文章核心观点 文章主要介绍了中核科技拟通过发行股份购买资产并募集配套资金的交易事项，包括交易方案、交易对象、股份发行情况等，还提及公司股价表现、股权结构及标的公司过往 IPO 情况 [1][2][3] 公司股价表现 - 中核科技（000777.SZ）开盘一度跌停，截至稿件时报 19.88 元，跌幅 10.02% [1] 交易方案 - 本次交易整体方案由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成，公司拟通过发行股份购买中核动力等持有的中核陕西铀业 98.88%股份，并向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金 [3] - 发行股份购买资产完成后，中核科技将持有中核陕西铀业 100%股权，后者将成为上市公司全资子公司 [4] 交易对象 - 发行股份购买资产的交易对象为中核工程、国新发展、台海核产业、中冀投资、中核（浙江）新兴产业 [4] - 募集配套资金的发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司等符合相关条件的法人、自然人或其他合法投资者 [6] 股份发行情况 发行股份购买资产 - 发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币 1.00 元，上市地点为深交所 [4] - 发行价格为 13.15 元/股，不低于定价基准日前 120 个交易日公司股票交易均价的 80% [4] - 截至预案签署日，本次交易相关的审计和评估工作尚未完成，交易的总体价格及股份支付数量尚未确定 [4] 募集配套资金 - 发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币 1.00 元，上市地点为深交所 [6] - 定价原则为询价发行，定价基准日为拟募集配套资金发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 80% [7] - 募集配套资金总额不超过本次交易中发行股份购买资产交易价格的 100%，且发行股份数量不超过本次发行股份购买资产完成后上市公司总股本的 30%，最终发行数量以中国证监会予以注册的数量为上限 [7] 股权结构 - 截至预案签署日，中核集团通过全资子公司间接持有上市公司 104,469,179 股股份，占公司总股本的 27.25% [8] - 公司实际控制人为国务院国资委，本次交易完成后，控股股东预计将由中核集团变更为中核集团全资子公司中核工程，实际控制人仍为国务院国资委，本次交易不会导致公司控制权发生变更 [9][10][11] 标的公司过往情况 - 中核陕西铀业曾拟在科创板上市，拟募资 20 亿元，但于 2023 年 3 月 16 日终止 IPO 事项 [12]

文章核心观点 中核科技筹划发行股份购买中核西仪71.97%股权并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组，公司证券自12月30日起停牌，预计不超10个交易日 [1][2] 分组1 - 中核科技12月29日晚间公告筹划以发行股份方式购买中核西仪71.97%股权，同时发行股份募集配套资金 [1] - 因事项处于筹划阶段存在不确定性，公司证券自12月30日起停牌，预计不超10个交易日 [2] - 此次交易预计构成重大资产重组 [2]

核电阀门业务 - 公司稳压器先导式安全阀鉴定会通过，标志着初步具备生产和制造能力 [3] - 两台华龙一号的稳压器先导式安全阀合同金额约为3000万元（含关税增值税） [3] - 高温气冷堆两台机组合同额约为1.5-2亿 [5] - 钠冷快堆两台机组合同总金额约为2亿元 [5] - 扩产后核阀产能可满足每年8-10台机组的供应需求 [8] 新疆煤化工项目 - 2021年至今已在新疆多个煤化工项目上实现批量供货 [3] - 目前有2个新疆煤化工项目订单在执行 [3] - 后续将考虑在新疆哈密地区设立销售服务点 [3] 核能技术发展 - 产品在热堆已成熟应用，适用于快堆的产品处于研发收尾阶段 [3] - 关注国家聚变堆研究领域，已有部分技术积累 [3] - 目前尚无产品应用于可控核聚变 [3] 订单与交付 - 在生产制造阶段的核电机组包括中核能源高温气冷堆、海南昌江小堆、海南昌江3、4号机组 [3] - 中核集团的海南小堆项目已处在供货高峰期，部分产品已交货 [7] 市值管理 - 公司以主业为核心，全力驱动价值创造作为市值管理与考核理念 [8] - 2024年经营业绩考核责任书以"一利五率"为重要考核依据 [8] - 重点任务包括确保2023年度信息披露工作评价B级以上 [8]

