猪企7月销售情况 - 多数上市猪企7月生猪销量环比下降 其中巨星农牧7月销售生猪32 41万头 环比减少[4] 克明食品子公司兴疆牧歌7月销量4 19万头 环比下降28 78%[4] 新希望7月销量130 25万头 环比下降2 06%[5] 牧原股份7月销量635 5万头 环比减少[6] - 龙头企业表现分化 牧原股份7月商品猪销售收入116 39亿元 同比下降10 41%[6] 温氏股份7月生猪销量316 48万头 同比增长36 22% 但收入同比下降8 72%[6] - 部分企业保持同比增长 巨星农牧7月销量同比增长44 67%[4] 克明食品1-7月累计销量33 92万头 同比增长31 50%[4] 新希望7月销量同比增长3 21%[5] 生猪价格走势 - 现货价格维持低位 8月7日生猪市场价格14 34元/公斤 较2024年8月峰值下降超30%[9] 猪肉批发价20 45元/公斤 较2024年峰值下降24%[9] - 期货价格近期反弹 生猪期货主力合约8月7日报14100元/吨 较5月低点上涨8 5%[9] - 价格同比显著下降 牧原商品猪均价14 30元/公斤 同比下降21 86%[6] 温氏毛猪均价14 58元/公斤 同比下降23 06%[6] 新希望商品猪均价14 44元/公斤 同比下降23 19%[5] 行业供需分析 - 产能压力持续 行业面临高均重库存压力和下半年高位产能兑现[9] - 远期预期改善 供给侧减产预期催化远月合约情绪 但实际落地仍需观察[9]

生猪销售情况 - 2025年7月公司销售生猪12 02万头 [1] - 生猪销售收入1 70亿元 环比上升2 39% [1] - 商品猪销售均价16 18元/公斤 环比上升3 95% [1] 关联交易情况 - 向全资子公司河源市东瑞肉类食品有限公司销售生猪0 10万头 [1]

2025年7月业绩 - 销售生猪12.02万头，销售收入1.70亿元，环比上升2.39%[3] - 商品猪销售均价16.18元/公斤，环比上升3.95%[3] - 向全资子公司销售生猪0.10万头[3] 历史业绩 - 2024年7 - 9月及2025年1 - 4月各月生猪销售数量、收入及价格数据[4]

商品期货价格波动 - 多晶硅主力合约7月23日涨停收盘涨超5%站上5万元/吨 相比6月底3万元/吨最大涨幅逾70% [1] - 焦煤主力合约涨停涨幅达11%突破1100元/吨 相比6月初700元/吨反弹幅度超50% [1] - 工业硅主力合约突破10000元/吨 相比6月初7000元/吨最大涨幅接近50% [2] - 焦炭主力合约突破1700元/吨 相比6月底底部涨幅超过30% [2] 政策导向 - 中央财经委员会第六次会议部署六大任务 强调规范企业低价无序竞争和招商引资 [2] - 政策聚焦推动内外贸一体化发展和健全市场统一制度体系 [2] 行业逻辑 - 商品期货大涨核心逻辑为"经济复苏预期+供给刚性+流动性溢价"三线共振 [2] - 中美制造业PMI同步回到扩张区间 补库需求提前反映在盘面 [2] - 政策压制部分商品供给预期 产业减产信号频传 [2] - 美联储降息预期升温叠加国内宽货币 流动性追逐大宗资产 [2] 化工行业展望 - 2025年下半年化工行业预计迎来景气修复 因资本开支增速下降和企业自主调整 [3] - 短期关注农药、有机硅等子行业 受益需求旺季和"反内卷"催化 [3] - 制冷剂配额制下企业演绎"反内卷"成功范例 [3] - 龙头企业有望受益新一轮供给优化和景气复苏 [3] 小市值涨价题材股 - 亚星化学市值26.44亿元 主营氯化聚乙烯等产品 年内涨幅42.08% [1][4] - 凯盛新能市值44.32亿元 玻璃制造行业 年内涨幅18.02% [1][4] - 东瑞股份市值46.32亿元 生猪全产业链企业 年内涨幅13.59% [1][4] - 北玻股份市值48.54亿元 玻璃深加工设备制造商 7月23日涨停 [1][4] - 新亚强市值49.29亿元 有机硅行业 年内涨幅19.48% [1] - 金岭矿业市值50.31亿元 铁矿石行业 年内涨幅39.15% [1] - 润禾材料市值51.77亿元 有机硅行业 年内涨幅11.76% [1] - 回天新材市值58.29亿元 有机硅行业 年内涨幅15.16% [1] - 安源煤业市值60.49亿元 动力煤行业 年内涨幅44.79% [1] - 物产环能市值75.77亿元 动力煤行业 年内涨幅10.26% [1]

