本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 新疆交通建设集团股份有限公司拟转让股权 所涉及新疆将淖铁路有限公司 股东全部权益价值 资产评估报告 中新评报字【2025】第 009 号 中联资产评估集团(新疆)有限公司 二〇二五年三月二十日 中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 6565060006202500013 | | | | --- | --- | --- | --- | | 合同编号: | ZLXJ2025011 | | | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | | | 报告文号: | 中新评报字【2025】第009号 | | | | 报告名称: | 新疆交通建设集团股份有限公司拟转让股权所涉及新疆将淖铁路 有限公司股东全部权益价值资产评估报告 | | | | 评估结论: | 2.499.767.600.00元 | | | | 评估报告日: | 2025年03月20日 | | | | 评估机构名称: | 中联资产评估集团(新疆)有限公司 | | | | 答名人员: | 李伟义 | (资产评估师) | 正式会员 编号:65000103 | | | 江智婷 | (资产评 ...

证券代码：002941 证券简称：新疆交建 公告编号：2025-014 新疆交通建设集团股份有限公司 关于拟以非公开协议方式转让所持新疆将淖铁路有限公司股权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、交易概述 新疆交通建设集团股份有限公司（以下简称"公司"）持有新疆将淖铁路有 限公司（以下简称"将淖铁路公司""目标公司"）22.08%的股权，为进一步优 化公司资源配置，公司拟与中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司签署《非公开股权 转让协议》，将公司持有的将淖铁路公司 22.08%的股权以 59,854.79 万元的价 格转让至中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司。本次交易完成后，公司将不再持有 将淖铁路公司股权。该项交易不会导致公司合并报表范围发生变化。 公司于 2025 年 4 月 8 日召开了第四届董事会第十五次临时会议、第四届监 事会第七次临时会议，审议通过了《关于拟以非公开协议方式转让所持新疆将淖 铁路有限公司股权的议案》，同意以非公开协议方式将公司所持将淖铁路公司 22.08%股权转让至中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司，转让价格经国家出资机构 备案 ...

证券代码：002941 证券简称：新疆交建 公告编号：2025-013 新疆交通建设集团股份有限公司 第四届监事会第七次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 新疆交通建设集团股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于 2025 年 4 月 3 日通过书面形式向各监事发出会议通知，于 2025 年 4 月 8 日以现场 方式召开第四届监事会第七次临时会议。本次会议由监事会主席刘伟伟先生主 持，应出席监事 5 人，实际出席监事 5 人。本次会议的召开符合《公司法》、 《证券法》、《公司章程》的相关规定，会议合法有效。 二、 监事会会议审议情况 （一）审议并通过《关于拟以非公开协议方式转让所持新疆将淖铁路有限 公司股权的议案》 经审议，监事会认为：公司本次交易事项有利于公司进一步优化资源配置。 交易价格公允、公平、合理，没有对上市公司的独立性造成影响。本次交易的审 议及决策程序合法合规，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益的情形。 综上所述，监事会同意本次交易事项。 表决结果：同意 5 票、反对 0 票、 ...

证券代码：002941 证券简称：新疆交建 公告编号：2025-012 新疆交通建设集团股份有限公司 第四届董事会第十五次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 新疆交通建设集团股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于 2025 年 4 月 3 日通过书面形式向各董事发出会议通知，于 2025 年 4 月 8 日在公司会 议室以现场方式召开第四届董事会第十五次临时会议。本次会议由董事长王彤先 生主持，应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，部分高管列席本次会议。本次 会议的召开符合《公司法》、《证券法》、《公司章程》的相关规定，会议合法 有效。 二、 董事会会议审议情况 （一）审议并通过《关于拟以非公开协议方式转让所持新疆将淖铁路有限 公司股权的议案》 新疆交通建设集团股份有限公司董事会 2025 年 4 月 8 日 为强化企业战略与地方规划的协同性，进一步聚焦主业发展，优化资源配置， 提升管理效率及核心竞争力，会议同意公司以非公开协议方式将所持新疆将淖铁 路有限公司 22.08%股权转让至中国铁路乌鲁 ...

