基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润1.42亿元，加权平均基金份额本期利润0.1565元 [2] - 报告期内基金净值增长率为10.67% [2] - 截至7月17日，农银医疗保健股票近一年复权单位净值增长率达38.71%，农银创新医疗混合为37.57% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为26.79%，同类排名28/54 [2] - 近半年复权单位净值增长率为42.95%，同类排名22/54 [2] - 近一年复权单位净值增长率为38.71%，同类排名24/53 [2] - 近三年复权单位净值增长率为-9.44%，同类排名24/46 [2] - 近三年夏普比率为-0.143，同类排名33/46 [7] - 近三年最大回撤为40.52%，同类排名23/46 [8] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度，为28.61% [8] 基金规模与仓位 - 截至2025年二季度末，基金规模为14.41亿元 [2][13] - 近三年平均股票仓位为90.34%，同类平均为88.16% [11] - 2020年三季度末基金达到93.72%的最高仓位，2024年三季度末最低为84.43% [11] 投资策略与持仓 - 投资关键词定义为创新+医疗AI+自主可控+国企改革 [2] - 截至2025年二季度末，十大重仓股为恒瑞医药、泽璟制药、信立泰、热景生物、科伦药业、浩欧博、百济神州、益方生物、奥赛康、毕得医药 [15] 基金基本信息 - 基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票 [2] - 截至7月17日，单位净值为1.875元 [2] - 基金经理梦圆目前管理2只基金近一年均为正收益 [2]

医疗器械行业市场表现 - 7月17日收盘医疗器械行业整体上涨0 78% 但板块资金净流出17857 82万元 [1] - 上涨个股数量89只 下跌个股数量31只 上涨个股占比明显高于下跌个股 [1] 跌幅居前个股 - ST凯利跌幅最大达6 72% 浩欧博紧随其后下跌4 36% [1] - 泰林生物(-2 04%) 山外山(-1 71%) 博拓生物(-1 59%)位列跌幅榜第三至第五位 [1] - 跌幅超过1%的个股还包括奕瑞科技 DR三友医 济高发展等共10只股票 [1] 涨幅突出个股 - 安杰思单日涨幅达7 36% 但主力资金净流出1282 82万元 [1] - 华兰股份上涨5 22% 心脉医疗上涨5 11%且获621 42万元主力资金净流入 [1] - 南微医学涨幅4 45% 主力资金净流入1979 15万元 净占比达7 58% [1] 主力资金动向 - 之江生物获3829 07万元主力资金净流入 净占比高达9 52% [1] - 倍益康主力资金净流入1032 09万元 净占比9 74% [1] - 乐普医疗主力资金净流入9357 11万元 净占比11 75% 为当日资金流入最多个股 [1]

行情回顾 - 本周中信医药指数上涨1.80%，跑赢沪深300指数0.98个百分点，在中信30个一级行业中排名第16位 [5] - 本周涨幅前十名股票包括前沿生物-U（41.43%）、美迪西（38.92%）、联环药业（38.58%）、康辰药业（27.28%）、启迪药业（26.89%）等 [5] - 本周跌幅前十名股票包括ST未名（-18.51%）、神州细胞（-13.36%）、舒泰神（-11.61%）等 [5] 医药板块整体观点 - 当前医药板块估值处于低位，公募基金（剔除医药基金）对医药板块的配置也处于低位 [9] - 考虑到美债利率等宏观环境因素的积极恢复、大领域大品种对行业的拉动效应，对2025年医药行业增长保持乐观 [9] - 投资机会上认为有望百花齐放，重点关注创新药、医疗器械、创新链（CXO+生命科学服务）、医药工业等领域 [9] 创新药领域 - 看好国内创新药行业从数量逻辑向质量逻辑转换，迎来产品为王阶段 [9] - 2025年建议更加重视国内差异化和海外国际化的管线，看好最终能够兑现利润的产品和公司 [9] - 重点关注前沿生物-U（41.43%周涨幅）、神州细胞（-13.36%周跌幅）等个股表现 [5] 医疗器械领域 - 影像类设备招投标量回暖明显，设备更新持续推进 [9] - 家用医疗器械市场有补贴政策推进，叠加出海加速 [9] - 骨科集采出清后恢复较好增长，神经外科领域集采后放量和进口替代加速 [9] 创新链（CXO+生命科学服务） - 海外投融资有望持续回暖，国内投融资底部盘整有望触底回升 [9] - CXO产业周期或趋势向上，目前已传导至订单面，有望逐渐明显传导至业绩面 [9] - 生命科学服务行业需求有所复苏，供给端出清持续 [9] 医药工业领域 - 特色原料药行业成本端有望迎来改善，估值已处于近十年低位 [9] - 行业有望迎来新一轮成长周期，建议关注重磅品种专利到期带来的新增量 [9] 中药领域 - 基药目录颁布虽延迟但预计不会缺席，独家基药增速远高于非基药 [11] - 2024年央企考核体系调整后更重视ROE指标，有望带动基本面大幅提升 [11] - 新版医保目录解限品种、兼具老龄化属性+中药渗透率提升+医保免疫的OTC企业值得关注 [11] 药房领域 - 处方外流+格局优化等核心逻辑有望显著增强，估值处于历史底部 [14] - "门诊统筹+互联网处方"成为处方外流较优解，更多省份有望跟进 [14] - 上市连锁药房相比中小药房具备显著优势，线下集中度稳步提升 [14] 医疗服务领域 - 反腐+集采净化医疗市场环境，有望完善医疗行业市场机制 [14] - 商保+自费医疗快速扩容，为民营医疗带来更多差异化竞争优势 [14] - 建议关注具备全国化扩张能力的优质标的 [14] 血制品领域 - 十四五期间浆站审批顺向宽松，采浆空间进一步打开 [14] - 各企业品种丰富度不断提升、产能稳步扩张，行业中长期成长路径清晰 [14] - 疫情放开后供给端和需求端均有较大弹性有待释放 [14]

