股东会信息 - 公司2024年度股东会通知于2025年4月18日公告[5] - 2024年度股东会于2025年5月9日现场召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 股东参与情况 - 出席现场会议股东10名，持股460,868,795股，占比33.9868％[9] - 参加网络投票股东927名，持股13,051,345股，占比0.9625％[9] - 中小股东930人，代表股份24,502,733股，占比1.8070％[9] - 参与投票股东持股总数473,920,140股，占比34.9493％[9] 议案表决情况 - 多项议案总表决同意率超99%，中小股东同意率超84%[12][14][16][17][18][20][21] - 续聘审计机构总表决同意率99.5150%，中小股东同意率90.6189%[23] - 申请综合授信额度总表决同意率98.5746%，中小股东同意率72.4303%[24] - 为子公司融资担保额度预计总表决同意率98.4377%，中小股东同意率69.7819%[26] - 开展外汇衍生品交易业务额度预计总表决同意率99.1677%，中小股东同意率83.9013%[27] 其他 - 本次股东会召集等事宜合规，表决结果合法有效[28] - 法律意见书正本一式三份，签字盖章后生效[29]

参会股东情况 - 参加会议股东及授权代表937人，代表股份473,920,140股，占比34.9493%[5] - 网络投票股东927人，代表股份13,051,345股，占比0.9625%[5] - 现场投票股东及代表10人，代表股份460,868,795股，占比33.9868%[5] - 中小股东所持股份24,502,733股，占比1.8070%[5] 议案表决情况 - 2024年年度报告议案同意470,230,403股，占比99.2214%[7] - 《2024年度董事会工作报告》议案同意470,220,403股，占比99.2193%[9] - 《2024年度监事会工作报告》议案同意470,222,923股，占比99.2199%[10] - 《2024年度经审计财务报告》议案同意470,205,623股，占比99.2162%[12] - 《2024年度财务决算报告》议案同意470,198,903股，占比99.2148%[13] - 2024年度利润分配预案议案同意470,186,003股，占比99.2121%[14] - 《2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》议案同意470,141,003股，占比99.2026%；中小股东同意20,723,596股，占比84.5767%[16] - 续聘天健会计师事务所为2025年度财务审计机构议案同意471,621,515股，占比99.5150%；中小股东同意22,204,108股，占比90.6189%[17] - 2025年度向银行申请综合授信额度议案同意467,164,807股，占比98.5746%；中小股东同意17,747,400股，占比72.4303%[19] - 为子公司融资提供担保额度预计议案同意466,515,879股，占比98.4377%；中小股东同意17,098,472股，占比69.7819%[20] - 开展外汇衍生品交易业务额度预计议案同意469,975,523股，占比99.1677%；中小股东同意20,558,116股，占比83.9013%[22] 中小股东反对弃权情况 - 《2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》议案中小股东反对1,053,720股，占比4.3004%；弃权2,725,417股，占比11.1229%[16] - 续聘天健会计师事务所议案中小股东反对988,020股，占比4.0323%；弃权1,310,605股，占比5.3488%[17] - 2025年度向银行申请综合授信额度议案中小股东反对5,447,708股，占比22.2331%；弃权1,307,625股，占比5.3366%[19] - 为子公司融资提供担保额度预计议案中小股东反对6,066,936股，占比24.7602%；弃权1,337,325股，占比5.4579%[20] - 开展外汇衍生品交易业务额度预计议案中小股东反对2,629,412股，占比10.7311%；弃权1,315,205股，占比5.3676%[22]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为77分，处于“较热”状态，市场逐渐进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][11] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗、精工科技 [7] - 稀土主题：中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格数周内达创纪录高位，截至5月1日欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，相关标的有北方稀土、盛和资源 [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季发布，相关标的有领益智造、长盈精密 [7] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：宁德时代79013.52万元、新易盛71846.50万元等 [12] - 主力净流出前十个股：红宝丽-88289.44万元、华胜天成-56785.94万元等 [14] - 融资净买入前十个股：海南华铁18247.43万元、沪电股份11662.72万元等 [14] - 融券净卖出前十个股：招商银行1282.86万元、中国平安1217.80万元等 [15] 行业 - 主力净流入前十行业：SW通信243278万元、SW电力设备154466万元等 [18] - 主力净流出前十行业：SW有色金属-26565万元、SW房地产-28611万元等 [19] - 融资净买入前十行业：SW电子60350万元、SW机械设备55127万元等 [21] - 融券净卖出前十行业：SW银行3358万元、SW电子1017万元等 [21] 指标说明 - 融资净买入表明投资者对市场或特定股票持乐观态度，但融资余额过高可能有过度投机风险 [24] - 融券净卖出表明投资者对市场或特定股票持悲观态度，是高风险交易策略 [24] - 华鑫市场情绪温度指标从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [24] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）及过热（80 - 100） [24] 市场情绪策略建议 - 过冷：找价值投资机会，但需注意风险控制 [23] - 较冷：谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 [23] - 中性：根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 [23] - 较热：适度增加投资，但需警惕市场过热风险 [23] - 过热：考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [23]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为79分，处于“较热”状态，市场逐渐上涨，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗、精工科技 [7] - 稀土主题：中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格数周内达创纪录高位，截至5月1日欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，相关标的有北方稀土、盛和资源 [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季与iPhone 16E后续机型一同发布，相关标的有领益智造、长盈精密 [7] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的证券有宗申动力、中航成飞、宁德时代等 [11] - 前一交易日净流出前十的证券有常山北明、拓维信息、东方财富等 [13] - 前一日净流入前十的行业有SW国防军工、SW农林牧渔、SW房地产等 [16] - 前一日净流出前十的行业有SW计算机、SW电子、SW机械设备等 [16] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的证券有东方财富、同花顺、中信证券等 [13] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的证券有宁德时代、工商银行、太平洋等 [14] 指标说明 - 融资净买入表明投资者乐观，但融资余额过高有过度投机风险，市场调整时高杠杆投资者可能亏损甚至强制平仓 [21] - 融券净卖出表明投资者悲观，是高风险交易策略，市场走势相反时可能无限亏损，还涉及高交易成本和潜在法律风险 [21] - 期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [21] - 华鑫市场情绪温度指标从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [21] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）及过热（80 - 100） [21] 市场情绪策略建议 - 过冷时是找价值投资机会时期，但需注意风险控制 - 较冷时谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 - 中性时根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 - 较热时可适度增加投资，但需警惕市场过热风险 - 过热时考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [20]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：人形机器人行业 - **公司**：双林股份、拓普集团、恒立液压、正裕科技、蓝黛科技、福晶精工、特斯拉、雷迪克、力新股份、浙江荣泰、三花、银轮股份、苏州固德、芯动联科、华依科技、照明、维科、中兴复材、Figure