收购交易概述 - 神开股份全资子公司神开科技以现金方式收购北京蓝海智信能源技术有限公司51%股权 [1] - 收购对价未在提供文本中披露具体金额 [1] - 交易于2025年6月19日通过董事会审议 [1] 交易进展 - 蓝海智信工商变更登记备案手续已完成 [2] - 取得北京市朝阳区市场监督管理局出具的《登记通知书》及换发《营业执照》 [2] - 公司于2025年8月28日及29日支付第一期股权转让款合计3900万元 [2] 标的公司业务范围 - 经营范围包括技术推广、货物进出口、软件开发、设备租赁及石油天然气技术服务 [2] - 许可项目涵盖建设工程勘察和职业中介活动 [2] - 注册资本为1010万元 [2] 股权结构变更 - 收购后神开科技持有蓝海智信51%股权 [2] - 变更后股权结构表格显示合计持股比例100%对应持股数额1010万元 [2]

51%股权的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 上海神开石油化工装备股份有限公司（以下简称"公司""神开股份"）于2025 年6月19日召开了第五届董事会第六次会议，审议通过了《关于以现金方式收购北 京蓝海智信能源技术有限公司51%股权的议案》，同意公司全资子公司上海神开石 油科技有限公司（以下简称"神开科技"）与刘冠德、马光春、高祝军（以下合称"交 易对手方"）签署《股权收购协议》，以现金方式收购交易对手方持有的北京蓝海 智信能源技术有限公司（以下简称"蓝海智信"）51%股权，收购对价为人民币 6,000.00万元。具体内容详见公司2025年6月21日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 披露的《关于以现金方式收购北京蓝海智信能源技术有限公司51%股权的公告》（公 告编号：2025-034）。 二、进展情况介绍 证券代码：002278 证券简称：神开股份 公告编号：2025-050 上海神开石油化工装备股份有限公司 关于以现金方式收购北京蓝海智信能源技术有限公司 近日，本次交易涉及的蓝海智信工商变更登记备 ...

财务表现 - 上半年营业收入4.06亿元 同比增长22.62% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3537.57万元 同比增长234.03% [1] - 扣除非经常性损益的净利润3107.97万元 同比增长358.30% [1] - 基本每股收益0.0985元 [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入约4.06亿元，同比增长22.62% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约3538万元，同比增长234.03% [1] - 基本每股收益0.0985元，同比增长231.65% [1] 行业发展动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元，呈现爆发态势 [1] - 宠物智能手机等创新产品推动行业增长 [1] - 行业上市公司股价普遍上涨 [1]