A股猪肉板块表现 - 邦基科技涨幅超过8% [1] - 神农集团、巨星农牧、罗牛山、东瑞股份、正虹科技、温氏股份跟随上涨 [1]

东瑞股份获得追加供港澳活大猪出口配额 - 公司近日获得广东省商务厅追加的2025年度供港活大猪配额72,746头，供澳活大猪配额343头 [1] - 截至公告日，公司累计获得2025年度供港配额199,618头，供澳配额996头 [1]

业绩相关 - 公司2025年获追加供港活大猪配额72,746头[2] - 公司2025年获追加供澳活大猪配额343头[2] - 公司2024年12月27日获供港2025年度首次配额126,872头[3] - 截至公告日，公司2025年度累计供港配额199,618头[3] - 公司2024年12月27日获供澳2025年度首次配额653头[4] - 截至公告日，公司2025年度累计供澳配额996头[8]

会议基本信息 - 会议名称：2025 年半年度业绩预告交流会 [2] - 会议时间：2025 年 7 月 14 日 20:00 - 21:00 [3] - 会议地点：电话交流会 [3] - 参与投资者：37 位 [2] - 接待人员：董事、副总裁、董事会秘书、财务总监曾东强等 [3] 2025 年半年度业绩预告 - 生猪销售：销售生猪 76.50 万头，较上年同期增长 116.18%，销售收入 10.67 亿元，较上年同期增长 71.71%，商品猪销售均价 15.76 元/公斤，较上年同期下降 6.50% [5] - 盈利情况：预计盈利 260 万元 - 390 万元，较上年同期增长 102.36% - 103.54%，实现扭亏为盈 [5] - 盈利原因：生产管理改善，产能利用率提升，出栏量上升，养殖成本下降 [5] 提问环节问答 成本相关 - 下半年完全成本目标：14 元/公斤以下，成本下降渠道为产能释放、管理和生产效率提升、明确种猪体系 [7] - 代养和自繁自养成本：代养商品猪完全成本约 13.5 元/公斤，6 月自繁自养商品猪完全成本 14.5 元/公斤 [8] 出栏规划 - “公司 + 农户”进展：今年代养出栏约 6 万头，未来三年目标 100 万头 [9] 分红规划 - 公司处于快速发展阶段，有较大资本性开支且前两年亏损，盈利时按《未来三年（2025 年 - 2027 年）股东分红回报规划》分红 [10] 生产指标 - 近期 PSY 约为 25，断奶仔猪成本约为 310 元/头 [11]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润盈利260万元 – 390万元，较上年同期上升102.36% - 103.54%，上年同期亏损11,004.51万元[3] - 扣除非经常损益后的净利润盈利200万元 – 300万元，较上年同期上升101.80% - 102.70%，上年同期亏损11,098.53万元[3] - 基本每股收益盈利0.01元/股 – 0.02元/股，上年同期亏损0.43元/股[3] 管理层讨论和指引 - 公司2025年上半年扭亏为盈，因生产管理改善、产能利用率提升、生猪出栏量上升、养殖成本下降[5] - 生猪市场价格波动和动物疫病风险会影响公司经营业绩[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日 - 2025年6月30日[3] - 本次业绩预告未经会计师事务所预审计[4] - 业绩预告是初步测算结果，具体数据以《2025年半年度报告》为准[7] - 公司将依规做好信息披露工作[7] - 指定信息披露媒体有《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网[7]

猪价走势 - 7月11日全国外三元生猪均价14.81元/kg 周环比下跌3.52% 15公斤仔猪均价31.89元/公斤 周环比上涨1.79% [3] - 商品猪出栏均重129.03kg 周环比上升0.39kg 全国冻品库容率14.31% 环比上升0.08pct [3] - 高温天气抑制消费 猪肉储存成本上升 屠企采购意愿弱 供需格局宽松导致猪价回调 [3] 6月猪企销售数据 出栏量 - 13家上市猪企合计出栏生猪1626.81万头 环比+2.65% 同比+47.55% [4] - 头部企业牧原股份/温氏股份/新希望出栏量环比分别+7.63%/-4.69%/-0.29% 中游企业金新农/巨星农牧等环比增幅最高达38.35% [4] - 商品猪出栏总量1354.49万头 环比+3.30% 仔猪出栏总量268.89万头 环比-1.90% [4] 出栏价格 - 行业出栏均重持续下降 猪价同比下跌约20% 多数企业商品猪售价环比跌幅在3%以内 [4] - 企业出栏均价区间13.23-15.57元/公斤 较5月波动不超过0.5元/公斤 [4] 出栏均重 - 10家企业商品猪出栏均重算术均值125.06公斤 环比-0.77kg 绝对水平已低于4月 [4]