法律诉讼 - 公司收到传票，案件已立案未开庭[3] - 原告莫然请求确认2026年2月12日临时股东会决议无效[4] - 原告认为决议存在提名人损害股东权益等情形[4] 影响情况 - 本次诉讼不影响公司本期或期后利润[2][8] - 截至公告日公司生产经营正常[8] - 公司及子公司无其他应披露未披露重大诉讼仲裁事项[7]

公司治理 - 2026年3月11日召开第七届董事会第一次临时会议，选举梁丽涛为董事长兼法定代表人[1] - 第七届董事会非独立董事6名，独立董事3名[1] - 董事会下设4个专门委员会[2] - 聘任杨国勇为总经理，任期三年[4] - 聘任张爽为证券事务代表[5] 人员持股 - 谢俊持有公司股份237,175股，持有控股股东350万元注册资本[13] - 杨国勇持有公司股份715,000股[16] - 杨章持有公司股份445,000股[17] - 郑培持有公司212,000股股票[23] 人员背景 - 李新军长期从事相关研究，获国家级一等奖1项、省部级一等奖2项、二等奖1项[14] - 杨国勇在公司参与经营管理17年[16] - 杨章在北斗卫星导航业务经营管理20年[17] - 马旭凌在振芯科技参与经营管理20年，获四川省集成电路强雁人才等荣誉[21]

人事变动 - 选举梁丽涛为董事长及法定代表人[1] - 聘任杨国勇为总经理[5] - 聘任柯海等6人为副总经理[5] - 聘任郑灵怡为财务总监[6] - 聘任张爽为证券事务代表[7] 组织事项 - 选举第七届董事会专门委员会委员[4] - 新设董事会办公室并集中管理章证照[9] 授权事项 - 授权郑灵怡办理工商变更及备案登记事项[8] 会议信息 - 会议于2026年3月11日召开，通知于3月6日发出[1]

人员变动 - 董事会秘书兼副总经理陈思莉因个人原因辞职，不再担任公司任何职务[1] - 董事兼总经理杨国勇代行董事会秘书职责，公司将尽快聘任新董秘[2] 股份情况 - 截至公告日，陈思莉持有公司84,000股股份，占总股本0.0148%[1] 其他信息 - 公告发布时间为2026年3月5日[3]

市场整体表现 - 受中东紧张局势持续升级影响，3月3日亚太市场主要股指集体下跌，A股、港股主要指数全线走弱，日韩股市重挫[1] - A股市场全市场超4800只个股下跌，沪深两市成交额突破3万亿元，较上一日此时放量超1100亿元[1] - 沪指跌超1%，创业板指跌超2%，深成指下挫逾3%，科创综指跌超5%[1] - 港股恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌超2%[3] - 日经225指数收跌3.1%，报56279.05点；韩国KOSPI指数收跌7.24%，创2024年8月5日以来最大单日跌幅，报5791.91点[4] 行业与板块表现 - 军工、有色金属、计算机、传媒、电子、化工板块跌幅明显，商业航天、算力硬件、半导体、AI应用题材深度回调[2] - 航天军工股领跌，航发控制、航发科技、振芯科技等多股跌停，航亚科技跌超15%，电科蓝天、纵横股份等多股跌超10%[2] - 稀土板块重挫，北方稀土、包钢股份等多股触及跌停[2] - 半导体产业链走低，普冉股份、东微半导等10余股跌超10%[2] - 油气、航运概念延续强势，三桶油等30余股涨停[2] - 煤炭板块逆势走强，陕西黑猫、大有能源涨停，云煤能源、兖矿能源涨超8%[2] - 港股有色金属板块领跌，赣锋锂业跌超10%，五矿资源跌逾9%，金力永磁、江西铜业股份、紫金黄金国际跌超7%[3] - 港股科网股集体下跌，零跑汽车、小鹏汽车、蔚来跌超6%，小米集团、中芯国际跌超4%，美团、百度跌超1%[3] - 港股AIGC概念震荡走低，智谱跌超2%，MINIMAX-WP逆势涨超9%[3] 强势个股与商品表现 - 中国石化股价创2008年3月以来新高[2] - 国航远洋30CM涨停，中远海能、招商南油、宁波海运、宁波远洋涨停，招商轮船走出8天5板，续创历史新高[2] - 港股石油股山东墨龙大涨超48%，中石化油服涨近18%[2] - 国际油价大涨，WTI原油日内涨超2%，站上73美元/桶，布伦特原油涨超3%[4] - 金银价格直线跳水，现货白银盘中一度大跌超7%，截至发稿从最低价82.957美元/盎司反弹至86美元/盎司附近，日内跌幅收窄至3%左右[4] 地缘政治事件背景 - 美国和以色列2日继续空袭伊朗，伊朗瞄准中东地区美军目标予以反击，伊朗共向美军在科威特、阿联酋、巴林和霍尔木兹海峡的多个目标发射了5枚弹道导弹和26架无人机[4] - 美国国务卿鲁比奥声称，美军对伊朗的“最猛烈打击尚未到来”[4] - 另据央视新闻报道，伊朗伊斯法罕发生爆炸[5]

