业绩数据 - 报告期各期，公司综合毛利率分别为38.59%、43.26%、54.85%和57.71%[12][130] - 2024 - 2022年现金分红金额分别为29073.29万元、18006.96万元、15297.60万元[33] - 2024 - 2022年现金分红占净利润比例分别为81.66%、99.02%、47.30%[33] - 最近三年累计现金分红62377.85万元，占年均可分配利润比例为217.27%[33] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司资产负债率分别为13.28%、10.56%、11.09%和8.48%[116] - 2022年、2023年、2024年和2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 7147.39万元、53332.80万元、51470.91万元和29134.67万元[116][117] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为53648.34万元、60201.05万元、42681.26万元和38297.38万元，占各期末流动资产的比重分别为31.80%、37.02%、25.20%和19.77%[131] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为56,508.04万元、22,503.18万元、25,438.76万元和24,922.03万元，占流动资产比例分别为33.49%、13.84%、15.02%和12.86%[136] - 报告期各期，公司汇兑损益分别为7,401.60万元、126.19万元、372.62万元和 - 661.43万元[138] - 报告期各期，公司国外销售收入占主营业务收入比重分别为43.23%、30.79%、23.11%和26.18%[143] - 报告期各期，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为11.46%、5.89%、11.13%和10.26%[151] 市场数据 - 2021年6月我国肝素出口月均价格高达15,849美元/kg，2023年10月回落至4,805美元/kg，2024年12月为3,992美元/kg，2025年9月为4,576美元/kg[10][141][142] - 2024年中国医药市场总规模为16297.4亿元，化药市场规模为7041.4亿元，生物药市场规模为4930.1亿元[46] - 2018 - 2024年中国生物药复合年增长率为11.1%[46] - 预计2024 - 2030年中国医药市场将以4.6%的复合年增长率从16297.4亿元增长至21297.1亿元，生物药市场2030年达到10242.2亿元[47] - 2024年中国创新药市场规模约11150.8亿元，占中国药物市场总体份额的68.4%[50] - 预计2024 - 2030年中国创新药市场将以7.2%的复合年增长率增长，到2030年达到16921.5亿元[50] 可转债发行 - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币100,000.00万元（含本数）[40][74] - 可转债每张面值100元，按面值发行[63][75] - 可转债期限为自发行之日起六年[76] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[84] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[86] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[89] - 转股数量计算方式为Q = V÷P，并以去尾法取一股的整数倍[91] - 到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债[92] - 转股期内，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权赎回[93] - 转股期内，可转债未转股余额不足3,000.00万元，公司有权赎回[93] - 可转换公司债券最后两个计息年度，若公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可按约定回售[96] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人有一次回售权[97] - 可转换公司债券转股增加的股票与原股票同权，登记在册股东参与股利分配[99] - 可转换公司债券向原股东优先配售，具体比例协商确定[101] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的持有人可书面提议召开持有人会议[106][107] - 公司本次可转换公司债券主体和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[109][163] - 定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次[109] 募投项目 - 公司拟使用41,000.00万元募集资金用于创新药研发项目[13][68][146] - 公司拟使用30,000.00万元募集资金用于湖北钟祥原料药生产基地一期建设项目[14][68][147] - 本次发行可转债募集资金中29000万元用于补充流动资金[60][68] - 