核心业务与战略规划 - 公司2026年战略主线为“巩固基本盘、开发新场景、拓展海外市场”，聚焦明胶、胶原蛋白、空心胶囊三大主业 [3] - 市场拓展策略为“传统市场稳份额、新兴领域育增量、海外市场扩渠道”，以应对收入与利润双降 [3] - 在新兴领域，重点推广药典二部明胶、超低内毒素明胶、电解铜箔专用胶原蛋白及纺织用胶原助剂等产品 [4] 重点项目进展 - “新型空心胶囊智能产业化扩产项目”已延期，主要土建和部分设备安装已完成，公司追加自有资金投资以优化产能结构 [2] - 该项目旨在强化植物胶囊供给能力，完全达产后预计年销售收入36,000.00万元，年均净利润5,724.88万元，税前内部收益率15.10%，投资回收期8.5年（含建设期）[2][3] - 胶原蛋白在电解铜箔（锂电）领域的应用已实现较好进展，是公司未来重点发力板块 [3] 运营管理与成本控制 - 公司将深化精细化管理，围绕三大业务强化“分级管理、源头管控、精益控本” [4] - 通过优化排产、人岗匹配、严控能耗及人工成本来降低运营成本，推行节能降耗 [4] - 旨在优化产能结构、提升运营效能，巩固规模化生产优势并加快市场响应速度 [4] 公司治理与投资者关系 - 2025年度网上业绩说明会采用文字互动形式，未提供视频直播及回放 [3] - 此前回购的股票计划用于未来员工持股或股权激励，若三年内未使用完毕将予以注销 [3]

公司资本 - 东宝生物注册资本为59360.7933万元[4] 债券募集 - 发行可转换公司债券4550000张，募资455000000元，净额442263443.42元[6] - 债券2023年8月18日在深交所上市[5][6] 监管检查 - 2024年8月保荐机构半年度核查，10月内蒙古证监局全面检查[10] - 2025年2月17日公司收警示函并完成整改[10] 督导情况 - 持续督导期至2025年12月31日，资金未用完将继续督导[1][16] - 保荐认为信息披露真实准确完整，募资无其他违规[14][15] - 公司配合良好，证券服务机构履职尽责[12][13]

公司合规情况 - 2026年3月23 - 27日进行2025年度现场检查[2] - 公司章程和治理制度完备合规且有效执行[2] - 按规定建立内部审计制度并设部门，会议和报告按季度执行[2][3] - 已披露公告与实际一致、内容完整，无应披露未披露重大事项[3] - 建立防占用制度，关联交易和对外担保审议程序合规[3] - 一个月内签订三方监管协议且有效执行，无违规情形[4] - 业绩无大幅波动或有合理解释，与同行业比无明显异常[4] - 公司和股东完全履行相关承诺[4] - 执行现金分红制度，对外财务资助合法合规[4] 业绩总结 - 2025年度公司营业收入74,530.77万元，同比下降15.78%[5] - 2025年度归属于上市公司股东的净利润5,433.73万元，同比下降36.80%[5] 未来展望 - 2026年3月26日第九届董事会第十五次会议审议通过募投项目相关事项[4] - 公司同意以自有资金对“新型空心胶囊智能产业化扩产项目”追加投资、调整结构并延期[5] 其他 - 保荐人督促公司关注业务发展和业绩下滑原因[5] - 保荐人提醒公司做好信息披露工作，提示投资者关注业绩下滑风险[5] - 东宝生物受到监管措施的事项及整改情况详见《2024年度定期现场检查报告》[5] - 保荐人现场核查未发现公司2025年度存在违法违规情形[5]

业绩总结 - 2025年公司营业收入74,530.77万元，同比降15.78%[5] - 2025年归属上市公司股东净利润5,433.73万元，同比降36.80%[5] 保荐人工作 - 保荐人查询募集资金专户每月1次[3] - 列席股东会、董事会各2次，已审文件[3] - 现场检查1次无问题，发表专项意见5次[3] - 向本所报告0次，培训公司1次（2025.7.24）[3][4] 其他 - 公司及股东各项承诺均已履行[6]

