证券代码：300161 证券简称：华中数控 公告编号：2025-060 武汉华中数控股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉华中数控股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到控股股东卓尔智 造集团有限公司（以下简称"卓尔智造"）通知，卓尔智造将其所持有的公司部分 股份办理了解除质押手续，具体事项如下： 二〇二五年六月十六日 截至公告披露日，公司控股股东及一致行动人质押股份数量占其所持有公 司股份数量比例不超过 50%，具体情况如下： | | | | 本次解除 | 本次解除 | | | 已质押股份情况 已质押 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 占其所 | 占公司 | 股份限 | 占已 | 未质押 | | | 股东名称 | 持股数量 | 持股比 | 质押前质 | 质押后质 | 持股份 | 总股本 | | | 股份限 | 占未质 | | | （股） ...

报告公司投资评级 - 报告将公司投资评级下调至“增持 - A”[3][8][120] 报告的核心观点 - 中长期公司自主可控数控技术构成核心护城河，高端五轴数控系统引领国产替代加速，成长性和盈利表现被看好；短期因被美国列入 SDN 清单，海外智能产线交付受影响，盈利预测下调[6][120] 根据相关目录分别进行总结 中国数控技术产业先行者，国产数控系统龙头 - 公司是首批国家级创新企业、国产中高档数控系统研究和产业化基地及首家上市公司，脱胎于华中科技大学，有三十年技术积累，2021 年发布华中 9 型智能数控系统，2024 年拟募资 10 亿元投入相关项目[16] - 公司以数控系统技术为核心，形成“一核三军”发展战略，业务包括机床数控系统、工业机器人及智能产线、新能源汽车配套[17] - 公司数控系统配套业务为数控机床企业和多领域用户提供配套和服务，工业机器人及智能产线业务为制造企业提供产品和解决方案，教育教学方案服务业务为院校提供专业升级等方案，新能源汽车配套业务围绕汽车电动化等开展研究和推广[18] - 公司控股股东为卓尔智造集团，实际控制人为阎志，第三大股东为武汉华中科大资产管理有限公司，卓尔智造在资金、市场化拓展和决策效率方面为公司赋能[27] - 公司董事会成员及高管团队行业经验丰富、专业性强、团队稳定，形成以董事长陈吉红等人为核心的研发团队[28] - 因被美国列入 SDN 清单，公司 2024 年海外项目交付受影响，收入和净利润下降；近年来销售毛利率稳中有升，2024 年数控系统与机床毛利率首破 41% [29][31] 下游需求边际改善，预计 2025 年数控系统市场规模同比增长 17% - 数控系统是数控机床核心部件，是高端制造业产业链上游核心环节，价值量占数控机床成本 20 - 40%，行业上游提供核心部件，下游主要是数控机床制造企业，最终下游为制造业企业，应用领域主要是汽车、消费电子和高端重点领域[35][38] - 2024 年“两新”激发需求潜力，设备购置投资带动作用明显，全国重点领域设备更新总量超 2000 万台套，设备工器具购置投资同比增长 15.7% [40] - 现阶段我国 10 年以上使用年限机床占存量机床 30%，存量替换和升级需求大，2024 年金属加工机床新增订单、在手订单同比分别增长 5.5%、10.8% [43] - 预计 2025 年我国数控系统市场规模将双位数增长，MIR 预计 2025 年市场规模 158 亿元，同比增速 17% [46] 高端数控系统自主可控需求迫切，国产替代空间广阔 - 数控系统全球市场主要由日本发那科、三菱和德国西门子等企业垄断，国内竞争格局集中，前三大厂商为外资企业，2022 年我国数控系统 CR3 达 66% [47] - 按销售套数计算，国外品牌占高档型、标准型数控系统 70%份额，华中数控专注中高端数控系统进口替代，高档数控系统与高端机床配套，经济型数控系统以国产品牌为主[50] - 高端五轴数控系统是高端制造必需尖端重器，下游应用于航空航天、新能源汽车等领域，需求旺盛[53][54] - 