行业转型背景 - 蓝思科技、立讯精密和歌尔股份作为"果链三巨头"面临业务"去苹果化"趋势，战略选择出现分化 [2] - 行业需求周期性波动、供应链全球化调整及单一客户依赖风险加剧推动企业转型 [2] - 头部果链企业在依赖与自主发展间进行战略权衡 [4] 蓝思科技转型路径 - 2025年7月9日完成港股上市，发行2.62亿股，发行价18.18港元/股，集资47.68亿港元，香港公开发售获462.76倍认购 [5] - 2024年营收698.97亿元（+28.27%），归母净利润36.24亿元（+19.94%），苹果收入占比从2022年71%降至2024年49.5% [6] - 智能汽车与座舱业务营收59.35亿元（+18.7%），中控模组、智能B柱等产品放量 [6] - 成为智元机器人核心供应商，提供关节模组等零部件，AR眼镜领域实现全链条覆盖 [7] 立讯精密战略布局 - 2025年7月2日公告筹划H股上市，强化全球化布局 [10] - 2024年营收2687.9亿元（+15.9%），归母净利润133.7亿元（+22%） [10] - 消费电子业务占比83.4%，汽车互联产品营收137.6亿元（+48.7%），通过收购Leoni切入顶级车企供应链 [11] - 过去五年苹果业务规模增长5倍，主导iPhone16等机型生产 [13] 歌尔股份业务调整 - 2025年1月分拆歌尔微电子赴港上市，3月获证监会接收材料 [15] - 2024年营收1009.54亿元（+2.41%），归母净利润26.65亿元（+114.93%），毛利率提升2.14个百分点至11.09% [16] - 聚焦AI智能硬件，全球AI智能眼镜出货量同比增长210% [16][17] - 声学器件技术积累助力在音响供应链占据优势 [17] 市场环境变化 - 全球智能手机出货量12.4亿部（+6.1%），带动精密零组件市场回暖 [16] - AI智能眼镜等新兴硬件催生光学、微显示等技术创新 [17] - 消费电子需求疲软，单一客户依赖风险凸显 [18]

据了解，中证5G通信主题指数选取业务与5G建设或应用相关的上市公司证券作为指数样本，包括但不 限于5G基础建设、终端设备以及应用场景，旨在反映5G通信主题上市公司证券的整体表现。该指数以 2015年12月31日为基日，以1000.0点为基点。 金融界7月9日消息，A股三大指数收盘涨跌不一，中证5G通信主题指数 (5G通信，931079)上涨0.15%， 报1032.14点，成交额690.59亿元。 数据统计显示，中证5G通信主题指数近一个月上涨12.92%，近三个月上涨34.48%，年至今上涨6.07%。 从中证5G通信主题指数持仓样本的行业来看，信息技术占比54.67%、通信服务占比40.56%、工业占比 3.14%、可选消费占比1.63%。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样 本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 跟踪5G通信的 ...

与往届赛事不同，本次总决赛将采用"技术擂台+产业探秘"模式，参赛团队将在比赛展演现场，通过充 分的作品路演以及互动交流，向企业高管、资深研发工程师以及来自国家虚拟现实创新中心的行业专家 组成的评审团，展示技术创新性、突破性以及商业落地潜力，打造沉浸式科技竞技秀场。评审团将从创 新性、技术性、作品成熟度、市场和商业模式、现场表现等多个维度综合打分，评选出一、二、三等奖 以及特等奖。除丰厚的奖金之外，比赛优胜者还可以直通歌尔校招绿色通道，获得优质岗位推荐。赛事 沉淀的优质方案还将纳入歌尔合作伙伴库，未来有机会实现进一步深化与转化。赛事期间，参赛队伍还 将深度参观体验歌尔全球研发总部以及部分标杆智能制造产线，近距离接触体验行业前沿创新技术与一 站式产品解决方案，直观感受产品从概念到量产的全链条转化过程。关注"歌尔股份招聘"公众号，实时 获取第三届"歌尔杯"高校VR/AR挑战赛相关信息，一起期待巅峰之战！ 近日，第三届"歌尔杯"高校VR/AR挑战赛总决赛正式官宣，决赛将于7月16日至18日在歌尔全球研发总 部(青岛)燃情开战。本届赛事自2024年10月启动以来，吸引全球50余所高校近300支团队参赛，覆盖中 国、美国 ...