收入和利润（同比） - 营业收入4.06亿元，同比增长22.62%[21] - 营业收入同比增长22.62%至4.06亿元[43] - 合并营业收入从3.31亿元增长至4.06亿元，增幅22.62%[133] - 归属于上市公司股东的净利润3537.57万元，同比增长234.03%[21] - 扣除非经常性损益的净利润3107.97万元，同比增长358.30%[21] - 净利润从1575.97万元大幅增长至4270.26万元，同比增长170.9%[134] - 归属于母公司股东的净利润从1059.06万元增至3537.57万元，同比增长233.9%[134] - 基本每股收益0.0985元/股，同比增长231.65%[21] - 基本每股收益从0.0297元上升至0.0985元，同比增长231.6%[135] - 加权平均净资产收益率3.10%，同比上升2.14个百分点[21] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长18.61%至2.56亿元[43] - 财务费用同比激增297.36%至164.01万元[43] - 研发投入同比增长12.73%至3441.82万元[43] - 研发费用从3053.13万元增至3441.82万元，同比增长12.7%[134] - 公司营业总成本从31.37亿元增至36.05亿元，同比增长14.9%[134] 现金流表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额1856.81万元，同比改善170.03%[21] - 经营活动现金流量净额同比改善170.03%至1856.81万元[43] - 经营活动产生的现金流量净额从-26,512,760.81元改善至18,568,072.90元，实现正向转变[140] - 投资活动现金流量净额同比恶化1098.92%至-2529.86万元[43] - 投资活动产生的现金流量净额为-25,298,600.97元，较上年同期的-2,110,123.01元扩大亏损[140] - 筹资活动产生的现金流量净额为2,086,591.21元，较上年同期的15,608,875.86元下降86.6%[140] - 经营活动现金流入从3.29亿元增至4.31亿元，同比增长31.1%[139] - 销售商品提供劳务收到现金从3.00亿元增至3.87亿元，同比增长28.8%[139] - 支付给职工现金从1.06亿元增至1.19亿元，同比增长12.0%[139] 业务线表现 - 石油钻采设备收入同比增长63.51%至2.06亿元[45] - 制造业收入占比79.20%[45] - 境外收入同比大幅增长107.20%至1.36亿元[45] - 公司产品在非洲、中东、海工作业平台获得批量性订单[36] - 公司业务拓展至科威特、土库曼斯坦、伊拉克等国际油气开发主力市场[38] 技术研发与战略布局 - 公司成功突破极端环境测井技术瓶颈，自主研发耐温180℃、耐压200MPa的传感器阵列[39] - 公司并购蓝海智信提升人工智能技术能力，推进AI数字化智慧井场战略[28] - 公司参股瀚氢动力拓展氢能产品与技术，切入氢能无人机等新能源赛道[28] - 公司申报的基于AI技术的油气勘探服务平台成为上海市服务业发展第一批拟支持项目[37] 资产与负债变动 - 总资产18.68亿元，较上年度末下降1.34%[21] - 归属于上市公司股东的净资产11.73亿元，较上年度末增长4.33%[21] - 货币资金期末余额为2.829亿元，较期初3.102亿元下降8.8%[125] - 交易性金融资产期末余额为0.368亿元，较期初0.181亿元增长103.3%[125] - 应收账款期末余额为5.168亿元，较期初4.927亿元增长4.9%[125] - 存货期末余额为4.481亿元，较期初4.550亿元下降1.5%[125] - 流动资产合计期末余额为13.531亿元，较期初13.603亿元下降0.5%[125] - 公司总资产从1,868.23亿元增长至1,893.65亿元，增幅1.36%[126][127] - 投资性房地产从69.91亿元减少至71.76亿元，增幅2.65%[126] - 固定资产从260.60亿元增长至271.71亿元，增幅4.26%[126] - 短期借款从9.11亿元增长至9.89亿元，增幅8.52%[126] - 应付账款从285.10亿元大幅增长至344.67亿元，增幅20.90%[126] - 合同负债从3379.02万元激增至6384.73万元，增幅88.90%[126] - 归属于母公司所有者权益从117.33亿元下降至112.45亿元，降幅4.36%[127] 子公司与投资表现 - 主要子公司上海神开石油设备总资产7.20亿元，净利润3031.58万元[64] - 子公司上海神开石油科技总资产3.93亿元，净利润1247.82万元[64] - 子公司杭州丰禾石油科技总资产3.66亿元，净利润1156.33万元[65] - 报告期投资额780万元，较上年同期370万元增长110.81%[57] - 母公司投资收益从384.57万元激增至3700.01万元，同比增长862.1%[136] 母公司财务表现 - 母公司营业收入从1171.87万元增至1821.84万元，同比增长55.5%[136] - 母公司货币资金从992.98万元暴增至5749.85万元，增幅478.95%[129] - 母公司交易性金融资产从404.46元激增至1000万元[129] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-13,664,404.54元，较上年同期的-19,303,492.28元改善29.2%[141] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为30,149,491.82元，同比增长58.7%[142] - 母公司期末现金及现金等价物余额为57,498,521.62元，较期初的9,929,787.38元增长479.0%[142] 股东与股权结构 - 有限售条件股份变动后数量为2991.3万股占总股本8.22%[111] - 无限售条件股份变动后数量为3.34亿股占总股本91.78%[111] - 股东毕东杰期末限售股数为70.47万股预计解除限售日期为2025年11月21日[113] - 公司股份总数保持3.639亿股不变[111] - 报告期末普通股股东总数为59,839户[115] - 建湖县国有资产投资管理有限公司持股13.07%，持有47,577,481股[115] - 李芳英持股7.76%，持有28,253,140股[115] - 王祥伟持股6.20%，持有22,561,561股[115] - 公司回购专用证券账户持股142万股，占总股本0.39%[116] 员工持股计划 - 员工持股计划持有136,500股，占上市公司股本总额的0.04%[78] - 员工持股计划报告期内减持136,500股[78] - 员工持股计划收到2024年度现金分红款170,425.00元[79] - 第一期员工持股计划规模1000万股，认购价格为每股3.16元[79] - 员工持股计划分三期解锁，解锁比例依次为30%、30%、40%[79] 公司治理与政策 - 公司不再设置监事会及监事，职权由董事会审计委员会行使[74] - 公司制定并通过了《市值管理制度》[69] - 公司披露了《关于"质量回报双提升"行动方案的公告》[71] - 公司制定《未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划》[72] - 公司2024年度现金分红1812.45万元[72] 担保与理财 - 公司对子公司上海神开石油设备有限公司提供担保，实际担保金额为5000万元人民币，期限12个月，未履行完毕[103] - 公司对子公司上海神开石油提供担保，实际担保金额为4000万元人民币，期限12个月，未履行完毕[103] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计为4亿元人民币[104][105] - 报告期末公司对子公司实际担保余额为6804.51万元人民币[105] - 实际担保总额占公司净资产比例为5.80%[105] - 报告期内担保实际发生额合计为2.94亿元人民币[105] - 公司委托理财发生额为1.177亿元人民币[107] - 公司未到期委托理财余额为3665万元人民币[107] 受限资产与借款 - 受限资产总额为1.11亿元，其中投资性房地产3316.70万元、固定资产1825.17万元、无形资产894.82万元受限[58] - 受限货币资金3551.50万元，包含银行承兑汇票保证金1949.47万元和保函保证金1602.03万元[56] - 孙公司以5套厂房及土地使用权抵押获得中国银行借款3200万元，借款期限至2025年6月30日[54] 非经常性损益与政府补助 - 获得政府补助441.16万元[25] - 银行理财收益52.70万元[25] 行业与市场环境 - 布伦特原油价格波幅高达38.4%，冲高至83.48美元/桶，最低回落至60.31美元/桶[30] - 规模以上工业原油产量1.08亿吨，同比增长1.3%[31] - 规模以上工业天然气产量1308亿立方米，同比增长5.8%，创历史同期新高[31] - 全球油气上游总投资维持在5700亿美元左右[33] - 公司面临行业周期性风险，业务依赖油气价格波动及勘探开发支出[66] 法律与合规事项 - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项，但存在一项合同纠纷诉讼，涉案金额为731.08万元人民币及102.47万美元[89][90] - 公司半年度财务报告未经审计[87] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[85] - 公司报告期无违规对外担保情况[86] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[92] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[93] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[94] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[95]