浩欧博股价表现 - 7月11日收盘价156.47元，收盘涨停，全天换手率7.26%，振幅17.65%，成交额6.82亿元 [2] - 因日收盘价涨幅达15%登上科创板交易公开信息 [2] 龙虎榜交易数据 - 前五大买卖营业部合计成交4.17亿元，其中买入2.62亿元，卖出1.55亿元，净买入1.07亿元 [2] - 买入前五中有2家机构专用席位，分别买入8368.33万元和5079.95万元 [2] - 沪股通为第二大买入营业部，买入5758.07万元 [2] - 卖出金额最高的是华泰证券上海浦东新区世纪大道营业部，卖出5061.22万元 [2] - 机构专用席位净买入1.34亿元，沪股通净买入5758.07万元 [2] 资金流向 - 该股今日全天主力资金净流出3543.04万元 [3] 龙虎榜详细数据 - 买入前五营业部：机构专用(8368.33万元)、沪股通专用(5758.07万元)、机构专用(5079.95万元)、中国银河诸暨东旺路(3978.06万元)、华鑫证券上海云锦路(2977.62万元) [3] - 卖出前五营业部：华泰证券上海浦东新区世纪大道(5061.22万元)、国投证券广州南沙番中公路(3865.12万元)、东方财富证券宁波宁穿路(2468.41万元)、广发证券郑州农业路(2082.90万元)、国泰海通证券北京知春路(2023.01万元) [3]

市场指数表现 - 上证指数报3510.18点涨0.01%成交额7535.49亿元深证成指报10696.10点涨0.61%成交额9585.84亿元创业板指报2207.10点涨0.8%成交额4600.16亿元科创50指数报994.45点涨1.48%成交额313.28亿元沪深两市合计成交17121.33亿元较上一交易日增加2179.63亿元 [1] 行业板块表现 - 证券、计算机、钢铁、有色金属、医药生物、国防军工、家电、机械设备等行业涨幅靠前银行、建筑材料、煤炭、纺织服饰、教育、石油石化等行业跌幅居前 [3] - 稀土永磁、券商、数字货币、财税数字化、小金属、信创、创新药、国产软件等概念走势活跃PCB、赛马、房屋检测、铜缆高速连接、户外露营、复合集流体等概念走势较弱 [3] - 涨停个股主要集中在有色金属、计算机、非银金融、机械设备、医药生物等行业 [3] 个股表现 - 沪深两市合计2769只个股上涨2135只个股下跌平盘个股239只停牌个股7只不含当日上市新股共有68只个股涨停14只个股跌停 [3] - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有21只其中国投中鲁、四方新材均5连板华媒控股、*ST宇顺、*ST新潮均4连板美丽生态、赫美集团、南华期货、国晟科技、上纬新材均3连板北方稀土、联环药业、绿地控股、中银证券、京运通、宏柏新材等11股均2连板 [5] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出140.38亿元创业板主力资金净流出32.61亿元沪深300成份股主力资金净流出18.31亿元科创板主力资金净流出13.56亿元 [6] - 计算机行业主力资金净流入36.91亿元非银金融、有色金属行业分别净流入32.78亿元、7.22亿元电子行业主力资金净流出34.4亿元电力设备、传媒、通信、商贸零售、食品饮料、房地产等行业净流出金额分别为25.89亿元、23.68亿元、14.64亿元、12.83亿元、10.66亿元、10.07亿元 [6] - 1985只个股获主力资金净流入其中73股净流入超1亿元东方财富净流入15.97亿元中银证券、同花顺、宇信科技、中大力德、上海钢联分别净流入4.65亿元、4.57亿元、4.43亿元、4.33亿元、4.18亿元 [10][11] - 3155只个股被主力资金净卖出其中71股净卖出超1亿元天孚通信净流出6.11亿元跨境通、协鑫集成、贵州茅台、鹏鼎控股、胜宏科技分别净流出5.25亿元、5.08亿元、4.45亿元、4.03亿元、3.69亿元 [13][14] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净买入约4.73亿元净买入个股21只净卖出个股11只机构净买入最多的是浩欧博净买入1.34亿元国瑞科技、中科金财、中大力德、上海钢联、益方生物等股获机构净买入居前华光环能净卖出8097.1万元中国稀土、欢瑞世纪等股遭机构净卖出 [17][18]