同花顺果指数概念板块表现 - 截至7月7日收盘，同花顺果指数概念下跌1.53%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的有3只，涨幅居前的有鹏鼎控股（+1.41%）、工业富联（+0.71%）、闻泰科技（+0.42%） [1] - 跌幅居前的个股包括东山精密、歌尔股份、蓝思科技等 [1] 概念板块涨跌幅排名 - 中船系概念涨幅居首（+5.23%），生物质能发电（+2.83%）、2025中报预增（+2.77%）紧随其后 [2] - 跌幅较大的概念包括重组蛋白（-1.42%）、减肥药（-1.10%）、CRO概念（-1.07%） [2] 资金流动情况 - 同花顺果指数概念板块获主力资金净流出16.48亿元 [2] - 18只个股主力资金净流出，7只净流出超亿元，歌尔股份净流出3.11亿元居首，立讯精密（-2.90亿元）、鹏鼎控股（-1.75亿元）次之 [2] - 工业富联（+4532.37万元）、闻泰科技（+1415.37万元）获主力资金净流入 [2][3] 个股资金流出榜单 - 歌尔股份（-4.11%）、立讯精密（-1.53%）、鹏鼎控股（+1.41%）分别位列主力资金净流出前三 [2] - 东山精密（-5.02%）、领益智造（-3.26%）、长盈精密（-2.34%）等个股资金净流出均超1亿元 [2] - 蓝思科技（-3.45%）、京东方A（-1.00%）等个股资金净流出规模较大 [2]

市场表现 - A股三大指数齐跌，沪指微涨0.02%报3473点，深证成指跌0.7%，创业板指跌1.21% [1][2] - 全天成交1.23万亿元，较前一交易日缩量2274亿元，全市场超3200股上涨 [3] - 科创50指数跌0.66%，北证50指数跌0.93% [3] 领涨板块 电力行业 - 电力股掀涨停潮，华银电力5天4板，华光环能3连板，深南电A、韶能股份2连板 [4][6] - 迪森股份涨超18%，南网科技涨超14%，乐山电力、豫能控股等10余股涨停 [6][7] - 国家能源局数据显示，全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，较6月底上升2亿千瓦，华东电网空调负荷占比37% [7] 跨境支付与数字货币 - 中亦科技20CM涨停，华峰超纤涨超10%，信雅达、京北方等涨停 [8][9] - 香港《稳定币条例》8月生效，金管局计划年内发出个位数牌照，可能涉及人民币挂钩稳定币 [9] 房地产与造纸 - 渝开发、沙河股份、南山控股等地产股涨停，海泰发展涨超7% [10] - 森林包装3连板，松炀资源涨停，宜宾纸业涨超7% [11][12] 其他活跃板块 - 足球概念股共创草坪、双象股份涨停 [13] - 可控核聚变板块中王子新材、融发核电涨停，保变电气涨超8% [14] 领跌板块 医药与生物制品 - 科兴制药跌超14%，荣昌生物跌超6%，长春高新、君实生物-U跌超5% [15][16] 科技与消费电子 - 苹果概念股东山精密跌超5%，歌尔股份跌超4%，蓝思科技跌超3% [17] - 游戏股吉比特、巨人网络跌超3%，恺英网络跌超2% [18] 行业展望 - 上游资源品（铜、铝、油）及资本品（工程机械、重卡）受益于海外需求上升 [19] - 消费领域关注酒店餐饮、旅游休闲、品牌服饰等量增机会 [19] - 长期看好人民币国际化下非银金融板块重估 [19]

