本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次会议是否有被否决议案：无 （二）股东大会召开的地点：公司会议室（深圳市南山区北环路第五工业区风云科技大楼501之一） （三）出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及其持有表决权数量的情 况： 3、董事会秘书、财务总监李荣华先生出席了本次会议；其他高级管理人员均列席了本次会议。 审议结果：通过 表决情况： 2、议案名称：关于2025年度日常关联交易额度预计的议案 审议结果：通过 表决情况： （四）表决方式是否符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《深圳威迈斯新能源 （集团）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长万仁春先生主持。会议采用现场投票和网络投票相结合的方式进行 表决。本次会议的召集、召开及表决程序符合《公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）《公司章程》的规定。 （五）公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事7 ...

证券时报e公司讯，威迈斯(688612)12月8日晚间公告，股东新余同晟创业投资合伙企业（有限合伙） （简称"新余同晟"）计划通过集中竞价或大宗交易的方式减持其所持有的公司股份，减持数量不超过 841.91万股，占公司总股本的比例不超过2%。 ...

报告投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入（维持）”评级[3] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度实现营业收入43.60亿元同比增长21.35%归属于母公司的净利润为2.96亿元同比增长2.81%单季度来看Q3实现营业收入15.90亿元同比增长18.68%归属于母公司的净利润为0.80亿元同比增长5.50%[2] - 车载电源份额维持领先2024年9月在国内车载充电电源领域的市场份额为18.6%排名第二在第三方供货市场2024年8月出货量占市场份额约为29.82%排名第一[2] - 2024年三季度以1.44亿元的价格收购38.5%的威迪斯股权威迪斯的两条生产线几乎满产出货量提升带动费用合理分摊盈利能力明显改善[2] - 2024年三季度新增上汽奥迪定点已和多家造车新势力以及上汽集团、上汽奥迪、长城汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车等众多知名企业建立起长期的战略合作关系[2] - 以自有资金50万欧元投资设立法国子公司泰国工厂目前进入初步规划阶段预估泰国生产基地建设周期约为两年初步规划产能约30万台/年[2] - 2024年9月获得Stellantis集团2024年度“全球供应商质量奖”并同时获得2024年度“全球动力总成供应商提名奖”主要为Stellantis提供适配各种车型的车载电源集成产品以及新能源解决方案2024年上半年对Stellantis的销售收入已接近车载电源集成产品总收入的15%还取得了如雷诺、阿斯顿马丁、法拉利等海外车企定点[2] - 下修报告研究的具体公司2024 - 2026年的营业收入分别为69.23/83.01/98.60亿元同比增速分别为25.36%、19.90%、18.78%归母净利润分别为5.27/6.47/8.40亿元同比增速分别为4.96%、22.78%、29.80%对应的EPS分别为1.25/1.54/2.00元对应当前股价（2024年11月14日）的PE分别为21.23X/17.29X/13.32X给予2025年25倍PE对应目标价38.50元[2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022 - 2026年营业总收入分别为3832.77、5522.66、6923.24、8301.04、9860.16百万元增长率分别为126.11%、44.09%、25.36%、19.90%、18.78%[4] - 2022 - 2026年归母净利润分别为294.71、502.40、527.33、647.43、840.38百万元增长率分别为292.72%、70.47%、4.96%、22.78%、29.80%[4] - 2022 - 2026年ROE分别为28.01%、14.78%、14.35%、15.91%、18.05%[4] - 2022 - 2026年EPS最新摊薄分别为0.70、1.19、1.25、1.54、2.00元/股[4] - 2022 - 2026年P/E分别为37.98、22.28、21.23、17.29、13.32倍[4] - 2022 - 2026年P/B分别为10.85、3.31、3.06、2.77、2.41倍[4] 市场表现 - 近12个月股价表现1个月相对收益 -3.71绝对收益0.213个月相对收益11.21绝对收益32.3612个月相对收益 -41.36绝对收益 -28.51[1] - 当前价格26.59元目标价格38.50元目标期限6个月[2] - 总股本420.96百万股A股股本420.96百万股[2] - 12个月最高/最低为44.70/17.68元[3] - A股流通比例45.88%[3] - 第一大股东万仁春持股比例19.23%[3] - 上证综指/沪深300为3379.84/4039.62[3]

深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 证券简称：威迈斯 证券代码：688612 深圳威迈斯新能源（集团）股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|--------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

