特此公告。 帝欧水华集团股份有限公司 帝欧水华集团股份有限公司（以下简称"公司"）下属子公司于近日取得国 家知识产权局颁发的发明专利证书 3 项，具体情况如下： | 序 | 专利 | 专利名称 | 专利号 | 专利申请 | 授权公告 | 专利权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | 类型 | | | 日 | 日 | | | | 发明 | 一种热反射棕色 | | | | 广 西 欧 神 | | 1 | 专利 | 陶瓷色料及其制 | ZL202411893294.5 | 2024.12.20 | 2026.3.24 | 诺 陶 瓷 有 | | | | 备方法与应用 | | | | 限公司 | | | 发明 | 一种热反射陶瓷 | | | | 广 西 欧 神 | | 2 | 专利 | 色料及其制备方 | ZL202411893292.6 | 2024.12.20 | 2026.3.6 | 诺 陶 瓷 有 | | | | 法与应用 | | | | 限公司 | | | | 户型图对应效果 | | | | 佛 山 欧 神 | | 3 | 发明 | 图的匹 ...

公司业绩概览 - 华润万象生活2025年收入180.2亿元，同比增长5.1%，股东应占净利润39.7亿元，同比增长10.3% [1] - 宝龙商业2025年收入26.08亿元，同比微降0.4%，股东应占利润2.34亿元，同比增长8.1% [3] - SOHO中国2025年营收13.72亿元，同比下降10.9%，归属母公司股东净亏损2.91亿元 [5] - 中国国贸2025年营收37.7亿元，同比减少3.63%，归母净利润12.02亿元，同比减少4.76% [6][7] - 富豪产业信托2025年租金及酒店收入净额6.892亿港元，同比增长1.2%，可供分派收入2910万港元，实现扭亏为盈 [2] - 粤海投资2025年持续经营业务收入188.25亿港元，同比增长1.7%，其中粤海天河城收入17.04亿港元，同比增长5.5% [4] 业务分部表现 - 华润万象生活商业航道收入69.1亿元，同比增长10.1%，生态圈业务收入2.7亿元，同比大幅增长72.2% [1] - 宝龙商业商业运营服务分部收入约20.99亿元，已开业项目96个 [3] - 粤海投资百货营运业务收入4.48亿港元，同比下降48.0% [4] - SOHO中国投资物业2025年末平均出租率为82.8%，物业租赁业务毛利率约82% [5] 盈利能力与效率 - 华润万象生活2025年毛利润64.1亿元，同比增长13.3%，毛利率由33.0%提升至35.5% [1] - 宝龙商业2025年毛利约8.14亿元，毛利率为31.2% [3] - 富豪产业信托不计投资物业公平值变动的2025年核心经营盈利为1660万港元，较2024年亏损7560万港元大幅改善 [2] 业务规模与资产 - 华润万象生活截至2025年末已开业购物中心129个、写字楼27个，在管建筑面积4.26亿平方米 [1] - 中海商业2025年收入72亿元，5年复合增长率10.3% [8] - 北京中海大吉巷&中海金融中心开业出租率96%，开业客流超20万人次 [8] 资本市场与REITs动态 - 华夏中海商业REIT于2025年10月31日成功上市，基金规模15.84亿元 [8] - 复星三亚亚特兰蒂斯REITs申请获上交所受理，预计募集规模139.28亿元，底层资产为三亚亚特兰蒂斯酒店及水上乐园 [9] - 北京国资商业不动产REIT正式申报深交所，为申报至深交所的第三单，全市场第17单 [10] - 居然智家拟申报发行私募REITs，底层资产为北京北四环智能家居体验中心，建筑面积约6.498万平方米 [11] - 天虹股份撤回苏州相城天虹购物中心公募REITs申报，相关流程已终止 [15] - 深交所联合深圳多部门举办商业不动产REITs试点推进会，旨在推动标杆性项目落地 [19] 已上市REITs表现 - 中金中国绿发商业REIT 2025年收入1.02亿元，净利润1398.33万元，底层资产领秀城贵和购物中心出租率96.80%，租金收缴率100% [12] - 中金唯品会奥莱REIT进行2026年第一次分红，每10份基金份额分红0.57元，拟分配金额5700万元 [13][14] 资产证券化(ABS)与融资活动 - 邯郸万象汇ABS拟发行6.5亿元，项目状态更新为“已反馈” [17] - 吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划（2026年第一次扩募并新购商业地产项目）状态更新为“已受理”，拟发行金额12.86亿元 [18] 行业扩张与公司设立 - 中免（呼和浩特）机场商业管理有限公司成立，注册资本2000万元人民币 [16]