公司控制权变更 - 持续近10年的控制权之争在2026年初尘埃落定，2025年1月何燕再度成为公司实际控制人[4] - 2026年2月12日第七届董事会换届后，控股股东国腾集团获得5个董事席位，另一方保有2名董事及1名独董席位，形成5:3的格局[4][7] - 截至2026年2月25日，公司控股股东为国腾集团，直接持股29.21%，何燕持有国腾集团51%股权，为公司实际控制人[16] 董事会构成与治理动态 - 新一届董事会中，国腾集团提名的梁丽涛、李新军、郑灵怡三位非独立董事及龙宗智、易矛两位独立董事当选[7] - 小股东方提名的谢俊、杨国勇当选非独立董事，李毅当选独立董事，其中谢俊当选公司董事长，杨国勇出任总经理，关键经营管理职务仍由上届核心管理层执掌[7][9] - 2025年12月30日，部分董事通过非法定渠道发布公开信指控何燕，公司及相关人员因此于2026年1月14日收到四川证监局的警示函[9][12] 股东内斗历史与影响 - 股东矛盾始于2016年何燕因挪用资金罪、虚开发票罪被判有期徒刑五年[4] - 2018年，莫晓宇、谢俊、柏杰、徐进四名股东提起诉讼要求解散控股股东国腾集团，历经七年诉讼，2024年12月重审二审判决驳回解散请求[4][15][16] - 持续内斗导致股东数量流失，截至2025年三季度末，公司股东总户数为3.88万户，较上半年末下降8492户，降幅17.95%[18] - 内斗曾影响公司融资，2021年计划向特定对象发行A股股票最终终止，原因包括控股股东解散诉讼及无法履行必要尽调程序[22] 公司经营与财务表现 - 公司2024年营业收入7.97亿元，同比下滑6.44%；净利润4000.01万元，同比下滑44.91%[22] - 2024年集成电路业务收入3.8亿元，同比下降16.58%；智慧城市建设运营服务业务收入1.24亿元，同比下降29.75%[24] - 2025年三季报显示，营业总收入7.36亿元，同比增长30.56%；归母净利润9277.7万元，同比增长30.79%[24] - 2025年三季度经营活动现金净流入855.88万元，较去年同期减少534.07万元，同比下降38.42%[24] 业务战略与行业布局 - 分析指出，控股股东引入航空、无人机领域专家董事，释放出布局低空经济、无人系统的明确信号[13] - 公司战略是依托北斗导航核心技术优势向高景气赛道延伸，将无人机、智能无人装备作为第二增长极，与现有导航、芯片、智能感知业务形成协同[13] - 北斗导航业务是公司基本盘，营收与毛利表现稳健，资源保障底线[13] 公司风险与合规事件 - 公司表示，控股股东国腾集团股东之间的矛盾可能仍将在较长时期内继续存在，可能对公司未来治理结构产生重大影响，导致重大经营决策存在不确定性[5][18] - 2026年1月，控股子公司国星通信因在采购活动中存在串通投标等违规行为，被禁止参与某单位所有物资工程及服务采购活动，期限三年[25] - 公司评估该处罚涉及合同金额占营收比例小（近几年来合同金额不到100万元），目前不会对生产经营构成重大影响[25]

公司经营与治理状况 - 截至目前公司生产经营正常 [2] - 为保障公司治理正常运行，公司将持续强化公司治理主体和决策主体责任，加强治理能力建设 [2] - 公司严格按照《公司法》《公司章程》等法律法规及公司规章制度规范运作 [2] - 公司积极发挥董事会专门委员会、独立董事等在公司治理中的积极作用 [2] 股东层面情况 - 公司控股股东成都国腾电子集团有限公司的股东之间的矛盾可能仍将在较长时期内继续存在 [2]