股价与估值表现 - 8月25日收盘价11.07元 单日下跌1.07% 滚动市盈率74.41倍 总市值40.28亿元 [1] - 行业市盈率平均82.54倍 行业中值61.37倍 公司市盈率排名行业第185位 [1] - 静态市盈率133.54倍 市净率3.52倍 均高于行业中值水平（59.24倍/3.76倍）[2] 资金流向情况 - 8月25日主力资金净流出7035.80万元 近5日累计净流出312.37万元 [1] 主营业务构成 - 专注于石油勘探、钻采及炼化设备研发制造 主要产品包括石油钻采设备、录井设备、随钻设备、石油分析仪器及测井仪器 [1] - 附加业务涵盖房屋租赁与物业管理服务 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业收入2.02亿元 同比增长41.78% [1] - 同期净利润1846.02万元 同比大幅增长434.81% 销售毛利率达33.79% [1] 行业对比数据 - 行业平均总市值77.99亿元 行业中值49.11亿元 公司总市值40.28亿元低于行业中值 [2] - 行业市净率平均6.84倍 中值3.76倍 公司市净率3.52倍接近行业中值水平 [2] - 同业对比显示天地科技市盈率仅7.78倍 杰瑞股份市盈率17.64倍 伊之密市盈率18.12倍 [2]

公司战略投资 - 公司近期参与山东未来机器人有限公司战略融资 成为其产业投资人之一 [2] - 本次投资系公司布局深海高端装备领域的战略举措 [2] 被投公司业务定位 - 未来机器人是国内深海作业级机器人及水下重载作业系统的优质企业 [2] - 业务覆盖3000米级深海油气工程 海上风电 深海采矿 海底通讯 战略资源开发等场景 [2] - 在多个深海应用场景拥有成熟商业案例 [2] 业务协同发展计划 - 公司将依托自身在海洋油气装备领域的深厚积淀 [2] - 结合未来机器人在深海作业领域的尖端能力 [2] - 合力打造海洋装备+深海工程一体化解决方案 [2] - 共同推动海洋核心装备国产化进程 [2] - 加速海洋油气资源的开发与利用 [2]

