东兴证券股份有限公司 关于海南京粮控股股份有限公司 募集资金投资项目延期的核查意见 东兴证券股份有限公司（以下简称"独立财务顾问 "）作为海南京粮控股股份有限 公司（以下简称"京粮控股"、"公司"）重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资 金暨关联交易（以下简称"重大资产重组"）的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产 重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《上市公司募集资金 监管规则》及《深圳证券交易所股票上市规则（2025 年修订）》、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作（2025 年修订）》等有关法律 法规和规范性文件的要求，对京粮控股募集资金投资项目延期的事项进行了审慎核查， 具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证监会《关于核准海南珠江控股股份有限公司向北京粮食集团有限责任公司 等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2017〕1391 号）核准，同 意公司非公开发行不超过 48,965,408 股新股，发行价 8.82 元/股，募集配套资金总额不 超过人民币 43,187.49 万元。京粮控股实际募集资金总额为人民币 43 ...

证券代码：000505 200505 证券简称：京粮控股 京粮 B 公告编号：2025-033 海南京粮控股股份有限公司 关于募集资金投资项目延期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 海南京粮控股股份有限公司（以下简称"公司""京粮控股"）于 2025 年 7 月 30 日分别召开了第十届董事会第二十次会议和第十届监事会第十六次会议，审议通过了 《关于募集资金投资项目重新论证并延期的议案》，本事项无需提交公司股东大会审议。 现将有关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 关于变更募集资金用途的公告》（公告编号：2023-046）。 二、本次延期募集资金投资项目使用进度情况 截至 2025 年 6 月 30 日，本次延期募集资金投资项目使用进度情况如下： | 承诺投资项目 | 承诺投资总额 | 累计投入金额 | 投资进度 | 项目状态 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 京粮海南洋浦油脂加工项目 | 28,485.80 | 202.40 | 0.71% | 拟延期 | 三、募集资金投资项目延期的具体情况及原因 ...

证券代码：000505 200505 证券简称：京粮控股 京粮 B 公告编号：2025-032 海南京粮控股股份有限公司 第十届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 海南京粮控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 23 日以电子邮件 方式向全体监事发出《关于召开第十届监事会第十六次会议的通知》。本次监事会以现 场会议的方式于 2025 年 7 月 30 日上午 10:30 在北京市大兴区欣宁街 8 号院 1 号楼首农 科创大厦 B 座 701 会议室召开。本次会议应出席监事 3 名，实际出席会议的监事 3 名。 本次监事会会议由监事会主席金东哲主持，本次会议的召开符合法律、法规和《公司章 程》等规定。 1.审议通过《关于募集资金投资项目重新论证并延期的议案》 经审核，监事会同意将公司募集资金投资项目"京粮海南洋浦油脂加工项目"预计 达到可使用状态的时间由 2025 年 6 月延期至 2027 年 12 月，募集资金投资项目原定的 实施主体、实施地点、募集资金投资用途和投资规模保 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 海南京粮控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 23 日以电子邮件 方式向全体董事发出《关于召开第十届董事会第二十次会议的通知》。本次董事会以现 场会议的方式于 2025 年 7 月 30 日上午 9:30 在北京市大兴区欣宁街 8 号院 1 号楼首农 科创大厦 B 座 701 会议室召开。本次会议应出席董事 9 名，实际出席会议的董事 9 名。 本次董事会会议由公司董事长王春立主持，公司监事及首席合规官（总法律顾问）列席 会议，本次会议的召开符合法律、法规和《公司章程》等规定。 二、董事会会议审议情况 1.审议通过《关于募集资金投资项目重新论证并延期的议案》 证券代码：000505 200505 证券简称：京粮控股 京粮 B 公告编号：2025-031 海南京粮控股股份有限公司 第十届董事会第二十次会议决议公告 董事会经审议，同意将公司募集资金投资项目"京粮海南洋浦油脂加工项目"预计 达到可使用状态的时间由 2025 年 6 月延期至 2027 年 12 月，募集资 ...

