报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][8] 报告的核心观点 - 公司在传统热缩材料及电力领域优势稳固，液冷充电枪为代表的新能源产品加速放量，打开公司增长空间；子公司乐庭智联为高速数通铜缆全球龙头供应商，“技术领先 + 规模化智造”双轮驱动，不断巩固竞争优势，有望充分受益于 AI 数通需求而迎来规模的快速爆发 [1][8] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2024 年公司实现营业收入 69.27 亿元，同比增长 21.03%；实现归母净利润 8.48 亿元，同比增长 21.00%；2025 年一季度公司实现营业收入 17.59 亿元，同比增长 26.60%；实现归母净利润 2.50 亿元，同比增长 35.86% [3] 公司发展举措 - 坚持技术创新，2024 年度持续加大研发投入，完成多款单通道 224G 高速通信线产品开发并批量交付，大功率液冷充电枪最高电压等级达 1500V，热缩材料高端产品销售规模稳步增长；优化研发流程，引入数字化工具，提升研发项目管理效率；推动技术创新向商业化转化，加强与客户端对接沟通 [8] - 以市场需求为导向，推进电子通信和新能源电力市场开拓与业务布局；以优势产品支撑客户拓展，扩充产能储备和优化销售策略；优化多品牌销售策略，辅以新媒体营销；越南生产基地完成扩产，拟在马来西亚新设生产基地；加强营销团队建设，引入高端营销人才，构建有竞争力薪酬体系 [8] - 坚持精益运营，推进降本增效；优化生产流程及工艺，加强设备自动化改造，引入智能化生产系统；细化成本控制指标，强化过程管理，监控物料损耗和能源使用；组织各生产基地互访交流和专题培训，实现业务流程标准化、规范化 [8] 财务预测 - 预计公司 2025 - 2027 年归母净利润为 12.4 亿元、18.2 亿元、22.4 亿元，同比增长 46%、47%、23%，分别对应 PE18、12 和 10 倍 [8] - 给出 2024A - 2027E 利润表、资产负债表、现金流量表及基本指标等详细财务数据 [13]

深圳市沃尔核材股份有限公司 独立董事二〇二四年度述职报告 曾凡跃 各位股东及股东代表： 本人作为深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事，在 2024年任职期间，严格按照《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理 办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律法规及《公司章程》《独立 董事工作制度》等公司制度规定，忠实履行职责，充分发挥独立董事的作用，切 实维护公司和全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将本人2024年度履职情况 汇报如下： 一、基本情况 曾凡跃先生，中国国籍，1963年生，专科学历，会计师职称，非执业注册会 计师资格。曾任职于四川省大邑盐厂、蛇口中华会计师事务所、深圳市注册会计 师协会、德勤华永会计师事务所及招商局蛇口工业区控股股份有限公司等。2023 年12月至今任深圳市富安娜家居用品股份有限公司独立董事，2024年1月至今任 深圳万讯自控股份有限公司独立董事。2022年11月至今任公司独立董事，并担任 董事会审计委员会主任委员、薪酬与考核委员会委员。 作为公司的独立董事，经自查，本人符合《上市公司独立董事管理办法》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市 ...

1、公司于 2024 年 3 月 4 日召开了第七届监事会第十三次会议，会议审议通 过了《关于调整自有资金进行现金管理额度和期限的议案》。 会议决议公告刊登于2024年3月5日的《证券时报》《中国证券报》和巨潮资 讯网（www.cninfo.com.cn）。 2、公司于 2024 年 3 月 21 日召开了第七届监事会第十四次会议，会议审议 通过了《关于终止乐庭智联筹划创业板分拆上市和新三板挂牌的议案》。 深圳市沃尔核材股份有限公司 2024 年度监事会工作报告 2024年，深圳市沃尔核材股份有限公司（以下简称"公司"）监事会全体成 员严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法规的规定以及《公司章程》 《监事会议事规则》等公司制度的要求，勤勉尽责、依法独立行使职权，切实维 护公司和股东的合法权益。监事会对公司生产经营活动、重大事项、财务状况以 及董事、高级管理人员履行职责情况进行了监督，在推动公司规范运作、维护公 司整体利益和股东合法权益、建立健全法人治理结构等方面发挥了应有的作用。 现将监事会2024年度主要工作情况报告如下： 一、 ...

