长江证券承销保荐有限公司 关于上海新致软件股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 保荐总结报告书 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"、"保荐机构"）作为上海 新致软件股份有限公司（以下简称"新致软件"、"发行人"或"公司"）向不特定对 象发行可转换公司债券的保荐机构，持续督导期限为 2024 年 12 月 31 日止，目 前持续督导工作的期限已经届满。长江保荐根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司 自律监管指引第 1 号——规范运作》等法规和规范性文件的相关规定，出具本保 荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 项进行的任何质询和调查。 业务管理办法》的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况 保荐机构名称 长江证券承销保荐有限公司 持续督导期内，保荐机构及保荐代表人严格按照《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市 公司自律监管指引第 1 号—规范运作》 ...

长江证券承销保荐有限公司 关于上海新致软件股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"、"保荐机构"）作为上海 新致软件股份有限公司（以下简称"新致软件"、"公司"）持续督导的保荐机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 等有关法律、法规的规定，负责新致软件的持续督导工作，并出具本持续督导跟 踪报告。 1 序号 工作内容 持续督导情况 1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 具体的持续督导工作制定相应的工作计划 保荐机构已建立健全并有效执行了 持续督导制度，并制定了相应的工 作计划 2 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 上海证券交易所备案 保荐机构已与新致软件签订《保荐 协议》，该协议明确了双方在持续 督导期间的权利和义务，并报上海 证券交易所备案 3 通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查 等方式开展持续督导工作 保荐机构通过日常沟通、定期及不 定期回访、现场检查等方式，了解 新致软件业务经营情况，对新致软 件开展 ...

长江证券承销保荐有限公司 关于上海新致软件股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 保荐总结报告书 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"、"保荐机构"）作为上海 新致软件股份有限公司（以下简称"新致软件"、"发行人"或"公司"）向不特定对 象发行可转换公司债券的保荐机构，持续督导期限为 2024 年 12 月 31 日止，目 前持续督导工作的期限已经届满。长江保荐根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司 自律监管指引第 1 号——规范运作》等法规和规范性文件的相关规定，出具本保 荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事 项进行的任何质询和调查。 3、本保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐 业务管理办法》的有关规定采取的监管措施。 1 保荐机构名称 长江证券承销保荐有限公司 注册地址 中国（ ...

| 证券代码：688590 | 证券简称：新致软件 | 公告编号：2025-027 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118021 | 转债简称：新致转债 | | 上海新致软件股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 6 月 3 日 2024年年度股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2025 年 6 月 3 日 14 点 00 分 召开地点：上海市浦东新区康杉路 308 号（陆家嘴智慧谷 T6 栋）五楼会议 中心 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 至2025 年 6 月 3 日 股东大会召开日期：2025年6月3日 本次股东大会采用的网络投票 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入 - A”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 报告公司作为国内保险 IT 领导者，正加速将 AIGC 技术融入各产品线，未来 AI 产品快速商业化落地将贡献重要业绩增量，预计 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.38、0.62、0.88 元，对应 5 月 12 日收盘价 21.66 元，2025 - 2027 年 PE 分别为 56.9、35.2、24.7 倍 [9] 事件描述 - 4 月 29 日，报告公司发布 2024 年年报和 2025 年一季报，2024 年全年收入 19.95 亿元，同比增长 18.57%，归母净利润 0.08 亿元，同比减少 88.21%，扣非净利润 - 0.04 亿元，同比减 109.51%；2025 年一季度收入 4.34 亿元，同比微增 0.21%，归母净利润 0.16 亿元，同比增 4.04%，扣非净利润 0.15 亿元，同比增长 9.95% [4] 事件点评 行业收入情况 - 2024 年保险行业收入 7.28 亿元，同比增长 28.65%，因紧抓 AIGC 应用、IFRS17 系统建设等业务机会 [5] - 2024 年银行及其他金融行业收入 5.02 亿元，同比基本持平，部分核心银行客户削减项目致银行业收入下降，公司拓展资管、券商等客户维持业务规模 [5] - 2024 年企服行业收入 6.92 亿元，同比增长 24.14%，得益于汽车、运营商、政务等行业客户加速数智化转型 [5] 利润及订单情况 - 2024 年主营业务毛利率 25.23%，较上年同期降低 1.00 个百分点，因成本端计提股权激励股份支付费用约 2424 万元，剔除后与 23 年持平，2025 年一季度整体毛利率较上年同期提高 2.91 个百分点 [6] - 2024 年销售和研发费用分别同比增长 43.81%和 12.57%，管理费用同比增长 32.11%，计提可转债利息 1957.67 万元，推动净利润大幅减少，剔除股权激励和可转债利息影响，去年全年归母净利润为 0.63 亿元，扣非净利润为 0.50 亿元 [6] - 截至 25 年 3 月底，合同负债金额达 0.67 亿元，较 24 年底增加 0.48 亿元，表明订单充足 [6] AI 布局情况 - 模型方面，24 年完成新致新知大模型研发，采用 MoE 架构，参数规模为 98B，已作为底层能力嵌入新致新知平台 [7] - 应用方面，软件机器人产品矩阵完善，覆盖保险、汽车等领域，保险领域 AI 产品覆盖各环节并落地数十家保司，汽车领域向整车厂提供智能营销工牌等产品 [7][8] - 算力方面，基于昇腾、海光 AI 芯片推出 AI 一体机，截至今年 4 月底，一体机产品在金融和司法政务领域实现超百台订单落地 [8] 财务数据与估值 财务报表预测 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,683|1,995|2,387|2,953|3,632| |YoY(%)|27.9|18.6|19.6|23.7|23.0| |净利润(百万元)|69|8|100|162|231| |YoY(%)|232.1|-88.2|1137.0|61.6|42.6| |毛利率(%)|26.3|25.2|27.0|27.8|28.4| |EPS(摊薄/元)|0.26|0.03|0.38|0.62|0.88| |ROE(%)|5.0|0.2|6.8|10.0|12.5| |P/E(倍)|83.0|703.6|56.9|35.2|24.7| |P/B(倍)|4.3|4.1|3.9|3.5|3.1| |净利率(%)|4.1|0.4|4.2|5.5|6.4|[11][13][14] 主要财务比率 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入(%)|27.9|18.6|19.6|23.7|23.0| |成长能力 - 营业利润(%)|227.0|-88.5|1563.8|65.1|44.3| |成长能力 - 归属于母公司净利润(%)|232.1|-88.2|1137.0|61.6|42.6| |获利能力 - 毛利率(%)|26.3|25.2|27.0|27.8|28.4| |获利能力 - 净利率(%)|4.1|0.4|4.2|5.5|6.4| |获利能力 - ROE(%)|5.0|0.2|6.8|10.0|12.5| |获利能力 - ROIC(%)|5.1|1.1|5.5|7.5|9.5| |偿债能力 - 资产负债率(%)|40.9|48.3|49.5|48.8|46.2| |偿债能力 - 流动比率|2.4|2.0|1.9|1.8|1.8| |偿债能力 - 速动比率|1.9|1.7|1.5|1.4|1.4| |营运能力 - 总资产周转率|0.7|0.7|0.7|0.8|0.9| |营运能力 - 应收账款周转率|1.7|1.7|1.8|2.0|2.3| |营运能力 - 应付账款周转率|18.2|13.5|14.6|16.6|18.6| |估值比率 - P/E|83.0|703.6|56.9|35.2|24.7| |估值比率 - P/B|4.3|4.1|3.9|3.5|3.1| |估值比率 - EV/EBITDA|44.0|54.4|24.2|17.2|13.3|[14][15]

