行业背景与市场趋势 - AI大模型技术跨过关键门槛，企业级产品落地可能压缩传统软件定价空间，引发全球软件股抛售 [1] - 标普北美软件指数在2026年1月单月下跌约15% [1] - 这一趋势波及A股软件板块，软件开发板块近5日下跌0.21%，略弱于大盘（上证指数同期上涨0.62%）[1] 公司股价表现 - 新致软件股价在近7天呈现波动反弹态势，区间振幅达9.33%，反映市场情绪波动较大 [1] - 截至2026年2月11日，股价报18.05元，单日上涨0.39% [1] - 近5日累计涨幅为2.04%，但近20日仍下跌27.22% [1] - 股价在2月6日触及近7天低点16.76元 [1] 近期股价与资金流向详情 - 2月5日：股价下跌2.32%，收盘报17.28元，当日主力资金净流出214.87万元，成交额4882.26万元 [1] - 2月6日：股价进一步下跌1.04%，收盘报17.10元 [1] - 2月9日：股价上涨3.04% [1] - 2月10日：股价上涨2.04% [1] - 2月11日：主力资金净流入283.47万元 [1]

公司核心事件 - 上海新致软件股份有限公司（新致软件）决定行使提前赎回权，将对“新致转债”进行全部赎回 [2] - 公司股票在2026年1月16日至2026年2月5日期间，已满足连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价的130%，触发了有条件赎回条款 [2][8] - 公司已于2026年2月5日召开第四届董事会第三十一次会议，审议通过了提前赎回的议案 [2][9] 可转债发行与条款详情 - 公司于2022年向不特定对象发行了4,848,100张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额为人民币48,481.00万元 [3] - 该可转债（债券简称“新致转债”，代码“118021”）于2022年11月2日在上海证券交易所挂牌交易，债券期限为2022年9月27日至2028年9月26日 [3] - 根据《募集说明书》约定，有条件赎回条款为：在转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足人民币3,000万元时，公司有权赎回 [7] - “新致转债”的初始转股价格为10.70元/股，后经多次调整，最新转股价格为10.53元/股 [3][4][5][6] - 触发赎回的具体条件为：公司股票收盘价不低于当期转股价10.53元/股的130%，即13.69元/股 [2][8] 赎回执行与后续安排 - 公司将按照债券面值（100元/张）加当期应计利息的价格，对赎回登记日登记在册的“新致转债”进行全部赎回 [2][9] - 公司董事会授权管理层及相关部门负责办理本次提前赎回的全部相关事宜 [9] - 公司将尽快披露关于实施赎回的公告，明确赎回登记日、程序、价格、时间等具体事宜，并在赎回登记日前每个交易日披露赎回提示公告 [9] - 在赎回条件满足的前六个月内，公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高级管理人员不存在交易公司可转债的情况 [10] 投资者操作选项 - 投资者持有的“新致转债”可选择在规定时限内通过二级市场继续交易 [2] - 投资者可选择按照10.53元/股的转股价格将可转债转换为公司股票 [2] - 若未进行交易或转股，投资者所持债券将被强制赎回，赎回价格为100元/张的票面价格加当期应计利息 [2]

公司行动：可转债提前赎回 - 新致软件决定提前赎回其发行的“新致转债” [2] - 赎回价格为每张债券100元加上当期应计利息 [2] - 赎回条件满足日为2026年2月5日 [2] 投资者选择与操作 - 投资者可在二级市场交易该可转债 [2] - 投资者可选择按10.53元/股的转股价格将债券转换为公司股票 [2] - 若未进行交易或转股操作，投资者持有的债券将被公司强制赎回 [2]

可转债发行 - 2022年发行484.81万张可转换公司债券，募资48481万元[4] 可转债利率与转股价格 - “新致转债”票面利率第一年0.5%，第二年0.7%，第三年1.0%，第四年1.8%，第五年2.2%，第六年3.0%[5] - 初始转股价格10.70元/股，最新10.53元/股[5][7] 赎回相关 - 2026年2月5日决定行使提前赎回权，赎回全部“新致转债”[3][9] - 2026年1月16日至2月5日触发赎回条款[3][8] - 赎回完成后“新致转债”将在上海证券交易所摘牌[11]

债券发行与交易 - 公司发行484.81万张可转换公司债券，募集资金48481万元[2] - “新致转债”于2022年11月2日在上海证券交易所挂牌交易[3] 债券条款 - “新致转债”票面利率分六年设置，从0.5%到3.0%[3] - 初始转股价格为10.70元/股，最新为10.53元/股[3][6] - 有条件赎回条款及触发情况[7] 赎回决策 - 2026年2月5日公司决定行使提前赎回权[8] - 赎回登记日登记在册的“新致转债”全部赎回[8] 其他情况 - 赎回条件满足前六个月公司相关主体无交易可转债情况[9] - 保荐机构对公司行使赎回权无异议[12]