预计中国五轴数控机床市场规模 2021 - 2027 年 CAGR 达 16.6%，超出同期全球市场增速约 5.8pct，当前国产五轴数控系统市占率不足 10%，近年来发展加快，受益国产替代逻辑[55][64] 公司发挥五轴高端引领优势，数控系统有望实现量价齐升 - 公司是与机床厂配套高端数控系统最多的国产企业，五轴联动数控系统销售台套数 2023 年同比增长 60%，华中 8 型高档数控系统达国际先进水平，实现进口替代，华中 9 型智能数控系统实现“换道超车”[65][66] - 公司拟通过定增募投项目加速数控系统高端化，若项目落地，五轴数控系统产能将释放，销售占比提升，盈利能力增强[68][69] - 公司与高端重点领域企业合作开发、批量配套，推动高档数控系统技术进步和应用，打造高端生态链[72] - 在 3C 加工领域，钛合金等新材料和智能可穿戴设备增加数控机床需求，消费电子市场复苏，华中 8 型数控系统已应用数万台套，公司发布新 3C 钻攻数控系统配套方案[73][77] - 新能源汽车发展带动零部件制造企业需求增长，公司数控系统业务受益，华中数控系统在新能源零部件加工中表现优异，与多地企业合作配套[82][86] - 人形机器人“小脑”运动控制与数控系统底层技术相通，公司在数控系统植入人工智能芯片，未来会关注行业发展并拓展市场和应用场景[89] - 公司在超声波、半导体等新领域与机床企业合作，在激光领域与客户联合攻关，利用重大专项为高端重点领域企业配套[91][92] - 公司数控系统及配套产能利用率接近饱和，定增募投项目将新增产能 4500 套，聚焦五轴数控系统和伺服电机升级[93] 工业机器人自主创新优势突出，多元领域持续发力 - 公司在工业机器人领域有核心技术自主创新优势，攻克 400 余项核心技术，核心自主创新占比超 80%，解决“无脑”卡脖子问题[94] - 2024 年公司在控制系统技术方面升级，推出新一代大负载一体化控制柜，适配中小负载的驱控一体控制柜迭代升级 2.0 版并批量应用，开发高速 SCARA 机器人视驱控一体解决方案[95] - 工业机器人三大核心零部件占总成本 70%，我国产业中核心零部件国产化率合计不超 30%，华数机器人除减速器外全部自主研发，核心零部件自主创新占比超 80% [96][97] - 中国工业机器人市场成熟，进入存量市场争夺与细分增量市场卡位阶段，2024 年产量 55.6 万台，同比增长 14.2%，销量 30.2 万台，同比下降 4.5% [99] - 电子、汽车零部件等行业工业机器人需求有望稳定增长，公司机器人产品聚焦细分领域，应用于多行业多领域，2023 年新增新能源领域龙头客户和 3C 领域合作商[103] - 2024 年工业机器人市场各机型表现差异，协作机器人同比增长 28.2%，表现亮眼[106] - 公司机器人产品种类丰富，推出六大系列 50 余种整机产品，负载范围拓宽，2023 年发布工业协作机器人系列产品，新推出“一脑双控桁架机器人”并批量销售[109][110][113] - 公司募投项目拓展产品结构，提高产品性能，增加重载机器人产品系列，稳定机器人业务综合毛利率，提高产能供给能力[115] 盈利预测、估值分析和投资建议 - 预计公司 2025 - 2027 年数控系统配套营收增速为 10%、12%、15%，毛利率分别为 41%、42%、42% [117] - 预计公司 2025 - 2027 年工业机器人及智能产线营收增速为 - 6%、2%、5%，毛利率分别为 21%、21%、22% [118] - 预计公司 2025 - 2027 年特种装备业务营收增速为 - 8%、0%、2%，新能源汽车配套业务营收增速为 - 15%、2%、5% [119] - 预计公司 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.14 亿元、0.36 亿元、0.64 亿元，同比分别增长 125%、164%、79%，EPS 分别为 0.1 元、0.2 元、0.3 元，按照 6 月 13 日收盘价 25.87 元，PE 分别为 378、143、80 倍[8][120]