潍坊市工业经济发展成果 产业规模与结构 - 潍坊市规上工业产值和营收均超过1.2万亿元 [1] - 制造业总量约占山东省1/10、全国1/100 [3] - 形成动力装备、新一代信息技术、食品工业、高端化工4个千亿级产业集群 [3] 产业链与集群发展 - 拥有10余条重点产业链，"9+3+N"产业链集聚成势 [1] - 动力装备和智能农机装备跻身国家先进制造业集群 [3] - 元宇宙入选全省先进制造业集群和未来产业集群 [3] - 工业母机成为全省"三核之一" [3] - 新增省级"雁阵形"产业集群9个，总数达17个，全省第2 [3] 企业实力与创新 - 规上工业企业达4730家，其中226家实现产值倍增，17家营收过百亿元 [4] - 6家企业入围中国企业500强，11家入选中国制造业企业500强 [4] - 国家级单项冠军达25家，专精特新"小巨人"企业108家，均居全省前3 [4] - 潍柴集团建成全国唯一的国家燃料电池技术创新中心，5年4次刷新柴油机热效率世界纪录 [5] - 歌尔集团位居全国VR50强榜首，高端产品占全球85% [4] 科技创新与数字化转型 - 省级以上创新平台达952家，发明专利授权量增长2.2倍 [5] - 高新技术产业产值占比达61.07%，提高8.77个百分点 [5] - 建成全球"灯塔工厂"1家，国家智能制造示范工厂3家 [5] - 打造国家级5G工厂14家，省级数字经济园区15个，均居全省首位 [5] - 规上工业企业数字化转型覆盖率达93%，全省第3 [5] 未来发展规划 - 锚定"走在前、挑大梁"，推进工业经济头号工程 [6] - 坚持传统新兴双轮驱动，数字实体双向赋能 [6] - 推动重点产业融合、集群、生态化发展 [6]

"果链"三巨头赴港上市动态 - 立讯精密7月2日官宣筹划赴港上市 深化全球化战略布局并增强境外融资能力 [1][4] - 蓝思科技已通过港交所聆讯并于6月30日启动招股 预计7月9日挂牌成为首家A+H"果链"企业 [6][7] - 歌尔股份通过分拆子公司歌尔微赴港上市 备案材料已获证监会接受 [2][11] 三家公司港股进度对比 - 蓝思科技进度最快 从官宣到招股仅耗时100天 [6] - 歌尔股份采取"A拆H"模式 将MEMS业务单独上市 [11] - 立讯精密融资规模预计达20-30亿美元 目前处于筹划阶段 [5] 赴港上市核心动因 - 共同目标为深化全球化布局和增强境外融资能力 [2][4] - 加速海外产能布局以更好服务大客户苹果 [2] - 通过港股募资实施产业多元化 降低对苹果依赖 [2][12] 各公司业务布局与客户结构 - 立讯精密2024年汽车业务收入137.58亿元 占比提升至5.12% [13] - 立讯精密第一大客户收入占比从75.23%降至70.74% [13] - 歌尔微将成苹果2026年IP摄像头独家组装商 并获新款AirPods NPI资格 [12] 行业背景与市场环境 - 政策支持内地龙头企业赴港上市 利用"两个市场、两种资源" [9] - 港股市场持续回暖 H股与A股估值差距缩小 [10] - 三家公司合计市值达4628亿元 [2]

小米AI眼镜发售及行业影响 - 小米于6月26日发布首款AI眼镜，具备第一人称直播、跨端智联、百科问答、同声传译、智能家居操控等多项功能，并计划推出支付功能 [2] - 2025年更多大厂如字节、三星有望跟进发售AI眼镜，小米开启大厂发售序幕 [2] 公司业务及财务表现 - 公司为全球领先声光电产品及解决方案提供商，产品涵盖AR/VR头显、TWS耳机、智能穿戴等整机设备及声学、MEMS传感器等精密零组件 [3] - 2024年公司营收1009.54亿元（同比+2.41%），归母净利润26.65亿元（同比+144.93%） [3] - 2025Q1营收163.05亿元（同比-15.57%），归母净利润4.69亿元（同比+23.53%），毛利率12.41%（同比+3.21pct），净利率2.68%（同比+0.79pct） [3] 业绩修复及增长动力 - 大客户TWS耳机订单回升，智能声学整机业务营收及毛利率有望持续改善 [4] - 智能硬件板块产品结构优化，毛利率较高的XR/可穿戴板块营收占比提升 [4] - AI终端放量带动MEMS等零组件ASP提升，高端零组件占比升高进一步改善盈利能力 [4] - Meta新品及AI眼镜销量提升推动XR板块成为公司新增长动能 [4]