市场整体表现 - 2024年1月30日，上证指数下跌0.96%，收于4117.95点，深证成指下跌0.66%，收于14205.89点 [1] - 软件开发板块整体表现疲软，当日板块指数较上一交易日下跌2.45% [1] 板块个股涨跌情况 - 板块内个股普跌，领跌个股为新致软件，其股价下跌10.82%，收于18.95元 [2] - 跌幅居前的个股还包括科达自控（下跌6.10%）、嘉和美康（下跌5.88%）、华信永道（下跌5.72%）和深信服（下跌5.23%） [2] - 板块内仍有部分个股逆势上涨，涨幅最高的为*ST汇科，上涨6.43%，收于17.72元 [1] - 其他涨幅较大的个股包括*ST国华（上涨4.99%）、英方软件（上涨4.19%）和有棵树（上涨4.13%） [1] 板块资金流向 - 当日软件开发板块整体呈现主力资金大幅净流出态势，净流出金额达51.95亿元 [2] - 与主力资金流向相反，游资和散户资金呈现净流入，净流入金额分别为9.94亿元和42.01亿元 [2] - 在个股层面，万兴科技获得主力资金净流入1.08亿元，净占比为6.77%，是板块内主力资金净流入最多的个股 [3] - 星环科技、金山办公、科大国创和有棵树也获得了千万级别以上的主力资金净流入 [3] - 部分个股如信息发展、*ST汇科等，虽然获得主力资金净流入，但游资资金呈现净流出 [3]

可转债可能触发赎回条款 - 公司发行的“新致转债”可能满足有条件赎回条款 [1] - 赎回条款为：在转股期内，若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，或可转债未转股余额不足人民币3,000万元时，公司有权赎回 [4] - 自2026年1月16日至2026年1月29日，公司股票已连续十个交易日收盘价不低于当期转股价格10.53元/股的130%（即13.69元/股） [5] - 若在未来连续二十个交易日内，再有五个交易日收盘价满足上述条件，则将触发赎回条款 [5] - 公司届时将召开董事会审议是否赎回，并履行信息披露义务 [6] 可转债及转股价格基本信息 - 公司于2022年向不特定对象发行可转换公司债券4,848,100张，每张面值100元，募集资金总额为人民币48,481.00万元 [2] - 该债券于2022年11月2日起在上海证券交易所挂牌交易，简称“新致转债”，代码“118021” [2] - 债券票面利率第一年至第六年分别为0.5%、0.7%、1.0%、1.8%、2.2%、3.0%，期限为2022年9月27日至2028年9月26日 [2] - 可转债自2023年4月10日起可转换为公司股份，初始转股价格为10.70元/股 [3] - 因股权激励、权益分派及注销回购股份等事项，转股价格经历多次调整，最新转股价格于2025年12月19日调整为10.53元/股 [3] 2025年度业绩预亏情况 - 公司预计2025年年度将出现亏损，实现归属于母公司所有者的净利润为-9,000万元到-13,000万元 [10] - 预计归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为-10,200万元到-14,800万元 [11] - 上年同期（2024年）业绩情况为：归属于母公司所有者的净利润809.27万元，扣除非经常性损益的净利润-411.44万元 [13] 业绩预亏主要原因 - **战略转型阵痛**：公司正处于从传统软件开发服务向AI及信创产品转型的关键期 [15] - 传统IT解决方案业务收缩，下游金融及相关行业竞争加剧并出现降价趋势，传统业务收入下降 [15] - 公司主动优化调整人员结构，相关安置、合规成本增加 [15] - **创新业务拓展未达预期**：公司在人工智能一体机及大模型应用上进行战略性投入，但相关产品规模化商业落地需要时间 [16] - 新业务营业收入规模较小，项目定制化程度高，收入确认依赖客户验收，易受客户预算与决策周期影响 [17] - **研发投入增加**：为抢抓人工智能技术机遇，公司强化相关技术研发投入，影响了当期利润 [17] - **固定费用影响**：2025年度计提可转换债券利息费用1,712.77万元，股权激励费用2,711.22万元，合计影响当期利润4,423.99万元 [17]

公司业绩预告 - 公司预计2025年年度将出现亏损 [1] - 预计实现归属于母公司所有者的净利润为-9000万元到-1.3亿元 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度将出现亏损，归属于母公司所有者的净利润预计为-9000万元到-1.3亿元 [1]

公司可转债赎回条款触发进展 - 新致软件公告，自2026年1月16日至2026年1月29日，公司股票已连续十个交易日收盘价不低于“新致转债”当期转股价格10.53元/股的130%（即13.69元/股）[1] - 若在未来连续二十个交易日内，公司股票有五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），将触发“新致转债”的有条件赎回条款[1] - 一旦触发有条件赎回条款，公司有权决定是否按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的“新致转债”[1]