报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][12] 报告的核心观点 - 公司发布2024年业绩预告，归母净利润2.47 - 3.12亿元，同比增长50% - 90%；扣非净利润2.38 - 3.04亿元，同比增长111.16% - 169.51% [6] - 公司研发储能装备及智能微电网拓展新领域，在国铁行业口碑好，城轨综合监控系统在河南有优势，经营稳健且多个在研产品涉AI技术有望成新增长点 [8][9][10] - 2024年全国铁路固定资产投资额创新高，轨道交通行业延续高位投资态势，未来设备更新改造需求释放，市场容量大 [12] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为2.75亿元、3.10亿元、3.43亿元，对应PE分别为15.99X、14.17X、12.82X [12] 相关目录总结 公司基本情况 - 收盘价11.13元，一年内最高/最低11.66/6.26元，沪深300指数3,928.90，市净率2.01倍，流通市值38.67亿元 [2] - 每股净资产5.55元，每股经营现金流0.25元，毛利率54.09%，净资产收益率摊薄6.22%，资产负债率22.11%，总股本/流通股38,958.04/34,741.54万股 [2] 业务情况 - 投入自有资金建设智能微电网及储能技术研发中心项目，完成关键部件技术验证和测试环境初步建设，推进储能集装箱生产试制等工作，高功率密度电堆研究有成果并开展软件研发，争取新型储能装备首台套试点应用机会 [10] - 主要客户为国铁集团下属各铁路局等，产品分四大系列，适用于多种轨道交通制式和不同领域，订单收入确认周期1 - 3年左右，2024H1各产品线收入占营收比分别为监控80.09%、运营管理3.95%、信号基础设备8.74%、综合运维信息化及运维装备3.36% [9] - 国家铁路业务多个产品有优势地位，城轨产品应用于全国28个城市，综合监控系统在河南区域优势强 [9] 财务情况 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|652|740|962|1,092|1,223| |增长比率（%）|-11.57|13.55|30.00|13.50|12.00| |净利润（百万元）|104|164|275|310|343| |增长比率（%）|-13.43|58.08|67.15|12.85|10.57| |每股收益（元）|0.27|0.42|0.71|0.80|0.88| |市盈率（倍）|42.26|26.73|15.99|14.17|12.82|[12][18] 行业情况 - 2024年全国铁路完成固定资产投资8506亿元，同比增长11.3%，时隔5年再破8000亿元大关；2024年新增城轨交通运营线路953.04公里，2025年有望超1000公里，“十四五”期末城轨运营线路总长度将达13200公里左右 [12]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][12] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩预告显示归母净利润2.47 - 3.12亿元，同比增长50% - 90%；扣非净利润2.38 - 3.04亿元，同比增长111.16% - 169.51% [6] - 公司研发储能装备及智能微电网拓展新领域，在国铁行业口碑好，城轨综合监控系统在河南有优势，经营稳健且多个在研产品涉AI技术有望成新增长点 [8][9][10] - 2024年全国铁路固定资产投资额创新高，轨道交通行业延续高位投资态势，未来设备更新改造需求释放，市场容量大 [12] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为2.75亿元、3.10亿元、3.43亿元，对应PE分别为15.99X、14.17X、12.82X [12] 根据相关目录分别进行总结 公司业务情况 - 投入自有资金建设智能微电网及储能技术研发中心项目，完成关键部件技术验证和测试环境初步建设，推进储能集装箱生产试制等工作，高功率密度电堆研究有成果并开展软件研发，争取新型储能装备首台套试点应用机会 [10] - 主要客户为国铁集团下属铁路局等，产品分四大系列适用于多种轨道交通制式和领域，订单收入确认周期1 - 3年，2024H1监控产品线等收入占营收比分别为80.09%、3.95%、8.74%、3.36% [9] - 在国家铁路业务多个产品有优势，城轨产品应用于28个城市，综合监控系统在河南优势强 [9] 公司经营情况 - 2024年经营稳健，完工项目多营收增加，业绩同比增长快，前三季度毛利率54.09%，同比提高10.98pct；净利率28.34%，同比提高3.51pct [9] - 未来毛利率与高毛利项目占比及收入确认进度有关，多个在研产品涉AI技术有望成新增长点 [9] 行业发展情况 - 2024年全国铁路完成固定资产投资8506亿元，同比增长11.3%，时隔5年再破8000亿元；新增城轨交通运营线路953.04公里，2025年有望超1000公里，“十四五”期末运营线路总长将达13200公里左右 [12] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为2.75亿元、3.10亿元、3.43亿元，对应PE分别为15.99X、14.17X、12.82X，维持“增持”评级 [12] 财务报表预测和估值数据 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|652|740|962|1092|1223| |增长比率（%）|-11.57|13.55|30.00|13.50|12.00| |净利润（百万元）|104|164|275|310|343| |增长比率（%）|-13.43|58.08|67.15|12.85|10.57| |每股收益（元）|0.27|0.42|0.71|0.80|0.88| |市盈率（倍）|42.26|26.73|15.99|14.17|12.82|[12][19]