证券代码：300161 证券简称：华中数控 公告编号：2025-056 武汉华中数控股份有限公司 关于出售参股公司股权暨关联对外担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、基本情况概述 （一）转让股权的基本情况 武汉华中数控股份有限公司（以下简称"公司""华中数控"），基于战略发展 规划，为进一步聚焦业务发展，优化资源配置，巩固公司核心竞争能力，公司拟 向武汉卓尔创业投资有限公司（以下简称"卓尔创投"）转让公司全资子公司江 苏锦明工业机器人自动化有限公司（以下简称"江苏锦明"）持有的常州华数锦 明智能装备技术研究院有限公司（以下简称"常州华数锦明""标的公司"）27% 的股权，拟向常州智博君合实业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"智博君 合"）转让江苏锦明持有的常州华数锦明 5%的股权。本次转让完成后，公司及子 公司不再持有标的公司股权。 （二）关联关系的说明 常州华数锦明为公司参股公司，过去十二个月内，公司董事长陈吉红先生为 常州华数锦明原董事，公司董事及总裁田茂胜先生为常州华数锦明原董事长；本 次股权转让交易后卓尔创投为常州华数锦明的 ...

一、召开会议基本情况 1.股东大会届次：2025 年第四次临时股东大会。 2.会议召集人：公司董事会。公司于 2025 年 6 月 6 日召开的第十二届董事 会第三十八次会议决议召开本次股东大会。 3.会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合上市公司相关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的有关规定。 4.会议召开时间： 证券代码：300161 证券简称：华中数控 公告编号：2025-057 武汉华中数控股份有限公司 关于召开2025年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 现场会议时间：2025 年 6 月 23 日 14:30 网络投票时间： （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 6 月 23 日上午 9:15—9:25，9:30—11:30，下午 13:00—15:00； （2）通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2025 年 6 月 23 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 5.会议召开方式：本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式 ...

证券代码：300161 证券简称：华中数控 公告编号：2025-059 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 与会监事认为：本次交易符合国家相关法律法规及规范性文件的规定，符合 公司的长期发展战略，交易作价以评估机构出具的评估报告为基础，不存在损害 公司和股东利益的行为。 《关于出售参股公司股权暨关联交易的公告》具体内容披露于证监会指定信 息披露网站巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn。 二、审议通过《关于出售参股公司股权暨关联对外担保的议案》 武汉华中数控股份有限公司 第十二届监事会第十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉华中数控股份有限公司（以下简称"公司"）第十二届监事会第十九次会 议于 2025 年 6 月 6 日上午 10:30 在公司会议室以现场及通讯会议方式召开，会 议通知于 2025 年 6 月 3 日以电话及电子邮件等形式发出。会议由公司监事会主 席范晓兰女士召集和主持。会议应到监事 3 名，实到监事 3 名。 会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。与会监事对本次会议的 议案 ...

证券代码：300161 证券简称：华中数控 公告编号：2025-058 武汉华中数控股份有限公司 二、审议通过《关于出售参股公司股权暨关联对外担保的议案》 关联董事吴奇凌先生、陈吉红先生、田茂胜先生对该议案回避表决。 第十二届董事会第三十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉华中数控股份有限公司（以下简称"公司"）第十二届董事会第三十八次 会议于 2025 年 6 月 6 日上午 9:30 在公司会议室以现场及通讯会议方式召开，会 议通知于 2025 年 6 月 3 日以电话及电子邮件等形式发出。会议由公司董事长陈 吉红先生召集和主持。会议应到董事 9 名，亲自出席董事 9 名，公司监事、高管 列席了此次会议。 会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。与会董事对本次会议的 议案进行了认真审议，会议决议如下： 一、审议通过《关于出售参股公司股权暨关联交易的议案》 关联董事吴奇凌先生对该议案回避表决。 表决结果：同意 8 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案已经独立董事专门会议及审计委员会审议通过。 《关于出售参股公司股权 ...