浩欧博股票表现 - 公司今日股价20cm涨停，成交额达6 82亿元，换手率为7 26% [1] - 沪股通专用席位买入5758 07万元 [1] - 2家机构专用席位净买入1 34亿元 [1]

体外诊断概念板块表现 - 7月4日收盘时体外诊断概念板块上涨0.24%，但板块资金净流出4233.35万元 [1] - 板块内上涨个股18只，下跌个股49只，呈现跌多涨少格局 [1] 涨幅居前个股 - 热景生物涨幅20.08%，主力资金净流入212.50万元，净占比8.35% [1] - 塞力医疗涨幅10.02%，主力资金净流入1758.08万元，净占比16.72% [1] - 中源协和涨幅9.99%，主力资金净流入1.38亿元，净占比15.05% [1] - 睿昂基因涨幅4.19%，主力资金净流入1037.60万元，净占比18.35% [1] - 之江生物涨幅4.12%，主力资金净流入846.34万元，净占比6.32% [1] 跌幅居前个股 - 东方海洋跌幅最大达6.51% [1] - 西陇科学下跌3.81% [1] - 近岸蛋白下跌2.54% [1] - 新开源下跌2.52% [1] - 明德生物下跌2.03% [1] 主力资金动向 - 博拓生物主力资金净流出1087.45万元，净占比-7.46% [1] - 迈瑞医疗主力资金净流出1028.21万元，净占比-0.76% [1] - 润达医疗主力资金净流入1355.25万元，净占比5.43% [1] - 兰卫医学主力资金净流入376.58万元，净占比5.61% [1]

上市与股本 - 本次股票上市股数为421,412股，上市流通日期为2025年7月4日[2] - 公司股本总数变动前为63,058,328股，本次增加421,412股，变动后为63,479,740股[13] - 公司原注册资本为63058328元，股本为63058328元，变更后注册资本和股本均为63479740元[14] 激励计划 - 2023年9 - 10月完成激励计划相关审议、公示、批准等流程[2][3][4][5] - 2025年4 - 6月董事会和监事会审议通过调整授予价格等议案[6][7] - 董事刘青新获授限制性股票16.00万股，可归属5.0168万股，占比31.36%[8] - 本次归属激励对象人数为52人[10] - 本次归属的限制性股票数量为421412股，占归属前公司总股本的比例约为0.67%[16] - 截至2025年6月15日收到52名激励对象出资6418104.76元[14] - 2025年6月27日完成股份登记手续[14][15] 业绩数据 - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润36803794.65元[16] - 2024年公司基本每股收益为0.59元/股[16] 股份转让限制 - 董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，离职半年内不得转让[12]

医疗器械行业政策利好 - 国家药监局审议通过《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》，支持高端医疗器械创新发展，将出台新措施 [1] 医疗器械概念股表现 - 浩欧博午后20CM涨停 [1] - 南卫股份此前涨停 [1] - 康为世纪、康众医疗、澳华内镜涨超5% [1] - 理邦仪器、楚天科技、宝莱特等跟涨 [1]

股价与估值 - 2025年6月10 - 12日公司股票连续3日收盘涨幅偏离值累计达30%[2][3] - 截至6月12日，收盘价137.88元/股，市盈率236.24倍，滚动市盈率251.04倍[2][8] - 公司市盈率显著高于医药制造业近一月平均滚动市盈率28.07倍[2][8] 经营与信息 - 近期日常经营正常，市场等未发生重大变化[5] - 公司、控股股东等不存在应披露未披露重大信息[2][5] - 自查未发现影响股价的未公开重大信息[5] 交易情况 - 异常波动期间董监高、实控人等无买卖公司股票行为[5] 信息披露 - 指定报刊为《上海证券报》《证券日报》，网站为上交所网站[8] 风险提示 - 提醒投资者注意风险，理性审慎投资[2][8]