证券代码：002296 证券简称:辉煌科技 公告编号:2025-002 河南辉煌科技股份有限公司 关于 2022 年员工持股计划出售完毕暨终止的公告 一、2022年员工持股计划的基本情况 1、公司于 2022 年 3 月 14 日召开了第七届董事会第十七次会议和第七届监 事会第十五次会议，于 2022 年 3 月 30 日召开了 2022 年第一次临时股东大会， 审议通过了《关于公司<2022 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关 于公司<2022 年员工持股计划管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会 办理 2022 年员工持股计划相关事宜的议案》，同意公司实施本次员工持股计划。 本次员工持股计划的股票来源为 2021 年 2 月 24 日至 2022 年 2 月 23 日期间 公司回购专用账户已回购的 A 股普通股股票。根据公司收到的中国证券登记结算 有限责任公司深圳分公司出具的《证券过户登记确认书》，公司回购专用证券账 户所持有公司股票 18,190,000 股已于 2022 年 4 月 22 日以非交易过户形式过户 至公司开立的"河南辉煌科技股份有限公司－2022 年员工持股计划"专户， ...

净利润及增长预期 - 预计2024年归属于上市公司股东的净利润为24,660.17万元至31,236.21万元，同比增长50.00%-90.00%[3] - 预计2024年扣除非经常性损益后的净利润为23,796.78万元至30,372.82万元，同比增长111.16%-169.51%[3] 每股收益 - 预计2024年基本每股收益为0.6330元/股至0.8018元/股，上年同期为0.4362元/股[3] 业绩增长原因 - 业绩增长主要由于公司继续保持稳健经营状态，主营业务中实现的完工项目较多，营业收入增加[5]

国浩律师（北京）事务所 关 于 河南辉煌科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 之 法律意见书 北京/上海/深圳/杭州/广州/昆明/天津/成都/宁波/福州/西安/南京/南宁/济南/重庆/苏州/长沙/太原/武汉/贵阳 乌鲁木齐/郑州/石家庄/合肥/海南/青岛/南昌/大连/银川/香港/巴黎/马德里/斯德哥尔摩/纽约/马来西亚 地址：北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层邮编：100026 电话：010-65890699 传真：010-65176800 电子信箱：grandallbj@grandall.com.cn 网址：http://www.grandall.com.cn 2024 年 12 月 国浩律师（北京）事务所 法律意见书 国浩律师（北京）事务所 关于河南辉煌科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 之 法律意见书 国浩京证字[2024]第 0870 号 致：河南辉煌科技股份有限公司 国浩律师（北京）事务所（简称"本所"）接受河南辉煌科技股份有限公司 （简称"公司"或"上市公司"）的委托，指派赵清律师、董靖政律师（简称"本 所律师"）见证公司 2024 年 12 月 26 日召开的 ...