| 证券代码：002798 | 证券简称：帝欧水华 | 公告编号：2026-025 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127047 | 债券简称：帝欧转债 | | 5、2026 年第一季度，"帝欧转债"因转股减少 1,878,251 张（金额为 187,825,100.00 元），转股数量为 36,828,305 股，均为新增发股份。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券》的有关规定，帝欧水华集团股份有限公司（以 下简称"公司"）现将 2026 年第一季度可转换公司债券（以下简称"可转债" 或"帝欧转债"）转股及公司股份变动情况公告如下： 帝欧水华集团股份有限公司 关于2026年第一季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及全体董事会成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示 1、股票代码：002798，股票简称：帝欧水华； 2、债券代码：127047，债券简称：帝欧转债； 3、转股价格：人民币 5.10 元/股； 4、转股时间：2022 年 4 月 29 日至 2027 ...

担保额度 - 2026年度公司及子公司拟提供担保额度总计不超300,050万元[5] - 2025年度公司及全资子公司欧神诺为经销商提供担保总额度不超10,000万元[7] 担保现状 - 截至披露日，公司及子公司对外担保余额为109,859.76万元，占净资产67.37%[9] - 公司及子公司对合并报表内单位担保余额为108,576.74万元，占净资产66.58%[9] - 公司及子公司对合并报表外单位担保余额为1,283.02万元，占净资产0.79%[9] 其他情况 - 公司及子公司无逾期对外担保等情况[9] - 截至披露日，公司及子公司对外担保总额度超净资产100%[4]

核心观点 - 公司接受19家房企客户以房产抵偿债务，涉及金额1.61亿元，以化解应收账款回款风险 [1] - 公司认为以房抵债是当前实现资产安全和维护股东权益的最优办法，尽管抵债房产评估价值显著低于抵债金额 [2] 交易方案概述 - 公司拟接受龙湖集团、万科、碧桂园、中国金茂、成都新希望置业有限公司等19家房企的非现金资产抵债 [1] - 抵债资产为债务人已建成和在建的商品房，含住宅、商铺、公寓、停车位，合计金额1.61亿元（含增值税），用以抵偿1.55亿元货款，差额606.49万元由公司以现金补足 [1] - 执行方式有两种：一是将房产网签备案至公司名下抵债；二是由债务人出售房产后以销售回款归还公司 [1] 交易背景与关联关系 - 债务人均为公司建筑陶瓷和卫浴业务的客户及其关联人 [1] - 所有债务人与公司及公司董事、高管、主要股东及其关联方不存在关联关系，也不存在利益输送情形 [1] 资产估值与财务处理 - 公司聘请资产评估公司对抵债房产进行评估，评估基准日为2026年1月31日，评估价值为6454.75万元 [2] - 该评估价值与抵债金额9451.58万元存在差异，公司为化解回款风险接受了资产抵偿让步 [2] - 公司已对部分抵债资产按网签备案的评估价值或市场价格标准进行财务入账 [1] 决策程序与历史情况 - 本次事项已经公司董事会审议通过 [2] - 公司此前已多次开展非现金资产抵债，2024年5月至2025年4月累计抵债金额约7.83亿元，相关事项已在2024年年度股东会上通过 [2]

