【内容摘要】12月23日，资金面保持宽松态势；配置盘入场提振债市震荡走强；转债市场有所调整，转债个券多数下跌；各期限美债收益率普遍上行，主要 欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。 一、债市要闻 （一）国内要闻 【习近平对中央企业工作作出重要指示】中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日对中央企业工作作出重要指示。习近平强调，新征程上，中 央企业要充分认识肩负的职责使命，更好服务党和国家工作大局，服务经济社会高质量发展，服务保障和改善民生，勇担社会责任，为中国式现代化建设贡 献更大力量。要聚焦主责主业，持续优化国有经济布局，切实增强核心功能、提升核心竞争力。要立足实体经济，强化关键核心技术攻关，推动科技创新和 产业创新深度融合。要进一步深化改革，完善中国特色现代企业制度，健全公司治理结构，着力解决制约企业发展的深层次问题，努力建设世界一流企业。 要统筹发展和安全，有效防范化解风险，不断夯实企业安全发展的基础。 【李强：中央企业要适度超前开展新型基础设施建设，要在实现产业链供应链自主可控中当好担纲主力】中央企业负责人会议12月22日至23日在京召开。会 上传达了习近平重要指示。国务院总理李强出席会议并讲 ...

公司债务状况 - 公司存在未披露的新增到期未偿还债务本金合计约人民币45，556，675.77元，约占公司2024年度经审计净资产的12.98% [1] - 公司累计到期未偿还债务本金合计约人民币89，278，359.16元，约占公司2024年度经审计净资产的25.43% [1]

公司人事变动 - 利源股份于2025年12月21日召开第六届董事会第十九次会议 [1] - 会议审议通过了《关于聘任财务总监的议案》 [1] - 公司聘任李义荣先生为财务总监（财务负责人） [1] - 李义荣先生的任期自本次董事会审议通过之日起至公司第六届董事会任期届满之日止 [1]

债务逾期情况 - 公司出现新增到期未偿还债务，截至公告日，新增未偿还债务本金合计约人民币4,556万元，约占公司2024年度经审计净资产的12.98% [2] - 公司累计到期未偿还债务本金合计约人民币8,928万元，约占公司2024年度经审计净资产的25.43% [3] - 部分债务因未能按期还款，可能触发违约条款，导致相关协议失效并恢复履行原留债展期协议的偿债义务，这可能使对特定债权人的累计逾期本金增加至1,503万元 [3] - 上述逾期债务均为留债类型，到期日分布在2024年6月20日、2024年12月20日、2025年6月20日和2025年12月20日 [3] - 公司已按照最新签订的留债展期协议支付了相关债务的利息，但逾期本金不包含因逾期产生的罚息、违约金等 [4][5] 公司应对措施与流动性支持 - 公司正在与各债权人进行沟通，争取就债务解决方案达成一致，以协商方式逐步化解债务逾期问题 [8] - 公司已采取加强成本控制、加强应收账款催收、处置闲置资产、请求控股股东给予支持等措施来缓解短期流动性压力 [8] - 间接控股股东江苏步步高置业有限公司拟向公司提供两笔借款，总额为人民币8,000万元，其中一笔为3,000万元无息借款，另一笔为5,000万元借款，年利率为7%，借款期限均为12个月 [43][45] - 本年年初至披露日，公司与间接控股股东及其关联方累计已发生的各类关联交易总金额为人民币1.7亿元 [47] 董事会决议与公司治理变动 - 公司第六届董事会第十九次会议审议通过了多项议案，包括接受间接控股股东财务资助暨关联交易、拟变更会计师事务所、间接控股股东提供借款暨关联交易、以及聘任财务总监 [11][13][14][15] - 会议以5票赞成、0票反对、0票弃权、4票回避的表决结果通过了与间接控股股东相关的关联交易议案 [11][42] - 会议以9票赞成、0票反对、0票弃权的表决结果通过了拟变更会计师事务所及聘任财务总监的议案 [13][15] - 关于变更会计师事务所和间接控股股东提供5,000万元借款的议案，尚需提交公司股东大会审议 [17][37] 会计师事务所变更 - 公司拟将2025年度财务报告及内部控制审计机构由大华会计师事务所变更为北京中名国成会计师事务所 [13][21][22] - 变更原因为综合考虑公司业务发展情况、整体审计需要及市场情况 [32] - 拟聘任的北京中名国成会计师事务所2024年度收入总额为3.79亿元，其中证券业务收入为9,854万元，2024年审计上市公司年报客户家数为1家 [24] - 拟定2025年度的审计费用为130万元，其中年报审计费用100万元，内控审计费用30万元 [30] - 公司2024年度财务报告审计意见为带有强调事项段的无保留意见 [20][31] 高级管理人员任命 - 公司董事会同意聘任李义荣先生为公司财务总监（财务负责人），任期自董事会审议通过之日起至第六届董事会任期届满之日止 [51] - 李义荣先生具备会计师、审计师、高级管理会计师资格，拥有多年财务高管及咨询经验 [54] 股东大会安排 - 公司控股股东倍有智能科技（长春）有限公司提出临时提案，将《关于拟变更会计师事务所的议案》和《关于间接控股股东向公司提供借款暨关联交易的议案》提交至2025年第三次临时股东大会审议 [56][57] - 2025年第三次临时股东大会定于2025年12月30日14:50召开，股权登记日为2025年12月23日 [61][62] - 股东大会将采取现场投票与网络投票相结合的方式 [61]