报告投资评级 - 增持（下调）[1] 报告核心观点 - 报告期内报告研究的具体公司经营业绩有降有升，2024年前三季度公司实现营业收入10.25亿元，同比下降8.25%，实现归母净利润1.16亿元，同比下降11.19%，2024Q3实现营业收入3.82亿元，同比上升17.77%，实现归母净利润0.40亿元，同比下降34.89%，核电机组持续核准，公司作为核岛阀门供应商有望持续受益，公司行业领先，具备长期投资价值，但由于公司估值水平较可比公司更高，调整为“增持”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计报告研究的具体公司2024 - 2026年营业收入为20.62/23.91/29.59亿元，归母净利润为2.79/3.31/4.38亿元（前值为2.80/3.31/4.40亿元），2024 - 2026年对应EPS分别为0.72/0.86/1.14元，对应PE分别为24.25X/20.42X/15.42X[3] 财务状况 - 2024Q3公司应收账款为12.24亿元，较年初上升21.30%；2024Q3公司存货为6.66亿元，较年初上升27.14%，费用端，2024Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别为2.41%/8.89%/3.13%/0.67%，分别同比变化 - 2.79pp/+0.53pp/-0.67pp/+0.64pp，环比变化 - 1.33pp/+2.48pp/+0.67pp/+0.36pp，其中，投资收益同比下降46.78%[3] 行业地位 - 2024年8月13日，报告研究的具体公司成为全球唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司，三类核电阀门的供应不仅能够提高公司在核电阀门领域的竞争力，还有望持续增强盈利能力，2024年核电机组核准数量创历史新高，显示核电行业景气度持续[3]

营业收入与净利润情况 - 本报告期营业收入3.82亿元，同比增长17.77%；年初至报告期末为10.25亿元，同比下降8.25%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4014.74万元，同比下降34.89%；年初至报告期末为1.16亿元，同比下降11.19%[2] - 营业总收入为10.25亿元，较上期11.17亿元下降8.25%[14] - 净利润为1.16亿元，较上期1.30亿元下降11.20%[15] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产34.75亿元，较上年度末增长5.81%；归属于上市公司股东的所有者权益20.36亿元，较上年度末增长1.78%[2] - 公司2024年第三季度资产总计34.75亿元，较年初32.84亿元增长5.81%[12] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计518.19万元，年初至报告期期末为1295.10万元[3] 主要资产项目变化情况 - 货币资金期末余额1.22亿元，较期初下降50.48%，主要因购买原材料所致[4] - 应收账款期末余额12.24亿元，较期初增长21.30%，因货款未到回笼节点[4] - 2024年9月30日货币资金期末余额122,323,888.98元，期初余额247,026,801.49元[11] - 2024年9月30日应收票据期末余额74,575,459.09元，期初余额113,663,494.46元[11] - 2024年9月30日应收账款期末余额1,224,288,337.57元，期初余额1,009,336,917.66元[11] - 2024年9月30日应收款项融资期末余额21,132,607.43元，期初余额11,764,296.38元[11] - 2024年9月30日预付款项期末余额156,949,288.66元，期初余额153,668,316.66元[11] - 2024年9月30日其他应收款期末余额12,424,056.57元，期初余额14,460,689.02元[11] - 2024年9月30日存货期末余额665,519,796.34元，期初余额523,457,912.37元[11] 负债项目变化情况 - 短期借款期末余额3.12亿元，较期初增长183.96%，为满足流动资金周转新增贷款[4] - 短期借款为3.12亿元，较年初1.10亿元增长183.96%[12] - 应付账款为5.14亿元，较年初6.47亿元下降20.66%[12] 费用与收入项目变化情况 - 销售费用本期发生额4177.93万元，较上期下降30.63%，因营业收入减少[6] - 财务费用本期发生额453.44万元，较上期增长1419.45%，因汇兑损失和利息支出增加[6] - 营业外收入本期发生额545.99万元，较上期增长458.09%，因预收款和维权赔款[6] - 营业总成本为9.86亿元，较上期10.92亿元下降9.67%[14] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为61,060名，表决权恢复的优先股股东总数为0名[9] - 中核苏州阀门有限公司持股比例17.87%，持有无限售条件股份68,715,360股；上海中核浦原有限公司持股比例9.30%，持有无限售条件股份35,753,819股[9] - 截至报告期末，郑勇兵、张雪勇、薛莎浩允、吴林燕、吴世军、梁敏分别通过投资者信用账户持有公司股票6,972,527股、6,258,092股、4,741,616股、2,775,898股、2,740,200股、2,262,000股[10] 其他收益与损失情况 - 投资收益为8050.52万元，较上期1.09亿元下降26.19%[15] - 信用减值损失为 - 875.04万元，较上期 - 223.89万元下降290.82%[15] - 资产减值损失为 - 1187.43万元，较上期 - 977.62万元下降21.46%[15] - 