公司控制权争夺与治理结构演变 - 振芯科技持续近10年的控制权之争在2026年初告一段落，控股股东成都国腾电子集团有限公司通过第七届董事会换届拿回5个董事席位，形成5:3的格局，在董事会中占据数量优势和绝对决策权 [1][5][28] - 公司实际控制人何燕于2016年10月因挪用资金罪、虚开发票罪被判处有期徒刑五年，2025年1月公司公告由无实际控制人变更为何燕作为实际控制人 [1][15][45] - 2025年12月30日，公司董事谢俊、徐进、柏杰通过微信公众号发布《致振芯科技全体股东的公开信》，对何燕提出多项核心指控，该行为导致相关人员在2026年1月14日收到四川证监局的警示函 [8][11][39] 股权结构与股东变动 - 截至2026年2月25日，公司控股股东为国腾集团，直接持股29.21%，何燕持有国腾集团51%股权，为公司实际控制人 [16][45] - 持续内斗导致股东数量流失，截至2025年三季度末，公司股东总户数为3.88万户，较上半年末下降8492户，降幅达17.95% [18][46] - 2010年公司招股书显示，国腾集团由何燕控股51%，莫晓宇、谢俊、徐进、柏杰4人分别持有28%、7%、7%、7%的股权，矛盾集中在何燕与此四人之间 [15][43] 公司经营与财务状况 - 公司2024年营业收入为7.97亿元，同比下滑6.44%，净利润为4000.01万元，同比下滑44.91% [24][52] - 2025年三季报显示，公司营业总收入为7.36亿元，同比增长30.56%，归母净利润为9277.7万元，同比增长30.79%，但经营活动现金净流入855.88万元，较去年同期减少534.07万元，同比下降38.42% [26][54] - 2024年公司集成电路业务收入3.8亿元，同比下降16.58%，智慧城市建设运营服务业务收入1.24亿元，同比下降29.75%，占营收半壁江山的集成电路业务已连续2年收入下降 [26][54] 业务布局与战略方向 - 公司主营业务围绕北斗卫星导航应用的“元器件-终端-系统”产业链展开，被称为“卫星导航第一股” [15][43] - 控股股东在董事会换届中引入了深耕军工航空、无人系统领域的专家董事，被分析认为释放出布局低空经济、无人系统的明确信号，旨在依托北斗技术优势向高景气赛道延伸，形成“北斗+低空”融合发展的第二增长极 [12][41] - 专家分析指出，北斗导航是公司基本盘，而无人机、智能无人装备将与现有导航、芯片、智能感知业务形成协同 [12][41] 公司治理与合规事件 - 公司表示控股股东国腾集团内部的股东矛盾可能仍将在较长时期内继续存在，可能对公司未来的治理结构产生重大影响，导致重大经营决策存在不确定性 [2][18][47] - 2026年1月，公司控股子公司国星通信因在参与某单位采购活动中存在串通投标等违规行为，被禁止自2026年1月6日起三年内参与该单位所有采购活动，公司称涉及合同金额不到100万元，占营收比例小，预计不会对生产经营构成重大影响 [26][55] - 2025年12月26日，公司2025年第一次临时股东大会上有三项议案被控股股东国腾集团投反对票否决 [8][35] 管理层与董事会构成 - 第七届董事会换届后，谢俊当选公司董事长、杨国勇出任总经理，二人均为上届管理层核心成员，上市公司经营管理关键职务仍由现任团队执掌 [7][34] - 国腾集团提名的三位非独立董事梁丽涛、李新军、郑灵怡及两位独立董事龙宗智、易矛当选，小股东方提名的谢俊、杨国勇当选非独立董事，李毅当选独立董事 [5][32] - 2023年7月，原董事长莫晓宇辞职，谢俊被选举为董事长，同时莫晓宇之子莫然被新增提名为非独立董事候选人并当选 [24][51]

公司业务关系 - 振芯科技在投资者互动平台明确表示 公司与无线电创新院暂无业务往来 [1]