投资评级 - 报告对威迈斯的投资评级为"买入"，目标价为30.80元，维持6个月 [1] 核心观点 - 威迈斯2024年前三季度实现营业收入43.60亿元，同比增长21.35%，归母净利润2.96亿元，同比增长2.81% [1] - 2024Q3实现营收15.89亿元，同比增长18.68%，环比增长13.20%，归母净利润0.80亿元，同比增长5.50%，环比下降20.77% [1] - 毛利率同比有所提升，2023年前三季度毛利率为19.70%，同比提升1.1个百分点，2024Q3毛利率为18.08%，同比提升0.05个百分点 [1] - 研发投入持续增长，2023年前三季度研发费用率为6.42%，同比提升0.95个百分点 [1] 业务表现 - 国内乘用车车载充电机市场份额领先，2024年8月在中国乘用车车载充电机市场以19.6%的市场份额排名第二，在第三方供货市场自2020年以来保持排名第一 [1] - 电驱多合一总成产品业务规模快速扩张，2024年前三季度收入2.87亿元，实现同比快速增长 [1] - 获得上汽奥迪和长城汽车的项目定点，预计上汽奥迪项目车型将于2025年上市 [1] 海外市场 - 与Stellantis、雷诺、阿斯顿马丁、法拉利深化战略合作，车载电源集成产品性能与品质获得海外客户认可 [1] - 获得Stellantis 2024年度"全球供应商质量奖"和"全球动力总成供应商提名奖" [1] 资本运作 - 2024年10月21日调整回购股份资金来源，获得全国首批"股票回购增持专项贷款"，实现资金储备补充和资本结构优化 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.57/5.91/7.47亿元，CAGR为14.1% [1] - 预计2024-2026年营业总收入分别为64.36/79.48/90.76亿元，增速分别为16.5%/23.5%/14.2% [6] 估值分析 - 选取欣锐科技、英搏尔、汇川技术作为可比公司，2024-2026年三家公司平均PE分别为41/27/20倍 [7] - 给予威迈斯2025年22倍PE，对应目标价30.8元 [7]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业或公司概况 - 公司是一家上市公司,从事投资银行和行业研究业务,拥有10年从业经验。[1] 2. 核心观点和论据 - 公司三季度收入和利润同比有所增长,但受海外客户影响有一定波动。[1] - 三费方面,销售费用率环比有所下降,管理费用有所增加,财务费用得到较好控制。[1] 3. 其他重要内容 - 公司海外业务占比预计明年将达到20%左右,主要来自老客户和新开发的高端客户。[4][7] - 国内市场方面,公司将继续保持主要客户的份额,同时争取新客户如长城、广汽、蔚来等。[5][6] - 公司在无线充电领域已有量产,并正在开发新项目,未来有望进一步拓展。[14][15] - 公司未来不会大规模进行并购,而是会稳步发展主业,适当利用回购和分红等方式回馈股东。[22][23] 总的来说,公司在行业内保持良好竞争力,海外业务有望持续增长,国内市场也有较好的发展前景。公司在技术创新、成本控制等方面表现出色,财务状况良好,未来发展前景看好。

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级。[5] 报告的核心观点 1) 公司2024年三季度业绩符合预期,营收44亿元同增21%,归母净利润3.0亿元同增3%。[2] 2) 电源业务份额稳定,电驱业务快速放量,公司还突破量产无线充电技术。[3] 3) 产品结构持续优化,海外客户占比提升,盈利能力有望进一步提升。[4] 4) 费用率有所下降,经营性现金流亮眼。[5] 5) 考虑到欧洲销量需求偏弱,公司2024-2026年盈利预测有所下调。[5] 报告内容总结 业绩表现 - 2024年三季度营收16亿元,同环比+19%/13%,归母净利润0.8亿元,同环比+6%/-21%。[2] - 2024年前三季度营收44亿元,同增21%,归母净利润3.0亿元,同增3%。[2] 业务发展 - 车载电源业务收入占比84%,出货160万台,同增20-30%,市场份额31.9%,稳居行业第一。[3] - 电驱业务收入占比11%,同增8pct,多合一收入2.9亿元,同增376%。[3] - 公司还突破量产无线充电技术,首发搭载智己L7。[3] 盈利能力 - 产品结构持续优化,2024年整体毛利率维持20%+,净利率4-8%。[4] - 2025年海外客户放量,盈利水平有望进一步提升。[4] - 费用率有所下降,2024年前三季度期间费用率12%,同增1pct。[5] - 2024年前三季度经营性现金流3.6亿元,同减36%。[5] 盈利预测与投资评级 - 考虑到欧洲销量需求偏弱,公司2024-2026年盈利预测有所下调。[5] - 维持"买入"评级。[5]