报告披露 - 公司2025年年度报告全文及摘要于2026年3月30日在巨潮资讯网披露[2] 业绩说明会 - 公司定于2026年4月10日15:00 - 17:00在全景网举行2025年度网上业绩说明会[2] - 采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与交流[2] - 出席人员有董事长王爱国、总经理刘芳等[3] 问题征集 - 投资者可于2026年4月9日前访问指定网址或扫描二维码征集问题[3] - 公司将在说明会上回答投资者普遍关注的问题[3]

可转债情况 - 东宝转债转股期限为2024年2月5日至2029年7月30日，最新转股价格6.63元/股[2] - 2026年第一季度未发生转股情况[2] - 截至2026年第一季度末，剩余可转债4,549,670张，票面总金额454,967,000元[2] - 发行可转债募集资金总额45,500.00万元，净额44,226.34万元[2] - 可转债于2023年8月18日在深交所挂牌交易[3] - 2024年5月31日转股价格由6.67元/股调为6.65元/股[5] - 2025年6月17日转股价格由6.65元/股调为6.63元/股[6] 股份情况 - 截至2026年3月31日，限售股3,846,150股，占比0.65%[7] - 截至2026年3月31日，无限售流通股589,761,783股，占比99.35%[7] - 截至2026年3月31日，公司总股本593,607,933股[7]

业绩数据 - 2025年度公司营业收入7.45亿元，2024年为8.85亿元[7][24] - 2025年净利润5433.54万元，2024年为9126.41万元[24] - 2025年基本每股收益0.0928元/股，2024年为0.1448元/股[24] - 2025年经营活动产生的现金流量净额105,924,112.62元，同比增长53.22%[29] 资产负债 - 2025年末资产总计2,549,685,984.28元，较年初减少[18] - 2025年末合并负债合计826,491,151.48元，较年初减少6.66%[20] - 2025年末合并归属于母公司股东权益合计1,723,194,832.80元，较年初减少0.94%[20] 应收款项 - 2025年末应收票据47,235,470.06元，较年初减少[18] - 2025年末应收账款180,617,488.80元，较年初减少[18] 存货情况 - 2025年末存货401,367,848.15元，较年初增加[18] - 2025年库存商品存货跌价准备年末余额3,408,737.15元[162] 固定资产 - 2025年末固定资产账面价值1044385681.18元，较年初增长约4.54%[168] 在建工程 - 2025年末在建工程账面价值150855639.19元，较年初减少约26.40%[170] - 新型空心胶囊智能产业化项目进度97%，利息资本化累计金额440877.25元[171] 无形资产 - 2025年末无形资产账面价值135,787,850.22元，较年初减少[172][173] 政府补助 - 2025年政府补助年末余额50,247,612.79元[199] 公司基本信息 - 公司成立于1997年3月12日，注册资本593602983元[39] - 公司属生物、生化制品制造行业，从事明胶等产品研发、生产和销售[39]