市场整体表现 - A股市场整体上行 上证指数上涨0 48%至3599 44点 深证成指上涨0 65% 创业板指上涨0 72% [2] - 商贸零售 钢铁 房地产等板块涨幅居前 盘中涨幅均超过2% 有色金属 社会服务 建筑装饰等板块涨势亦不错 通信 银行 农林牧渔等板块表现相对疲弱 [4] 海南板块表现 - 海南板块暴涨 截至中午收盘 板块涨幅超过9% [4] - 海南板块指数上涨9 51%至758 30点 成交量达3793 58万 成交额达222 06亿 总市值3497 32亿 [5] - 康芝药业20%涨停 海南机场 海航控股 海马汽车 海南高速 海汽集团等十多股盘中涨停 [4][6] 雅江水电概念板块表现 - 雅江水电概念板块剧烈波动 开盘后一度下行 随后企稳回升 [1] - 板块龙头中国电建盘中再度触及涨停 半个交易日成交额创近十年"天量" [1] 海南自贸港政策 - 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动封关运作 [7] - 封关后 一线进口零关税商品税目比例将由21%提高至74% 零关税商品范围扩展至6600个 [7][8] - 封关后 进口零关税商品及其加工可在岛内主体间自由流动 免于补交进口税收 [8]

食用油产业链概述 - 产业链分为上游农业、中游食用油加工厂商和下游销售渠道三大环节，上游涉及油料作物种植，中游包括压榨、精炼和包装，下游为渠道销售和客户 [1] - 上游农业环节代表公司包括敦煌种业、农发种业、登海种业等，关联度评级在★★★至★★★★之间 [2] - 中游食用油加工厂商代表公司包括金龙鱼、中粮科技、京粮控股等，关联度评级普遍在★★★★至★★★★★ [7] - 下游销售渠道代表公司包括华联控股、中央商场、京东、阿里巴巴等电商平台和餐饮集团，关联度评级均为★★★ [5] 行业经营业绩 - 2024年行业营收普遍下滑，金龙鱼以2388.66亿元营收居首，但同比下滑，苏垦农发、京粮控股营收超百亿元 [8] - 2025年Q1仅深粮控股和金龙鱼实现营收净利双增，净利润同比分别增长42.97%和11.24%，其他公司延续下滑趋势 [9] - 金龙鱼2024年净利润25.02亿元领先行业，道道全、品渥食品净利润增速较快（38.63%、231.40%），西王食品亏损85.22% [8][10] - 截至2025年5月27日，金龙鱼总市值1651.96亿元断层领先，苏垦农发市值134.36亿元，京粮控股市值44.24亿元与其营收规模不匹配 [9][10] 业务表现与产能 - 金龙鱼饲料原料及油脂科技业务产量25460千吨绝对领先，精炼产能5785千吨，道道全、苏垦农发等第二梯队企业产量在160-260千吨 [13][15] - 2024年食用油业务营收中，金龙鱼916.39亿元（占比38.36%）居首但同比下滑10.37%，深粮控股、道道全业务占比超70% [15][16] - 嘉华股份、金健米业业务营收逆势增长24.01%和9.22%，京粮控股业务占比高达91.97% [16] 盈利能力与海外布局 - 毛利率分化显著：西王食品22.86%、苏垦农发20.57%为第一梯队，嘉华股份等15%-18%，金龙鱼、京粮控股不足3% [18] - 海外业务依赖度差异大：西王食品、嘉华股份、索宝蛋白海外营收占比超35%，金龙鱼海外营收66.13亿元（+24.49%）规模最大但占比仅2.77% [20][21] 企业战略规划 - 金龙鱼聚焦大健康产业，研发功能性食品，加强油脂科技领域创新，深化供应链和营销端改革 [22][24] - 京粮控股推进油脂产销分设改革，构建高质量贸易新格局，深耕华北市场 [24] - 苏垦农发推进油脂板块协同发展，严抓固定资产投资 [24] - 金健米业构建全产业链成本优势，强化品牌经营战略 [24] - 西王食品重点强化品牌建设、创新研究和成本控制 [24]

