股票简称：京仪装备 股票代码：688652 信息披露义务人信息 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：北京京仪自动化装备技术股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 信息披露义务人：安徽北自投资管理中心（有限合伙） 住所/通讯地址：芜湖经济技术开发区龙山街道华山路商业街 5#楼 201 室 3-1-6 股份变动性质：股份减持 签署日期：2025 年 6 月 5 日 -1- 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称为《证券法》）、 《上市公司收购管理办法》（以下简称《收购管理办法》）、《公开发行证券的 公司信息披露内容与格式准则第 15 号-权益变动报告书》（以下简称《准则 15 号》）及其他相关的法律、法规和规范性文件编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人合伙协议或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《证券法》《收购管理办法》《准则 15 号》的规定，本报告书已全 面披露信息披露义务人在北京京仪自动化装备技术股份有限公司中拥有权益的 股份变动情况。 四、截至本报告书签署 ...

本次权益变动为安徽北自投资管理中心(有限合伙)(以下简称"安徽 北自")履行此前披露的减持股份计划所致，不触及要约收购。 本次权益变动后，安徽北自持有公司股份25,200,076股，占公司总股 本的15.00%。 本次权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，不会 对公司治理结构及未来持续经营产生重大影响。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司于近日收到股东安徽北自发来的《简式权益变动报告书》，现将有关 权益变动情况公告如下： （一）信息披露义务人基本情况 | | 安徽北自投资管理中心(有限合伙) | | --- | --- | | | 有限合伙企业 | | | 91340200MA2MWRY56P | | | 人民币28,900,000元 | | 执行事务合伙人 | 于浩 | | | 投资管理，股权投资，投资咨询。（依法须经批准的项目 | | | ，经相关部门批准后方可开展经营活动） | 4 | 芜湖经济技术开发区龙山街道华山路商业街5#楼201室3-1 | | --- | | -6 | | 20 ...

股票代码：688652 信息披露义务人信息 信息披露义务人：安徽北自投资管理中心（有限合伙） 住所/通讯地址：芜湖经济技术开发区龙山街道华山路商业街 5#楼 201 室 3-1-6 股份变动性质：股份减持 签署日期：2025 年 6 月 5 日 - 1 - 北京京仪自动化装备技术股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：北京京仪自动化装备技术股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：京仪装备 五、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。信息披露义务人没 有委托或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做出 任何解释或者说明。 六、信息披露义务人承诺本报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 - 2 - | 第一节 释义 | | --- | | 第二节 信息披露义务人介绍 | | 第三节 权益变动目的及持股计划 | | 第四节 权益变动方式 | | 第五节 前６个月内买卖上市公司股份的情况 | | 第六节 其他重大事项 | | 第七节 备查文件 . | | 信息披露义务人声明 ……………………………………………… ...

纪要涉及的公司 京仪装备[1][2] 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩** - 2024 年营业收入 10.26 亿元，同比增长 38.28%，近三年复合增长率 24.31%；归母净利润 1.53 亿元，同比增长 28.35%，近三年复合增长率 29.67%[2][3][10] - 2025 年第一季度营收 3.38 亿元，同比增长 54.23%；归母净利润 3,587.87 万元，同比增长 27.94%[2][11] - 2024 年专用温控设备收入 6.29 亿元，同比增长约 36.5%；半导体专用工艺废气处理设备收入 3.23 亿元，同比增长约 49.63%[4][10][11] 2. **技术研发** - 2022 - 2024 年研发投入分别为 4,840.7 万元、6,151.18 万元和 9,414.94 万元，占收入比重分别为 7.29%、8.29%和 9.17%[12] - 截至 2024 年末，累计获得专利 339 项，其中发明专利 104 项[2][4][12] - 在晶圆传片设备领域形成五项核心竞争力，产品达行业领先水平[2][5] 3. **产品市场表现** - 半导体专用温控设备市场占有率持续攀升，稳居行业领先地位[2][6] - 废气处理设备加速产品迭代，提升处理效能[2][6] - 产品广泛应用于长江存储、中芯国际等国内主流集成电路制造产线[2][6] 4. **未来发展方向** - 深耕半导体高端装备制造领域，加大超低温温控技术研发投入[2][13] - 拓展半导体专用温控设备在泛半导体领域及海外市场应用[2][13] - 废气处理设备集成一体式技术，向低能耗、低排放升级[13] - 加大晶圆传片设备市场推广力度[13] 5. **分红政策** - 拟每 10 股派发现金红利 1.25 元，分红金额 2,100 万元，占当年归母净利润比例 13.73%，不影响正常经营与长远发展[4][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年度经营活动产生的现金流量净额为 -29.32 万元，较上年同期降低 100.71%，原因是业务增长导致采购备货发出商品增加，购买商品、接受劳务支付的现金增加[10] - 公司独家承担国家级重大专项课题，获中国仪器仪表学会科技技术进步二等奖、北京市科学技术进步奖二等奖[12] - 全球半导体市场发展趋势，2023 年全球半导体设备市场规模 1,063 亿美元，中国以 366 亿美元销售金额保持全球最大规模市场地位[9]