其他综合收益的税后净额为 - 738.94万元，较上期 - 124.45万元下降493.76%[15] 综合收益与每股收益情况 - 综合收益总额本期为108,318,296.82元，上期为129,035,395.42元[16] - 基本每股收益本期为0.30元，上期为0.34元；稀释每股收益本期为0.30元，上期为0.34元[16] 现金流量情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为699,565,386.80元，上期为722,140,073.60元[17] - 收到的税费返还本期为7,292,395.59元，上期为10,293,414.44元[17] - 经营活动现金流入小计本期为756,190,706.76元，上期为771,466,339.25元[17] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -343,301,925.16元，上期为 -287,956,894.09元[18] - 取得投资收益收到的现金本期为88,608,768.22元，上期为67,150,400.72元[18] - 取得借款收到的现金本期为365,600,000.00元，上期为178,500,000.00元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为156,194,522.93元，上期为 -1,120,257.92元[18] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -122,809,671.40元，上期为 -219,617,749.42元[18]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 活动时间为2024年9月6日15:00 - 16:00 [2] - 活动地点为进门财经平台线上会议室 [2] - 活动形式为电话会议 [2] - 参与人员有中泰证券等机构及线上投资者30余人，上市公司接待人员包括马瀛、佟成生等 [2] 订单情况 - 上半年核电新承接订单超5亿，石油石化、公用工程、电站领域订单保持相对稳定，下半年核电订单继续增量，石化和公用工程领域加大拓展力度力争突破 [2] 收入确认 - 营业收入下滑因石化和核工程阀门部分订单完工未交付，未提及确认收入时间 [2][3] 项目投标与订单 - 公司参与江苏徐圩核能供热厂一期高温气冷堆投标，已获主蒸汽隔离阀采购包合同，其余采购包按招标计划准备 [4] 竞争格局 - 从核一级截止阀全性能鉴定试验到成果转化有严谨流程，公司核电站用关键阀门具备二代、三代、四代机组供货能力，在核岛阀门市场有先发优势，将深化改革扩大份额 [4][5] 产品价值量 - 公司稳压器先导式安全阀鉴定会通过，初步具备生产能力，两台华龙一号的稳压器先导式安全阀合同金额约3000万元（含关税增值税），后续机组价值量依招标结果而定 [5] 核电运维 - 公司成立运维服务中心探索新渠道，已取得运维订单，将在核领域加大力度；中广核核电基地有阀门替换需求，部分备件进入采购阶段，公司与中广核就主蒸汽隔离阀启动装置国产化改造沟通并制定方案 [5] 产能建设 - 核电扩建一期项目土建完成，正在设备安装调试，争取年底形成生产能力；二期项目开始前期准备工作 [6] 深化改革 - 2024年公司入选中核集团综合改革培育库，制定2024 - 2025年综合改革方案及台账，从六个方面全方位深化改革；全面推进改革深化提升行动，提出重点改革任务62项、具体行动项138条，已完成65条，通过多种形式推进改革并推广优秀做法 [6]

利润分配 - 公司以384,471,593为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[5] - 2024年半年度利润分配以总股本384,471,593股为基数，每10股派发现金红利0.2元含税，共计分配股利7,689,431.86元，现金分红占比100%[72][74] 财务数据 - 本报告期营业收入643,436,840.95元，较上年同期减少18.88%[23] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润75,560,255.53元，较上年同期增长10.11%[23] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-301,237,821.33元，较上年同期减少36.00%[23] - 本报告期末总资产3,436,366,556.97元，较上年度末增长4.64%[23] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,984,139,019.11元，较上年度末减少0.83%[23] - 非流动性资产处置损益等非经常性损益项目合计7,769,164.35元[27] - 代扣代缴个税手续费返还收入91,067.70元被界定为经常性损益项目，原因是符合国家政策规定、持续发生[28] - 本报告期营业收入643,436,840.95元，同比减少18.88%，主要因部分订单未交货[38] - 本报告期营业成本486,215,609.44元，同比减少21.59%，因营业收入减少[38] - 