业绩总结 - 2024年度公司营收692,653.19万元，同比增21.03%[4] - 2024年度公司净利润84,755.08万元，同比增21.00%[4] - 2024年度扣非净利润79,850.34万元，同比增23.35%[4] 其他新策略 - 监事会同意2025年4月24日向479人授813.74万份期权，行权价21.73元/份[13] - 监事会审议通过多项议案，含年报、决算、利润分配等[1][2][5]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入692,653.19万元，同比增长21.03%[4] - 2024年度归属上市公司股东净利润84,755.08万元，同比增长21.00%[4] - 2024年度归属上市公司股东扣非净利润79,850.34万元，同比增长23.35%[4] - 预计2025年公司营业收入785,549万元，营业成本532,969万元，归属母公司净利润98,087万元[6] 利润分配 - 2024年度利润分配预案以1,246,333,562股为基数，每10股派现金红利1.37元（含税），派现170,747,697.99元[4] 薪酬拟定 - 2025年公司董事（不含独立董事）薪酬总额拟定税前不超过1,500万元[7] - 2025年公司监事薪酬总额拟定税前不超过150万元[7] - 2025年公司高级管理人员（不含担任董事的高级管理人员）薪酬总额拟定税前不超过400万元[8] 授信额度 - 2024年公司第二次临时股东大会同意2025年度综合授信额度不超35亿元，现拟增加8亿元，总额不超43亿元[11][12] 会议情况 - 第七届董事会第二十六次会议于2025年4月24日召开，应到董事9人，实到9人[1] 议案表决 - 《2024年年度报告及其摘要》等多项议案以9票同意通过，尚需提交股东大会审议[1][2][3][4][6][8][10][11][12] - 《关于2025年董事、监事薪酬的议案》以3票同意通过，尚需提交股东大会审议[7] - 《关于对独立董事独立性自查情况进行评估的议案》以6票同意通过[9] 资产处理 - 2024年度拟计提资产减值准备9697.59万元[14] - 拟为控股子公司上海科特新材料股份有限公司提供不超18000万元的银行授信担保[14] - 拟出售长园科技等公司股票，授权处置期限24个月[15] 激励计划 - 2025年股票期权激励计划激励对象调整为479人，授予股票期权总数调整为813.74万份，行权价格21.73元/份[18][19]

业绩总结 - 2024年度公司归母净利润847,550,824.17元，母公司净利润338,335,619.07元[1] - 2024、2023年度财报项目核算及列报金额4.68亿、3.69亿，占总资产4.57%、4.10%[6] 利润分配 - 以1,246,333,562股为基数，每10股派现1.37元，派现170,747,697.99元[2] - 2024年现金分红占归母净利润20.15%，占母公司净利润50.47%[2][6] - 2022 - 2024年现金累计分配4.33亿，占近三年平均净利润60.07%[4] 决策进展 - 2025年4月24日董事会、监事会审议通过利润分配预案[9] - 利润分配预案尚需提交2024年年度股东大会审议[9] 其他数据 - 截至2024年12月31日，母公司累计可供分配利润1,725,987,389.58元[1]

| 58 | 廖望京 | 218 | 肖飞 | 378 | 万结松 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 59 | 朱洪亮 | 219 | 杜青林 | 379 | 陈丽微 | | 60 | 陈德勇 | 220 | 李棒 | 380 | 郑宗岳 | | 61 | 曹正新 | 221 | 杨腾 | 381 | 樊思兰 | | 62 | 梁志胜 | 222 | 刘丽丽 | 382 | 李秋明 | | 63 | 张绍敏 | 223 | 蔡育 | 383 | 周国华 | | 64 | 梁俏飞 | 224 | 邹迎军 | 384 | 林元肖 | | 65 | 杨锡威 | 225 | 张燕 | 385 | 欧阳波 | | 66 | 周勇 | 226 | 闫红兵 | 386 | 庞锡志 | | 67 | 梁任展 | 227 | 李天浩 | 387 | 王成 | | 68 | 刘亮 | 228 | 许礼军 | 388 | 何锦洋 | | 69 | 欧涛 | 229 | 申燕 | 389 | 魏明明 | | 70 | 邹嘉杰 | 230 | 钱斌 | 390 | 胡英杰 | | 71 ...

股票期权授予 - 授予日为2025年4月24日[2][14][20] - 拟授予823.38万份，实际授予813.74万份，占股本总额0.65%[2][3][14] - 行权价格为21.73元/股[3][14][20] - 激励对象由493人调整为479人[13] 行权条件 - 激励计划有效期最长不超36个月[4] - 分两期行权，等待期12、24个月，行权比例均50%[4] - 第一个行权期2025年度净利润增长率不低于15%或营收增长率不低于10%[5] - 第二个行权期2026年度净利润增长率不低于30%或营收增长率不低于20%[6] - 个人考核合格可行权比例100%，不合格为0%[7] 费用与模型 - 用Black - Scholes模型计算期权公允价值[16] - 授予期权需摊销总费用904.97万元，2025 - 2027年分别摊销484.66、355.62、64.69万元[17] 其他 - 激励对象行权及缴税资金自筹，公司代扣代缴[19] - 监事会同意授予[20] - 律师事务所认为授予符合规定[21]

激励计划流程 - 2025年3月21日董事会审议通过激励计划草案等议案[1] - 2025年3月22日至4月1日公示拟授予激励对象名单[2] - 2025年4月9日股东大会审议通过激励计划相关议案[3] - 2025年4月24日会议审议通过调整激励对象名单及授予数量议案[3] 激励调整情况 - 14名拟激励对象因个人原因放弃权益[4] - 激励对象人数由493人调整为479人[4] - 授予股票期权总数由823.38万份调整为813.74万份[4] - 调整后核心管理人员等获授813.74万份，占授予总量100%，占总股本0.65%[4] 其他说明 - 本次调整符合规定，不影响公司财务和经营成果[7] - 监事会同意对激励对象名单及授予数量进行调整[8]

激励计划调整 - 14名拟激励对象因个人原因放弃权益[2] - 激励对象人数由493人调整为479人[2] - 股票期权总数由823.38万份调整为813.74万份[2] 激励计划授予 - 激励对象为核心管理人员、骨干人员，符合条件[3] - 公司以2025年4月24日为授予日[4] - 向479名对象授予813.74万份期权，行权价21.73元/份[4]