募投项目建成后达产年新增折旧与摊销费用2329.47万元，占预计收入比例1.44%，占预计净利润比例4.02%[150] 公司股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股本总数为127980.00万股[165] - 王耀方持股比例19.96%，持股数量255402000股[165] - 王轲持股比例6.67%，持股数量85409600股[165] - 赵刚持股比例4.60%，持股数量58913021股[165] - 香港中央结算有限公司持股比例3.83%，持股数量49035172股[165] - 截至2025年9月30日，王耀方为控股股东、实际控制人；王轲为一致行动人[197] - 自2011年2月上市以来，公司控股股东及实际控制人未发生变化[197] - 截至募集说明书签署日，控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人股份不存在质押或其他争议情况[199] 子公司情况 - 公司拥有8家控股子公司和3家参股公司[168] - 千红生化制药（湖北）有限公司2024年总资产10,075.01万元，净资产4,268.55万元，营业收入711.72万元，净利润 -92.40万元[171] - 江苏众红生物工程创药研究院有限公司2024年总资产19,083.19万元，净资产 -128.79万元，营业收入206.19万元，净利润 -5,123.34万元[175] - 常州英诺升康生物医药科技有限公司2024年总资产477.29万元，净资产 -1,123.62万元，营业收入315.51万元，净利润 -124.80万元[178] - 常州千红生物科技有限公司2024年总资产和净资产均为2,551.30万元，净利润 -0.10万元[181][182] - 常州千红大健康科技有限公司2024年总资产993.36万元，净资产987.87万元，营业收入209.08万元，净利润 - 5.69万元[189] - 千红（香港）科技发展有限公司2024年总资产262.57万元，净资产 - 2575.81万元，净利润397.86万元[193] - 江苏晶红生物医药科技股份有限公司2024年总资产586.31万元，净资产585.80万元，净利润 - 212.24万元[196] 其他 - 公司利润分配优先采用现金分红方式，符合条件下每年度进行利润分配且方案中应有现金分红[16][18] - 公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利[17] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低80%[20] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低40%[20] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低20%[20] - 公司每年现金分配利润不少于当年度母公司可分配利润的10%，最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[21] - 重大投资计划或支出指未来十二个月内累计支出超最近年度经审计净资产30%且超5000万元[21] - 利润分配方案需经全体董事过半数同意，股东会出席股东所持股数过半数表决通过[26][27] - 调整或变更公司章程现金分红政策，需经出席股东会股东表决权三分之二以上通过[29] - 公司监事会已于2025年11月取消[41] - 公司目前针对急性髓系白血病等重大疾病布局创新药研发管线[57] - 本次发行可提升公司原料药及制剂生产能力，拓宽管线布局[58] - 本次发行能满足公司营运资金需求，提升抗风险能力[60] - 本次发行由保荐人以余额包销方式承销，承销期待确定[67] - 控股股东、实际控制人等承诺自可转债发行首日起至发行完成后六个月内不减持直接持有的发行人股票及本次发行的可转债[73] - 公司享受高新技术企业15%的企业所得税税率优惠[154] - 可转债存续期为6年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和最后一年利息[156] - 肝素市场波动、医药行业政策改革、毛利率波动、募投项目无法顺利实施或不及预期等是公司面临的主要风险[10][11][12][13][14] - 公司采购的主要原材料为肝素粗品、粗胰酶等猪副产品，价格波动影响生产成本和经营业绩[129] - 公司所处生物医药行业研发及生产技术难度高、门槛高，研发创新有不确定性[132] - 公司掌握多项药品提纯及制备工艺，若核心技术泄密或专利被侵犯，会影响市场竞争力[134] - 发行人与本次发行有关的中介机构不存在直接或间接股权关系或其他利益关系[127]

业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为230354.78万元、181426.89万元、152624.28万元和121501.50万元[122] - 报告期各期公司综合毛利率分别为38.59%、43.26%、54.85%和57.71%[78] - 2022 - 2025年归母净利润分别为32341.44万元、18186.07万元、35603.20万元和38322.63万元[153] 用户数据 - 报告期各期公司向前五大客户的销售占比分别为51.81%、50.60%、50.73%和48.50%[10] - 2025年1 - 9月前五名客户销售收入合计58789.15万元，占主营业务收入的48.50%[109] 未来展望 - 2024年全球肝素原料药销售收入约33.35亿美元，预计2033年达97.98亿美元，年复合增长率12.72%[32] - 