文章核心观点 - 科创人工智能ETF（589520）近期获资金流入，其成份股表现活跃，反映市场看好国产AI产业链后市表现 [1] - 字节火山引擎大会发布新模型与工具，推动AI应用落地，AI投资逻辑正从基础设施转向应用层 [3] - 当前是科创人工智能方向的战略“黄金窗口期”，受政策、业绩、国产替代需求及补涨空间等多重因素驱动 [6] - 该ETF重点布局国产AI产业链，具备较强的国产替代属性和进攻性 [7] ETF产品表现与资金动向 - 12月18日，科创人工智能ETF（589520）场内价格上涨0.53% [1] - 此前3日连续获资金净流入，合计金额达1346万元 [1] - 截至11月底，该ETF标的指数中，字节跳动产业链权重占比达33.66%，AI应用概念股权重占比达30.94% [5] 成份股市场表现 - 12月18日，中科星图领涨超11%，星环科技涨逾7%，思看科技、天准科技涨逾5% [1] - 凌云光、奥比中光、优刻得、云天励飞等个股跟涨 [1] 行业催化事件 - 字节火山引擎FORCE原动力大会于12月18-19日举行 [3] - 大会将发布豆包大模型全新成员，有望实现性能提升与成本降低，视频生成模型有望进一步升级 [3] - 大会将重点关注Agent开发工具的升级与Agent生态的扩容，推动AI在企业生产场景中的落地应用 [3] 行业投资逻辑演变 - AI投资逻辑正从“卖铲子”（硬件和基础设施）转向“挖金子”（实际应用和商业化） [3] - 相比算力，AI应用似乎更具有想象空间，算力层估值已趋于稳固，应用层的爆发才刚刚开始 [3] 行业发展的战略机遇（黄金窗口期） - **政策驱动**：新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，为AI和国产替代提供长期支持 [6] - **业绩验证**：2025年三季报显示，该ETF30只成份股中，20家实现盈利，22家归母净利润同比正增长 [6] - **外部压力倒逼**：在大国博弈背景下，科技安全是重要主线，AI和国产替代具有长期确定性 [6] - **补涨需求大**：中银证券指出，AI应用作为产业链下游，对比之下涨幅有限，仍具备较高配置性价比，或将迎来补涨行情 [6] ETF产品特点 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [7] - 前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [7]

公司股价与交易数据 - 12月19日，西山科技股价上涨0.94%，成交额为924.37万元 [1] - 当日融资买入额为93.46万元，融资偿还额为172.52万元，融资净买入额为-79.06万元 [1] - 截至12月19日，公司融资融券余额合计为8785.62万元，其中融资余额为8785.62万元，占流通市值的6.49%，融资余额超过近一年70%分位水平，处于较高位 [1] - 截至12月19日，融券余量为0.00股，融券余额为0.00元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司股东与股本结构 - 截至12月10日，西山科技股东户数为5214.00户，较上期增加1.74% [2] - 截至12月10日，人均流通股为4179股，较上期减少1.71% [2] - 截至2025年9月30日，大成景恒混合A（090019）为新进第五大流通股东，持股30.20万股 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，西山科技实现营业收入2.31亿元，同比增长11.32% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为4339.50万元，同比减少34.14% [2] - 公司A股上市后累计派现9407.47万元 [3] 公司基本情况 - 重庆西山科技股份有限公司位于重庆市两江新区康美街道康竹路2号，成立于1999年12月23日，于2023年6月6日上市 [1] - 公司主营业务为手术动力装置的研发、生产、销售 [1] - 主营业务收入构成：手术动力装置占92.10%，其中耗材占76.74%，整机占10.06%，其他占7.87%，其中配件占5.29%，其他(补充)占0.03% [1]

股东会信息 - 2025年第四次临时股东会现场会议12月29日14点30分在重庆召开[7] - 网络投票12月29日进行，交易及互联网平台有不同时段[7] - 审议《关于选聘2025年度审计机构的议案》等两议案[8] 审计相关 - 2025年度拟选聘中审众环为审计机构[11] - 2025年度审计收费不含税40万元，与2024年无变化[11] 制度修订 - 修订《董事会议事规则》，制定薪酬管理制度[14] - 修订后制度12月12日在上海证券交易所网站披露[14]