文章核心观点 公司拟转让所持新疆将淖铁路有限公司股权，交易完成后不再持有该公司股权且不影响合并报表范围 [1] 交易详情 - 公司拟与中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司签署《非公开股权转让协议》 [1] - 转让股权为新疆将淖铁路有限公司22.08%的股权 [1] - 转让价格为5.99亿元 [1] 交易结果 - 交易完成后公司将不再持有将淖铁路公司股权 [1] - 本次交易不会导致公司合并报表范围发生变化 [1]

证券代码：002941 证券简称：新疆交建 公告编号：2025-011 新疆交通建设集团股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份比例超过 1%的提示性公告 持股5%以上的股东新疆特变电工集团有限公司保证向本公司提供的信息真实、 准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东减持股份超过1%的情况 其中：无限售条件股份 74,674,646.00 11.58 65,984,201.00 10.23 | 有限售条件股份 0 | 0.00 0 | | | 0.00 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 4．承诺、计划等履行情况 | | | | | | | 本次变动是否为履行已作出的承诺、意 | 是☑ 否□ | | | | | | 向、计划 | | | | | | | | 新疆特变电工（集团）有限公司于 年 2024 1 | | | | 月 26 | | 日至 | 2025 年 月 1 日以集中竞价方式和大宗交易方 | 4 | | | | | 式减持本公司 ...

证券代码：002941 证券简称：新疆交建 公告编号：2025-010 新疆交通建设集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 8 日 召开第三届董事会第四十九次会议、第三届监事会第二十四次临时会议，审议通 过了《关于使用闲置募集资金临时补充公司流动资金的议案》，同意公司使用不 超过 20,787.83 万元的可转换公司债券闲置募集资金用于补充流动资金，使用期 限不超过 12 个月，自公司董事会批准之后具体使用日起计算，到期归还募集资 金专用账户。本次临时补充的流动资金仅限于与主营业务相关的生产经营使用， 不变相改变募集资金用途或者影响募集资金投资计划的正常进行，使用期限不超 过 12 个月，不会通过直接或间接的安排进行证券投资、衍生品交易等高风险投 资。具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）于 2024 年 4 月 10 日披露的《关于使用闲置募集资金临时补充公司流动资金的公告》（公 告编号：2024-024）。 新疆交通建设集团股份有限公司 关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 ...

可转债发行 - 2020年9月15日发行850万张可转换公司债券，总额8.50亿元[2] 转股价格 - “交建转债”初始转股价格18.57元/股，2021 - 2024年调至10.15元/股[4][5] - 2024年1月和7月两次修正，分别为13.15元/股和10.31元/股[5][6] 转股情况 - 2025年第一季度“交建转债”转股减少10,500元，转股1,032股[7] - 截至2025年3月31日，剩余可转债余额843,423,100元[7] 股本变动 - 本次转股无限售流通股增1,032股，总股本变为645,580,984股[7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [4][6][74] 报告的核心观点 - 新疆地区基建需求旺盛，公司作为当地交通基建领先企业，深耕新疆优势将带动业绩提升，且同业竞争解决期限临近，重组预期提升，首次覆盖给予“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司是新疆国资委直管路桥施工企业集团，业务涵盖公路、桥梁等市政工程，是新疆最大交通基建企业之一，2023 年被评为“中国交通 500 强” [12] - 发展历程分四个阶段：初创与奠基（1999 - 2005 年）积累项目经验和资质；发展期（2006 - 2014 年）拓展业务和市场区域，获多项顶级资质；股份制改革与上市（2015 - 2018 年）完成股改并上市；国际化与创新（2019 - 至今）拓展海外市场，开展科技创新和产业链延伸业务 [13][14][15] - 股权结构相对集中，新疆国资委为实际控制人，截至 2024 年 9 月末，前五大股东中新疆国资累计控股 45.63%，前十大股东累计持股 61.89% [17] - 2024 年 5 月新科董事长王彤上任，核心管理层经验丰富，平均从业超 20 年 [21] - 2022 年公司与新疆交投下属企业存在同业竞争，控股股东承诺 3 年内解决，当前期限临近，重组预期提升 [23] 业务分析 行业分析 - 基建投资是经济增长支撑点，2023 - 2024 年全国固定资产投资增长，基础设施投资同比分别增长 5.9%、4.4%，房地产开发投资额同比下降 [25] - 全国公路里程持续增长，2023 年末达 543.68 万公里，4 年 CAGR 为 2.1%；公路桥梁和隧道发展迅速，4 年 CAGR 分别为 5.3%、12%；2023 年公路固定资产投资 28240 亿元，整体保持高位 [26][31] - 新疆公路建设规模扩大，2023 年投资 832.49 亿元，新增里程约 4800 公里；公路交通固定资产投资持续增加，2023 年达 823.49 亿元，4 年 CAGR 达 12% [35][38] - 新疆地处亚欧大陆腹地，战略定位为“亚欧黄金通道和向西开放的桥头堡”，2023 年外贸进出口总额 3573 亿元，同比增长 45.9%，增速居全国第 2 位 [46][47] 公司业务 - 公司以工程施工为主营业务，涵盖多领域，在公路施工领域经验丰富，有区域性优势和品牌影响力 [50] - 公司拥有多项施工资质，在特殊地质和气候条件下施工经验丰富，市场占有率和竞争力强 [51] - 公司业务体系完善，各板块协同效应明显，施工业务有单一工程承包和投融资建设两种模式 [52][54] - 公司业务主要分布在新疆省内，截至 2024 年 6 月 30 日，省内营收占比 83.14%，施工业占总收入比例超 95% [55] - 国内公路施工行业竞争格局分三个层级，公司是第二梯队代表性企业，在新疆地域优势明显 [59] 财务分析 - 营收波动加大，2022 年同比下滑 31.96%，2023 年小幅回升 2.37%，2024 年前三季度同比下滑 23.53%；归母净利润 2020 - 2023 年总体增长，2024 年前三季度同比下降 15.60% [64] - 毛利率和净利率升至阶段性新高，2024 年前三季度毛利率 13.06%，净利率 4.45% [66] - 省内毛利率远高于省外，2024H1 省内 16.46%，省外 5.02%；施工业务毛利率稳中有增，2024H1 为 14.76% [69] 盈利预测与投资建议 盈利预测 - 预计 2024 - 2026 年公司营收规模分别为 66/70/73 亿元，对应增速分别为 -18.43%/5.47%/5.51%；综合毛利率对应为 13.01%/13.00%/12.99% [72] 投资建议 - 考虑政策推动和新疆基建需求，看好公司深耕新疆优势，选取可比公司对比，公司具备增长潜力，首次覆盖给予“买入”评级 [74]