市场表现 - 7月3日A股市场整体上涨，沪指涨0.18%，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.9%，中小盘股显著跑赢大盘权重 [1] - 电子元件板块概念股批量涨停，逸豪新材涨20%，工业富联涨停封板，蓝思科技涨11.4% [5] - 主力资金大幅流入果链概念股，工业富联净流入32.2亿元，立讯精密净流入12.34亿元 [9][10] 芯片行业利好 - 美国取消对中国芯片设计软件的出口限制，西门子和新思科技恢复对中国客户的销售和技术支持 [3] - 国内EDA工具国产化率仅为11.5%，美企巨头占据超80%份额，解除限制将提升芯片设计效率和产业链受益 [3] - 芯片产业链概念股出现大面积涨停潮，PCB、电子元件、服务器、光模块等环节龙头表现强势 [4] 果链企业机遇 - 美国和越南达成贸易协议，对越南出口商品关税从46%降至20%，利好已在越南布局的中国果链企业 [6] - 立讯精密、歌尔股份等企业在越南工厂本地化采购率超60%，有望通过调整供应链规避部分关税风险 [6] - 工业富联母公司富士康从印度撤回中国工程师，市场预期其与中国内地合作将加强 [8] 市场风格切换 - 近期A股风险偏好提升，创业板两周累计上涨7.63%，深成指涨5.3%，上证50仅涨1.52% [13] - 中小盘股表现显著优于大盘股，中证2000指数上半年上涨15.24%，沪深300指数仅涨0.03% [14] - 资金从高息红利资产转向成长赛道，有色、军工、半导体、生物科技等板块持续受关注 [17] 潜在投资方向 - 关税缓和题材如芯片半导体、果链企业估值修复确定性较高，工业富联、立讯精密等受关注 [18] - 成长赛道如AI、人形机器人、互联网等概念可能重新获得资金青睐 [18] - 反内卷概念升温，汽车、钢铁、光伏等行业供给侧改革带来头部企业估值修复机遇 [19][20][21]

市场表现 - 上证综指收于3457.36点，涨幅0.07%，A股总成交额8063.77亿元 [1] - 49只A股价格突破年线，其中未名医药、百隆东方、工业富联乖离率最高，分别为9.98%、6.85%、5.55% [1] - 格林精密、中信海直、基蛋生物等个股乖离率较小，刚站上年线 [1] 个股突破年线详情 - 未名医药（002581）今日涨幅10.03%，换手率8.56%，最新价10.86元，乖离率9.98% [1] - 百隆东方（601339）今日涨幅9.92%，换手率5.14%，最新价5.21元，乖离率6.85% [1] - 工业富联（601138）今日涨幅8.08%，换手率1.12%，最新价22.87元，乖离率5.55% [1] - 智翔金泰（688443）今日涨幅3.64%，换手率3.24%，最新价28.73元，乖离率3.55% [1] - 水晶光电（002273）今日涨幅3.71%，换手率3.64%，最新价20.41元，乖离率2.60% [1] 其他个股表现 - 鹏鼎控股（002938）今日涨幅6.19%，换手率1.59%，最新价34.50元，乖离率2.12% [1] - 柏楚电子（688188）今日涨幅2.91%，换手率0.29%，最新价131.93元，乖离率1.86% [1] - 华宝新能（301327）今日涨幅2.43%，换手率4.89%，最新价51.91元，乖离率1.86% [1] - 卫星化学（002648）今日涨幅4.04%，换手率2.67%，最新价18.01元，乖离率1.61% [1] - 融捷股份（002192）今日涨幅2.30%，换手率3.55%，最新价32.02元，乖离率1.39% [1] 低乖离率个股 - 新华制药（000756）今日涨幅1.45%，换手率1.87%，最新价15.38元，乖离率1.26% [1] - 健盛集团（603558）今日涨幅4.38%，换手率3.36%，最新价9.53元，乖离率1.23% [1] - 精华制药（002349）今日涨幅1.24%，换手率1.17%，最新价7.35元，乖离率1.18% [1] - 金钟股份（301133）今日涨幅1.30%，换手率0.92%，最新价22.53元，乖离率1.16% [1] - 歌尔股份（002241）今日涨幅3.62%，换手率2.89%，最新价23.48元，乖离率1.10% [1] 其他突破年线个股 - 良品铺子（603719）今日涨幅2.32%，换手率0.96%，最新价12.33元，乖离率1.05% [1] - 贝斯美（300796）今日涨幅4.47%，换手率5.68%，最新价10.74元，乖离率1.05% [2] - *ST阳光（000608）今日涨幅3.68%，换手率2.91%，最新价1.97元，乖离率0.92% [2] - 华鲁恒升（600426）今日涨幅1.38%，换手率0.27%，最新价22.04元，乖离率0.74% [2] - 秋田微（300939）今日涨幅0.84%，换手率0.59%，最新价30.08元，乖离率0.73% [2]