本报告期销售费用32,566,556.98元，同比减少24.91%，因相关费用减少[38] - 本报告期管理费用65,599,541.92元，同比减少3.73%，因职工薪酬发放节奏差异及费用管控[38] - 本报告期财务费用1,995,906.79元，同比增长556.74%，因汇兑损失增加[38] - 本报告期研发投入26,379,125.80元，同比减少27.16%，因研发进度与上年同期不一致[39] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-301,237,821.33元，同比减少36.00%，因销售和采购现金变动[39] - 本报告期筹资活动产生的现金流量净额191,895,021.01元，同比增长267.59%，因取得借款现金增加[39] - 公司本报告期营业收入643,436,840.95元，上年同期793,149,869.85元，同比减少18.88%[41] - 阀门制造业务本报告期收入612,975,913.73元，占比95.27%，同比减少19.57%[41] - 核电、核化工产品本报告期收入245,797,421.93元，占比38.20%，同比增加5.16%[41] - 境外阀门销售本报告期收入51,951,310.64元，占比8.07%，同比增加82.94%[41] - 投资收益48,967,187.69元，占利润总额比例63.56%，具有可持续性[44] - 本报告期末货币资金126,819,070.74元，占总资产比例3.69%，较上年末减少3.83%[46] - 本报告期末应收账款1,132,312,450.95元，占总资产比例32.95%，较上年末增加2.21%[46] - 本报告期末存货678,299,406.44元，占总资产比例19.74%，较上年末增加3.80%[46] - 本报告期末长期股权投资631,700,998.49元，占总资产比例18.38%，较上年末增加0.63%[46] - 本报告期末短期借款275,353,966.19元，占总资产比例8.01%，较上年末增加4.66%[46] - 合同负债为38,061,216.05元，占比1.11%，较期初减少0.65%，因预收货款减少所致[48] - 长期借款为30,000,000元，占比0.87%，较期初增加0.87%，因长期银行贷款增加所致[48] - 应收票据为63,420,936.64元，占比1.85%，较期初减少1.61%，因未到期商业承兑汇票减少所致[48] - 应收款项融资为46,833,188.20元，占比1.36%，较期初增加1.00%，因未到期银行承兑汇票增加所致[48] - 应付票据为278,712,194元，占比8.11%，较期初增加2.62%，因生产经营规模扩大，应付规模增加所致[48] - 未分配利润为1,173,497,649.10元，占比34.15%，较期初增加0.72%，因报告期净利润增加所致[49] - 其他权益工具投资期初数为72,636,870.99元，期末数为49,960,760.58元，公允价值变动为22,676,110.41元[51] - 报告期投资额为631,700,998.49元，上年同期投资额为493,820,810.62元，变动幅度为27.92%[53] - 2024年6月30日公司流动资产合计22.76亿元，较期初21.54亿元增长5.69%[145] - 2024年6月30日公司非流动资产合计11.60亿元，较期初11.30亿元增长2.62%[146] - 2024年6月30日公司资产总计34.36亿元，较期初32.84亿元增长4.64%[146] - 2024年6月30日公司流动负债合计13.82亿元，较期初12.41亿元增长11.31%[147] - 2024年6月30日公司非流动负债合计7067.69万元，较期初4233.84万元增长67%[147] - 2024年6月30日公司负债合计14.52亿元，较期初12.83亿元增长13.2%[147] - 2024年6月30日公司所有者权益合计19.84亿元，较期初20.01亿元下降0.84%[147] - 2024年6月30日母公司流动资产合计21.90亿元，较期初20.81亿元增长5.23%[150] - 2024年6月30日母公司非流动资产合计12.00亿元，较期初11.69亿元增长2.62%[150] - 2024年6月30日母公司资产总计33.90亿元，较期初32.50亿元增长4.6%[150] - 2024年上半年营业总收入6.43亿元，较去年同期7.93亿元有所下降[154] - 2024年上半年营业总成本6.12亿元，较去年同期7.65亿元有所下降[154] - 2024年上半年营业利润7171.19万元，较去年同期6843.30万元有所增长[154] - 2024年上半年净利润7556.03万元，较去年同期6862.30万元有所增长[155] - 2024年上半年综合收益总额5628.56万元，较去年同期6720.42万元有所下降[155] - 2024年上半年基本每股收益0.20元，较去年同期0.18元有所增长[155] - 2024年上半年流动负债合计13.37亿元，较去年同期12.04亿元有所增长[151] - 2024年上半年非流动负债合计7067.69万元，较去年同期4233.84万元有所增长[151] - 2024年上半年负债合计14.07亿元，较去年同期12.46亿元有所增长[151] - 