报告公司投资评级 - 首次覆盖新致软件，给予“买入 - A”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 新致软件净利润短期承压，但AI商业化进展迅速，作为国内保险IT领导者，加速将AIGC技术融入各产品线，未来AI产品商业化落地将贡献重要业绩增量 [1][9] 市场数据 - 2025年5月12日收盘价21.66元，年内最高/最低27.68/9.48元，流通A股/总股本2.63/2.63亿股，流通A股市值和总市值均为56.94亿元 [3] 基础数据 - 2025年3月31日基本每股收益和摊薄每股收益均为0.06元，每股净资产6.21元，净资产收益率0.76% [3] 财务数据 营收与利润 - 2024年全年收入19.95亿元，同比增长18.57%，归母净利润0.08亿元，同比减少88.21%，扣非净利润 - 0.04亿元，同比减109.51%；2025年一季度收入4.34亿元，同比微增0.21%，归母净利润0.16亿元，同比增4.04%，扣非净利润0.15亿元，同比增长9.95% [4] 分行业收入 - 2024年保险行业收入7.28亿元，同比增长28.65%；银行及其他金融行业收入5.02亿元，同比基本持平；企服行业收入6.92亿元，同比增长24.14% [5] 毛利率与费用 - 2024年主营业务毛利率25.23%，较上年同期降低1.00个百分点，剔除股权激励影响后与23年持平，2025年一季度整体毛利率较上年同期提高2.91个百分点；24年销售和研发费用分别同比增长43.81%和12.57%，管理费用同比增长32.11%；2024年计提可转债利息1957.67万元，若剔除股权激励和可转债利息影响，去年全年归母净利润为0.63亿元，扣非净利润为0.50亿元 [6] 合同负债 - 截至25年3月底，合同负债金额达0.67亿元，较24年底增加0.48亿元，表明订单充足 [6] AI布局 模型 - 24年完成新致新知大模型研发，采用MoE架构，参数规模为98B，已作为底层能力嵌入新致新知平台中 [7] 应用 - 软件机器人产品矩阵持续完善，覆盖保险、汽车等领域；保险领域AI产品覆盖营销、承保、理赔、服务等各环节，落地数十家保司；汽车领域向整车厂提供智能营销工牌等产品 [7][8] 算力 - 基于昇腾、海光AI芯片推出AI一体机，截至今年4月底，一体机产品在金融和司法政务领域实现超百台订单落地 [8] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年EPS分别为0.38、0.62、0.88元，对应5月12日收盘价21.66元，2025 - 2027年PE分别为56.9、35.2、24.7倍 [9] 财务报表预测和估值数据 资产负债表 - 2023 - 2027年流动资产、非流动资产、资产总计、流动负债、非流动负债、负债合计、少数股东权益、股本、资本公积、留存收益、归属母公司股东权益、负债和股东权益有相应数据及变化 [13][14] 利润表 - 2023 - 2027年营业收入、营业成本、营业税金及附加、营业费用、管理费用、研发费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益、投资净收益、营业利润、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、税后利润、少数股东损益、归属母公司净利润、EBITDA有相应数据及变化 [13][14] 现金流量表 - 2023 - 2027年经营活动现金流、净利润、折旧摊销、财务费用、投资损失、营运资金变动、其他经营现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流有相应数据及变化 [13][14] 主要财务比率 - 成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率在2023 - 2027年有相应数据及变化 [13][14]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收19.95亿元，同比增长18.57%，归母净利润0.08亿元，同比下降88.21% [2] - 单Q4实现收入6.11亿元，同比增长8.75%，归母净利润-0.24亿元，同比下降195.22% [2] - 营收增长主要受益于多款AI Agent产品落地带动IT服务订单和收入高增 [2] - 利润下滑受AI业务研发和营销投入加大、股权激励股份支付费用0.35亿元、计提可转债利息0.20亿元影响 [2] AI业务发展 - 2024年公司在保险、司法、汽车等领域实现多款AI Agent产品落地，包括金融领域的营销展业、理赔助手和对练培训应用，企业服务领域的司法类案检索和汽车"营销智能工牌"等创新应用 [3] - 公司以"新致新知人工智能平台"为基础推出行业应用机器人，通过AI Agent落地抢占AI应用先机，有望在多个领域形成客户粘性并实现规模化推广 [3] - 深化与国内算力厂商合作，基于华为昇腾芯片及海光深算芯片分别推出一体机，已实现超过百台订单落地 [3] 财务预测与估值 - 调整2025-2026年EPS预测值为0.59/0.82元（原值0.62/0.84元），新增2027年EPS预测值为1.15元 [2] - 给予公司2025年47倍PE，目标价上调至27.77元/股 [2] 公司信心举措 - 2024年2月发布股份回购方案，拟回购0.5-1.0亿元，截至2025年1月30日累计回购0.62亿元 [3] - 2024年期中派发现金红利0.91亿元，占全年归母净利润112.44% [3] - 回购和分红举措彰显公司对未来长期发展的信心 [3] 长期发展前景 - 尽管短期利润承压，但人工智能研发及营销投入的持续加大有望打开公司长期成长空间 [1] - 随着业务进一步向人工智能转型，公司有望打造第二成长曲线 [3]