截至2026年2月28日，公司原料药业务在手订单金额约为0.76亿元[170] 新产品和新技术研发 - 研发支出资本化项目为QHRD107、QHRD106、QHRD102和ZHB107 - 108[179][180] - 2025年1 - 9月向多家公司采购委外研发服务[195][196] 市场扩张和并购 - 胰激肽原酶肠溶片于2025年8月在河南十七省（区、兵团）药品联盟接续带量采购中中标[77] - 肝素钠注射液分别于2025年11月和2026年1月在陕西十四省（区、兵团）联盟等4批次药品集中带量采购和广东省际联盟第二批集采中中标[77] 其他新策略 - 公司采取综合风险监测、加强沟通、维护客户关系、开拓客户资源等措施应对贸易政策变动[86] - 公司采取关注汇率、提高回款效率、运用金融工具等措施应对汇率波动[88]

业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为230,354.78万元、181,426.89万元、152,624.28万元和121,501.50万元[1] - 报告期各期公司综合毛利率分别为38.59%、43.26%、54.85%和57.71%[5] - 报告期各期公司归母净利润分别为32341.44万元、18186.07万元、35603.20万元和38322.63万元[150] 用户数据 - 2024年公司胰激肽原酶产品以60.23%的销售份额位居国内市场首位[23] - 2025年1 - 9月前五名客户销售收入合计58,789.15万元，占主营业务收入48.50%[105] 未来展望 - 2021 - 2024年全球肝素制剂市场规模预计从52.68亿美元增长到66.4亿美元，年复合增长率为6%[19] - 2024年全球肝素原料药销售收入约33.35亿美元，预计2033年达97.98亿美元，年复合增长率12.72%[30] 新产品和新技术研发 - 2022 - 2025年1 - 9月公司研发投入分别为10117.60万元、13725.94万元、15087.55万元、9649.97万元[176] - 研发支出资本化项目为QHRD107、QHRD106、QHRD102和ZHB107 - 108，对其研发支出全部资本化[176] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司采取加强综合风险监测、与主管部门沟通、维护客户关系、开拓全球客户资源等措施应对贸易政策变动[82] - 公司采取关注汇率波动、提高回款结汇效率、运用金融工具对冲风险等措施应对汇率波动[84]

业绩数据 - 2025年9月30日资产总额为301,548.85万元，2024年末为283,044.13万元[4] - 2025年1 - 9月营业收入为121,501.50万元，2024年度为152,624.28万元[7] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为29,134.67万元，2024年度为51,470.91万元[8] - 2025年9月30日流动比率为11.83倍，2024年末为7.58倍[9] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为8.48%，2024年末为11.09%[9] - 报告期各期综合毛利率分别为38.59%、43.26%、54.85%和57.71%[12] - 报告期各期末存货账面价值分别为53,648.34万元、60,201.05万元、42,681.26万元和38,297.38万元[13] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为56,508.04万元、22,503.18万元、25,438.76万元和24,922.03万元[17] - 报告期各期汇兑损益分别为7,401.60万元、126.19万元、372.62万元和 - 661.43万元[18] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为25820.34万元、14348.21万元、26899.92万元[58] - 最近三年平均可分配利润为22356.16万元[58] - 最近三年末公司资产负债率（合并口径）分别为13.28%、10.56%、11.09%[62] - 最近三年公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 7,147.39万元、53,332.80万元、51,470.91万元[62] - 最近三个会计年度加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低）分别为11.46%、5.89%、11.13%[63] 市场数据 - 2021年6月我国肝素出口月均价格达15,849美元/kg，2023年10月回落至4,805美元/kg，2024年12月为3,992美元/kg，2025年9月为4,576美元/kg[22] - 报告期各期国外销售收入占主营业务收入比重分别为43.23%、30.79%、23.11%和26.18%[23] 未来展望 - 公司拟用41,000.00万元募集资金用于创新药研发项目[27] - 公司拟用30,000.00万元募集资金用于湖北钟祥原料药生产基地一期建设项目[29] - 募投项目建成后达产年将新增折旧与摊销费用2329.47万元，占达产年预计收入比例为1.44%，占达产年预计净利润比例为4.02%[31] 公司情况 - 公司是集研发、生产、销售于一体的高新技术生化制药企业，是多糖与蛋白酶类药物细分领域龙头企业[2] - 公司具备肝素全产业链能力，河南千牧投产后可溯源至产品上游生猪养殖环节[3] - 