行业发展趋势 - 无人驾驶物流车行业正迈向全面商业化阶段 历经探索时期和商业化突破阶段后 2024年进入全面商业化[1] - 应用场景从特定区域扩展到完全开放道路 头部科技公司和物流公司开始大规模量产 车队和产能规模目标达万台级别[1] - 行业整体规模呈现爆发性增长 预计2025年和2030年无人驾驶应用服务将分别创造525亿元和7459亿元产值增量 主要增长驱动基于无人物流[3] 成本与效率优势 - 关键部件成本下降至商用阈值 激光雷达和域控制器因技术迭代和规模放量成本快速下行[2] - 无人物流车整车价格显著下降 采用无人车后物流行业平均运营成本下降40% 效率提升60%[2] - 无人叉车方案具备连续作业 精度高 作业效率不易衰减和转弯半径低的特点 成为企业降本增效重要策略[1][3] 产品与技术革新 - 无人叉车作为连接生产端与物流端的桥梁 是无人物流仓储领域的新基石[1][3] - 产品形态日益丰富 窄巷道和轻量化新品不断涌现以满足多样化仓储物流需求[3] - 自动化改造显著降低人力成本并提升仓库运营效率 例如3000平方米仓库改造中 一台激光导引无人叉车成本相当于改造加两名操作工2-3年工资 中长期投资回报收益较好[3] 相关企业关注 - 建议关注无人叉车和物流自动化领域相关标的 包括兰剑智能 中力股份 杭叉集团 安徽合力和诺力股份[1]

公司技术地位 - 公司作为工业和信息化部产业发展促进中心"自主移动机器人集群系统动态调度与优化"项目牵头单位 [1] - 在大规模机器人集群协同上的技术水平处于行业领先水平 [1] 技术研发突破 - 攻克复杂动态环境下大规模移动机器人高精度定位导航与全景空间精确感知技术 [1] - 突破动态多目标约束下机器人集群任务调度方案的实时生成技术 [1] - 解决大规模集群作业下任务动态分配与多机器人高效协同操控技术 [1] 产学研合作 - 联合上海交通大学 中国科学院自动化研究所 大连理工大学 天津工业大学 山东大学等科研机构 [1] - 协同机科发展科技股份有限公司 广州赛特智能科技有限公司等企业伙伴 [1] - 合作广州医科大学附属第二医院等医疗机构 [1] 系统开发成果 - 研制基于云边端协同的移动机器人集群动态调度与优化系统 [1] - 形成完整的应用技术解决方案 [1]

股价表现 - 9月8日盘中上涨2.07%至38.40元/股 成交额2879.97万元 换手率0.74% 总市值39.43亿元 [1] - 主力资金净流出44.90万元 大单买入占比12.21%(351.74万元) 卖出占比13.77%(396.64万元) [1] - 年内累计涨幅达103.82% 近5日/20日/60日分别上涨4.29%、4.21%、37.78% [2] 公司基本面 - 主营业务为智能仓储物流自动化系统 收入构成：机器人智慧物流系统94.22% 运营维护服务3.43% 代运营2.28% [2] - 2025年上半年营业收入6.23亿元(同比增长19.54%) 归母净利润4136.26万元(同比增长11.89%) [2] - A股上市后累计派现1.45亿元 近三年累计分红9492.59万元 [3] 股东结构 - 截至6月30日股东户数5605户(较上期减少4.76%) 人均流通股18235股(较上期增加5.00%) [2] - 鹏华碳中和主题混合A(016530)新进成为第八大流通股东 持股131.71万股 [3] 行业属性 - 所属申万行业：机械设备-通用设备-其他通用设备 [2] - 概念板块涵盖智慧物流、小盘、快递概念、机器人概念、机器视觉等 [2]

公司股价表现 - 9月5日股价上涨5.65%至37.19元/股 成交额8031.76万元 换手率2.18% 总市值38.19亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为智能仓储物流自动化系统研发设计生产销售及服务 机器人智慧物流系统占比94.22% 运营维护服务占比3.43% 代运营占比2.28% 其他业务占比0.07% 技术咨询规划服务占比0.01% [1] 基金持仓情况 - 安联中国精选混合A基金持有13.37万股 占基金净值比例3.16% 位列第五大重仓股 9月5日浮盈26.61万元 [2] - 该基金规模1.03亿元 今年以来收益29.14% 近一年收益52.64% 成立以来收益52.64% [2] 基金经理信息 - 基金经理程彧任职时间8年302天 管理基金总规模1.26亿元 任职期间最佳回报52.64% 最差回报9.1% [2]