海南自贸区概念板块表现 - 截至7月16日收盘，海南自贸区概念上涨2.21%，位居概念板块涨幅第6位，板块内27股上涨 [1] - 涨幅居前的个股包括海德股份（5.79%）、海南瑞泽（4.70%）、京粮控股（4.59%），跌幅居前的有丽尚国潮（-0.38%）、海南矿业（-0.13%） [1] - 今日主力资金净流入2.19亿元，23股获主力资金净流入，其中16股净流入超千万元 [1] 资金流入情况 - 海德股份主力资金净流入9219.61万元，净流入比率15.77%，位居榜首 [2] - 海南瑞泽、海南海药、海航控股分别净流入6190.17万元、4369.06万元、3020.77万元 [1] - ST葫芦娃、*ST椰岛主力资金净流入比率较高，分别为16.55%、13.49% [2] 个股资金数据 - 海南发展主力资金净流入2848.59万元，换手率5.34% [2] - 罗牛山净流入2807.44万元，换手率4.43% [2] - 金盘科技净流入2620.87万元，换手率2.37% [3] - 海南机场净流入1061.58万元，换手率0.51% [3] 资金流出个股 - 海南橡胶主力资金净流出446.26万元，换手率0.65% [3] - 欣龙控股净流出836.44万元，换手率6.51% [3] - 康芝药业净流出1263.11万元，换手率6.46% [3] - 海南华铁净流出25405.69万元，换手率18.57% [4]

食用油产业链全景 - 食用油产业链主要包括油料作物种植、压榨、精炼、包装和渠道销售等环节 油料作物经过初榨产出原油和粕类副产品 原油精炼后形成精制油即食用油 下游消费者包括个人/家庭、餐饮服务企业、食品加工企业等 销售渠道包括商超和电商平台 [1] - 食用油代表性生产企业包括金龙鱼、山东鲁花、上海良友、京粮控股、金健米业、西王食品、道道全、中粮科技等 上游原材料企业包括敦煌种业、农发种业、登海种业、亚盛集团、隆平高科、北大荒等 下游渠道商包括全聚德等餐饮企业以及京东、阿里、华联等 [2] 食用油企业区域分布 - 截至2025年5月30日 中国食用油相关企业共60329家 山东省企业数量最多达5946家 其次是湖南5269家、河南4519家和四川3762家 前四省合计占比全国32.3% 北京、上海、天津及宁夏、青海、西藏企业数量均不足550家 [5] - 食用油企业区域分布与地理位置、农作物种植情况和油料加工制造能力紧密相关 中部地区因交通便利推动了行业发展 [5] - 食用油上市企业共10家 主要集中在沿海地区 山东、湖南和上海各有2家 山东有西王食品、嘉华股份 湖南有道道全、金健米业 上海有金龙鱼、品渥食品 江苏、浙江、广东和海南也有相关上市企业 [6] 食用油产业园区分布 - 截至2025年5月30日 中国食用油相关产业园区近40家 四川省最多有6家 河南和浙江各有4家 山东企业数量最多但产业园区仅3家 反映省内企业较分散 [10]

财务顾问变动 - 2025年7月8日公司收到东兴证券变更独立财务顾问主办人说明[1] - 原主办人王璟、李铁楠因工作变动不再担任[1] - 李刚安、赵红丽接替担任主办人[1] 人员履历 - 李刚安2001 - 2007年就职于中瑞华恒信，2007年至今就职于东兴证券[5] - 赵红丽2011 - 2013年任华普天健项目经理，2014年至今就职于东兴证券[5] 公告信息 - 公告发布时间为2025年7月9日[3]