公司享受高新技术企业15%的企业所得税税率优惠[35] 可转债信息 - 可转债存续期为6年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和最后一年利息[38] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案[40] - 公司主体长期信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[44] - 可转换公司债券发行数量不超过1000万张，每张面值100元，募集资金总额不超过100000万元[45] - 可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[47] - 有条件赎回条款：转股期内，公司股票任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3,000.00万元，公司有权赎回[87] - 有条件回售条款：在可转换公司债券最后两个计息年度内，公司股票任意连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人有权回售[89] - 转股价格向下修正条件：可转换公司债券存续期间，公司股票任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%，董事会有权提出修正方案[91] - 转股价格向下修正方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[91] - 修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者[91] - 修正后的转股价格不应低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值[91] 会议情况 - 2024年11月20日，发行人第六届董事会第七次会议审议通过多项可转债议案[53] - 2024年12月10日，发行人2024年第三次临时股东大会审议通过多项可转债议案[53] - 2025年11月24日，发行人第六届董事会第十二次会议审议通过多项可转债修订议案[54] - 2025年12月10日，发行人2025年第二次临时股东会审议通过多项可转债修订议案[54] 其他 - 公司面临原材料价格波动、毛利率波动、存货减值、研发与技术创新不及预期、核心技术泄密等风险[10] - 发行人前次募集资金按招股说明书等文件所列资金用途使用，未擅自改变用途[56] - 发行人不存在《证券法》第十四条不得公开发行新股的情况[56] - 发行人不存在《证券法》第十七条不得公开发行公司债的情形[59] - 2022 - 2024年公司财务报告均被出具标准无保留意见审计报告[67] - 公证天业会计师事务所认为公司于2022 - 2024年按照相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[67] - 发行人本次募集资金投资项目符合国家产业政策和法律、行政法规规定[72] - 发行人本次募集资金项目不用于财务性投资，不投资于以买卖有价证券为主要业务的公司[73] - 本次募集资金项目实施后，发行人不会新增重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易或严重影响公司生产经营独立性[74] - 公司本次发行的募集资金项目未用于弥补亏损或非生产性支出[75] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过100,000.00万元，投向创新药研发等主业项目[76] - 持续督导期为股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[97] - 控股股东、实际控制人及其一致行动人质押上市公司股份比例超过所持股份80%或被强制平仓等情形，保荐人需发表意见并披露[97] - 出现特定情形，保荐人及其保荐代表人15日内进行专项现场核查[98] - 保荐人在发行人履行信息披露义务后5个交易日内完成对有关文件的审阅工作[98] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露之日起十个交易日内披露保荐总结报告书[98] - 华泰联合证券认为公司申请发行可转债并在主板上市符合相关法律法规规定[100][101] - 华泰联合证券愿意保荐公司证券上市交易并承担相关保荐责任[101]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为230,354.78万元、181,426.89万元、152,624.28万元和121,501.50万元[5] - 报告期各期公司毛利率分别为38.59%、43.26%、54.85%和57.71%[5] - 报告期各期公司国外销售收入分别为99,544.91万元、55,708.92万元、35,211.06万元和31,734.50万元，占主营业务收入比例分别为43.23%、30.79%、23.11%和26.18%[6] - 报告期各期公司汇兑损益分别为7,401.60万元、126.19万元、372.62万元和 - 661.43万元[6] - 报告期各期公司向前五大客户销售占比分别为51.81%、50.60%、50.73%和48.50%[6] - 报告期各期公司应收账款账面价值分别为56,508.04万元、22,503.18万元、25,438.76万元和24,922.03万元[6] - 报告期内公司向前五大供应商采购占比分别为47.44%、42.21%、31.68%和41.88%[7] - 