2024年上半年所有者权益合计19.82亿元，较去年同期20.04亿元有所下降[151] - 2024年半年度营业收入619,100,805.30元，2023年半年度为766,728,533.58元[157] - 2024年半年度净利润71,000,032.42元，2023年半年度为71,696,874.19元[157] - 2024年半年度综合收益总额51,725,338.57元，2023年半年度为70,278,046.95元[158] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为 -301,237,821.33元，2023年半年度为 -221,502,620.60元[159] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 -14,237,331.24元，2023年半年度为56,578,538.05元[160] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为191,895,021.01元，2023年半年度为52,203,112.91元[160] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 -123,317,235.10元，2023年半年度为 -112,279,470.75元[160] - 2024年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为 -302,796,034.82元，2023年半年度为 -221,501,911.57元[162] - 2024年半年度取得借款收到的现金305,600,000.00元，2023年半年度为178,500,000.00元[160] - 2024年半年度偿还债务支付的现金110,246,033.81元，2023年半年度为120,090,916.67元[160] - 2024年上半年投资活动现金流入小计为97,378元，上年同期为66,549,619.48元[163] - 2024年上半年投资活动现金流出小计为13,779,075.83元，上年同期为9,686,772.43元[163] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 13,681,697.83元，上年同期为56,862,847.05元[163] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计为305,600,000元，上年同期为178,500,000元[163] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计为113,704,978.99元，上年同期为126,296,887.09元[163] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为191,895,021.01元，上年同期为52,203,112.91元[163] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为262,896.46元，上年同期为441,498.89元[163] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 124,319,815.18元，上年同期为 - 111,994,452.72元[163] - 2024年期初现金及现金等价物余额为235,229,293.57元，上年同期为290,661,429.41元[163] - 2024年期末现金及现金等价物余额为110,909,478.39元，上年同期为178,666,976.69元[163] - 2024年期初归属于母公司所有者权益为1795697.43元[169] - 2024年本期增减变动金额为20491.8974万元[169] - 本期综合收益总额为67204.1727万元[169] - 所有者投入和减少资本为17143.3354万元[169] - 利润分配金额为46521.0523万元[169] - 专项储备本期提取45750.19元[167] - 专项储备本期使用24076.10元[167] - 对所有者（或股东）的分配金额为46,521,052.37元[170] - 所有者权益内部结转金额为161,423.34元[170] - 专项储备金额为1,744,133.11元[170] - 本期提取专项储备金额为30,042.02元[170] - 本期使用专项储备金额为4,274,175.13元[170] - 本期期末余额部分数据为385,494,593.00元等（文档中数据较多，未全部列举）[170] - 2024年上半年初所有者权益合计为2135364元，期末为1982570元[172][173] - 2024年上半年综合收益总额为5338.57元[172] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为173199.82元[172] - 2024年上半年利润分配为71896.187元[172] - 2024年上半年专项储备提取4079643.19元，使用5456388.01元[173] - 2023年上半年末所有者权益合计为1802882.1063元[174] -