市场扩张和并购 - 公司与新疆路桥组成联合体收购哈密恒瑞公司49%股权，公司拟收购15%股权[2] - 收购完成后，公司需在2029年1月31日前实缴注册资本金597.877701万元[2] - 本次交易定价140,522.46元，未超评估值[15] - 标的公司49%股权作价459,039.53元，产权交易所挂牌价459,040.03元，其中34%股权价格318,517.572元，15%股权价格140,522.458元[16] - 本次交易价款分两次支付，股权收购方式为现金收购[17] 关联交易决策 - 2025年3月11日，监事会以5票同意通过关联交易议案[4] - 2025年3月11日，董事会独立董事专门会议一致通过关联交易议案[4] - 2025年3月11日，董事会以8票同意、1票回避通过关联交易议案[4] - 独立董事4票同意《关于与关联方共同投资暨关联交易的议案》，认为交易价格公允合理[25] 相关公司数据 - 交投集团直接持有公司34%的股份[3] - 新疆路桥注册资本70000万元人民币[5] - 截至2024年9月30日，新疆路桥资产总额1052512.62万元，负债总额811084.58万元，净资产241428.04万元[7] - 2024年1 - 9月，新疆路桥营业收入477768.88万元，净利润28916.43万元[7] - 哈密恒瑞公司注册资本4000万元人民币[11] - 股权收购前新疆恒泰公司认缴资本4000万元，持股100%；收购后认缴2040万元，持股51%，新疆路桥认缴1360万元，持股34%，新疆交建认缴600万元，持股15%[12] - 截至2024年5月31日，哈密恒瑞公司总资产370.59万元，净资产92.72万元；2024年1 - 5月营业收入314.99万元，净利润68.38万元[13] - 哈密恒瑞公司股东全部权益账面价值92.72万元，评估价值93.68万元，增值额0.96万元，增值率1.04%[14] 其他 - 股权转让完成后，董事会由五名董事组成，乙方委派两名，甲方1委派一名，甲方2委派一名，职工代表董事一名[19] - 甲方1持有标的公司34%股权，认缴注册资本1355.189457万元，实缴4.810543万元；甲方2持有15%股权，认缴597.877701万元，实缴2.122299万元；乙方持有51%股权，认缴2032.784185万元，实缴7.215815万元[20] - 年初至公告披露日，公司与关联方新疆路桥累计已发生关联交易总金额141.83万元[24]