报告披露 - 公司于2025年04月30日披露《2024年年度报告》及《2025年第一季度报告》[3] 说明会信息 - 业绩暨现金分红说明会2025年05月20日15:00 - 17:00召开[3][4][5] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][4][5] - 召开方式为视频录播和网络文字互动[3][5] - 投资者可于2025年05月20日前会前提问[3][5] - 董事兼总经理于浩、董事会秘书兼财务总监郑帅男参加[5] 后续查看 - 说明会召开后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[6] 联系人信息 - 联系人是证券事务部，电话010 - 58917326，传真010 - 58917219，邮箱zhengquanshiwubu@baecltd.com.cn[6]

报告公司投资评级 - 报告对京仪装备的投资评级为“增持” [1] 报告的核心观点 - 2024 年公司营收和利润快速增长，2025Q1 营收持续高速增长且扣非盈利水平有所提升，存货和合同负债处于高位表明订单充足，随着确认节奏加快收入端有望持续快速增长；公司 Chiller&L/S 可进口替代且市占率有提升空间，受益先进制程扩产，维保后市场和真空泵业务打开成长空间；调整 2025 - 2026 年营收和归母净利润预测，新增 2027 年预测，维持“增持”评级 [3][4][6][7][8] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 公司发布 2024 年报、2025 年一季报 [2] 25Q1 营收同比高增，发出商品/合同负债指引订单饱满 - 2024 年公司营收 10.26 亿元，同比+38.28%；2025Q1 营收 3.38 亿元，同比+54.23%，主要系国内设备需求旺盛及产品竞争优势明显，Chiller&L/S 快速放量 [3] - 分产品看，2024 年 Chiller 收入 6.29 亿元，同比+36.5%；L/S 收入 3.23 亿元，同比+49.63%；Sorter 收入 2452 万元，新品逐步放量 [3] - 2024 年前五大客户收入占比 75%，指引公司在头部晶圆厂份额较高 [3] - 截至 25Q1 末，公司存货/合同负债为 20.57/8.15 亿元，同比+82%/+79%，发出商品约 12 亿元，存储大客户扩产计划明确，Q1 新接订单延续较快增长势头 [3] 利润端保持快速增长，25Q1 扣非盈利水平有所提升 - 2024 年公司归母净利润/扣非归母净利润为 1.53 亿元/1.16 亿元，分别同比+28.35%/+33.52%；销售净利率/扣非净利率为 14.90%/11.28%，分别同比-1.15pct/-0.30pct [4] - 2024 年公司整体毛利率为 32.79%，同比+0.31pct（剔除质保金会计准则调整），主营 Chiller/L&S 毛利率分别同比+3.14pct/-6.27pct，零配件及支持性设备、维护维修等服务毛利率分别同比+7.63、+9.02pct [4] - 2024 年公司期间费用率为 20.67%，同比-1.13pct（剔除质保金会计准则调整），销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.1/-1.6/+0.9/-0.6pct [4] - 2024 年合计计提减值损失 2450 万元，去年同期仅 396 万元，影响净利率约 1.9pct；非经损益为 3716 万元，较去年同期变化不大 [4] - 2025Q1 公司归母净利润/扣非归母净利润为 0.36 亿元/0.32 亿元，分别同比+27.94%/+59.40%；销售净利率/扣非净利率为 10.62%/9.36%，分别同比-2.18pct/+0.30pct，扣非真实盈利水平有所提升 [5][6] - 2025Q1 毛利率为 31.37%，同比-3.66pct，主要系质保金影响；期间费用率同比-7.32pct，主要系规模效应；合计计提减值损失 927 万元，24Q1 仅 241 万元 [6] 深度受益先进制程扩产，维保后市场&真空泵打开成长空间 - Chiller&L/S 可完全实现进口替代，2024 年公司市占率为 28%、8.6%，供货长江存储等先进制程占比较高的企业，短期深度受益先进制程扩产 [7] - 节点升级大幅提升资本开支，Chiller&L/S 是价值量提升最明显环节，如 Chiller 在成熟逻辑 1K 需求量 10 台，7nm 节点需求量提升 3 - 4 倍；先进 NAND 新增超低温 Chiller 需求，每万片需求量近百台，单台 80 - 100 万，叠加普通 Chiller 单万片价值量约 1.3 亿元 [7] - 2019 - 2024 年公司累计实现设备收入 31.9 亿元，自有设备配套的后市场空间约 2.2 亿元，随着 Chiller&L/S 持续大规模出货，后服务业务有望加速增长 [7] - 公司投入半导体真空泵研发，2025 年有望实现突破 [7] 投资建议 - 调整 2025 - 2026 年营收预测为 15.00、19.74 亿元（原值为 15.22 和 19.97 亿元），分别同比+46%、+32%；归母净利润预测为 2.66、3.79 亿元（原值为 2.80 和 4.16 亿元），分别同比+74%、+43%；对应 EPS 为 1.58、2.26 元（原值为 1.67 和 2.48 元） [8] - 新增 2027 年营收预测为 26.02 亿元，同比+32%；归母净利润预测为 5.19 亿元，同比+37%；对应 EPS 为 3.09 元 [8] - 2025/4/29 股价 58.2 元对应 PE 为 37、26、19 倍，维持“增持”评级 [8] 盈利预测与估值 |财务指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|742|1,026|1,500|1,974|2,602| |YoY（%）|11.8%|38.3%|46.1%|31.6%|31.8%| |归母净利润(百万元)|119|153|266|380|521| |YoY（%）|30.7%|28.4%|73.8%|42.9%|37.3%| |毛利率（%）|32.5%|32.8%|33.4%|34.9%|34.8%| |每股收益（元）|0.92|0.91|1.58|2.26|3.10| |ROE|6.2%|7.4%|11.5%|14.4%|16.9%| |市盈率|63.26|63.96|36.80|25.75|18.76| [10] 财务报表和主要财务比率 - 报告给出了 2024A - 2027E 的利润表、现金流量表、资产负债表数据以及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等主要财务指标 [12]

