证券代码：688478 证券简称：晶升股份 公告编号：2025-012 南京晶升装备股份有限公司 首次公开发行部分战略配售限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发战略配售股份（限售期 24 月）；股票认购方式为 网下，上市股数为 1,383,660 股。南京晶升装备股份有限公司（以下简称"公司" 或"晶升股份"）确认，上市流通数量等于该限售期的全部战略配售股份数量。 本次股票上市流通总数为 1,383,660 股。 本次股票上市流通日期为 2025 年 4 月 24 日。 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 3 月 13 日出具的《关于同意南京晶 升装备股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕547 号）， 公司获准首次公开发行人民币普通股（A 股）34,591,524 股，并于 2023 年 4 月 24 日在上海证券交易所科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 138,366,096 ...

核查意见 华泰联合证券有限责任公司关于 南京晶升装备股份有限公司 首次公开发行部分战略配售限售股上市流通事项的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为南京晶升装备股份有限公司（以下简称"晶升股份"或"公司"）首次公开 发行股票并在科创板上市持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板 股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作》等有关规定，对晶升股份首次公开发行部分战略配售限售股上市流通事项 情况进行了认真、审慎的核查，并发表本核查意见，具体情况如下： 一、本次限售股份申请上市流通的基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 3 月 13 日出具的《关于同意南京晶 升装备股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕547 号）， 公司获准首次公开发行人民币普通股（A 股）34,591,524 股，并于 2023 年 4 月 24 日在上海证券交易所科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 138,366,096 股，其 ...

增持计划 - 控股股东李辉拟6个月内增持1000 - 2000万元，2025年4月11日起实施[2][5][6] - 增持不设价格区间，资金为自有或自筹[5][6] - 增持主体承诺实施期间及法定期限内不减持[2][6] 股权情况 - 增持前李辉及其一致行动人合计控制公司25.29%股份[4] 风险提示 - 增持计划可能因市场等因素延迟或无法实施[2][7]

证券代码：688478 证券简称：晶升股份 公告编号：2025-010 南京晶升装备股份有限公司 关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 南京晶升装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 10 日召开 第二届董事会第十次会议及第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用闲 置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在确保不影响公司正常生 产经营及资金安全的情况下，使用额度不超过人民币 80,000 万元的闲置自有资 金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的具有合法经营资格的金融机构销售 的投资产品，使用期限自第二届董事会第十次会议审议通过之日起 12 个月内有 效，在决议有效期内公司可根据理财产品或存款类产品期限在可用资金额度内滚 动使用。 董事会授权总经理在上述额度范围及期限内行使投资决策、签署相关文件 等事宜，具体事项由公司财务部负责组织实施。上述事项在公司董事会审批权 限范围内，无需提交公司股东大会审批。公司监事会发表了明确同意的意见。 现将具体情 ...

证券代码：688478 证券简称：晶升股份 公告编号：2025-009 （一）审议通过《关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案》 监事会认为：公司为使用闲置自有资金进行现金管理建立了安全保障措施， 能够确保公司日常运营和资金安全，不会影响公司日常资金周转及公司业务的正 常运营，公司使用闲置自有资金进行现金管理能够提高资金使用效率，为公司和 股东谋取较好的投资回报。该事项不会对公司经营活动造成不利影响，不存在损 害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。综上，监事会同意公司使用额 度不超过人民币 80,000 万元（含）的闲置自有资金进行现金管理。 表决结果：同意 3 人；不同意 0 人；弃权 0 人。 南京晶升装备股份有限公司 第二届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 南京晶升装备股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第九次会议 通知于 2025 年 4 月 7 日向全体监事发出并送达，并于 2025 年 4 月 10 日在公司 会议室以现场及通讯表决的方 ...