证券代码：300161 证券简称：华中数控 公告编号：2025-055 武汉华中数控股份有限公司 关于出售参股公司股权暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 交易情况概述 武汉华中数控股份有限公司（以下简称"公司""华中数控"）基于战略发展规 划，于 2024 年 12 月 10 日召开了第十二届董事会第二十九次会议、第十二届监 事会第十四次会议审议通过了《关于出售控股子公司股权的议案》，同意将全资 子公司江苏锦明工业机器人自动化有限公司（以下简称"江苏锦明"）持有的常 州华数锦明智能装备技术研究院有限公司（以下简称"常州华数锦明""标的公司"） 9%的股权转让给常州智博君合实业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"智博 君合"），将持有的常州华数锦明 34%的股权转让给武汉银桥南海光电有限公司 （以下简称"银桥南海"）（包含华中数控转让 24%，全资子公司江苏锦明转让 10%）。该次转让完成后，全资子公司江苏锦明持有常州华数锦明 32%的股权， 常州华数锦明不再纳入公司合并范围。具体内容详见公司于 2024 年 12 月 11 ...

股票简称：华中数控 股票代码：300161 武汉华中数控股份有限公司 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年五月 武汉华中数控股份有限公司 募集说明书（修订稿） 公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的 法律责任。 本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》、《公开发行证券的公司信 息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情 况报告书》等要求编制。 本次向特定对象发行股票并在创业板上市完成后，公司经营与收益的变化，由公司 自行负责；因本次向特定对象发行股票并在创业板上市引致的投资风险，由投资者自行 负责。 本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票并在创业板上市的说明，任 何与之不一致的声明均属不实陈述。投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、 律师、专业会计师或其他专业顾问。 深交所和中国证监会及其他政府部门对本次向特定对象发行股票所做的任何决定 或意见，均不 ...

请向特定对象发行股票的审核问询函》 （以下简称"审 核问询函"）。深交所上市审核中心对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件 进行了审核，并形成审核问询问题。 鉴于公司已于 2025 年 4 月 29 日披露《2024 年年度报告》，公司会同相关中 介机构对审核问询函回复、募集说明书等相关申请文件中涉及的财务数据等内容 进行了同步更新，具体内容详见公司于同日在巨潮资讯网披露的相关公告。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监 督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施。最终 能否通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确 定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注 意风险。 特此公告。 武汉华中数控股份有限公司董事会 二〇二五年五月三十日 证券代码：300161 证券简称：华中数控 公告编号：2025-053 武汉华中数控股份有限公司 关于公司申请向特定对象发行股票的审核问询函回复及募 集说明书等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重 ...

武汉华中数控股份有限公司 审计报告 中喜财审 2025S01957 号 中喜会计师事务所(特殊普通合伙) 地址:北京市东城区崇文门外大街11 号新成文化大厦 A 座 11 层 6-1-此码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计 进进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn 您可使用手机"扫一扫"或进入 邮编： 100062 电话:010-67085873 传真:010-67084147 邮 箱: zhongxi@zhongxicpa.net | 一、审计报告 ………………………………………………………第 1-5 页 | | --- | | 二、财务报表 ………………………………………………………………………第 6-17 页 | | --- | | (一) 合并资产负债表 …………………………………………第 6-7 页 | | (二) 合并利润表 | | (三) 合并现金流量表 …………………………………………………………………………… 第 9 页 | | (四) 合并股东权益变动表 …………………………………第 10-11 页 | | (五) 母公司资产负债表 …………… ...