证券代码：688590 证券简称：新致软件 公告编号：2025-026 股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 股东持股的基本情况 本次股份减持计划实施前，上海新致软件股份有限公司（以下简称"新致软 件"或"公司"）股东旺道有限公司（以下简称"旺道有限"）持有公司股票 2,125,065 股，占公司当时股份总额 0.8012%；公司股东 Oasis Cove Investments Limited（以 下简称"OCIL"）持有公司股票 6,115,824 股，占公司当时股份总额 2.3060%；公 司股东 Acmecity Limited（以下简称"AL"）持有公司股票 4,026,695 股，占公司 当时股份总额 1.5183%；公司股东 Central Era Limited（以下简称"CEL"）持有公 司股票 6,115,824 股，占公司当时股份总额 2.3060%。旺道有限、OCIL、AL、 CEL 为一致行动人，合计持有公司股票 18,383,408 股 ...

上海新致软件股份有限公司2025 年第一季度报告 证券代码：688590 证券简称：新致软件 上海新致软件股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 审计师发表非标意见的事项 □适用 √不适用 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上 上年同期 | | | --- | --- | --- | --- | | | | 年同期增减变 | | | | | 动幅度(%) | | | 营业收入 | 434,173,272.66 | 433,247,095.27 | 0.21 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 15,727 ...

二、前10名无限售条件股东持股情况 前十大流通股东累计持有： 11728.94万股，累计占流通股比： 44.62%，较上期变化： -347.30万股。 一、主要会计数据和财务指标 | 名称 持有数量(万股) | | 占总股本比例 | 增减情况(万 | | --- | --- | --- | --- | | | | (%) | 股) | | 上海前置通信技术有限公司 | 6256.79 | 23.80 | 不变 | | 上海中件管理咨询有限公司 | 1330.91 | 5.06 | 不变 | | 德州仰岳创业投资合伙企业(有限合伙) | 763.75 | 2.91 | 不变 | | 上海点距投资咨询合伙企业(有限合伙) | 753.14 | 2.86 | 不变 | | CENTRAL ERA LIMITED | 611.58 | 2.33 | 不变 | | OASIS COVE INVESTMENTS LIMITED | 611.58 | 2.33 | 不变 | | 宁波梅山保税港区源阳创业投资合伙企业(有限合伙) | 454.38 | 1.73 | -38.70 | | 易方达供给改革混合 | 341.70 ...