股东大会参与情况 - 参加股东大会股东及代表400人，代表股份67,839,542股，占比17.4135%[5] - 现场会议股东及代表8人，代表股份56,219,968股，占比14.4309%[5] - 网络投票股东392人，代表股份11,619,574股，占比2.9826%[5] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意67,086,942股，占比98.8906%[6] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意67,133,642股，占比98.9595%[8] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意67,023,642股，占比98.7973%[9] 中小股东表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》中小股东同意10,866,974股，占比93.5230%[6] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》中小股东同意10,913,674股，占比93.9249%[8] - 《关于续聘会计师事务所的议案》中小股东同意10,803,674股，占比92.9782%[9] 会议合法性 - 律师认为公司本次股东大会程序及结果合法有效[10]

公司治理 - 2024年12月5日召开董事会会议，审议通过修订《公司章程》及《股东大会议事规则》议案[1] - 修订后，1%以上股份股东提提案、提临时提案、提名董监事候选人权限放宽，原是3%[1][5] - 议案需提交股东大会审议，授权办理章程备案，以工商核准为准[2]

证券代码：002296 公司简称：辉煌科技 公告编号：2024-030 河南辉煌科技股份有限公司 关于续聘会计师事务所的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次续聘会计师事务所符合财政部、国务院国资委、证监会印发的《国有企 业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号）的规定。 河南辉煌科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 5 日召开 的第八届董事会第十二次会议审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》，同 意续聘大华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度财务报告和内部控 制审计机构，该事项尚需提交股东大会审议，现将相关事项公告如下： 一、 拟聘请会计师事务所的基本信息 （一）机构信息 1. 基本信息 机构名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：2012 年 2 月 9 日成立（由大华会计师事务所有限公司转制为特 殊普通合伙企业） 组织形式：特殊普通合伙 注册地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 首席合伙人：梁春 截至 2023 年 12 月 ...

公司基本信息 - 公司于2009年8月26日核准首次向社会公众发行人民币普通股1550万股，9月29日在深交所上市[4] - 公司注册资本为38958.042万元[5] - 公司股份总数为38958.042万股，均为普通股[11] 股份相关规定 - 公司因减少注册资本收购股份，属第（一）项情形应自收购之日起10日内注销；属第（二）项、第（四）项情形应在6个月内转让或注销[15] - 公司因特定情形收购股份，合计持有的本公司股份数不超过已发行股份总额的10%，并应在3年内转让或注销[15] - 公司董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市一年内不得转让，离任六个月内不得转让[18] 股东权益与义务 - 连续一百八十日以上单独或合并持有公司百分之一以上股份的股东，在特定情形下可请求监事会或董事会诉讼[23] - 持有公司百分之五以上有表决权股份的股东质押股份，应在当日书面报告公司[24] 股东大会相关 - 股东大会审议公司连续十二个月内购买或出售资产累计达最近一期经审计总资产30％的事项[28] - 金额三千万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易需股东大会审议[29] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保需提交股东大会审议[29] 董事会相关 - 董事会由五名董事组成，其中独立董事三名[73] - 独立董事占董事会成员的比例不得低于三分之一[71] - 董事会每年至少召开两次定期会议[78] 监事会相关 - 监事会由三名监事组成，包括一名股东代表和二名公司职工代表[90] - 监事会每六个月至少召开一次会议[91] - 监事会会议在至少二分之一以上监事会成员出席时方可召开[95] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[99] - 公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[101] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中比例最低达80%[102] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，聘用、解聘、续聘由股东大会决定[111] - 公司合并或分立，应自作出决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在指定报纸上公告[118] - 持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可请求人民法院解散公司[122]

河南辉煌科技股份有限公司 股东大会议事规则 （2024年12月修订） 第一章 总则 第一条 为规范河南辉煌科技股份有限公司（以下简称"公司"）股东大会 的议事方式和决策程序，促使股东依法有效地行使权利，提高股东大会规范运作 和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中 华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》《深圳证券交易所股票上市规 则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》 及本公司章程等有关规定制定本规则。 第二条 公司董事会秘书负责股东大会日常事务。 第三条 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召 开一次，应当于上一会计年度结束后6个月内举行。临时股东大会不定期召开。 有下列情形之一的，公司应在事实发生之日起2个月内召开临时股东大会： （一）董事人数不足《公司法》规定人数或者公司章程所定人数的三分之二 时； （二）公司未弥补亏损达实收股本总额的三分之一时； （三）单独或者合并持有公司有表决权的股份总数百分之十以上的股东书面 请求时； （五）监事会提议召开时； （六）法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情形。 （四） ...