股权结构 - 龙湖集团截至2025年6月30日第一大股东吴亚军持股44.01%[6] - 万科企业截至2025年9月30日第一大股东深圳市地铁集团有限公司持股27.18%[6] - 碧桂园控股截至2025年6月30日第一大股东必胜有限公司持股51.94%[7] - 融创中国截至2025年6月30日第一大股东融创国际投资控股有限公司持股24.95%[8] - 美的置业截至2025年6月30日第一大股东美的发展控股(BVI)有限公司持股78.52%[8] - 荣盛发展截至2025年9月30日第一大股东荣盛控股股份有限公司持股17.29%[8] - 广州富力截至2025年6月30日第一大股东李思廉持股26.31%[10] - 中国金茂截至2025年6月30日第一大股东中化香港(集团)有限公司持股38.38%[11] - 眉山市鸿通房地产开发有限公司自然人王平、张珊分别持股95.18096%、4.79904%，成都鸿燊儒达科技有限公司持股0.02%[12] 抵债情况 - 公司接受非现金资产抵债，商品房合计金额160,956,243.60元，抵偿货款154,891,296.35元，差额6,064,947.25元现金结付[3][18] - 2024年5月31日，公司同意债务重组人以商品房抵偿货款219,934,339.26元，差额5,027,467.14元现金结付[34] - 2024年8月28日，公司以收购股权和债权方式取得三项不动产，冲抵应收账款422,514,036.62元，过去12个月以资抵债金额约681,779,183.64元[35] - 2025年4月24日，公司同意债务人以商品房抵偿货款203,563,655.64元，差额16,934,042.79元现金结付[36] - 2025年5月23日，公司2024年年度股东会审议通过累计抵债金额782,751,305.34元[36] 房产情况 - 抵债房产于2026年1月31日评估价值为6454.75万元，与抵债金额9451.58万元存在差异[19] - 万科各项目完工房产合计抵债金额6.89亿元，补差金额108.23万元，已售金额2031.37万元[21][22] - 富力地产临汾富力尚悦居4套住宅抵债金额378.10万元，梅州富力雁山湖21套住宅抵债金额1.23亿元，合计1.61亿元[23] - 龙湖集团抵债房产合计抵债金额28,571,495.92元[24] - 碧桂园抵债房产合计抵债金额7,349,150.69元，补差金额23,220.31元[24] - 荣盛地产抵债房产合计抵债金额7,000,908.00元，补差金额1,750,227.00元[24] - 金茂地产抵债房产合计抵债金额2,253,218.00元，补差金额33,203.05元[25] - 美的置业抵债房产合计抵债金额1,902,628.00元[25] - 中梁地产抵债房产合计抵债金额3,579,715.00元[25] - 鸿通地产抵债房产合计抵债金额3,985,377.00元[25] - 融创地产抵债房产合计抵债金额3,551,549.37元[26] - 祥源控股抵债房产合计抵债金额2,073,301.26元，补差金额2,500.74元[26] - 华夏幸福抵债房产合计抵债金额2,367,097.00元[26] 公司策略 - 公司成立资产管理部处置抵债房产，确保资金回笼，保证交易公平性[28] - 公司接受非现金资产抵债时与相关方签署协议、认购书及预售合同[29] - 公司聘请评估公司对抵债房产评估，采用市场法、收益法，评估基准日为2026年1月31日[30] - 公司接受非现金资产抵债目的是加快债权清收，减少坏账损失风险[31] - 本事项经公司第六届董事会战略委员会2026年第一次会议和第六届董事会第十二次会议审议通过[33]

会议信息 - 公司第六届董事会第十二次会议于2026年3月20日召开[3] - 会议应出席董事9名，实际出席9名[3] - 《关于公司接受非现金资产抵债的议案》表决：同意9票，反对0票，弃权0票[6] 资产抵债 - 公司接受非现金资产抵债，商品房抵货款154,891,296.35元[4] - 抵债商品房合计160,956,243.60元，差额现金结付[4]