Robot、领益智造、长盈精密、恒博股份、宇宙之源、嘉钢、华为、赛力斯、奇瑞、乐聚、深圳众擎机器人、天工、三花智控、新电传动、五洲新春、斯菱股份、香柔晶彩、金帝股份、美湖股份、隆盛科技、小米 [1][4][7][12][13][15][18][19] 纪要提到的核心观点和论据 - **人形机器人板块财报表现**：2024 年和 2025 年一季度整体表现突出，正裕科技 2024 年年报主业增长达 500%，2025 年拿到上海一亿订单；双林股份 2024 年业绩增长 500%，2025 年一季度增长 105.49%，主业有明显修复，吸引基金投资者关注 [1][3] - **各环节公司表现** - **关节总成环节**：三花、拓普、恒立液压、银轮股份和正裕科技大部分在北美市场敞口大，受关税扰动影响，拓普集团和恒立液压因下游宏观经济影响业绩增速放缓，正裕科技主业模具业务修复强劲，滚柱丝杠业务获上海一亿订单，实现国产机器人利润落地 [4] - **减速器环节**：约 15 家公司参与，蓝黛科技和福晶精工等 2024 年利润增速超 100%，大部分企业 2024 年利润增幅在 -20%到 20%之间，中位数约 4%到 6%，斜坡减速器产业化落地复杂度高 [5] - **丝杠环节**：双林股份 2024 年增速达 500%，2025 年一季度增长 105.49%，振裕科技有进展，多数丝杠相关公司业绩未显著增长 [1][6] - **各领域发展趋势** - **传感器、电机及轻量化领域**：传感器领域苏州固德、芯动联科等公司快速增长，华依科技 2025 年迎来拐点，保持平衡传感器 IMU 及轻量化技术成热点；轻量化方面相关化工公司进军机器人行业前估值低，近期股价表现强劲，与化工周期共振 [7] - **销售毛利率**：2024 年同比排名前三是轻量化，其他七个子板块下滑；2025 年一季度大部分回升，轻量化、丝杠及灵巧手等子板块表现优异，关节总成毛利率下滑 0.45%，受特斯拉客户降价及政府政策扰动影响 [8] - **特斯拉表现**：2024 年和 2025 年一季度在传感器、轻量化材料等方面同比和环比增速显著增加，电子电机系统、灵巧手、电子皮肤等领域净利润增速接近 3%；二四季度计提减值多，应收账款周转率和经营现金流因通货膨胀环比上升，现金流与营业收入比值大幅下滑，轻量化材料下滑 30%；电子皮肤、轻量化材料和传感器等领域研发费用占比及投入增速明显提升 [8] - **机器人行业变化及趋势** - **行业变化**：2024 年 5 月至 2025 年，特斯拉及北美其他玩家交易 T 链和 F 链，2025 年 3 月到 5 月国产机器人如华为、小鹏、小米、美的等公司逐渐发酵，关税壁垒 4 月受冲击后迅速反弹，机器人仍是未来 3 - 5 年二级市场投资主线 [9] - **技术进展**：过去一年机器人产业技术进展显著，从很多国产机器人无法正常行走到现在能翻跟头、连续跑等，步态切换能力提升 [15] - **投资机会**：聚焦炒新和解决痛点，如轻量化和热管理影响续航，电子皮肤和灵巧手需求大；增量环节新机会包括专用机器人和外骨骼机器人；推荐雷迪克、力新股份和浙江荣泰等公司，关注主业修复与机器人板块协同效应 [2][15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **特斯拉第三代机器人**：发布进度从一季度推迟至二季度中段，受马斯克精力分散及灵巧手成本高、散热和续航问题影响，未来商业化落地对良品率和容错率要求更高，预计具备更成熟技术方案、更好成本控制和大规模生产能力 [11] - **Figure Robot**：作为北美技术旗舰，软硬件配套出色，领导人商业化渴求度高，可能成全球 T 链和 F 链机器人风向标，其供应链将获催化，F 链公司领益智造、长盈精密受关税影响大，新兴公司银轮股份、恒博股份预计持续放量并体现业绩增长 [12] - **国内机器人行业**：自 2022 年以来人形机器人行业淘汰速度加快，宇宙之源处国内第一梯队，嘉钢车展拟人态表现超预期，华为赋能相关公司的机器人受关注，4 月 19 日马拉松事件暴露问题将加速产业链解决，8 月北京机器人运动会可能有新变化，投资者对该板块容忍度高且期望未降低 [13][14] - **解决痛点公司**：力新股份解决滚珠丝杠中微型滚珠供给问题；香柔晶彩和金帝股份在柔轮加工方面效率和成本比竞争对手低 40%至 50%，若进一步降低成本，人形机器人谐波市场利润预期大 [17][18] - **近期关注公司**：美湖股份、隆盛科技以及小米链的隆盛科技在机械板块表现突出，机械板块进攻属性强劲，有望诞生多个 10 倍股 [19]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为91分，处于“过热”状态，当情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][11] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，该设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗、精工科技 [7] - 稀土主题：中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格数周内达创纪录高位，截至5月1日欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，相关标的有北方稀土、盛和资源 [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季与iPhone 16E后续机型一同发布，相关标的有领益智造、长盈精密 [7] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的证券有岩山科技、海南华铁等 [12] - 前一交易日净流出前十的证券有鸿博股份、探路者等 [14] - 前一日净流入前十的行业有SW计算机、SW电子等 [18] - 前一日净流出前十的行业有SW环保、SW综合等 [19] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的证券有立讯精密、润和软件等 [14] - 前一日净买入前十的行业有SW电子、SW计算机等 [21] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的证券有三一重工、亨通光电等 [15] - 前一日净卖出前十的行业相关数据未详细列出 [24] 市场情绪指标说明 - 通过对过去5年历史数据统计及回测，从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建华鑫市场情绪指标，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [24] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）及过热（80 - 100） [24] 不同市场情绪下策略建议 - 过冷：找价值投资机会，但需注意风险控制 [23] - 较冷：谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 [23] - 中性：根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 [23] - 较热：适度增加投资，警惕市场过热风险 [23] - 过热：考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [23]

资金管理 - 2020年向特定对象发行股票募集资金归还时多转入250万元至专户[6] - 2023年度募投项目实际投资进度与原计划有差异[6] 关联交易 - 2024年度向关联方采购4145.83万元、出售100.14万元，未提前预计及审议[6] 保荐情况 - 保荐人查询专户12次、现场检查1次、发表意见14次、培训1次[3][4] 违规事项 - 2024年6月公告账户余额填写错误[5] - 2024年中金公司因保荐问题被警示、责令改正及罚款[8]

股东会信息 - 2024年度股东会于2025年5月9日15:00现场召开[2] - 股权登记日为2025年4月28日[3] - 现场会议地点在深圳宝安区福永镇桥头富桥工业三区11栋二楼[3] 议案审议 - 股东会审议11项议案，议案10需三分之二以上表决权通过[4][5] 投票信息 - 网络投票代码“350115”，简称“长盈投票”[11] - 深交所交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00可投票[12] - 深交所互联网系统9:15 - 15:00可投票，需身份认证[13] 联系方式 - 会议联系人陶静，电话0755 - 27347334 - 8068，邮箱IR@ewpt.com[6] - 公司通讯地址为深圳宝安区福永镇桥头富桥工业三区11栋，邮编518103[6] 委托授权 - 授权委托有效期至股东会结束，单位委托须盖章[18] - 授权委托书复印件或自制按格式有效[19] - 未明确投票指示议案，受托人可自决[19]

担保情况 - 公司为子公司融资担保额度预计不超566,680万元[2] - 为深圳市梦启半导体装备有限公司500万元融资按持股比例担保[7] - 截至2025年5月5日，累计实际对外担保余额199,110.79万元，占比24.98%[9] 子公司情况 - 深圳市梦启半导体装备有限公司注册资本5,000万元，公司持股51%[5] - 2025年3月31日，其资产7,989.46万元，负债7,440.84万元，净资产548.62万元[6] - 2025年1 - 3月，营收191.24万元，利润总额和净利润均为 - 341.05万元[6]

苹果折叠屏iPhone发布时间规划 - 苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列及"Air"系列机型一同发布 [1] - 标准版iPhone18为折叠手机让路 推迟至2027年春季与iPhone 16E后续机型发布 [1] - 当前产品线已扩展至六款iPhone机型 需重新规划发布时间表以优化管理效率 [1] 折叠屏手机技术趋势与市场影响 - AI技术进步将推动折叠屏手机智能化应用成为重点发展方向 [1] - 折叠屏普及结合AI工具可提升工作效率与生活质量 重塑智能手机市场格局 [1] - 苹果技术升级聚焦解决折痕和易碎问题 推动蚀刻件、碳纤维支撑件、UTG玻璃等材料发展 [1] 苹果供应链核心企业分析 - 领益智造为苹果核心供应商 在折叠屏技术领域占据重要地位 [2] - 长盈精密通过钛合金、UTG等高端方案参与苹果折叠屏产业链 受益技术升级与市场扩容 [2]