公司背景与治理结构 - 公司主营业务为北斗卫星导航全产业链，控股股东是国腾电子集团，实际控制人何燕持有国腾电子集团51%股权，创始管理团队莫晓宇等4人持有国腾电子集团49%股权 [1] - 公司是典型中国高科技企业早期“技术+资本”合作模式，即投资者出钱、管理团队出技术和运营，这种“资本所有者不经营、经营者无控股权”的结构埋下了长期治理冲突的种子 [1] - 公司前身国腾电子的创业资金主要由何燕通过国腾实业提供，何燕从未在公司任职，定位为不参与经营的投资人，2013年后因涉刑丧失任职资格 [1] 控制权争夺历史 - 控制权争夺持续10年之久，源于2003年成立时的合作模式，2010年上市招股书认定何燕是实际控制人，但其未在上市公司担任董监高职务 [3] - 2013年6月30日，实际控制人何燕因涉嫌非法经营罪被采取强制措施，2014年4月，国腾电子更名为振芯科技 [3] - 2018年何燕出狱后，莫晓宇等4名管理层股东（共持控股股东49%股份）起诉试图解散国腾电子集团，以直接持有振芯股份，但诉讼最终于2025年10月被法院驳回，国腾电子集团不解散 [3] - 在诉讼期间，公司曾于2020年1月16日公告称无实际控制人，2025年1月15日公告实际控制人变更为何燕，理由是国腾电子集团解散诉讼终审驳回且何燕持有其51%股权 [4] 董事会席位争夺与最新进展 - 根据2025年12月26日通过的章程，公司董事会由9人组成，包括独立董事3人、非独立董事5人、职工董事1人 [2] - 2025年12月，公司修改章程，增加一个职工董事名额，并以审计委员会代行监事会职权 [5] - 在最新一届董事会选举中，实际控制人何燕一方提名并获任非独立董事3人（梁丽涛、李新军、郑灵怡）及独立董事2人（龙宗智、易矛），共掌控9人董事会中的5席，夺回控制权 [2] - 代表管理团队的小股东提名并获任非独立董事2席及独立董事1席，加上由职工代表大会选举的职工董事1席，管理团队在董事会中占4席，处于劣势 [2] - 实际控制人恢复地位后曾谋求通过改选董事会夺回控制权，其提议召开临时股东会更换全部董事的请求在2025年12月及2026年1月16日两次被管理层控制的董事会否决 [4][6] - 2026年1月19日，控股股东国腾电子集团发函要求审计委员会召集临时股东会并提名董事候选人，审计委员会于2026年1月23日发出临时股东大会通知 [7][8] - 管理团队方委托持1%小股东缪裕洪于2026年1月30日发函提出自己的董事人选议案，共有7位非独立董事候选人和2位独立董事候选人 [8] - 此次是新公司法实施后，首次出现由股东向审计委员会提出召集临时股东大会并成功主持的案例，此前上市公司有监事会，新公司法取消监事会后其职能由审计委员会履行 [8] 股东大会投票机制与结果 - 2026年临时股东大会出席会议股份数为3.062亿股，占公司总股份5.62亿股的54.396%，出席比例不高 [10] - 控股股东国腾电子集团持有1.659亿股，占比29.468% [10] - 选举采用累积投票制，股东拥有的表决总票数等于其所持股份乘以应选董事人数之积，并可集中或分散使用 [12] - 在非独立董事选举中，国腾电子集团票数为5 X 1.659亿 = 8.293亿票，假定其他出席会议股东全部支持管理层，其最大票数为5 X (3.062亿 - 1.659亿) = 7.016亿票，通过集中投票，实际控制人一方确保3席当选，管理层一方确保2席当选 [10] - 独立董事选举同理，实际控制人一方保证2席当选，管理层提名候选人得1席 [10] - 最终股东大会表决结果显示，实际控制人一方提名的3位非独立董事（梁丽涛、李新军、郑灵怡）和2位独立董事当选，在9人董事会中占5席，形成实际控制人5:管理团队4的格局 [2][13] - 具体非独立董事议案投票中，梁丽涛、李新军、郑灵怡、谢俊、杨国勇的同意票数比例分别为92.0537%、92.0667%、90.3241%、93.6921%、87.1036%，均获通过 [11] 公司财务状况分析 - 公司最近10年业绩表现不佳，最好年份是2022年，营业收入11.82亿，扣非净利润1.86亿，但之后走下坡路，2024年营业收入仅7.97亿，处于盈亏平衡状态，2025年业绩有所好转 [13] - 公司盈利质量差，过去10年及3年合计自由现金流均为负数，分别为-6.48亿和-2.35亿，商业模式不能内生自洽，依赖外部输血 [13] - 净现比（利润转换现金能力）在10年及3年合计分别为0.46和0.55，表现较差 [13] - 一元收入需要的营运资金（WC）在2022-2024年平均高达1.52元，非常不正常，可能原因包括生意缺乏话语权需垫付大额营运资金，或资产减值不充分导致无效资产堆积 [13] - 2022-2024年营运资金（WC）分别为12.66亿、13.81亿、14.80亿，呈上升趋势，而同期营业收入在2022年增长3.88亿后，2023年下降3.30亿，2024年下降0.55亿 [14] - 2022年新增一元营业收入公司净垫付0.95元营运资金，2023-2024年营业收入下降但营运资产不降反升，这种现象一般暗示减值不充分 [14] - 关键资产占收入比例异常，例如2024年应收账款占收入比达161%，存货占收入比达73% [14] 股东结构设计与潜在动机分析 - 公司股东结构设计极度倾斜，管理团队在控股股东国腾电子集团中持有49%股权，但在有限责任公司中等同于有限合伙人，几乎无股东权力，所有控股股东权力归何燕，导致管理团队间接持有的上市公司股权无法行使权力也不能变现 [19] - 实际控制人何燕在诉讼尘埃落定后仍出手夺回控制权，潜在原因可能包括：管理团队在诉讼失败后可能在体外另起炉灶；对管理团队过去十多年的经营能力不满意；情感上不能接受，意图清除管理团队 [20] - 公司业务涉及北斗导航与军工领域，何燕从一开始未在形式上进入公司，仅以控股股东实控人及财务投资人角色示人，这可能是初始安排奇特的原因之一 [18][19]