业绩总结 - 帝欧水华及其子公司接受非现金资产抵债涉及的不动产评估值为6454.75万元(含增值税销项税)[11][43] 数据相关 - 评估范围涉及不动产共111项，总面积12477.64平方米[11][23] - 帝欧水华评估值为440.20万元，面积530.07平方米[11][43] - 佛山欧神诺评估值为2254.97万元，面积3079.27平方米[11][43] - 广西欧神诺评估值为3759.58万元，面积8709.36平方米[11][43] - 帝欧水华注册资本为40514.794900万人民币元[16] - 佛山欧神诺注册资本为25148.8805万元人民币[17] - 广西欧神诺注册资本为97643.8624万元人民币[17] - 帝欧水华接受抵债不动产7项共530.07㎡[20] - 佛山欧神诺接受抵债不动产33项共3079.27㎡[20] - 广西欧神诺接受抵债不动产69项共8709.36㎡[22] - 资产合计109项共12318.70㎡[22] - 评估范围内有63项（66宗，5893.23平方米）未办理《不动产权证书》[14][48] - 其中已网签备案的24项（24宗，2575.01平方米），未备案的39项（42宗，3318.22平方米）[14][48] - 截至2026年3月19日，评估范围内有5套住宅（总建筑面积724.96㎡）和5个车位已销售[52] 其他 - 评估基准日为2026年1月31日，结论使用有效期至2027年1月30日[11][13][25][45] - 评估目的是为帝欧水华及其子公司接受非现金资产抵债经济行为提供价值参考[19] - 四川华衡于2026年2月接受评估委托，成立项目团队、拟定评估计划[35] - 选择市场法对住宅、非人防车位、公寓不动产进行评估，选择市场法或收益法对办公、商业不动产进行评估，选择收益法对人防车位进行评估[29] - 市场法基本公式为P = P'×A×B×C×D×E[31] - 收益法基本公式为P = ∑(At / (1 + r)^t) （t从1到n）[31] - 收益法中净收益为租赁收入扣除维修费、管理费、保险费和税金[31] - 收益法折现率以安全利率加上风险调整值确定，安全利率选用一年期存款利率[34] - 对协助评估工作的企业人员进行指导，讲解和答疑评估相关表格及资料[36] - 对评估对象及其所涉及资产进行现场调查，获取基础资料[37] - 撰写初步资产评估报告，进行内部审核并与委托人沟通[38] - 评估假设包括交易假设、公开市场假设和资产原地继续使用假设[40] - 资产评估报告日为2026年3月20日[55]

公司信息 - 证券代码为002798，证券简称为帝欧水华[1] - 债券代码为127047，债券简称为帝欧转债[1] 新产品和新技术研发 - 公司下属子公司取得1项发明专利证书[2] - 专利名称为一种吸热陶瓷釉料及其制备方法、吸热陶瓷砖[2] - 专利号为ZL202310838231.9[2] 时间信息 - 专利申请日为2023.07.07[2] - 授权公告日为2026.2.27[2] - 公告发布时间为2026年3月10日[4]

可转换公司债券发行概况 - 公司于2021年10月25日公开发行可转换公司债券，发行总额为150,000万元（即15亿元人民币），共15,000,000张，每张面值100元 [1] - 该债券简称“帝欧转债”，代码“127047”，债券期限为6年，并于2021年11月26日在深圳证券交易所挂牌交易 [1] 债券持有人持股比例重大变动 - 公司于2026年2月26日收到北京高熵资产管理有限公司的通知，其管理的证券投资基金在2025年6月19日至2026年2月26日期间减持了帝欧转债 [2] - 本次合计减持数量为1,543,817张，占帝欧转债发行总量（15,000,000张）的10.29% [2]