募集资金情况 - 2021年5月向特定对象发行股票，募集资金总额4.072817亿元，净额3.9669348024亿元[1] - 2023年7月向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额4.55亿元，净额4.4226344342亿元[5] - 截至2024年12月31日，向特定对象发行股票募集资金累计投入3.5941997861亿元[3] - 2025年度向特定对象发行股票实际使用募集资金3727.350163万元，年末专项账户余额为0元[4] - 截至2024年12月31日，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金累计投入1.6913437504亿元[6] - 2025年度向不特定对象发行可转换公司债券实际使用募集资金6170.363078万元，年末专项账户余额2.2581037854亿元[7] 项目投入与效益 - 胶原蛋白肽营养补充剂制品建设项目调整后投资311,342.96元，投入进度100%[16] - 新型空心胶囊智能产业化项目调整后投资59,561,807.87元，投入进度100%，2024年3月投产，本年度实现效益9,844,903.07元[16] - 年产5万吨绿色生态有机肥项目投资75,393,200.00元，累计投入54,052,339.81元，投入进度71.69%，2022年8月投产，本年度效益 -2,481,223.70元[16] - 废水资源综合利用项目投资102,831,200.00元，累计投入86,898,558.56元，投入进度84.51%，2024年9月投产，本年度效益 -2,402,907.42元[16] - 补充流动资金项目投资89,411,780.24元，投入进度100%[17] - “新型空心胶囊智能产业化扩产项目”承诺投资4亿元，截至期末累计投入1.89亿元，投资进度47.14%，预计2027年3月达预定可使用状态[25] - “补充流动资金”承诺投资5500万元，调整后投资4226.34万元，已累计投入4226.34万元，投资进度100%[25] 资金变更与使用 - 2021年公司变更“胶原蛋白肽营养补充剂制品建设项目”，涉及募集资金129,057,300.00元，占募集资金净额的32.53%[19] - 2022年变更“胶原蛋白肽营养补充剂制品建设项目”，涉及募集资金5886.6万元，占募集资金净额的14.83%，拟用于“新型空心胶囊智能产业化项目”[20] - 2021年公司使用8110.39万元募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金[21] - 截至2025年1月9日，“生态资源综合利用建设项目”募集资金节余4075.76万元，含投资收益和利息净额348.41万元[22] - 2025年1月8 - 9日，公司将“生态资源综合利用建设项目”节余募集资金4075.76万元转入一般账户永久补充流动资金并注销专户[23] - 2023年8月11日，公司及控股子公司益青生物使用1460.29万元募集资金置换先期已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中1276.25万元用于置换先期已预先投入募投项目的自筹资金[27] - 2024年8月27日，公司同意使用不超过2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2025年8月27日，实际使用0元[28] - 2025年4月22日，公司再次同意使用不超过2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2025年12月31日，实际使用0元[30] - 2024年4月22日，公司同意使用不超过3.5亿元暂时闲置募集资金和不超过3亿元自有资金进行现金管理，截至2025年4月22日，现金管理资金及收益435.31万元已全部转回，实际使用闲置募集资金余额为0元[30] - 2025年4月22日，公司同意使用不超过2.8亿元暂时闲置募集资金和不超过2.5亿元自有资金进行现金管理，截至2025年12月31日，现金管理资金及收益274.39万元已全部转回，实际使用闲置募集资金余额为0元[31] 其他事项 - 2025年5月公司修订《包头东宝生物技术股份有限公司募集资金管理制度》[8] - 公司与多家银行及保荐机构签订《募集资金三方监管协议》，保证专款专用[9][12] - 2026年3月26日，公司同意以自有资金对“新型空心胶囊智能产业化扩产项目”追加投资、调整项目内部投资结构并延期[27] - 2025年度公司已披露的募集资金使用相关信息及时、真实、准确、完整，不存在违规情形[37] - 会计师认为东宝生物2025年度募集资金存放、管理与使用情况专项报告如实反映实际情况[37] - 保荐人认为公司2025年度募集资金存放、管理与使用情况符合相关法规，不存在变相改变用途和损害股东利益等违规情形[37] - 招商证券对东宝生物2025年度募集资金存放、管理与使用情况无异议[38]

内部控制 - 公司董事会负责建立健全并评价内部控制有效性[5] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表意见并披露非财务报告重大缺陷[6] - 2025年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内部控制[8] 风险提示 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[7]

资金使用 - 公司拟用不超22000万元闲置募集和不超30000万元自有资金现金管理，合计不超52000万元[2][10][21] - 2025年4月曾同意用不超53000万元进行类似现金管理[7] 资金来源 - 发行可转债募资455000000元，净额442263443.42元[3] 资金投向 - 募资用于扩产项目拟投40000万元、补充流动资金拟投4226.34万元[5] 管理安排 - 期限12个月，额度内可循环滚动，收益归公司[15][21] - 董事长或授权代表决策，财务总监监督，财务部实施[14] 审议情况 - 董事会、审计委员会审议通过，保荐人无异议[21][22][24]