报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 威迈斯（688612.SH）2024年三季度业绩符合预期，研发投入持续增加，导致利润率下滑，下调原有盈利预测[2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年1-9月，公司实现营业收入43.6亿元，同比增长21.4%，实现归母净利润3.0亿元，同比增长2.8%。其中，2024Q3实现营业收入15.9亿元，同比增长18.7%，实现归母净利润0.8亿元，同比增长5.5%。2024Q3公司研发费用1亿元，创季度新高（对应研发费用率6.4%）[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.61、6.90、9.04亿元（原为6.08、7.42、9.08亿元），EPS为1.33、1.64、2.15元/股，当前股价对应PE分别为19.5、15.9、12.1倍[2] 市场地位 - 公司在国内外市场均有较高认可度，2024Q3获上汽奥迪、长城汽车定点[3] - 2024年8月公司在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.6%，排名第二，在第三方供货市场自2020年以来持续保持排名第一[3] - 公司于2024年9月与上汽奥迪正式建立合作，为其智能数字平台首款纯电车型提供技术支持和车载电源产品，该车型预计于2025年上市；公司也于2024Q3获得长城汽车某热门车型的项目定点[3] - 公司于2024年9月获得Stellantis 2024年度"全球供应商质量奖"，并同时获得2024年度"全球动力总成供应商提名奖"，客户认可度高[3] 股东回报 - 中期分红：根据公司2024年半年度利润分配预案，拟每10股派发现金红利2.57元（含税），现金分红比例超50%[4] - 股份回购：2024年9月24日，公司发布公告，拟5000万到1亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，以及用于减少注册资本。2024年10月20日，公司发布公告，拟调整回购股份资金来源，由回购资金来源由"公司超募资金"调整为"自有资金和专项贷款资金"[4] 财务预测 - 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E - 营业收入 (百万元) | 3,833 | 5,523 | 6,762 | 8,195 | 9,981 - YOY(%) | 126.1 | 44.1 | 22.4 | 21.2 | 21.8 - 归母净利润 (百万元) | 295 | 502 | 561 | 690 | 904 - YOY(%) | 292.7 | 70.5 | 11.7 | 23.1 | 30.9 - 毛利率 (%) | 19.8 | 19.8 | 20.0 | 19.8 | 20.0 - 净利率 (%) | 7.7 | 9.1 | 8.3 | 8.4 | 9.1 - ROE(%) | 28.0 | 14.8 | 15.2 | 15.9 | 17.5 - EPS(摊薄/元) | 0.70 | 1.19 | 1.33 | 1.64 | 2.15 - P/E(倍) | 37.1 | 21.8 | 19.5 | 15.9 | 12.1 - P/B(倍) | 10.6 | 3.2 | 3.0 | 2.5 | 2.1[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 车载电源业务保持领先地位 - 公司在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.6%,排名第二,在第三方供货市场自2020年以来持续保持排名第一 [3] - 公司于2024年9月与上汽奥迪正式建立合作,为其智能数字平台首款纯电车型提供技术支持和车载电源产品 [3] - 公司于2024年第三季度获得长城汽车某热门车型的项目定点,是公司第四代车载电源集成产品得到市场认可的重要标志 [3] 电驱总成业务快速成长 - 2024年1-9月,公司电驱多合一总成产品实现营业收入2.87亿元,同比业务规模持续快速成长 [3] 盈利能力保持稳定 - 2024年前三季度公司销售、管理、财务费用率合计为5.58%,同比+0.09pct,维持较低水平 [3] - 研发费用率为6.42%,同比+0.95pct,持续加大研发投入 [3] - 2024年前三季度毛利率为19.70%,同比+1.10pct,行业竞争压力之下公司盈利韧性较强 [3] 持续回馈股东 - 2024年7月17日,公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.57元(含税),预计派发现金红利1.08亿元(含税),占2024年半年度归母净利润的50.15% [3] - 2024年9月24日,公司拟以集中竞价交易方式回购股份,回购金额不低于0.5亿元,不超过1亿元 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入43.6亿元,同比+21.4% [2] - 2024年前三季度归母净利润3.0亿元,同比+2.8% [2] - 2024年前三季度扣非净利润2.7亿元,同比+2.2% [2] - 2024年第三季度实现收入15.9亿元,同比+18.7%,环比+13.2% [2] - 2024年第三季度归母净利润0.8亿元,同比+5.5%,环比-20.8% [2] - 2024年第三季度扣非净利润0.7亿元,同比+0.7%,环比-21.4% [2]

文章核心观点 - 威迈斯是一家专注于新能源汽车动力域产品的研发、生产、销售和技术服务的公司 [1] - 公司今年前三季度实现营收43.6亿元，同比增加21.35%；实现归母净利润2.96亿元，同比增加2.81% [1] - 公司第三季度营收和净利润环比均有所下降 [1] - 公司业绩增长主要得益于新能源汽车行业的持续增长，其中电驱多合一总成产品作为新能源汽车主要零部件 [1] - 公司前三季度研发投入2.8亿元，同比增加42.36%；研发投入占营业收入的比例为6.42% [1] - 公司与上汽奥迪、长城汽车等整车厂建立合作关系，为其提供技术支持和车载电源产品 [1] - 公司的电动汽车无线充电产品已获得智己汽车项目定点并量产发货 [1] - 公司收购威迪斯电机技术（上海）有限公司38.50%的股权，以加快在新能源汽车动力域的整体布局 [1] - 公司计划回购股份用于员工持股计划或股权激励，以及减少注册资本 [2] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.57元（含税），预计派发现金红利1.08亿元 [2] - 公司多位大股东近期宣布减持 [2]