财务数据 - 2023年特定季度公司有相关财务数据[1] - 发行人2024年6月财务相关数据同比增长6%[7] - 发行人某些方面增长比例为10%、12%、13%[7] - 发行人特定方面金额为5045万[9] - 发行人相关事项比例为2.88%[8] - 2024年公司业务估值为114.35亿元，较上市估值增加0.26亿元[14] - 2024年三星销售客户价值1,048,676.31元，同比增长2.40%，环比下降3.88%，较去年同期下降5.12%[15] - 2024年伏特销售客户价值84,900.80元，同比增长21.36%，环比下降9.21%，较去年同期下降6.56%[15] - 截至2024年12月31日，总应收款项为670,095.93，较2023年增长3.14%[16] - 2024年已逾期应收款项为193,779.23，较2023年下降4.85%[16] - 2024年已逾期未减值应收款项为44,887.05，较2023年下降49.41%[16] - 2024年已逾期未减值应收款项占比为34.76%，较2023年增长34.76%[16] - 2024年已逾期已减值应收款项为44,887.05，较2023年下降49.41%[16] - 2024年净利息收入为431.19，较2023年下降95.83%[18] - 2024年净手续费及佣金收入为 -10,947.07，较2023年下降199.99%[20] - 2024年净其他非利息收入为 -5,348.07，较2023年下降113.19%[20] - 2024年公司确认收入1,143,484.35万元，收入成本2,613.05万元，销售合同收入为2,006,923.32万元[26] - 2024年公司销售毛利率47.61%，较2023年增长2.64%[26] - 2024年公司每股收益1.74，较2023年下降20.55%[26] - 2024年公司每股股利0.88，较2023年下降26.05%[26] - 2024年公司EBITDA利润率8.91%，较2023年下降9.29%[26] - 2024年公司净负债率0.87，较2023年下降73.31%[26] - 2024年公司净亏损率 -0.37，较2023年下降100.93%[26] - 2024年公司EBITDA净负债率3.17，较2023年下降42.47%[26] - 2024年担保方确认收入1,872.27万元，收入金额1,301.76万元，销售毛利率69.53%[29] - 2024年担保方实现收入1,506.84万元，成本21.92万元[29] 未来展望 - 公司预计2024年实现特定增长目标[10] - 2024年公司预计业务相关指标有增长，涉及多项业务要素[14] 评级相关 - 发行人评级相关为AA+/展望AAA[8] - 发行人相关评级展望为AAA[9] - 2024年6月6日，公司评级为AA +，“23海垦01”债券评级为AAA[36] - 2025年5月29日，公司评级为AA +，“23海垦01”债券评级为AAA[36] 业务指标与合规 - 2024年6月28日，公司达到特定年度的特定业务指标，相比2023年有一定百分比增长[11] - 2024年8月30日，公司完成某项业务，达到特定的业务指标[11] - 截至报告期末，本期债券募集资金使用情况、专户运作情况与发行人定期报告披露内容一致[24] - 公司于2024年3月30日、8月28日和6月6日进行了相关核查并与对应期间情况相符[25] - 2024年公司截至当年年末，未出现生产事故[38] - 2024年公司截至当年年末，未出现重大安全、环保事故，重大安全事故损失为2877万元[38] - 2024年公司截至当年12月31日，未出现因重大资产重组的重大诉讼[38] - “23京粮01”每年8月22日付息，报告期内已足额完成利息支付[33] - 报告期内，发行人不存在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况[34] - 报告期内，发行人未召开债券持有人会议[35] - 报告期内，未发生与发行人偿债能力和增信措施有关的其他事项[37] 其他 - 2024年公司业务咨询电话为010 - 81219989[13] - 2024年公司业务涉及服务包括伏特、如普等多种类型[13] - 2024年公司销售客户类别包括三星、伏特等[14] - 公司在2021年3月25日至4月16日期间，对2020年财报进行调整[31] - 2025年6月涉及81亿相关金额及1亿相关数据和22个相关事项[3]