公司债务状况 - 公司存在未披露的新增到期未偿还债务，本金合计约人民币4555.67万元 [1] - 该笔未偿还债务约占公司2024年度经审计净资产的12.98% [1] 公司财务与披露 - 债务涉及银行、融资租赁公司等金融机构 [1] - 相关债务信息此前未进行披露 [1]

公司债务状况 - 公司存在未披露的新增到期未偿还债务，本金合计约人民币4555.67万元 [1] - 该笔未偿还债务约占公司2024年度经审计净资产的12.98% [1]

公司人事变动 - 公司董事会审议通过聘任李义荣为公司财务总监 [1] - 候选人任职资格经董事会提名委员会及审计委员会审查 [1] 公司经营与财务概况 - 公司2025年1至6月份营业收入全部来源于工业业务，占比100.0% [1] - 截至发稿时，公司市值为87亿元 [1] 行业动态 - 新能源重卡行业需求旺盛，11月销量同比增长178% [1] - 行业出现爆单现象，生产两班倒仍供不应求，客户直接进厂催单 [1] - 此情景被描述为十年难遇 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月21日召开第六届第十九次董事会会议，审议了包括《关于聘任财务总监的议案》在内的文件 [1] - 公司2025年1至6月份营业收入全部来源于工业业务，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为87亿元 [2] 行业市场情况 - 新能源重卡行业在11月出现销量爆单现象，销量同比增长178% [2] - 行业呈现供不应求态势，生产需两班倒，甚至有客户直接进厂催单，此情景被描述为十年难遇 [2]

股权与股东 - 江苏步步高间接持有公司8亿股股份，占总股本22.54%[1] 借款事项 - 江苏步步高提供3000万元无息借款，期限12个月[3] - 江苏步步高提供5000万元借款，年利率7%，期限12个月[4] - 借款用于补充流动资金，对公司发展有积极影响[13] 股东情况 - 江苏步步高注册资本176162.46万元，张源、黄剑分别出资占40.31%、30.53%[5] 业绩情况 - 江苏步步高2024年度营收16385597.23元，净利润 - 563318.44元[7] - 2025年1 - 9月营收22473522.96元，净利润3913772.46元[7] 其他 - 年初至披露日，公司与关联方累计关联交易总金额17000万元[14]

债务数据 - 新增到期未偿还债务本金约4555.67万元，占2024年净资产12.98%[3] - 累计到期未偿还债务本金约8927.84万元，占2024年净资产25.43%[5] - 中建投租赁到期未偿还债务含2041.25万元[4] - 中国工商银行辽源分行累计逾期本金或增至1502.59万元[5] 应对措施 - 与债权人沟通争取债务解决方案[9] - 加强成本控制缓解短期流动性压力[9] 风险提示 - 部分债务逾期，或承担额外成本，面临诉讼仲裁风险[7]