监管处罚与业务资格注销 - 财政部与证监会于2025年12月16日公告，注销永拓会计师事务所从事证券服务业务的备案，其正式失去资本市场执业资格[1][3] - 注销直接原因是江苏证监局于12月13日依法禁止其从事证券服务业务[4][5] - 永拓所自2000年取得证券期货相关业务审计资格，并于2020年通过双备案，此次处罚使其痛失证券市场“蛋糕”[1][4] 处罚原因与具体违规行为 - 永拓所在鸿达兴业、恒久科技、科林环保3家上市公司的年报审计工作中存在重大缺陷[5] - 在鸿达兴业审计中，项目组成员配合财务造假，包括虚构审计调整分录、篡改合并财务报表、编造会议决议作为证据[5] - 项目组成员在明知存在重大问题和缺陷的情况下，仍出具无保留意见的审计报告和其他鉴证报告，审计独立性严重缺失[5] 处罚结果与个人追责 - 永拓所被处以罚没款合计6528.30万元[5] - 9名相关注册会计师被处以20万元至400万元不等的罚款[5] - 鸿达兴业与恒久科技项目的合伙人及签字注册会计师被处以终身证券市场禁入，首席合伙人吕江被处以10年证券市场禁入[5] 客户流失与市场影响 - 监管处罚落地后，市场出现连锁反应，上市公司客户开始更换审计机构[2] - 截至12月16日，永拓所约有20家上市公司客户启动更换审计机构的程序，其中9家集中在12月宣布[2][6] - 12月15日，*ST声迅与*ST金刚两家公司公告更换会计师事务所[6] - 其他宣布更换的客户包括黑芝麻、甘咨询、泸天化、山东矿机、山东章鼓、狮头股份、西山科技等[6] - 永拓所还担任山东矿机定增项目的审计机构，该项目审核进展及中介机构变更值得关注[6] 业务承接方与行业格局变化 - 截至12月16日，共有12家同业会计师事务所接手了永拓所的上市公司客户业务[7] - 中审众环会计师事务所接手了6家客户，数量最多[7] - 目前仍有约7家在上半年表示续聘永拓所的上市公司，尚未公告换所进展，但因备案注销未来必须改聘[7] 公司基本情况与人员变动 - 永拓所为一家中小型会计师事务所，在2024年度会计师事务所综合评价百家排名中位列第42名，收入单项排名第35名[6] - 2024年，永拓所收入总额为3.23亿元，其中证券业务收入为1.31亿元[6] - 2024年末，其上市公司审计客户为30家，主要分布在医药制造业、专用设备制造业等行业[6] - 永拓所面临人员流失，2024年末有350名注册会计师，其中130人签署过证券服务业务审计报告[7] - 截至12月16日，其注册会计师人数降至295名，减员幅度近16%[7] - 曾签署过证券服务业务审计报告的百余名注册会计师未来需转型或寻找其他出路[7]

公司股东信息 - 截至2025年12月10日，公司股东总户数为5214户 [2]

公司治理与审计机构变更 - 西山科技于2025年12月11日召开第四届董事会第九次会议 [2] - 会议审议通过了《关于选聘2025年度审计机构的议案》 [2] - 公司董事会同意聘任中审众环会计师事务所为公司2025年度审计机构 [2] - 该议案尚需提交公司股东会审议 [2]

薪酬制度适用对象 - 制度适用于全体董事和经选举产生的高级管理人员[3] 薪酬管理原则 - 遵循长远利益结合、权责利对等、绩效挂钩和竞争原则[5] 薪酬审议与制定 - 董事会审议高管薪酬，股东会审议董事薪酬[7] - 董事会薪酬与考核委员会制定考核标准和薪酬政策[7] 薪酬确定与发放 - 独董津贴制，非独董按岗定薪，高管综合评定[9] - 年度报酬按要求在年报披露[9] - 按公司工资制度发税前薪酬，代扣代缴费用[11][13] 薪酬调整与计算 - 离任人员按实际任期和绩效计算薪酬[13] - 经营环境变化可提议变更激励条件和调整标准[15]

董事会构成 - 公司董事会由9名董事组成，独立董事不少于1/3且至少1名会计专业人员[4] - 董事每届任期三年，独立董事连任不超六年[5] 董事长选举 - 董事长由全体董事过半数选举产生和罢免[11] 会议召开 - 董事会会议过半数董事出席方可举行[18] - 每年至少召开两次定期会议，上下半年度各一次[18] - 代表1/10以上表决权股东等提议时应召开临时会议[19] - 董事长接到提议或要求后十日内召集并主持会议[20] 会议通知 - 定期和临时会议通知分别提前十日和三日送达[20] 决议通过 - 董事会决议须全体董事过半数通过，担保等需出席会议2/3以上董事同意[29] 会议变更 - 变更定期会议时间等需提前三日发书面通知[27] 回避表决 - 董事回避时，过半数无关联关系董事出席可开会，决议需无关联过半数通过[34] 利润分配 - 董事会就利润分配决议时先通知出具审计报告草案[35] 提案审议 - 提案未通过，一个月内条件未变不再审议[36] - 1/2以上与会董事或2名以上独立董事可要求暂缓表决[35] 会议记录 - 与会董事对记录签字确认并负责，秘书安排人员记录[36][38] 档案保存 - 董事会会议档案保存10年以上[40] 专门委员会 - 审计等委员会中独立董事应过半数，审计至少1名会计专业人士[49] - 审计委员会事项过半数同意后提交董事会，每季度至少开一次会[51] - 审计委员会会议2/3以上成员出席可开，决议成员过半数通过[51] 规则生效 - 规则由董事会制订报股东会批准后生效并负责解释[56][57] 规则日期 - 规则日期为2025年12月12日[58]

审计工作流程 - 内部审计部门至少每半年向审计委员会报告工作[10] - 审计1至3日前发书面审计通知书[16] 意见反馈与整改 - 被审计单位一周内对审计报告征求意见稿提书面意见[16] - 7个工作日内拟订整改措施回复内审部门[18] 复议规定 - 对委托审计项目有异议7日内申请复议[18] - 对内部审计项目有异议7日内向总经理申请复议[18] 其他规定 - 审计工作底稿保管十年[19] - 公司监督、考核内审人员绩效[21] - 内审负责人考核需审计委员会参与[21] - 制度由董事会负责解释，审议通过后生效[23][24][25]

新策略 - 公司修订部分治理制度并新增部分制度[1] - 《董事会议事规则》等修订需股东大会审议[1] - 拟修订和新增制度已通过第四届董事会第九次会议审议[1] 其他 - 公告发布于2025年12月12日[3]