报告期各期末公司预付款项金额分别为2,767.10万元、390.09万元、1,171.88万元和3,999.88万元[7] - 报告期各期公司非经常性损益分别为6,521.10万元、3,837.86万元、8,703.28万元和11,217.68万元[7] - 报告期各期公司研发费用分别为8,831.10万元、9,708.34万元、10,444.72万元和6,986.41万元[8] 市场与客户 - 公司国外收入下降主因是国外销售的原料药系列产品收入下降[16] - 2022年和2023年原料药系列产品受市场行情和下游需求影响，销售单价和销售量低[16] - 公司境外销售产品主要为肝素钠和门冬酰胺酶原料药[16] - 公司主要境外销售目的国为意大利、德国及印度[16] 风险应对 - 2022 - 2025年上半年印度对中国新增43项反倾销措施，占生效总数78项的55%[18] - 公司采取加强综合风险监测、与主管部门沟通、维护客户关系、开拓全球客户资源等措施应对贸易政策变动[19][20] - 公司采取关注汇率波动、提高回款效率、使用金融工具等措施应对汇率波动风险[21] 采购情况 - 报告期内肝素钠粗品采购金额分别为126,652.47万元、90,424.63万元、32,078.75万元和31,360.52万元[29] - 2024年肝素粗品市场价格低位，2022年度第三名供应商未向公司销售产品[29] - 2024年度第二名采购定价依据为公开招标，其他供应商为参考市场价格独立谈判[29] - 报告期各期公司前五大供应商共12家，有一定波动但整体稳定[29] - 肝素钠粗品供应商多，采购集中度低，采购金额各期有波动[29] - 肝素钠粗品采购金额下降使非肝素钠粗品供应商进入前五大[31] - 报告期内前五大供应商与公司及其相关人员不存在关联关系[32] - 相关人员与主要供应商不存在异常资金往来[33] - 报告期内公司采购肝素粗品各期占比分别为86.94%、86.24%、71.52%和73.49%[34] 预付款项 - 报告期各期末公司预付款项金额分别为2767.10万元、390.09万元、1171.88万元和3999.88万元，占流动资产比重分别为1.64%、0.24%、0.69%和2.06%[38] - 报告期各期末公司预付账款账龄1年以内占比分别为98.17%、92.20%、99.63%和99.90%[38] - 2023年末公司预付款项减少，因下游客户去库存，公司减少原材料采购[39] - 2024年末、2025年9月末公司预付款项增加，因研发项目推进预付研发款项增多及加大原材料采购[39] 研发项目 - 项目QHRD211处于II期临床试验阶段，研究内源性生长激素缺乏所引起的儿童生长缓慢相关药物[52] - 项目QHRD107处于IIa期临床试验阶段，研究急性髓系白血病相关药物[52] - 项目QHRD110处于IIa期临床试验阶段，研究胶质母细胞瘤相关药物[52] - 委外研发项目QHRD06投入125.67万元，使多个规格肝素类产品通过一致性评价[54] - 委外研发项目QHRD110投入3120.78万元，产品处于研发阶段[54] - 委外研发项目QHRD211投入2906.24万元，产品处于研发阶段[54] - 项目QHRD41已提交药品注册申请，按仿制药开发要求完成原料药和制剂各项研究[53] - 项目QHRD301已完成，自主研发预灌封注射器，取得登记号并自建生产线[53] - 项目QHRD10持续进行，对复方消化酶胶囊（II）工艺和产线技术改造升级[53] - 项目QHRD04持续进行，对门冬酰胺酶系列产品工艺和产线技术改造升级[53] - 项目QHRD45处于药物发现阶段，开发出先导化合物并开展活性评估研究[53] 股权与竞争 - 2015年6月16日晶红生科设立，千红制药持股51%（2550万股），江苏众红持股41%（2050万股），千红投资持股8%（400万股）[65] - 2022年7月8日后千红投资不再持有晶红生科股权[65] - 发行人控股股东、实际控制人及其控制的千红投资与发行人主营业务划分相互独立[67][68] - 发行人控股股东、实际控制人王耀方出具并遵守避免同业竞争的承诺[68] - 发行人本次募投项目包括创新药研发、湖北钟祥原料药生产基地一期建设及补充流动资金，不新增同业竞争[69] 财务投资与募资 - 截至报告期末，公司可能涉及财务性投资的财务报表项目账面价值合计96403.51万元，财务性投资金额241.37万元，占归属于母公司股东净资产比例为0.09%[74] - 自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在财务性投资情形，不涉及募集资金扣减[81] - 本次发行拟募集资金不超过100,000.00万元，41,000万元用于创新药研发项目、30,000万元用于湖北钟祥原料药生产基地一期建设项目、29,000万元用于补充流动资金，补流比例为29%[83] - 2024年11月湖北钟祥原料药生产基地建设项目经济效益测算财务内部收益率为19.44%，投资回收期7.13年，本次申请文件披露该项目产品主要自用，不单独测算经济效益[84] - 公司最近三年以现金方式累计分配利润62,377.85万元，占最近三年年均可分配利润28,710.24万元的比例为217.27%[84] - 公司2023年和2024年营业收入增长率分别为 -21.24%和 -15.88%，未来三年新增营运资金需求计算假设营业收入以15%的增长率增长[84]

