票结合[8][11] 审议议案 - 审议限制性股票激励计划草案及摘要议案[13][15] - 审议激励计划实施考核管理办法议案[13][20] - 审议授权董事会办理激励计划有关事项议案[13] 授权事宜 - 董事会提请股东会授权办理激励计划有关事项[25] - 授权董事会多项激励计划相关操作[26] - 授权期限与激励计划有效期一致[27]

股权激励计划 - 公司拟授予限制性股票107.9万股 占公告时总股本比例1.30% [1] - 授予价格为每股27.00元 激励对象总人数为66人 [1] - 本次授予为一次性授予 未设置预留权益 [1]

股票激励计划概况 - 公司拟授予限制性股票107.9万股，占公司总股本比例1.30% [1] - 授予价格为每股27.00元 [1] - 本次授予为一次性授予且无预留权益 [1] 激励对象范围 - 激励对象总人数为66人 [1]

激励计划授予情况 - 拟授予限制性股票总数107.90万股，占总股本1.30%[1] - 核心技术人员张峰获授2.00万股，占比1.85%[1] - 65名核心骨干等获授105.90万股，占比98.15%[1] 激励计划限制条件 - 任一激励对象获授股票不超总股本1.00%[1] - 有效期内激励计划涉及股票累计不超总股本20.00%[1] 激励对象及调整规则 - 激励对象不包括董事等特定人员[2] - 激励对象离职等董事会可调整授予数量[2]

股权激励 - 本次激励计划拟授予限制性股票107.9万股，占公司总股本1.30%[6][31][33] - 拟授予激励对象66人，约占公司员工总数35.48%[25] - 限制性股票授予价格为27元/股[8][43] - 激励计划有效期最长不超过48个月[8][36] - 2025 - 2027年为考核年度，2025年营收增长率目标值56%，触发值15%[53][54] - 2026年营收增长率目标值130%，触发值52%[54] - 2027年营收增长率目标值159%，触发值67%[54] - 预计摊销总费用2496万元，2025 - 2028年分别摊销335.72万元、1406.95万元、551.70万元、201.64万元[81] 股份回购 - 2024年11月28日同意回购股份，资金不低于3000万元，不超过6000万元[29] - 截至2025年8月31日，回购股份813407股，占总股本0.98%[29] 其他 - 公司选择Black - Scholes模型计算限制性股票公允价值，基准日为2025年9月24日[79] - 标的股价假设为49.37元/股[79] - 历史波动率分别为19.6132%、16.9075%、15.7487%[79] - 无风险利率分别为1.3850%、1.5015%、1.5245%[79] - 股息率为0%[79]

限制性股票激励计划授予情况 - 2025年拟授予限制性股票107.9万股，占总股本1.30%[2][11] - 2023年1月6日首次授予160万股，11月10日授予预留部分40万股[5] - 2024年5月16日首次授予96万股，10月29日预留授予24万股，首次授予部分第一个归属期归属29.2134万股[5] 股份回购情况 - 2024年11月28日通过回购股份方案，资金3000 - 6000万元，价格不超52.51元/股，期限12个月[9] - 截至2025年8月31日，回购股份813407股，占总股本0.98%[9] 激励对象相关 - 本次激励计划拟授予66人，占员工总数35.48%[15] - 核心技术人员张峰获授2万股，占拟授予权益总额1.85%，占总股本0.02%[16] - 核心骨干人员等65人获授105.9万股，占比98.15%[17] 激励计划规则 - 有效期最长不超48个月，自授予日12个月后分次归属，比例分别为40%、30%、30%[20][24] - 禁售期规定董事和高管任职转让不超25%，离职半年内不得转让[27] - 授予价格27元/股，占不同交易日均价比例分别为54.79%、59.85%、62.08%、64.66%[28][30] - 公示期不少于10天，授予日股东会审议后董事会确定且为交易日[19][21] - 归属日不得在年报、半年报公告前15日等期间[23] 考核条件 - 2025 - 2027年为考核年度，各年目标收入增长率分别为56%、130%、159%，触发值分别为15%、52%、67%[39] - 营业收入增长率与公司层面归属比例挂钩，个人绩效考核分四档确定归属比例[40][41] 实施条件与期限 - 激励计划经股东会审议且2/3以上表决权通过方可实施[48] - 内部公示激励对象姓名和职务，公示期不少于10天[47] - 股权激励计划通过后60日内授予并公告，未完成则终止，3个月内不得再审议[51] 费用摊销 - 假设2025年10月中旬授予，预计摊销总费用2496万元，2025 - 2028年分别摊销335.72万元、1406.95万元、551.70万元、201.64万元[71] 公允价值计算参数 - 以2025年9月24日为基准日，标的股价49.37元/股，有效期12、24、36个月，历史波动率19.6132%、16.9075%、15.7487%，无风险利率1.3850%、1.5015%、1.5245%，股息率0%[70] 特殊情况处理 - 多种情形下激励对象失去参与资格或已获授未归属股票作废，部分情况有特殊处理[83][84][86][87][89][90][91][92][94] 其他 - 公告发布时间为2025年9月25日，上网公告附件含激励计划草案等文件[95][96]

公司基本信息 - 公司于2015年2月13日成立，2021年4月整体变更为股份有限公司[10] - 公司注册资本为8292.9413万元[10] - 2022年7月12日获中国证监会同意首次公开发行股票注册申请[11] - 2022年8月26日获上交所批准在科创板上市交易[11] - 2022年8月29日首次公开发行1800.9385万股股票上市交易[11] 股权激励 - 激励对象66人，约占2024年12月31日员工总数186人的35.48%[17] - 拟授予限制性股票107.90万股，约占总股本8292.9413万股的1.30%[22] - 核心技术人员张峰获授2.00万股，占拟授予权益总额1.85%，占总股本0.02%[24] - 核心骨干及其他人员65人获授105.90万股，占拟授予权益总额98.15%，占总股本1.28%[24] - 激励计划有效期最长不超过48个月[27] - 限制性股票授予价格为27.00元/股[35] - 第一个归属期归属比例40%，第二个归属期30%，第三个归属期30%[31] - 激励对象任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，离职后半年内不得转让[34] - 激励计划考核年度为2025 - 2027年，2025年营收增长率目标值56%、触发值15%[44] - 2026年营收增长率目标值130%、触发值52%[44] - 2027年营收增长率触发值67%[44] - 个人绩效考核优秀和良好时归属比例100%，合格时60%，不合格时0%[46] 股份回购 - 截至2025年8月31日回购股份813,407股，占总股本0.98%[21] - 回购资金总额不低于3000万元、不超过6000万元，回购价格不超过52.51元/股[21] - 回购期限自2024年11月28日起12个月内[21] 流程与合规 - 2025年9月24日召开相关会议审议激励计划议案[54][59] - 激励计划尚待董事会提请股东会审议，公示激励对象名单不少于10天[55] - 需在股东会审议前5日披露审核及公示情况说明[56] - 激励对象需不存在6种情形，确定方式符合规定[57][58] - 激励计划尚需股东会审议通过方可实施[67]