报告公司投资评级 中核科技作为国内核电阀门主力供应商,在核电站用关键阀门领域具备二代、三代核电机组阀门成套供货能力以及四代核电机组关键阀门供货能力。[7][10][20][21] 报告的核心观点 1. 背靠中核集团,在手订单超20亿元 [7][8][19][20] 2. 毛利率有所改善,但盈利主要依赖投资收益 [27][28][29][30][31][34][38][39] 3. 现金流不佳,但有息负债率较低 [63][64][66] 4. 上市以来累计股权融资4.63亿元,累计分红5.41亿元 [70][72] 分业务情况总结 1. 核工程阀门业务: - 2020-2023年收入从0.7亿元增至6.2亿元,占比提升至34.2% [10] - 毛利率在30%以上,大幅高于其他品类 [29][30] 2. 石油石化阀门业务: - 2021-2022年收入占比约34%-36% [12][13] - 毛利率在14.8%-19.9%之间 [30] 3. 其他阀门业务: - 2021-2022年收入占比约34%-41% [12][13] - 毛利率在13.3%-17.0%之间 [30]

公司产能布局 - 公司根据实际经营情况制定了产能优化配置方案,涉及核工程、石油化工、电站、公用工程等领域,未来3到5年逐步提升产能[2][3] - 电站事业搬迁到浒关厂区,安杨路厂区扩充完毕,作为核电生产使用,计划分期进行产能扩建,后续会进一步在设备自动化和智能化方面进行改造投入[3] - 目前公司制造能力和出货量大致一致,后续将从人力资源配置、设备设施购置、供应链资源扩充、流程优化等方面综合扩产,以满足公司经营发展目标[3] 核电阀门国产化 - 目前公司在核领域的主要产品阀核级闸阀、核级截止阀等广泛应用于不同的技术路线,爆破阀产品为AP/CAP堆型专有产品,阀门国产化比例逐步提高,大部分阀门已经实现了国内自主供货[3][4] - 以往核电站关键阀门主蒸汽隔离阀气液联动执行机构完全依赖进口,目前公司积极推进执行机构国产化进程,已在多个核电项目取得供货业绩[4] - 公司具有比较全面的核电阀门设计制造资质,在核电隔离阀方面公司具有强势优势,已完全取代进口实现了国产化[4] 分红情况 - 近年来,公司现金分红金额大约为同期年均归属于上市公司股东净利润的30%,公司会综合考虑各方面因素,探索调整分红策略,进一步提升公司的市场形象和投资者信心[4]

经营情况 - 2023年以来在新能源光伏领域取得重要订单在船用阀门市场取得新业绩组建运维服务中心在抽水蓄能项目中取得重要进展[2] - 2024年度预算营业总收入18 - 21亿元成本费用依据2023年实际支出情况及2024年业务量的增减变化情况进行预测年度财务预算是本年度公司经营工作的指导性文件不代表本公司2024年盈利预测能否实现取决于多种因素存在不确定性[2] - 公司整体产能相对饱满能够满足基本需求受订单结构的影响某些领域或存在产能不均衡性2023年制定了产能优化配置方案秉持整体规划分步实施的理念在未来3到5年逐步提升产能[3] - 2023年公司经营效益大幅增加经营质量明显改善改革促发展成效显著2024年中核浦原改革工作将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导按照中核集团2024年改革工作要点等实现高质量发展[8] 产品相关 - 公司产品根据不用品类和应用要求生产制造周期不等确认收入的周期也相应有长短一般来说在每年的第四季度是收入的高峰期[2] - 阀门行业竞争日趋激烈石化阀门部分产品可能会有低毛利的现象未来石化阀门将以技术为引领寻找新的突破点[3] - 公司在四代核电阀门领域有重大突破具有四代核电机组关键阀门供货能力国家科技重大专项于2023年8月10日顺利通过综合绩效评价(验收)目前已陆续取得四代核电阀门订单有供货业绩[4] - 中核科技主蒸汽隔离阀等产品广泛应用于不同的技术路线在不同的技术路线中中核华龙一号等已实现批量化建设前面堆型的市场份额占比较大[5] - 目前公司核电站用关键阀门具备二代三代核电机组阀门成套供货能力四代核电机组关键阀门供货能力根据供货业绩公司切断类阀门市场占有率总体均值在50%以上[7] 市场拓展 - 大力推进国际化市场拓展步伐近年来除深耕欧洲东南亚等传统海外市场外在中东等地区也取得新的突破海外设点布局正在稳步推进[2] - 核电是建设清洁低碳和安全高效的能源体系的重要组成部分十四五规划明确提出积极委托推动沿海核电建设近年来核电新建机组开工数量维持在较高水平[5] - 中核科技核电设备出口依托着中核集团全产业链走出去目前主要出口了巴基斯坦相关核电项目在一带一路倡议推动下核电出口将会迎来更多机遇[5] - 公司与俄罗斯进行了初步的接洽关于俄罗斯市场的准入资格以及相关技术标准等方面仍有待深入全面地研究和确认[6] 其他 - 公司推行精细化管理包括生产过程等各个方面通过生产管理等方面的信息化搭建高效的数字化生产运营模式[4] - 利润与产品产出结构有关公司以计划为牵引以均衡出产为目标努力实现生产交货的均衡出产尽量降低生产交货的不稳定对季度利润的波动影响[4] - 公司时刻关注核电技术发展尤其是对聚变堆的技术发展目前已有部分技术积累并持续投入资源布局进行技术研发[4] - 海得威系公司重要参股企业近几年海得威业绩稳步增长对公司做出重要的贡献中核财务也是公司重要参股企业近年来业绩稳定为公司带来了稳定持续的经济收益[7]