澜起科技调研要点 - 公司主要产品包括内存接口芯片、津逮服务器平台和消费电子芯片 [1] - 产品主要应用于数据中心和服务器领域 [1] - 知名私募淡水泉通过业绩说明会和电话会议形式参与调研 [1] 兰剑智能业务表现 - 2025年1-6月新增订单15亿元 同比增长96% [1] - 截至2025年6月30日在手订单20.6亿元 同比增长56.89% [1] - 上半年落地海外项目总额1.4亿元 通过参展和跟随国内企业出海方式拓展市场 [1] 兰剑智能运营情况 - 不同行业毛利率存在差异 受竞争程度和公司知名度影响 [1] - 与山东大学在智能物流和具身智能领域有合作 关注人形机器人技术发展 [1] - 现金流改善主要因销售收款增加、供应商信用期延长及客户信用政策调整 [1] 兰剑智能资本规划 - 公司将根据发展需求适时开展再融资 并按规定进行披露 [1] 调研机构背景 - 淡水泉成立于2007年 是中国领先的私募证券基金管理人之一 [2] - 专注于与中国相关的投资机会 开展国内私募证券投资、海外对冲基金和QFII/机构专户业务 [2] - 客户群体包括全球政府养老金、主权基金、大学捐赠基金、保险公司等机构客户及高净值个人 [2] - 公司以北京为总部 在上海、深圳、香港、新加坡和美国设有办公室 [2]

股票表现 - 浙江荣泰连续两个交易日涨停 [1] - 春兴精工连续两个交易日涨停 [1] - 秦川机床连续两个交易日涨停 [1] - 金固股份股价跟随上涨 [1] - 景兴纸业股价跟随上涨 [1] - 金发科技股价跟随上涨 [1] - 兰剑智能股价跟随上涨 [1]

公司治理变动 - 兰剑智能于2025年9月1日召开职工代表大会选举职工代表董事 [2] - 会议表决程序符合职工代表大会决策规定且经民主讨论 [2] - 全体职工代表一致同意选举林茂先生为公司第五届董事会职工代表董事 [2] 信息披露来源 - 相关信息由证券日报作为官方发布渠道披露 [3]

股份回购进展 - 公司累计回购股份285,045股 占公司总股本比例0.28% [1] - 回购实施期限截至2025年8月31日 [1] - 通过上海证券交易所集中竞价交易方式实施回购 [1]

公司治理结构变更 - 兰剑智能2025年第一次临时股东大会于2025年9月1日召开 [2] - 审议通过取消监事会及变更注册资本相关议案 [2] - 同步修订公司章程并办理工商备案登记 [2]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会召集 会议通知于召开前15天公告 载明了召集人 召开日期与时间 召开方式 股权登记日 出席对象 会议地点 审议事项 登记方法及网络投票流程 [2] - 现场会议于2025年9月1日15:00在山东省济南市高新区龙奥北路909号海信龙奥九号1号楼19层公司会议室召开 [3] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25及9:30-11:30 [3] 出席会议人员情况 - 出席股东及股东代理人共44人 代表有表决权股份45,214,747股 占公司股份总数的44.0347% [3][4] - 出席现场会议股东及股东代表共5名 持有股份44,519,570股 占股份总数43.3540% 均为2025年8月26日登记在册股东 [4] - 通过网络投票股东39人 代表表决权股份695,177股 占股份总数0.6770% 身份由上证所验证机构确认 [4] - 其他出席人员包括公司董事 监事 高级管理人员及聘请律师 [4] 议案审议与表决结果 - 会议审议议案与通知所列事项一致 未发生现场修改议案情形 [5] - 所有议案均以现场表决与网络投票结合方式审议 未搁置或不予表决 [5] - 议案一表决结果：同意45,119,039股（99.7884%） 反对79,097股（0.1749%） 弃权16,611股（0.0368%） 作为特别决议获2/3以上表决权通过 [5] - 多项议案表决结果高度一致：同意45,139,039股（99.8340%） 反对79,097股（0.1749%） 弃权16,611股（0.0368%） 均以特别决议通过 [6][8] - 最后两项议案表决：同意45,137,539股（99.8381%） 反对18,111股（0.0401%） 及同意45,118,039股（99.7884%） 反对79,097股（0.1749%） 弃权16,611股（0.0368%） [7][8]