晶升股份公告，控股股东、实际控制人兼董事长李辉拟使用自有资金或自筹资金，自2025年4月11日起6 个月内增持公司股份，合计增持金额不低于1000万元且不超过2000万元。增持计划不设价格区间，将根 据公司股票价格波动及资本市场态势择机实施。李辉目前直接持有公司股份2199.67万股，占总股本的 15.90%。 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][8] 报告的核心观点 - 2024年公司面对宏观经济周期性波动、行业需求阶段性放缓等挑战，仍实现营收正向增长，但受市场竞争加剧、研发投入增加等因素影响，归母净利润和扣非归母净利润同比下降；未来公司将提高技术水平、强化产品竞争力、挖掘市场增量、增强成本管控能力、提升运营管理效率，并加快新品推出与订单转化 [3] - 碳化硅行业快速发展，公司产品高度定制化，6英寸碳化硅长晶设备出货多，8英寸设备已有批量出货且覆盖大部分客户并验证成功，处于国内第一梯队，未来将继续提供高定制化产品并优化升级设备 [4] - 公司强化主营业务产品竞争力，提高核心技术先进性，针对新增协同业务领域探索，进行CVD设备和切割设备等定制化开发，并将半导体相关技术拓展到光伏行业 [5][7] 公司基本情况 - 最新收盘价30.83元，总股本1.38亿股，流通股本1.02亿股，总市值43亿元，流通市值31亿元，52周内最高/最低价为36.20/21.10元，资产负债率25.0%，市盈率55.05，第一大股东为李辉 [2] 盈利预测和财务指标 |年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|406|425|568|760| |增长率(%)|82.70|4.80|33.72|33.76| |EBITDA（百万元）|57.61|70.65|113.25|172.75| |归属母公司净利润（百万元）|71.02|53.25|88.64|138.79| |增长率(%)|105.63|-25.01|66.44|56.59| |EPS(元/股)|0.51|0.38|0.64|1.00| |市盈率（P/E）|60.07|80.10|48.13|30.74| |市净率（P/B）|2.69|2.77|2.75|2.72| |EV/EBITDA|122.54|59.23|37.66|24.97|[10] 财务报表和主要财务比率 利润表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入|406|425|568|760| |营业成本|270|289|385|512| |税金及附加|1|1|1|2| |销售费用|8|9|11|15| |管理费用|35|37|42|46| |研发费用|38|43|48|55| |财务费用|-2|-3|-1|1| |资产减值损失|-4|-5|-5|-5| |营业利润|78|60|98|154| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|0|0|0|0| |利润总额|78|60|98|154| |所得税|7|7|9|15| |净利润|71|53|89|139| |归母净利润|71|53|89|139| |每股收益（元）|0.51|0.38|0.64|1.00|[13] 资产负债表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |货币资金|172|85|54|56| |交易性金融资产|839|699|699|699| |应收票据及应收账款|302|186|333|388| |预付款项|33|51|57|83| |存货|282|221|341|419| |流动资产合计|1836|1354|1601|1779| |固定资产|20|71|104|123| |在建工程|96|137|103|79| |无形资产|19|18|17|16| |非流动资产合计|273|511|507|501| |资产总计|2110|1865|2108|2280| |短期借款|31|0|50|100| |应付票据及应付账款|218|152|257|306| |其他流动负债|258|162|240|295| |流动负债合计|507|314|547|701| |其他|20|11|11|11| |非流动负债合计|20|11|11|11| |负债合计|527|325|558|712| |股本|138|138|138|138| |资本公积金|1303|1303|1303|1303| |未分配利润|127|126|124|120| |少数股东权益|0|0|0|0| |其他|15|-27|-14|7| |所有者权益合计|1583|1540|1551|1568| |负债和所有者权益总计|2110|1865|2108|2280|[13] 现金流量表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |净利润|71|53|89|139| |折旧和摊销|8|14|16|18| |营运资本变动|-152|-16|-103|-78| |其他|-19|-8|-7|-10| |经营活动现金流净额|-92|44|-5|68| |资本开支|-76|-101|-12|-12| |其他|-795|106|15|20| |投资活动现金流净额|-872|5|3|8| |股权融资|1125|0|0|0| |债务融资|59|-33|50|50| |其他|-149|-104|-78|-124| |筹资活动现金流净额|1036|-137|-28|-74| |现金及现金等价物净增加额|72|-87|-31|2|[13] 主要财务比率 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长能力| | | | | |营业收入|82.7%|4.8%|33.7%|33.8%| |营业利润|104.0%|-22.9%|63.7%|57.0%| |归属于母公司净利润|105.6%|-25.0%|66.4%|56.6%| |获利能力| | | | | |毛利率|33.5%|32.0%|32.3%|32.7%| |净利率|17.5%|12.5%|15.6%|18.3%| |ROE|4.5%|3.5%|5.7%|8.8%| |ROIC|2.8%|3.3%|5.5%|8.4%| |偿债能力| | | | | |资产负债率|25.0%|17.4%|26.4%|31.2%| |流动比率|3.62|4.30|2.93|2.54| |营运能力| | | | | |应收账款周转率|4.44|3.27|4.03|3.92| |存货周转率|1.51|1.15|1.37|1.35| |总资产周转率|0.30|0.21|0.29|0.35| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|0.51|0.38|0.64|1.00| |每股净资产|11.44|11.13|11.21|11.33| |估值比率| | | | | |PE|60.07|80.10|48.13|30.74| |PB|2.69|2.77|2.75|2.72|[13]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][8] 报告的核心观点 - 2024年公司面对宏观经济周期性波动、行业需求阶段性放缓等挑战，仍实现营收正向增长，但受市场竞争加剧、研发投入增加等因素影响，归母净利润和扣非归母净利润同比下降；未来公司将提高技术水平、强化产品竞争力、挖掘市场增量、增强成本管控能力、提升运营管理效率，并加快新品推出与订单转化 [3] - 碳化硅行业快速发展，公司产品高度定制化，6英寸碳化硅长晶设备出货多，8英寸设备已有批量出货且覆盖大部分客户并验证成功，处于国内第一梯队，未来将继续提供高定制化产品并优化升级设备 [4] - 公司强化主营业务产品竞争力，提高核心技术先进性，针对新增协同业务领域探索，进行CVD设备和切割设备等定制化开发，并将半导体相关技术拓展到光伏行业 [5][7] 公司基本情况 - 最新收盘价30.83元，总股本1.38亿股，流通股本1.02亿股，总市值43亿元，流通市值31亿元，52周内最高/最低价为36.20/21.10元，资产负债率25.0%，市盈率55.05，第一大股东为李辉 [2] 盈利预测和财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|406|425|568|760| |增长率(%)|82.70|4.80|33.72|33.76| |EBITDA（百万元）|57.61|70.65|113.25|172.75| |归属母公司净利润（百万元）|71.02|53.25|88.64|138.79| |增长率(%)|105.63|-25.01|66.44|56.59| |EPS(元/股)|0.51|0.38|0.64|1.00| |市盈率（P/E）|60.07|80.10|48.13|30.74| |市净率（P/B）|2.69|2.77|2.75|2.72| |EV/EBITDA|122.54|59.23|37.66|24.97|[10] 财务报表和主要财务比率 利润表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入|406|425|568|760| |营业成本|270|289|385|512| |税金及附加|1|1|1|2| |销售费用|8|9|11|15| |管理费用|35|37|42|46| |研发费用|38|43|48|55| |财务费用|-2|-3|-1|1| |资产减值损失|-4|-5|-5|-5| |营业利润|78|60|98|154| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|0|0|0|0| |利润总额|78|60|98|154| |所得税|7|7|9|15| |净利润|71|53|89|139| |归母净利润|71|53|89|139| |每股收益（元）|0.51|0.38|0.64|1.00|[13] 资产负债表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |货币资金|172|85|54|56| |交易性金融资产|839|699|699|699| |应收票据及应收账款|302|186|333|388| |预付款项|33|51|57|83| |存货|282|221|341|419| |流动资产合计|1836|1354|1601|1779| |固定资产|20|71|104|123| |在建工程|96|137|103|79| |无形资产|19|18|17|16| |非流动资产合计|273|511|507|501| |资产总计|2110|1865|2108|2280| |短期借款|31|0|50|100| |应付票据及应付账款|218|152|257|306| |其他流动负债|258|162|240|295| |流动负债合计|507|314|547|701| |其他|20|11|11|11| |非流动负债合计|20|11|11|11| |负债合计|527|325|558|712| |股本|138|138|138|138| |资本公积金|1303|1303|1303|1303| |未分配利润|127|126|124|120| |少数股东权益|0|0|0|0| |其他|15|-27|-14|7| |所有者权益合计|1583|1540|1551|1568| |负债和所有者权益总计|2110|1865|2108|2280|[13] 现金流量表 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |净利润|71|53|89|139| |折旧和摊销|8|14|16|18| |营运资本变动|-152|-16|-103|-78| |其他|-19|-8|-7|-10| |经营活动现金流净额|-92|44|-5|68| |资本开支|-76|-101|-12|-12| |其他|-795|106|15|20| |投资活动现金流净额|-872|5|3|8| |股权融资|1125|0|0|0| |债务融资|59|-33|50|50| |其他|-149|-104|-78|-124| |筹资活动现金流净额|1036|-137|-28|-74| |现金及现金等价物净增加额|72|-87|-31|2|[13] 主要财务比率 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长能力| | | | | |营业收入|82.7%|4.8%|33.7%|33.8%| |营业利润|104.0%|-22.9%|63.7%|57.0%| |归属于母公司净利润|105.6%|-25.0%|66.4%|56.6%| |获利能力| | | | | |毛利率|33.5%|32.0%|32.3%|32.7%| |净利率|17.5%|12.5%|15.6%|18.3%| |ROE|4.5%|3.5%|5.7%|8.8%| |ROIC|2.8%|3.3%|5.5%|8.4%| |偿债能力| | | | | |资产负债率|25.0%|17.4%|26.4%|31.2%| |流动比率|3.62|4.30|2.93|2.54| |营运能力| | | | | |应收账款周转率|4.44|3.27|4.03|3.92| |存货周转率|1.51|1.15|1.37|1.35| |总资产周转率|0.30|0.21|0.29|0.35| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|0.51|0.38|0.64|1.00| |每股净资产|11.44|11.13|11.21|11.33| |估值比率| | | | | |PE|60.07|80.10|48.13|30.74| |PB|2.69|2.77|2.75|2.72|[13]

资金募集 - 公司获准发行3459.1524万股，每股32.52元，募资11.2491636048亿元，净额10.1630391939亿元[2] 项目投入 - 总部及半导体项目合计投入47620.39万元[6] 资金节余 - 总部项目预计节余7625.21万元，拟永久补充流动资金[8][11] 审议通过 - 2025年3月27日董事会、监事会审议通过相关议案[13][14] 各方意见 - 监事会认为有利，保荐机构无异议[15][16]

资金募集 - 2023年3月13日公司获准发行3459.1524万股，每股32.52元，募资11.2491636048亿元，净额10.1630391939亿元[1] 募投项目 - 募投项目投入4.762039亿元，含总部及半导体厂区建设项目[5] - 截至2025年3月14日，总部项目承诺投资2.736539亿元，累计投入2.055189亿元[7] 资金安排 - 拟将节余募集资金7625.21万元永久补充流动资金[10] 审议情况 - 2025年3月27日董事会和监事会审议通过相关议案[11] - 监事会、保荐机构均同意该事项[13][14]