文章核心观点 公司计划通过以简易程序向特定对象发行股票募集资金22,000万元，用于高端海洋工程装备制造基地项目、并购蓝海智信51%股权及补充流动资金，以把握海洋油气开发机遇、提升技术实力、优化资本结构并增强市场竞争力 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38] 本次募集资金使用计划 - 募集资金总额22,000万元，全部用于高端海洋工程装备制造基地项目、并购蓝海智信51%股权及补充流动资金 [1] - 若募集资金不足，公司将以自筹资金解决 [1] 高端海洋工程装备制造基地项目 - 项目投资总额11,000万元，建设期1.5年，位于上海市闵行区现有厂区，聚焦水下生产系统、智能化井口装备等关键技术 [2] - 达产后年产400套海上成套井口设备、超高压成套井控设备等，预计年营业收入24,245.8万元，税后内部收益率19.80%，税后静态投资回收期6.53年 [2][14] - 全球海工装备订单金额2024年达272.2亿美元，同比增长85.1%，中国订单金额116亿美元位居全球第一 [3] - 公司是国内石油装备骨干企业，石油钻采装备占收入38%以上，产品已应用于恩平15油田群及海基一号平台 [5] - 项目响应国家能源安全战略，推动高端装备国产化，目前滩浅海装备国产化率约70%，深海领域仍依赖进口 [6][7] 并购蓝海智信51%股权 - 交易对价6,000万元，收购后蓝海智信成为控股子公司，其2024年营业收入3,177万元，净利润1,030万元 [15][22][23] - 蓝海智信主营智能钻井技术，产品包括地质导向软件、钻井优化软件等，可提升钻井效率25%~35%，缩短周期3~20天 [15][16] - 业绩承诺2025-2027年净利润分别不低于1,500万元、1,800万元、2,100万元 [29] - 收购将推动公司数智化升级，整合AI技术打造智慧井场生态系统，预计单井服务附加值提升30%~50% [31][32][33] - 蓝海智信为高新技术企业，研发人员占比超40%，核心团队具备斯伦贝谢等国际油服经验 [17][19] 补充流动资金项目 - 拟使用募集资金5,000万元补充流动资金，支持业务扩张及优化资本结构 [36] 行业背景与政策支持 - 国家政策鼓励海洋经济发展及高端装备国产化，2025年政府工作报告提出大力发展海洋经济 [7] - 中国油气勘探开发投资2023年达3,966亿元，2018-2023年年均复合增速超8% [8][9] - 全球油服数字化投资2025年预计达370亿美元，中国智慧油气田市场规模2023年159亿元，预计2028年达342亿元 [34] 公司实施基础 - 公司具备井控设备核心技术，是国内唯一具有防喷器组综合配套能力的民营企业，测试中心获CNAS认证 [10] - 市场覆盖中海油、中石油等国内主要客户，产品进入全球50多个国家和地区 [12] - 通过“设备+技术+服务”模式增强客户黏性，国内外品牌口碑显著 [11]

发行方案与财务影响 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票26,128,266股，募集资金总额22,000万元人民币 [3] - 发行完成后总股本将从363,909,648股增至390,037,914股 [5] - 基于2024年归母净利润3,016.58万元，公司测算2025年三种盈利情景：下降10%、持平或增长10% [4] - 在三种情景下，考虑发行后基本每股收益分别降至0.0706元/股、0.0785元/股和0.0863元/股，较发行前均有摊薄 [5] 募集资金用途与战略规划 - 募集资金将投向高端海洋工程装备制造基地项目及收购蓝海智信 [7][8] - 海洋装备项目旨在提升深海油气勘探开发装备制造能力，把握海工市场机遇 [8] - 收购蓝海智信是公司从装备制造向数智油田勘探领域延伸的战略举措，实现"AI+油气"服务商转型 [8] - 通过"硬件+软件+服务"生态闭环，强化定测录导一体化解决方案能力 [9] 业务基础与实施保障 - 公司核心业务覆盖油气钻采设备、勘探仪器及石油产品分析仪器三大板块 [7] - 拥有技术研发人员200余人，掌握超高温超高压井口成套设备、远程控制系统等核心技术 [8][9] - 客户包括中石化、中石油、中海油等国内主要石油企业，并通过海外分支机构拓展中东、泛俄、非洲等市场 [10] - 通过迪拜子公司、美国子公司等海外机构深度融入"一带一路"市场体系 [10] 公司治理与资金管理 - 已制定《募集资金使用管理办法》，对资金存储、使用及监督进行规范 [11] - 董事会将监督募集资金使用情况，定期进行内部审计并配合监管机构检查 [11] - 公司制定了《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》强化投资者回报机制 [12]

公司融资安排 - 公司以简易程序向特定对象发行股票 [1] - 公司不存在向认购投资者提供财务资助或补偿的情形 [1] - 公司未作出保底保收益承诺或类似协议安排 [1] 公司治理 - 董事会全体成员保证信息披露真实准确完整 [1] - 相关议案经董事会会议审议通过 [1] - 公司发布修订稿公告编号2025-047 [1]