公司基本信息 - 常州千红生化制药股份有限公司注册资本为127,980万元[10] - 公司法定代表人是王轲[9] - 保荐代表人是刁贵军和庄晨[7] - 项目协办人是张晓卿[7] 审核进程 - 2026年1月6日华泰联合证券召开内核评审会议，对千红制药项目审核结果为通过[15][16] 财务业绩 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为25820.34万元、14348.21万元、26899.92万元，最近三年平均可分配利润为22356.16万元[25] - 最近三年末公司资产负债率（合并口径）分别为13.28%、10.56%、11.09%[30] - 最近三年公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 7147.39万元、53332.80万元、51470.91万元[30] - 报告期各期公司综合毛利率分别为38.59%、43.26%、54.85%和57.71%[69] - 报告期各期公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为11.46%、5.89%、11.13%和10.26%[90] 可转债发行 - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过100,000.00万元（含本数）[43] - 本次发行可转换公司债券的期限为自发行之日起六年[45] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股[60] 业务风险 - 公司面临原材料价格波动、毛利率波动、存货减值、应收款项无法收回风险[68][69][70][75] 市场数据 - 2021年6月我国肝素出口月均价格达15849美元/kg，2023年10月回落至4805美元/kg，2024年12月为3992美元/kg，2025年9月为4576美元/kg[80] - 报告期各期公司国外销售收入占主营业务收入比重分别为43.23%、30.79%、23.11%和26.18%[82] 未来规划 - 公司拟用41000万元用于创新药研发项目[85] - 公司拟用30000万元用于湖北钟祥原料药生产基地一期建设项目[86] 公司优势 - 公司是集研发、生产、销售于一体的高新技术生化制药企业，是多糖与蛋白酶类药物细分领域龙头企业[102] - 公司主要产品销售遍及全国二十多个省市及欧、美、日等国际市场[102] - 公司是国内为数不多具备从生猪养殖到制剂全程可溯源全产业链能力的药品生产企业[102] - 公司建有近8万平方米符合欧美GMP标准高等级的制剂生产车间和质量检测中心[103] - 公司多个重点产品的内控质量标准被提升为国家药品质量标准[103] - 公司所出口的主要药品通过了美国FDA、欧盟CEP等多国的GMP认证[103]

证券代码：002550 证券简称：千红制药 公告编号：2026-003 常州千红生化制药股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复 特此公告。 常州千红生化制药股份有限公司 董 事 会 2026 年 3 月 10 日 及申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 常州千红生化制药股份有限公司（以下简称"公司"）于2026年2月12日收 到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于常州千红生化制药股份 有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2026〕 120011号）。深交所上市审核机构对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申 请文件进行了审核，并形成审核问询问题。 公司按照审核问询函的要求，会同相关中介机构对审核问询函所列的问题进 行了认真研究和逐项回复，并对相关申请文件进行了相应的补充和修订。现根据 要求对审核问询函回复予以披露，具体回复内容详见公司于同日在巨潮资讯网披 露的相关公告。公司将在审核问询函的回复报告和更新后的申请文件披露后，通 过深圳证券交易所发行上市审核业务 ...

公司信息披露 - 千红制药在互动平台回应投资者提问 表示公司将严格按照证监会及交易所相关规则的要求履行及时信息披露义务 [1]

公司研发管线与战略 - 公司高度重视创新药研发及人才队伍建设 [2] - 公司目前已有多个原创一类新药处于有序推进临时试验阶段 [2] - 公司将持续优化人才引进机制，根据研发进展科学配置专业人才资源，确保创新药项目高效推进 [2] 公司治理与信息披露 - 相关人才战略将严格遵循公司发展规划及信息披露要求实施 [2]

公司治理与融资进展 - 2025年员工持股计划已完成非交易过户，过户股份数量为1200万股，过户价格为4.53元/股，占公司总股本的0.94%，该计划存续期不超过48个月并分两期解锁 [1] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请已获得深圳证券交易所受理，相关工作正在有序推进中 [1] 近期股价与交易表现 - 在2026年2月6日至12日的近7个交易日内，公司股价小幅震荡下行，区间起始价（2月5日收盘价）为7.86元，终止价（2月12日最新价）为7.83元，区间跌幅为0.38%，振幅为2.42% [2] - 期间最高价出现在2月10日，为8.01元，最低价出现在2月12日，为7.82元 [2] - 成交量方面，2月6日换手率最高，达到1.48%，而2月12日换手率降至0.59%，当日成交金额收缩至4349万元 [2] 技术指标状况 - 当前股价（7.83元）低于20日均线（8.02元） [2] - MACD指标显示股价处于弱势整理态势 [2]