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日起按准则变更会计政策[3] - 保证类质保费用计“营业成本”，不再计“销售费用”[6] - 采用追溯调整法调整比较期间报表[6] 数据影响 - 2024年度营业成本增63,487,624.21元，销售费用减同额[8] - 2023年度营业成本增43,575,620.34元，销售费用减同额[9] 其他说明 - 变更无需提交董事会和股东大会审议[2] - 不影响财务等状况，不损害公司及股东利益[2][9] - 公告于2025年4月30日发布[11]

人员与业务数据 - 截至2024年末致同所从业人员近6000人，合伙人239名，注册会计师1359名[3] - 2023年度业务收入27.03亿元，审计业务收入22.05亿元，证券业务收入5.02亿元[3] - 2023年上市公司年报审计客户257家，同行业上市公司审计客户13家[3] 风险与收费 - 已购买职业保险，累计赔偿限额9亿元，2023年末职业风险基金815.09万元[3] - 2024年度公司财务报表审计收费55万元（不含税），内控审计收费20万元（不含税）[6] 聘任进展 - 2025年4月28日公司审计委员会审议通过续聘致同所议案[7] - 2025年4月29日公司董事会审议通过续聘致同所议案并提交股东大会[8] - 本次聘任待股东大会审议通过后生效[8] 处罚情况 - 致同所近三年因执业行为受行政处罚2次等[3] - 58名从业人员近三年因执业行为受行政处罚11次等[3]

业绩总结 - 2024年12月31日公司不存在财务和非财务报告内控重大缺陷[3][4] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占合并报表对应总额之比均为100%[7] 其他新策略 - 公司依据内控规范体系及监管要求开展评价，内控缺陷认定标准与以前年度一致[10][11] 业务范围 - 纳入评价范围主要业务和事项包括产品研发、销售等，高风险领域有财务管理等[8] 内控缺陷 - 报告期内公司不存在财务报告内控重大、重要和一般缺陷[14][15] - 报告期内公司未发现非财务报告内控重大、重要和一般缺陷[15][16] - 内控评价报告基准日，公司不存在未完成整改的财务报告内控重大和重要缺陷[14][15] - 内控评价报告基准日，公司未发现未完成整改的非财务报告内控重大和重要缺陷[15][16] 缺陷标准 - 财务报告内控缺陷评价中，利润总额错报金额≥5%为重大缺陷，3%≤错报金额<5%为重要缺陷，错报金额<3%为一般缺陷[12] - 非财务报告内控缺陷评价中，直接财产损失≥5%为重大缺陷，3%≤直接财产损失<5%为重要缺陷，直接财产损失<3%为一般缺陷[13]

独立董事评估 - 公司董事会评估三位独立董事独立性[1] - 三位独立董事符合独立性要求[1] - 专项意见发布于2025年4月30日[1]